Украинский кризис, стремление урезать расходы и разрыв отношений с международными партнерами снижает интерес бизнеса к ПМЭФ. В этом году загрузка отелей Петербурга на период форума может сократиться на 5-10%. В отрасли оценивают текущие брони в 65%, хотя в прежние годы за три недели до форума заполняемость уже была 85-90%, пишет «Коммерсант».

Но отельеров эта ситуация, кажется, не смущает – средняя стоимость размещения в городе на время форума выше базовой. О чем это говорит? Во-первых, отельеры пытаются «напоследок» заработать как можно больше – ПМЭФ позволяет дорогим отелям сформировать финансовые резервы, а спрос на их услуги осенью и зимой будет ограничен из-за отмены конференций и низкого спроса интуристов. Во-вторых, спрос, видимо, не так уж сильно упал, раз никто не считает нужным делать скидки для привлечения гостей.

Покупка больше не по карману? В мае спрос на съем жилплощади в России вырос на 10-12%, при этом было зафиксировано резкое увеличение числа семейных арендаторов до 23%, пишут «Известия» со ссылкой на участников рынка. Все дело в кризисе – раньше семьи с детьми предпочитали покупать свое жилье, но теперь люди переориентировались на съемные квартиры. Часть из них ожидает падения ипотечных ставок вслед за ключевой, часть – стабилизации экономической ситуации в стране. Другие надеются на снижение стоимости жилья.

Что будет дальше? Отдельные эксперты ждут к концу лета увеличения стоимости аренды до 15% на фоне высокого спроса. Но мы бы не торопились с такими прогнозами. Хотя новостройки и вторичное жилье стали менее доступны, население вовсе не готово больше платить за аренду. Ситуация на рынка труда тоже не самая простая – потеряв доходы, кто-то может отказаться от аренды жилья, уехав в родные города. С учетом всех этих факторов (в том числе вероятного роста ипотеки) было бы логичнее ожидать сохранения или даже небольшого снижения цен на аренду.

Украинский кризис пока не мешает аптекам. Фармритейл, в отличие от других сегментов непродуктовой розницы, не только не свернул расширение сетей, но и продолжил открывать новые точки. По подсчетам DSM Group, за I квартал число аптек в РФ выросло на 1,2%, до 66,4 тыс. штук, по данным RNC Pharma – на 0,6%, до 72,2 тыс. точек, что стало рекордным показателем. Этому помог высокий спрос на лекарства – только в марте аптеки увеличили доходы на 72,5%, до 173 млрд рублей.

Надолго ли эта «волна успеха»? Вряд ли. Ажиотажа больше не предвидится – россияне поняли, что основные лекарства никуда не денутся. К тому же из-за снижения покупательной способности спрос на препараты может заметно сократиться, предупреждают эксперты. В первую очередь это отразится на небольших сетях – некоторые, не выдержав выросших расходов и упавшего спроса, начнут уходить с рынка. Причем от ажиотажа до провала может пройти всего несколько месяцев – первые закрытия на рынке прогнозируют уже летом.

На рынке коммерческой недвижимости кризисное затишье. В ТЦ крупнейших городов посещаемость на 10-15% меньше, чем год назад, от показателей 2019-го цифры отстают примерно на четверть. У людей снизилась мотивация ходить в торгцентры: у одних нет денег, другие не совсем понимают, что там можно купить после ухода иностранных игроков.

Все это видят арендаторы, которые сейчас открывают в основном бюджетные заведения общепита, табачные магазины и минимаркеты. Но формально роста вакантности пока не происходит – действующие договора с закрывшимися магазинами пока действуют. В сегменте офисов – тоже затишье, арендаторы ждут скидок, но владельцы помещений к ним еще не готовы. Ситуация может оставаться в таком подвешенном состоянии до 2023 года – но к зиме, вероятно, станут понятны и масштабы оттока арендаторов, и кандидаты им на замену.

