⚡️ Центробанк начал читать телеграм-каналы про банки
https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/22/742687-tsentrobank-nachal-chitat-telegram-kanali?utm_source=telegram_ved&utm_medium=social&utm_campaign=-tsentrobank-nachal-chitat-telegram-kanal
https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/22/742687-tsentrobank-nachal-chitat-telegram-kanali?utm_source=telegram_ved&utm_medium=social&utm_campaign=-tsentrobank-nachal-chitat-telegram-kanal
www.vedomosti.ru
Центробанк начал читать телеграм-каналы про банки
Регулятор мониторит их для отслеживания информационных атак и делится информацией с правоохранителями
⚡️На втором аукционе ОФЗ спрос по облигациям 26222 превысил предложение в 5,7 раз!
🌪К этому моменту доходности опустились на 10 бп по отношению к уровню вчерашнего дня.
Спрос в основном формировали нерезиденты.
😏Рубль удерживает преимущество, завоёванное с начала дня.
🌪К этому моменту доходности опустились на 10 бп по отношению к уровню вчерашнего дня.
Спрос в основном формировали нерезиденты.
😏Рубль удерживает преимущество, завоёванное с начала дня.
⚡️Почему на 7-летние ОФЗ 26222 был выше спрос?
Коллеги с канала Мысли-НеМысли подвели итоги ОФЗ, однако задались вопросом, почему не было столь высокого спроса в 10-летней серии 26207, которые являются любимым вложением нерезидентов ⁉️
БонДовик подскажет:
• Спрос на 26222 формировали российские участники, тогда как в 26207 преобладали только нерезиденты.
• Покупать локальным инвесторам 26207 не было смысла, так как 26222 бала недооценена и апсайд по ней в нынешних условиях был лучше.
• Бумаги с погашением 5-8 лет являются более подходящей инвестицией с точки зрения риска и доходности.
• Спрос большой, но неочевидный, так как предлагали всего 10 млрд рублей. Раньше Минфин размешал по 20-25 млрд рублей.
@bondovik
Коллеги с канала Мысли-НеМысли подвели итоги ОФЗ, однако задались вопросом, почему не было столь высокого спроса в 10-летней серии 26207, которые являются любимым вложением нерезидентов ⁉️
БонДовик подскажет:
• Спрос на 26222 формировали российские участники, тогда как в 26207 преобладали только нерезиденты.
• Покупать локальным инвесторам 26207 не было смысла, так как 26222 бала недооценена и апсайд по ней в нынешних условиях был лучше.
• Бумаги с погашением 5-8 лет являются более подходящей инвестицией с точки зрения риска и доходности.
• Спрос большой, но неочевидный, так как предлагали всего 10 млрд рублей. Раньше Минфин размешал по 20-25 млрд рублей.
@bondovik
⚡️ФРС боится рыночных дисбалансов: вышел протокол с последнего заседания
Интересные моменты:
• Регулятор видит риски со стороны финансовых рынков, поскольку заоблачные цены на различные активы давно превысили фундаментальные значения.
• Взгляд на экономику остаётся очень позитивным, особенно на рынок труда, потребительские расходы, промышленное производство и многое другое.
• Сохранились разногласия в отношении темпов инфляции.
• Члены комитета ФРС считают, что налоговые реформы смогли бы позитивно сказаться на общем экономическом росте.
Интересные моменты:
• Регулятор видит риски со стороны финансовых рынков, поскольку заоблачные цены на различные активы давно превысили фундаментальные значения.
• Взгляд на экономику остаётся очень позитивным, особенно на рынок труда, потребительские расходы, промышленное производство и многое другое.
• Сохранились разногласия в отношении темпов инфляции.
• Члены комитета ФРС считают, что налоговые реформы смогли бы позитивно сказаться на общем экономическом росте.
⚡️Россияне стали больше занимать до зарплаты
Данные основаны на анализе 3000 микрофинансовых институтов, передающие сведения в НБКИ:
• За год средний размер такого микрозайма вырос на 14% до 15 500 рублей.
• Больше всего занимала молодежь до 25 лет – рост 23,6% до 8 100 рублей.
• Долг населения в возрасте от 25 до 30 лет – рост на 18,7% до 10 300 рублей.
• Меньше всего брали деньги пенсионеры – рост колебался от 4 до 8% до 9 200 рублей.
