Рубль не одинок в своих потерях. Вслед за нефтью падают и другие сверстники ЕМ.

На рынке эмоции локальных игроков. Вчерашние заявления чиновников и представителей ЦБ подстегнули пессимизм. Падение цены нефти и снижение валют EM также влияют. Главное пока нет массовой атаки на RUB.

Пара доллар/рубль. Быть или забыть?

@markettwits - год 👍. Надеюсь, ты продолжил вчерашний праздничный вечер?)) И жду твоё производство ;)

Начинается доброе утро:
• В выходные дни встречались основные страны экспортёры. Никаких конкретных действий не объявлено, однако Саудиты и Россия готовы пойти на сокращение добычи нефти, если решение будет одобрено коалицией производителей, включая ОПЕК. Основная встреча состоится вначале декабря.
• Китай снова проводит интервенции с целью поддержания национального курса. Негативная новость, но не сейчас. Думаю инвесторы захотят отыграть падение многих фондовых площадок по итогам прошлой недели.
• Российская валюта может слегка стабилизироваться после вышеперечисленных новостей, дальнейшая динамика зависит от общей конъюнктуры сырьевой площадки.
• Иностранные инвесторы продолжают наращивать длинные позиции по рублю, согласно статистики рынка деривативов.
• Массового выхода иностранцев из ОФЗ не наблюдалось.
• Негативная реакция в облигациях на прошлой неделе в большей степени связана с риторикой главы ЦБ по ставке, что не надо бояться ужесточения ДКП и снижением котировок нефти.
• По моим оценкам, ОФЗ достигли паритета на среднем участке относительно рублёвых процентных свопов. Дальнейшее падение, и по другим индикаторам, выглядит неубедительным.
• Короткие выпуски тем не менее дорогие.

Резюме. Ждём стабилизацию долгового и валютного рынков.
#рынки #валюта #настроения

Дональд обвинил демократов в падении фондового рынка США, так как они занимаются расследованием в отношении него. SP 500 and DJ падают на 1.5 и 1.7%.

Сегодня российская валюта на фоне сверстников выглядела очень сильно, поскольку в течение дня американский доллар укреплялся. Чего нельзя сказать о рынке ОФЗ, который в очередной раз подешевел и на дальнем конце кривой ставки закрепились на уровне 9%. Объемы торгов оказались умеренными, но повышенными со стороны крупных игроков, сократившие позиции на участке 5-10 лет. Радует пока одно, что зависимость рубля от облигаций сейчас минимальна, поэтому на его динамику больше влияют внешние события (нефть и санкции). Для облигаций картина вырисовывается не очень приятная и при наличии более серьезных негативных драйверов мы можем спокойно закрепиться выше 9% к концу года, однако слишком много неопределенности. Если говорить о прогнозе повышения ставки, то такие ожидания действительно закладываются, правда краткосрочные ОФЗ торгуются еще низко, чтобы быть уверенным в этом сценарии, по крайне мере, именно в агрессивном пересмотре ДКП. Не хочется давать каких-то предметных идей, слишком тонкий и скользкий рынок, может произойти все что угодно. Я не исключаю, что завтрашний выход Конгресса США с отпуска оказывает определенное влияние. На мой взгляд, нынешняя уязвимость рубль подогревает вероятность повышения ставки с целью сохранения стабильности, тогда как фактор инфляции временно уходит на второй план.
#настроения #офз #облигации

Я скоро вернусь со своими диванными обзорами, пока занят мой любимый читатель, мне всегда есть что сказать.

+ 240 bln rub, mission is done

Нефть....Сахар дешевеет!

🤜🤛#дружескийстеб

1️⃣ за мной и 1️⃣ за тобой

😁 @divan_analytics

В начале октября за бочку давали $86. Сейчас почти $66. -22%. Нефть вдруг стала не нужна?

Может это новый способ Эльвиры и Антона по сокращению FX интервенций? Как без рублевой ликвидности план Антона по ОФЗ выполнять?

Нефть и доллар/рубэн (привет @divan_analytics)

Очередная пилюля умирающему. Сегодня утром стало известно, что Конгресс США вряд ли примет законы о новых санкциях к России до конца года. Об этом заявили некоторые сенаторы, участвующие в обсуждениях пакета ограничительных мер. После того, как победу в предварительных выборах в Нижнюю палату представителей одержали демократы, найти общий компромисс в санкциях до конца года не получится. Вместо этого сенаторы хотят сфокусировать внимание на государственных расходах и назначениях на судебные должности. Ранее сенаторы, перед тем как уйти на каникулы, с которых они вернулись на этой неделе, говорили о возможных задержках в этом вопросе. В тот раз облигации и российская валюта также показали неплохой рост, однако в ходе сегодняшних торгов закрытие коротких позиций, особенно в государственных облигациях, носит ярко выраженный характер.
#настроения #валюта #офз

Флоатер как линкер. Инвесторы на долговом рынке знают, что инфляционные линкеры 52001 и 52002 являются защитным инструментом от инфляции, поскольку номинал облигаций индексируется на потребительские цены с определенном лагом. Логика такая, что реализуемый доход всегда окажется выше накопленной инфляции. На мировом рынке спрос на такие бумаги формируют пассивные инвесторы или агрессивные, когда есть расхождения в текущей или ожидаемой инфляции относительно рыночной оценки линкера. Однако, когда в секторе происходит обвал цен, «защитный инструмент» также дешевеет и многие удивляются, а как же так? Сейчас на рынке сложилась такая ситуация, что флоатер 29012 (облигация с переменной ставкой купона) является тоже линкером, который способен защитить вас от инфляции. Логика чрезвычайно проста и очевидна. Серия 29012 торгуется ниже номинала, соответственно ваша будущая полугодовая доходность всегда будет на уровне средневзвешенной ставки Ruonia за последние 6 месяцев + постоянная премия 0,4% перед установлением ставки купона.
#офз29012 #флоатер #линкер #идея