Россияне переходят на «свое»? Трансграничная онлайн-торговля в апреле обвалилась на 30-35% в годовом выражении, заявили в Минэке. В Ассоциации компаний интернет-торговли другие данные – там сокращение оценили в 51% и отметили, что больше других просела категория «одежда и обувь». В общем объеме онлайн-продаж доля этого направления составила 3%, хотя по итогам 2021 года достигала 13%. Падение вызвали колебания курса рубля, логистические сложности и проблемы с оплатой из-за санкций.

Что нам поможет? Во-первых, параллельный импорт. Во-вторых, в Минэке надеются, что на место части выбывших с рынка иностранных товаров придет продукция стран ЕАЭС (Армении, Белоруссии, Казахстана, Киргизии). В-третьих, иностранцев в некоторых случаях могут заменить наши продавцы и производители. Из всех крупных зарубежных интернет-магазинов только AliExpress продолжает работать в России, но и там сроки доставки заказов сильно выросли. На этом фоне оборот российских интернет-магазинов вырос на 64% за I квартал 2022 года.

Украинский кризис проредит ряды автомобильных дилеров, пишут «Ведомости» со ссылкой на гендиректора «Рольфа» Виноградову. Интервью довольно любопытное и не слишком оптимистичное. Во-первых, машины дешеветь не начнут, потому что никто не готов продавать их в себе в минус. Во-вторых, торговать скоро будет нечем – вероятно, до конца года кроме тех машин, что были завезены в Россию до кризиса, других уже не останется. В-третьих, количество дилерских центров сократится к концу года вдвое.

Прогнозы ожидаемые: авторынок в мае вновь обновил антирекорд продаж, упав в 6 раз. Кроме того, на авторынке не фиксируется активного спроса – машины либо слишком дорогие, либо их нет. Единственное, что можно посоветовать в текущей ситуации – беречь ту машину, что уже есть. Кроме традиционных рисков тут прибавились чисто кризисные: активизация угонщиков и рост числа автоподстав.

Кризис бьет по самому больному. В российских ресторанах заканчивается крепкий импортный алкоголь. Виски, рома и вермута почти не осталось на складах. То, что сейчас подают в общепите, достают из старых запасов. Импортного алкоголя российским ресторанам хватит до осени, что будет дальше – неизвестно, заявил омбудсмен в сфере ресторанного бизнеса Москвы Сергей Миронов.

Новость может и не самая приятная, но нас она не слишком трогает. Почему? Во-первых, ассортимент алкоголя в магазинах все еще довольно обширный. Во-вторых, от отсутствия рома или вермута еще никто не умер – напитки при отсутствии в продаже можно временно чем-то заменить. В-третьих, в ближайшее время, вероятно, будут найдены способы поставки спиртного через третьи страны. Единственное, что действительно расстраивает, так это неизбежный рост цен – например, с начала года вино подорожало на 11%.

Кризис проходит без мяса. Российские птицеводы столкнулись со снижением спроса на курятину. По данным NielsenIQ, в апреле 2022 года продажи охлажденной курицы в РФ упали на 2,6% год к году. Почему? Во-первых, могло сказаться закрытие ресторанов McDonald’s, пишет «Коммерсант». Во-вторых, влияет стремление россиян экономить в условиях неопределенности. В-третьих, россияне заменяют курицу на подешевевшую свинину. В-четвертых, мог сказаться холодный май, из-за чего шашлычный сезон не показал традиционного размаха.

Впрочем, спад вряд ли будет долгим. Обновленные рестораны McDonald’s должны скоро открыться, к тому же продажи мяса немного поддержат выросшие пенсии и социальные выплаты. Сложности с отдыхом тоже могут поднять продажи курятины – россияне поедут на дачи, значит, будут закупаться мясом для шашлыков.