На самом деле, цифры говорят о многом, особенно для людей с возрастом около 30 лет. По сути, этот рост задолженности эквивалентен совокупной инфляции за последние три года. При этом данные могут искажаться, так как в некоторых регионах повышение цен значительно превышало данные центральных регионов. Кроме того, необходимо понимать, что многие лишались своих номинальных заработных плат, чтобы остаться на работе. Лично я знаю множество подобных примеров в центральных округах….а что за ее пределами.. и так понятно.
@bondovik
Данные основаны на анализе 3000 микрофинансовых институтов, передающие сведения в НБКИ:
• За год средний размер такого микрозайма вырос на 14% до 15 500 рублей.
• Больше всего занимала молодежь до 25 лет – рост 23,6% до 8 100 рублей.
• Долг населения в возрасте от 25 до 30 лет – рост на 18,7% до 10 300 рублей.
• Меньше всего брали деньги пенсионеры – рост колебался от 4 до 8% до 9 200 рублей.
На самом деле, цифры говорят о многом, особенно для людей с возрастом около 30 лет. По сути, этот рост задолженности эквивалентен совокупной инфляции за последние три года. При этом данные могут искажаться, так как в некоторых регионах повышение цен значительно превышало данные центральных регионов. Кроме того, необходимо понимать, что многие лишались своих номинальных заработных плат, чтобы остаться на работе. Лично я знаю множество подобных примеров в центральных округах….а что за ее пределами.. и так понятно.
@bondovik
⚡️Роснефть может предоставить валютный долг своим венесуэльским партнерам
ссылка тут
Хотя новость еще не получила конкретных откликов со стороны менеджеров компании, слухи о подобной сделке набирают обороты. Напомню, что ранее Роснефть в счёт будущих поставок нефти давала около 6 млрд долларов венесуэльской компании.
Если такой сценарий будет реализован, для рубля это не станет хорошей историей, хотя все зависит от объема средств.
Между тем, как писал БонДовик ранее, Роснефти необходимо вернуть кредиторам в течение года 2,32 трлн рублей, из которых около 1 трлн рублей являются валютные долги.
Так что все интересное впереди.
@bondovik
ссылка тут
Хотя новость еще не получила конкретных откликов со стороны менеджеров компании, слухи о подобной сделке набирают обороты. Напомню, что ранее Роснефть в счёт будущих поставок нефти давала около 6 млрд долларов венесуэльской компании.
Если такой сценарий будет реализован, для рубля это не станет хорошей историей, хотя все зависит от объема средств.
Между тем, как писал БонДовик ранее, Роснефти необходимо вернуть кредиторам в течение года 2,32 трлн рублей, из которых около 1 трлн рублей являются валютные долги.
Так что все интересное впереди.
@bondovik
РБК
Глава венесуэльской PDVSA рассказал о переговорах с «Роснефтью» о кредите
Глава нефтегазовой компании Венесуэлы PDVSA Сесар Триана рассказал, что они договариваются с партнерами, в том числе с «Роснефтью», о кредите. «Роснефть» уже выдала PDVSA $6 млрд авансом за будущие поставки
⚡️Банк под Гособоронзаказы может появиться до конца года
Вариант создания отдельного банка для обслуживания Гособоронзаказа РФ рассматривается среди прочих, решение может быть принято до конца года, сообщила журналистам замглавы Минобороны РФ Татьяна Шевцова (риа новости)
Также есть слухи, что вместо нового банка, могут сделать институт на основе уже имеющейся кредитной организации - Связь-банк
@bondovik
Вариант создания отдельного банка для обслуживания Гособоронзаказа РФ рассматривается среди прочих, решение может быть принято до конца года, сообщила журналистам замглавы Минобороны РФ Татьяна Шевцова (риа новости)
Также есть слухи, что вместо нового банка, могут сделать институт на основе уже имеющейся кредитной организации - Связь-банк
@bondovik
⚡️Правление Газпрома утвердило капитальные затраты на 2018 год
❗️Совокупный объем составит 1 278 830 млн рублей, которые в себя включают:
•Капитальные затраты – 798 428 млн рублей
•Покупка внеоборотных активов – 40 983 млн рублей
•Долгосрочные финансовые инвестиции – 439 419 млн рублей
❗️Основное финансирование будет распределяться на:
•Строительство трубопровода Сила Сибири
•Строительство Амурского ГПЗ
•Турецкого потока и Северного потока-2
•И другое
