В Банке Зенит, принадлежащий Татнефти (Республики Татарстан), началась массовая зачистка кадров. Если наверху рокировочка завершилась, то теперь пришла коса за рядовыми многовековыми гражданами. Основной удар пришёлся на кредитное направление, которое ставило визы и не всегда по своей воле. Складывается впечатление, что ребята, знающие всю внутреннюю кухню, стали просто разменной монетой. Однако стоит отдать должное новым ТОПам, поскольку никакого не выгоняли, правда поставили условие: либо с чемоданами outside, либо теряете в должности на 2-3 позиции вниз. Так что были люди замами департаментов - теперь начальники отдела, начальник управления - дай бог начальник отдела (чаще всего главный экономист). Ну и мое любимое, как это бывает в нашей славной России: некоторые стали начальниками структурных подразделений (ребята раньше работали, но просто моложе по паспорту), однако в своём деле ничерта не шарят. Учитывая, что высшее руководство взялось за серьезную оптимизацию, такие кадры надолго не задержатся. Это не политический канал и здесь нет идеи кого-то «замочить». Это констатация факта и ничего ту хорошего нет. @bondovik
#слухи #банки #зенит

Как тут нашептали, один из бывших зампредов Банка Зенит занимается санацией Промсвязьбанка, да, он теперь работает в ЦБ. Мне известно кто это, человек большой профи. @bondovik

В отсутствие внешних шоков для российской валюты краткосрочный период может оказаться положительным, главным образом благодаря фундаментальным факторам, несмотря на активные покупки доллара (аргумент против рубля) Минфином РФ. Дело в том, что наши компании активно размещают еврооблигации. В ближайшее время Полюс и Альфа-банк привлекут в страну валютные кредиты. Однако Полюс теоретически может разместить частично или все средства на счетах западных банков, то Альфа-банк привлечёт займы для пополнения собственного капитала (ресурсы для бизнеса). В первую очередь это позволит улучшить нормативы ЦБ и нарастить кредитный портфель. Кстати, вчера компания Фосагро удачно продала облигации на $500 млн (позитивный фактор для рубля). @bondovik
#банки #экономика #валюта

Задержан бывший президент "Инвестторгбанка" Владимир Гудков, который ранее был объявлен в международный розыск. @bondovik

Рынок онлайн кредитования в относительном выражении растёт быстрее классического рынка банковских услуг. По итогам 2017 года онлайн-компании выдали займов на 30,3 млрд рублей, что на 67% больше, чем годом ранее. Конечно, абсолютные цифры несопоставимы с деятельностью банков, тем не менее это говорит о высоком спросе со стороны лиц, которым необходимо краткосрочное кредитование на различные цели, например, дожить до следующей «получки». Более подробно читайте здесь. @bondovik
#банки #экономика

Компания Русал Олега Дерипаска размещает еврооблигации на 5 или 7 лет. Объём привлечения пока неизвестен, тем не менее это отличная новость для компании с точки зрения удешевления ресурсной базы и нашего рынка с точки зрения валютной ликвидности. Таким образом, ожидается дополнительный приток долларов, что является еще одним позитивным фактором для рубля. Риск пока один - форма санкций на покупку российских облигаций. Как показал недавний опрос Reuters, никто не может предсказать действий США. @bondovik

Петр Фрадков возглавил Промсвязьбанк, который теперь является опорной организацией для обслуживания российского гособоронзаказа. Для тех кто ещё не в курсе, банк перешёл под управление Фонда консолидации банковской системы, конечным акционером фонда выступает Банк России. Петр Фрадков является сыном Михаила Фрадкова экс директора внешней разведки России. Я хотел бы обратить ваше внимание на возможность разместить свободные средства на депозиты и рублевые облигации банка. Последний инструмент предполагает доходность выше 9% годовых. При этом данную доходность вложения вы сможете зафиксировать минимум на 2 года. Ни один крупный госбанк такое не предложит. @bondovik

​​Пишут, что появился способ проверить новые деньги.

Ведомости написали статью, просвещённую банковским вкладам, ставки по которым снизились после новогодних праздников примерно на один процентный пункт. Большинство кредитных организаций предлагают разместить средства ниже 8% годовых на срок в среднем до полугода. Как уже было отмечено на канале, в конце декабря средняя ставка находилась на уровне 7,33%. Следует понимать, что так или иначе Банк России продолжит снижать общую ключевую ставку, поэтому ставки по депозитам также начнут падать и спокойно дойдут до среднего уровня 4-5% годовых и ниже в течение двух лет. Вопрос один - в скорости сокращения ставки, однако тут много факторов. @bondovik
#экономика #банки