Из-за кризиса в России в 2022 году выросло количество нелегальных таксистов. Основная причина ухода на нелегальное положение – значительно выросшие тарифы ОСАГО для машин такси. Стоимость полиса для юрлица, осуществляющего перевозки легковым такси, больше в 2,5 раза, чем для автомобиля юрлица без лицензии такси. Для физлица ОСАГО обойдется в среднем в 10 раз дешевле.

Все это печально, но практически неизбежно. Тем более что траты выросли не только на ОСАГО – значительно (и это еще мягко говоря) подорожали и сами автомобили, и запчасти к ним. В условиях падения доходов повышать стоимость услуг, чтобы отбить все траты, мало кто хочет – тогда спроса не будет. В таких условиях «серая» доля рынка будет только расти.

Онлайн-образование, которое расцвело на фоне пандемии, в кризис тоже в зоне риска. Выручка крупнейших платформ в первом квартале уже снизилась на 13% – впервые за последние два года. Инвестиции в онлайн-образование в России в 2022-м упадут на 80%, ожидает «Нетология». По итогам года этот рынок увеличится только на 20% (до 270 млрд рублей) вместо ожидаемых в начале года 50%. Одна из главных причин – сокращение бюджетов бизнеса на обучение сотрудников. Барьером для роста рынка может стать изменение условий рассрочки со стороны банков.

Но есть и исключения. Ожидается взрывной рост спроса на курсы в сфере IT, в первую очередь по направлениям программирования и аналитики. В первом квартале интерес к этим программам уже вырос в 2 и 3 раза соответственно. Некоторых игроков поддержит уход с рынка западных конкурентов (например, о приостановке работы в РФ сообщала Coursera). Да, малым и средним предприятиям будет непросто, но вообще рост на 20% вместо 50% – это еще далеко не провал, и большинство отраслей о таких показателях в кризис могут только мечтать.

Банки активизировались в борьбе за ипотечников. Совкомбанк, Промсвязьбанк, Абсолют-банк и Райффайзенбанк объявили о снижении ставок по рыночным программам на 2,4-3%. Сбербанк снизил возрастной лимит по госпрограммам «Семейная ипотека», «Господдержка», «Дальневосточная ипотека» с 21 года до 18 лет, а банк «Зенит» объявил о запуске ипотеки по одному документу – паспорту.

Что такое? Банкиры понимают, что через несколько месяцев ставки будут гораздо ниже, чем сейчас, и начинают конкурировать за ипотечных заемщиков. Посмотрим, что из этого выйдет, ведь заемщики тоже не дураки – многие ждут и снижения цен на жилье, и дальнейшего падения ставок. Да и стабильной ситуацию в экономике все еще не назовешь. Многие боятся усиления кризиса, потери работы и сложностей с ипотекой, которую хоть и взял под 10%, но все равно надо платить.

Зачем инвестору огромный поток новостей, большая часть которых бесполезна?

💡Есть способ не тратить время и читать только те новости, на которых можно заработать.

В канале HOTLINE – только самое важное.
Новость + короткий комментарий от команды инвестиционных аналитиков.

🌶 Наиболее острые моменты оперативно комментирует лично Евгений Коган – авторитетный инвестбанкир и профессор ВШЭ.

HOTLINE экономит время и помогает быстро принимать правильные решения.

😽 А по субботам наши аналитики выкладывают мемы со своими котиками.

👉 Присоединяйтесь!

Всем рекламы за наш счет. Власти просубсидируют на 500 млн рублей рекламу российских брендов в СМИ. Условия программы пока не раскрываются, но глава Минпромторга Мантуров заявил, что субсидироваться будет реклама «прежде всего на телевидении». Это делается, «чтобы россияне знали», что часто продукция с иностранными названиями российская и производится в стране.

Инициатива, безусловно, хорошая, причем должна помочь как рекламодателям, так и СМИ. Производители товаров представят свои бренды как качественные альтернативы ушедшим международным компаниям. ТВ эти деньги нужны «для поддержки штанов» – бюджеты новых рекламодателей помогут поддержать качество контента, говорят эксперты. Правда, с большой вероятностью этих денег может оказаться недостаточно – в 2021 году 30 крупнейших рекламодателей России вложили в размещение на ТВ больше 90 млрд рублей.