🤔Для Газпрома капитальные затраты являются самыми масштабными, при это около 417 млн рублей будет привлекаться через долговое финансирование (кредиты, облигации…). Остается большой вопрос в сроке реализации основных программ и их отдача после крупных инвестиционных вложений, поскольку последние результаты свидетельствуют о долговых проблемах, которые не компенсируются надеждами руководства через рост операционного денежного потока (одним словом, приходиться искать только финансирование, а своих средств не хватает). @bondovik
❗️Совокупный объем составит 1 278 830 млн рублей, которые в себя включают:
•Капитальные затраты – 798 428 млн рублей
•Покупка внеоборотных активов – 40 983 млн рублей
•Долгосрочные финансовые инвестиции – 439 419 млн рублей
❗️Основное финансирование будет распределяться на:
•Строительство трубопровода Сила Сибири
•Строительство Амурского ГПЗ
•Турецкого потока и Северного потока-2
•И другое
🤔Для Газпрома капитальные затраты являются самыми масштабными, при это около 417 млн рублей будет привлекаться через долговое финансирование (кредиты, облигации…). Остается большой вопрос в сроке реализации основных программ и их отдача после крупных инвестиционных вложений, поскольку последние результаты свидетельствуют о долговых проблемах, которые не компенсируются надеждами руководства через рост операционного денежного потока (одним словом, приходиться искать только финансирование, а своих средств не хватает). @bondovik
⚡️МТС снова выходит на рынок долга на один год
•Книга заявок откроется 28 ноября
•Ставка купона на аукционе: 7,8-7,95%
•Эффективная доходность: 7,95-8,11%
❗️Эмитент предлагает значительную премию, так как на вторичном рынке практически годовой Бонд торгуется по 7,8%. Заявки на покупку находятся в районе 7,9%.
Хорошая возможность для физиков разместить деньги на один год.
Пока непонятна причина столько короткого размещения...
@bondovik
•Книга заявок откроется 28 ноября
•Ставка купона на аукционе: 7,8-7,95%
•Эффективная доходность: 7,95-8,11%
❗️Эмитент предлагает значительную премию, так как на вторичном рынке практически годовой Бонд торгуется по 7,8%. Заявки на покупку находятся в районе 7,9%.
Хорошая возможность для физиков разместить деньги на один год.
Пока непонятна причина столько короткого размещения...
@bondovik
⚡️СМИ продолжают гудеть об обвале рубля в скором времени
#рубрикадиван
Всем известная Газета выпустила статейку под названием «Трамп обрушит рубль в январе». Темы старые: санкции на покупку ОФЗ и массовый выход нерезов.
🤔В очередной раз складывается впечатление, что болтовня на рынке формируется намеренно и затем это подхватывают аналитики. Не так давно общался с одной коллегой из западной газеты по финансовым рынкам, она подтвердила факт того, что стоит задача обсуждения санкций минимум по истечение двух месяцев. Я уже неоднократно выражал свою точку зрения по этому поводу, что политические вопросы решаются в другом месте и угадать вид наложения санкций довольно трудно.
⁉️Кто-то говорит, что запрет ляжет на новые выпуски 2017 или от 2018 года…
Кстати, новое бюджетное правило, в случае дальнейшего роста цен на нефть, может сократить необходимость массовых размещений ОФЗ, но об этом поговорим потом.
😏Пока на рынке никто не выходит из ОФЗ и многие западные банки на территории РФ не понимают дальнейший ход событий. При этом нужно понимать, у нас высокая доля нерезидентов из множество офшорных юрисдикций (привет российским друзьям), поэтому реальную долю американских игроков или их косвенное владение может оценить только ЦБ РФ, но он нам об этом не скажет.
@bondovik
#рубрикадиван
Всем известная Газета выпустила статейку под названием «Трамп обрушит рубль в январе». Темы старые: санкции на покупку ОФЗ и массовый выход нерезов.
🤔В очередной раз складывается впечатление, что болтовня на рынке формируется намеренно и затем это подхватывают аналитики. Не так давно общался с одной коллегой из западной газеты по финансовым рынкам, она подтвердила факт того, что стоит задача обсуждения санкций минимум по истечение двух месяцев. Я уже неоднократно выражал свою точку зрения по этому поводу, что политические вопросы решаются в другом месте и угадать вид наложения санкций довольно трудно.