Транскапиталбанк (ТКБ) может увеличить уставной капитал на 150 млн рублей, однако это все равно мало для улучшения нормативов перед ЦБ. Татьяна Фролова (входит в правление ТКБ), отец которой был основателем Банка Возрождение, собирается увеличить капитал. По моим расчетам, с учетом 150 млн рублей банк может выдержать убыток в 4 млрд рублей, чтобы не нарушить норматив основного капитала. Способность абсорбировать убыток в таком размере можно оценить как слабую, так как около 23% (~24 млрд рублей) ссуд от всего кредитного портфеля характеризуется низким качеством, который эквивалентен всему капиталу банка (21,7 млрд рублей) наконец ноября 2017. Недавно агентство Эксперт РА ухудшило рейтинг по ТКБ на одну ступень с «А» до «А-», однако ожидает увеличения собственных средств за счёт конвертации субординированных депозитов в капитал на сумму 900 млн рублей. Вообще за 11 месяцев 2017 (за весь год данных нет) доходная часть активов не растёт, ресурсная база для бизнеса ухудшилась по своей диверсификации, капитал уменьшился на 3,5 млрд рублей (123 форма), а процентные доходы банка (МСФО) упали по отношению к 2016.
Отмечу лишь отличный объём ликвидности - 30% от активов (кэш, ОФЗ и депозиты в банках). @bondovik
#банки #ткб

⚡️АФК Система срочно выпускает 10 млрд рублей облигациями. Заявки будут собираться 26 января. Самое интересное, что у инвесторов появится возможность погасить бумаги через один год при сроке обращения в 10 лет. Опцион можно трактовать как страховка за возможные риски в дальнейшем, хотя если на активы снова наложат арест, вовремя они не расплатятся.
Напомню, что компании необходимо выплатить штраф по иску Роснефти в размере 100 млрд рублей. Частично средства также будут привлекаться через кредиты. Ставка купона очень привлекательна - около 10% годовых. @bondovik
#компании #система

В настоящий момент мы не смогли придраться к Всероссийскому банку развития регионов (ВБРР), который принадлежит структурам Роснефти, поэтому кто желает разместить средства на депозите выше страховой суммы (1,4 млн руб.) или купить облигации - настоятельно рекомендуем. Финансовый институт обладает избыточным запасом собственных средств и свой потенциал банк еще не раскрыл, так как он свободно может увеличить доходные активы на 700 млрд руб., то есть практически в три раза от нынешней отметки в 358 млрд руб. Соответственно, покрыть гипотетические убытки также не возникнет проблем, хотя качество активов очень сильное из-за низкой просрочки. Однако не исключаем отражения дополнительных убытков из-за санации Банка Пересвет: в отчетности по международным стандартам за 3К17 банк зафиксировал «прочие расходы» на 14 млрд руб. (мы думаем, что это покрытие расходов на Пересвет – например списание активов), которые обеспечили убыток в 9 млрд руб. и 5,3 млрд руб. накопленных 9М17. Ресурсная база диверсифицирована хорошо: зависимости от межбанковских денег нет (отличный фактор), мало вкладов физических лиц (обычно, когда паника, народ забирает деньги ,и банк лишается ликвидности). Кредитует ВБРР государственные компании – не только своих собственников. Более подробно читайте здесь. @bondovik
#банки #идеи #вбрр #сечин

Оказывается Промсвязьбанк впаривал своим клиентам не только облигации, которые потенциально отправляются под списание, но и другие синтетические инструменты. К сожалению, бедолаг с фигой в кармане намного больше. Читаем материал здесь
@bondovik
#банки #облигации #псб

Наши резервы, которыми владеет ЦБ РФ, продолжают уверенный рост после не радужного 2014.

Касаемо вложений РФ в госдолг США, то он на протяжении последних 8 месяцев подряд составляет чуть больше $100 млрд, что довольно наглядно раскрывает текущие приоритеты российских финансовых властей.

Новости: коротко о главном

🎯Владимир Евтушенков отказался от дивидендов «Системы». Сумма равна примерно 4,2 млрд руб. Такое решение некоторые связывают с тактическим ходом по укреплению «боевого духа» в компании. Простым языком, если главный акционер не вытаскивает деньги из бизнеса в сложное время, значит он в неё верит.
🎯Минфин опубликовал уровень внутреннего долга страны. За 2017 этот показатель увеличился на 1,15 трлн руб. или на 18,8%. Таким образом, на 1 января 2018 эта сумма составляла 7,25 трлн руб. Для спокойствия напомним, что резервы Минфина составляют 3,7 трлн руб. При это они могут увеличиться к концу года ещё на ~ 2 трлн руб. в случае благоприятных обстоятельств. Резервы ЦБ РФ равняются 24,7 трлн руб. Конечно, есть очень ликвидные резервы, а есть малоликвидные, но масштабно картины они не меняют. Все у нас неплохо!
🎯Альфа-банк начал встречу с инвесторами, чтобы привлечь деньги через USD облигации. Сумма варьируется в пределах $500-800 млн. Средства пополнят капитал, что очень хорошо, однако необходимости так таковой нет, согласно последней отчётности. Нормативы перед ЦБ выполняются с избытком, проблем с ликвидностью нет. Возможно, это объясняется с предстоящим ростом бизнеса. Также финансовые эксперты связывают решение с вероятными санкциями (успеть найти капитал).
🎯Чиновники США временно договорились по бюджету финансирования своего правительства. До этого на рынках была нервозность, однако она может возникнуть в феврале, когда снова необходимо принять бюджет.
🎯Рекомендую также посмотреть вчерашние публикации по двум банкам ВБРР и ТКБ. Первый игрок занимает крепкие позиции и интересен для вложения денег на депозиты и в облигации, то второй вызывает сомнения и опасения. @bondovik
#новости #компании #банки #облигации