На фоне кризиса «Яндекс.Маркет» начал продавать подержанные сумки от известных люксовых брендов – Louis Vuitton, Saint Laurent, Dior, Prada, Gucci, Chanel, Fendi, Balenciaga, Bottega. Маркетплейс выделил для этого целый раздел, средняя цена товаров превышает 100 тыс. рублей. В «Яндексе» говорят, что «такие товары позволят заместить ассортимент премиальных брендов, доступность которых сейчас временно ограничена». В будущем маркетплейс планирует добавить в этот раздел и другие категории брендовых вещей, например, одежду и обувь.

Идея весьма своевременная, тем более что товар обещают тщательно отбирать – партнером проекта стала платформа The Cultt, которая специализируется на проверке оригинальности люксовых вещей и их перепродаже. И такой проект, вероятно, не последний у крупных площадок – в текущей ситуации б/у брендовые вещи будут пользоваться спросом.

Кризис не мог не сказаться на финансах россиян: согласно опросу ФОМ, 37% жителей считают, что их материальное положение за последние месяцы ухудшилось. Более половины (55%) заявили, что их достаток почти не изменился, у 8% – улучшился. Надо ли говорить, что цифры ожидаемые и отчасти неизбежные, особенно с учетом сильной инфляции.

Впрочем, эти показатели далеко не рекордные: больше россиян говорили об ухудшении своего положения в 2002-м, 2009-м, 2015-м годах, такие же цифры, как сейчас, были в 2016 году. Парадоксально, но это немного успокаивает – раз выбирались из тех провалов, то со временем справимся и с этим.

Дела МСП налаживаются? Средний чек за услуги в малых и средних предприятиях с начала года увеличился на 27,6%. Самый большой прирост среднего чека оказался в Дальневосточном (42%), Северо-Западном и Приволжском округах, меньше всего – в Уральском (9%). Но не все так радужно: несмотря на рост среднего чека, темпы повышения выручки замедлились на 16,4%.

Почему так? Дело в том, что скачок среднего чека – это результат общего роста цен и ажиотажа среди потребителей (покупки стали крупными, но более редкими). И, конечно, нарастить прибыль непросто в условиях подорожания кредитов, логистических проблем, сложностей доставки импорта – часто даже повышение ценников на 20-30% не покрывает все новые издержки предпринимателей. Итог закономерен: по данным ВШЭ, около трех четвертей малых предпринимателей говорят о серьезных трудностях на фоне кризиса, а примерно каждое девятое предприятие пришлось ликвидировать или оно находится на грани закрытия.

На фоне кризиса треть работающих россиян жалуется на отсутствие индексации зарплат. Половине не нравится размер оплаты их труда: он слишком низкий и его не хватает. В течение года не повышали зарплату 34% работников, 33% не оплачивают переработки, еще 22% респондентов не устраивает, что оклад низкий и заработок зависит от процентов, премии или бонусов, говорится в исследовании hh.ru. Большая часть респондентов (69%) в течение 2022 года планирует уволиться, а 33% хотят сменить профессию. Лишь 20% намерены попросить прибавки.

Ситуация не новая, но грустная. И такой, вероятно, останется в ближайшее время. Повышение зарплаты маловероятно, потому что и экономика, и предприятия испытывают экономические проблемы. Даже об индексации на уровне инфляции говорить сложно (в крупных компаниях планы где-то в 9%), а уж повышения зарплат быстрее роста цен точно ждать не стоит. Исключения если и будут, то немного – разве что отрасли, где важно сохранить персонал (например, IT или ряд профессий из «синих воротничков).