⁉️Кто-то говорит, что запрет ляжет на новые выпуски 2017 или от 2018 года…
Кстати, новое бюджетное правило, в случае дальнейшего роста цен на нефть, может сократить необходимость массовых размещений ОФЗ, но об этом поговорим потом.
😏Пока на рынке никто не выходит из ОФЗ и многие западные банки на территории РФ не понимают дальнейший ход событий. При этом нужно понимать, у нас высокая доля нерезидентов из множество офшорных юрисдикций (привет российским друзьям), поэтому реальную долю американских игроков или их косвенное владение может оценить только ЦБ РФ, но он нам об этом не скажет.
@bondovik
Газета.Ru
Трамп обрушит рубль в январе
Рубль может обвалиться в конце этого или начале следующего года, когда станет известно, какие новые санкции США введут против России. Если будет наложен запрет на покупку российских облигаций, это может спровоцировать их массовую распродажу и взвинтить спрос…
⚡️ Т Плюс отказалась от размещения облигаций
Стало известно об официальном заявлении компании после размещения облигаций, которые в итоге не были проданы. Скрин-шорты презентации внизу 👇. По сообщениям менеджеров, было принято решение отказать от облигаций, так как ставка купона превышала уровень новых кредитов (8,1%), тогда как индикатив купона по бондам находился на уровне 8-8,2%.
Правило БонДовика не критиковать официальную версию, для этого есть другие каналы. Но тут явно причина друга, так как работодатель вашего покорного слуги участвовал в размещении и спрос оказался не таким, как хотел эмитент...(не получилось снизить ставку ниже 8%!!!)
Не так все гладко с компанией, особенно с расчетом EBITDA.
@bondovik
http://telegra.ph/Novye-obligacii-ot-kompanii-Vekselberga-11-21
Стало известно об официальном заявлении компании после размещения облигаций, которые в итоге не были проданы. Скрин-шорты презентации внизу 👇. По сообщениям менеджеров, было принято решение отказать от облигаций, так как ставка купона превышала уровень новых кредитов (8,1%), тогда как индикатив купона по бондам находился на уровне 8-8,2%.
Правило БонДовика не критиковать официальную версию, для этого есть другие каналы. Но тут явно причина друга, так как работодатель вашего покорного слуги участвовал в размещении и спрос оказался не таким, как хотел эмитент...(не получилось снизить ставку ниже 8%!!!)
Не так все гладко с компанией, особенно с расчетом EBITDA.
@bondovik
http://telegra.ph/Novye-obligacii-ot-kompanii-Vekselberga-11-21
Telegraph
Новые облигации от компании Вексельберга
⚡️ПАО «Т Плюс» - крупнейшая частная энергетическая компания и крупнейший производитель тепловой энергии в РФ. Завтра открывает сбор заявок на рублевые облигации с погашением 10 лет, оферта через 3 года. 🤘🏿Довольно высокий рейтинг от российского агентства…
⚡️МКБ и ПСБ необходимо увеличить показатели базового капитала
📍Новость:
Рейтинговое агентство FITCH отмечает, что банкам необходимо увеличить показатели базового капитала, чтобы удовлетворять требованиям ЦБ с 2018 года вследствие нахождения их в списке системно-значимых банков.
📍Комментарий:
Согласно 135 форме отчётности, кредитные организации по состоянию на 1 октября не удовлетворяли требованиям по показателю базового капитала (Н1.1).
👉Н1.1. МКБ находился на уровне 6,86% против норматива с 2018 года на уровне 7%.
👉Н1.1. ПСБ находился на уровне 6,49% против норматива с 2018 года на уровне 7%.
При это отмечу, что оба банка относительно предыдущего месяца ухудшили регулятивные метрики. Оставшиеся два показатели (основной капитал и общий капитал) соответствовали требованиям. Для того, чтобы изменить ситуацию, финансовым институтам необходимо: увеличить прибыль, либо провести дополнительную эмиссию. @bondovik
📍Новость:
Рейтинговое агентство FITCH отмечает, что банкам необходимо увеличить показатели базового капитала, чтобы удовлетворять требованиям ЦБ с 2018 года вследствие нахождения их в списке системно-значимых банков.