С начала года для российского рубля пока складывается очень хорошая картина. Этап укрепления рубля начался с середины прошлого декабря и усилился уже в наступившем году. За полтора месяца доллар подешевел практически на 6% до 56,5 рублей. Однако шансов на укрепление RUB пока не видно, и текущий курс доллара может стать отличным поводом, чтобы закупиться валютой для ближайших праздников. От дальнейшего ралли нефти и укрепления рубля удерживают следующие факторы:
▪️может активность буровых установок в США не растёт быстрыми темпами, но их конкуренты из ближних государств не дремлют
▪️спекулятивные позиции на рост по нефти высокие, однако это напоминает классический пузырь, который лопнет без новых позитивных драйверов
▪️недавно рассматривали одного эмитента (в сланцевой сфере): его облигации продолжают хорошо торговаться наравне с другими конкурентами по сектору, занимающимися прямым бурением - значит косвенная вера в компании есть (ставка на рост денежных потоков)
▪️встретилась статистика (ссылку будет позже), в которой отмечено, что американские сланцевые игроки все же наращиваются мощности, хотя в СМИ говорят об обратном
▪️ну и самое главное: наши чиновники против укрепления рубля
Ситуация краткосрочно может измениться и RUB немного укрепится, но не глобально. Не будем рассуждать ещё шире, чтобы не запутать вас, а просто продолжим следить за происходящим и ориентироваться. @bondovik
#рубль #нефть #идеи #валюта

​​Немного диванной болтовни

Потенциальная ликвидность, которая может уйти в экономику, снова попала на депозиты Банка России. Сегодня кредитные организации разместили на счета регулятора целые 2,5 трлн руб. Самое интересное заключается в ставке, получившаяся в размере 7,71% годовых. То есть наши банки, получившие бесплатную бюджетную ликвидность, образовавшаяся в результате финансирования дефицита бюджета вследствие падения цена на нефть и недополучения основных доходов, размещают деньги выгоднее, чем мы в госбанках на короткий срок. Все это под предлогом, чтобы у нас в стране не разгонялась инфляция. Такие операции обеспечивают и проводят одни и те же люди, не получившие никаких наказаний за наш текущий экономический бардак и детскую финансовую систему. И в финале, у банков есть возможность «отбить свои» потерянные прибыли, а у вас нет. @bondovik
#банки #экономика

Рейтинговое агентство S&P выпустило обзор касаемо перспектив наших регионов. Эксперты ожидают ухудшения платежеспособности вследствие снижения темпов роста доходной части и возникновения рисков рефинансирования, когда проблематично найти деньги для выплаты долга, не нарушив различные ограничения. Ничего нового они не сказали, однако кому интересно можете ознакомиться по ссылке. Также прилагаю скрин-шот основных показателей (обратите на долговую нагрузку) отдельных субъектов за 2016 (новых консолидированных данных за 2017 ещё нет), которые находятся под пристальным взглядом центрального аппарата страны, хотя некоторые уже вошли под «ручное управление». @bondovik
#регионы #экономика

Около 11 млрд руб. забалансовых вкладов зафиксировало АСВ за 2017 год. При этом банковских кидал стало меньше, так агентство отмечает, что в позапрошлом году сумма была на уровне 59,5 млрд руб. @bondovik
#банки

Зампред правления ВТБ сообщил, что в этом году появятся новые розничные облигации. Расширится немного структура процентного дохода: фиксированная или плавающая. Срок погашения: трехмесячные, шестимесячные и годовые. Обычно облигации банков для населения предлагают некоторую премию к простым депозитам. Кроме того, выпуски будут обращаться на фондовом рынке, соответственно, если вы захотите получить свои деньги, вам необходимо через брокера ВТБ подать заявку. Одним словом, в выигрыше остаётся в первую очередь сам банк, так как он получает относительно дешевый и стабильный ресурс для развития. В случае с депозитом у вас есть возможность «быстро» забрать деньги, а банк лишается ликвидности. В случае с облигациями банк ничего не теряет, когда вам нужно продать облигации, банк их тупо перепродаст, а свои ресурсы сохранит. Идеальная схема. Тем не менее стоит присмотреться к таким предложениям. Рекомендую ознакомиться с этим материалом. @bondovik
#банки #идеи #втб