На фоне кризиса популярность сервисов доставки рационов и наборов для готовки в России упала почти на 40% год к году, что привело к закрытию наиболее нерентабельных проектов. От идеи развиваться в сегменте отказались Prime, Juicy-food, Rock'n'raw, Simple Kitchen, Foodbasket.pro. Оставшиеся игроки пытаются адаптироваться к новым условиям, открывая проекты в экономсегменте. А непрофильные компании (X5 Group, «Азбука вкуса» или «Яндекс») начали терять интерес к направлению.

Почему так? Во-первых, экономия. Доставка готовых рационов – не самое дешевое удовольствие, и не предмет первой необходимости, поэтому от нее на фоне кризиса отказались в первую очередь. Во-вторых, мог сказаться отток из страны части обеспеченных россиян, которые наиболее часто пользуются такими услугами. В-третьих, сам бизнес открывать или поддерживать проблемно. Продукты дорожают, оборудование и кредиты – тоже. Впрочем, даже при таких условиях провал рынку не грозит – игроки ожидают лишь падения роста до 30% за год вместо 1,5 раз в 2021-м.

Спад ипотечного кредитования в России продолжается. Пока на объемы продаж заметно не повлияло ни снижение ставок, ни расширение льготных программ, следует из данных Frank RG. В мае выдачи ипотечных кредитов по сравнению с апрелем сократились на 26,7% в деньгах и более чем на треть (-36,7%) в количественном выражении. В годовом выражении объем выдач в мае обвалился на 72,9%, а количество заключенных договоров – на 79,0%: такого сжатия в ипотеке не наблюдалось даже на пике пандемии.

Цифры не очень веселые, но ожидаемые. Во-первых, в мае «полмесяца» выходных. Во-вторых, покупатели видят тренд на снижение ставок и цен, поэтому ждут, когда они достигнут дна. В-третьих, кризис – многие боятся потери работы и снижения доходов. Интересно будет посмотреть на данные за июнь – в этом месяце у многих истекают сроки вкладов, открытых на пике кризиса по высоким ставкам. Не исключено, что эти деньги будут потрачены как раз на ипотеку.

«Недружественные» кроссовки и сумочки скоро вернутся? ФАС провела с маркетплейсами встречу по параллельному импорту, пишет Forbes. Что было интересного и чего ждать? Во-первых, служба предложила маркетплейсам до осени придумать оценку эффективности параллельного импорта в России. Во-вторых, ФАС попросила маркетплейсы усилить борьбу с подделками, чтобы параллельный импорт не ассоциировался у покупателей с контрафактом. Больше всего жалоб поступает в адрес Wildberries. В-третьих, продавцы одежды и обуви должны вернуться в Россию в первую очередь.

В-четвертых, все органы, кроме ФАС, не в восторге от параллельного импорта, заявили антимонопольщики. В-пятых, «альтернативная» продукция вряд ли приедет в Россию быстро – параллельный импорт пока только запускается, поэтому по каждой категории товаров надо выстраивать заново цепочки поставок и дорабатывать нормативную базу. «Говорить о каком-то заметном объеме продавцов пока рано», говорят маркетплейсы.

Начинается кризис на рынке труда? Volkswagen предложил своим сотрудникам в Нижнем Новгороде добровольно уволиться, получив перед уходом до шести окладов. Речь идет о 200 работниках сборки Volkswagen / Skoda на базе группы ГАЗ. Площадка находится в простое с марта и выпуск вряд ли возобновится из-за санкций США. И еще: это первый известный факт «добровольных» увольнений с начала кризиса.

Почему стимулирование увольнений, а не сокращение? Потому что второе сложнее, да и больше рисков – особенно с учетом отношения российских судов к иностранным компаниям в последние месяцы. Посмотрим, как все пройдет – если гладко, то начало сокращениям (добровольным и не очень) будет положено. Для Москвы уходы иностранных компаний будут не столь чувствительны, а вот регионам придется непросто – работодателей с аналогичными условиями труда либо не так много, либо вообще нет.