📍Комментарий:
Согласно 135 форме отчётности, кредитные организации по состоянию на 1 октября не удовлетворяли требованиям по показателю базового капитала (Н1.1).
👉Н1.1. МКБ находился на уровне 6,86% против норматива с 2018 года на уровне 7%.
👉Н1.1. ПСБ находился на уровне 6,49% против норматива с 2018 года на уровне 7%.
При это отмечу, что оба банка относительно предыдущего месяца ухудшили регулятивные метрики. Оставшиеся два показатели (основной капитал и общий капитал) соответствовали требованиям. Для того, чтобы изменить ситуацию, финансовым институтам необходимо: увеличить прибыль, либо провести дополнительную эмиссию. @bondovik
⚡️Сделка по Eurasia Drilling Company (EDC) с американской Schlumberger под вопросом
📍Комментарий
На прошлой неделе было очередное активное обсуждение о возможности вхождения в капитал EDC в размере 51% американской компанией. Однако российские чиновники опасаются введения санкций, что подорвёт работу EDC на территории РФ, обеспечивающей 20% всего бурения в стране. Существуют слухи, что прорабатывается документ, который будет содержать определенные условия и действия менеджмента в случае введения внешних ограничений.
Если абстрагироваться от санкций, то изменение собственников пошло бы на пользу EDC. Для поддержания конкуренции в данном секторе необходимы новые западные технологии бурения, так как без них отечественные игроки значительно уступают своим конкурентам в США.
Также компания может получить доступ к финансированию других западных банков, не находящихся на территории РФ. Напомню, что основной долговой портфель состоит из валютных обязательств, тогда как денежный поток генерируется в рублях. Кстати, девальвация рубля ухудшила кредитный профиль EDC и усложнила привлечение долларовых кредитов, однако к настоящему моменту ситуация значительно улучшилась.
Прикрепляю несколько отчётностей, с которыми вы можете ознакомиться:
👉Годовая 2014-2015, 2015-2016, и полугодовая.
❗️На российском рублевом рынке торгуются облигации Буровой компании Евразия (БКЕ), являющейся дочерней структурой EDC. Компания не отчитывается по МСФО, при этом ее долг нужно оценивать на уровне материнской структуры (EDC).
Доходность по бумагам составляет около 8,2% годовых. Погашение в июне 2019 года. Риски дефолта, по моим оценкам, очень низкие. @bondovik
📍Комментарий
На прошлой неделе было очередное активное обсуждение о возможности вхождения в капитал EDC в размере 51% американской компанией. Однако российские чиновники опасаются введения санкций, что подорвёт работу EDC на территории РФ, обеспечивающей 20% всего бурения в стране. Существуют слухи, что прорабатывается документ, который будет содержать определенные условия и действия менеджмента в случае введения внешних ограничений.
Если абстрагироваться от санкций, то изменение собственников пошло бы на пользу EDC. Для поддержания конкуренции в данном секторе необходимы новые западные технологии бурения, так как без них отечественные игроки значительно уступают своим конкурентам в США.
Также компания может получить доступ к финансированию других западных банков, не находящихся на территории РФ. Напомню, что основной долговой портфель состоит из валютных обязательств, тогда как денежный поток генерируется в рублях. Кстати, девальвация рубля ухудшила кредитный профиль EDC и усложнила привлечение долларовых кредитов, однако к настоящему моменту ситуация значительно улучшилась.
Прикрепляю несколько отчётностей, с которыми вы можете ознакомиться:
👉Годовая 2014-2015, 2015-2016, и полугодовая.
❗️На российском рублевом рынке торгуются облигации Буровой компании Евразия (БКЕ), являющейся дочерней структурой EDC. Компания не отчитывается по МСФО, при этом ее долг нужно оценивать на уровне материнской структуры (EDC).
Доходность по бумагам составляет около 8,2% годовых. Погашение в июне 2019 года. Риски дефолта, по моим оценкам, очень низкие. @bondovik
Сегодня российская валюта демонстрирует определенную стойкость вследствие снижения индекса доллара к основным валютам. На этом фоне восстановился спрос на золото и другие спекулятивные активы (облигации развивающихся стран). Впрочем, активность игроков в ОФЗ остаётся умеренной из-за ожиданий встречи основных экспортеров 30 ноября, поэтому динамика рубля отчасти отражает аппетиту к риску к сырьевым странам. @bondovik
