Темпы добычи нефти в США в 2024 году могут замедлиться до минимума за последние восемь лет на фоне консолидации сланцевой отрасли.

Рекордный уровень добычи в США существенно ограничил рост мировых цен на нефть в прошлом году, несмотря на геополитические риски и сокращения предложения со стороны ОПЕК+. Однако исторически высокие уровни производства (13.3 млн барр./сутки), достигнутые американскими сланцевиками в декабре прошлого года, не будут превышены как минимум до начала 2025 года. В феврале Управление энергетической информации США (EIA) резко пересмотрело прогноз роста добычи в этом году со 290 тыс. до 170 тыс. баррелей в день (по сравнению с 1.02 млн барр./сутки в 2023 г). Это рекордно низкий показатель с 2016 года за исключением пандемийного кризиса. Общий уровень американской добычи в январе уже сократился до 12.6 млн барр./сутки из-за погодных условий и, несмотря на ожидаемое EIA восстановление производства в феврале, продолжит снижение до середины 2024 года.

Аналитики сырьевых рынков Standard Chartered считают, что без новой технологической революции сланцевая отрасль больше не сможет продемонстрировать впечатляющих темпов роста. В Morgan Stanley также понизили оценку добычи в США и пересмотрели диапазон цен на Brent c $75-80 до $80-85. В 2023 году частные сланцевые производители, обеспечившие основной прирост добычи, резко сократили число пробуренных скважин на фоне стабилизации мировых цен. По данным Baker Hughes, с конца 2022 года общее количество активных скважин в США сократилось на 20%, до 500. При этом темпы консолидации внутри сектора также ускорились — объемы M&A сделок подскочили на 78%. Публичные нефтяные мейджоры, которые отказались от стратегии роста производства в пользу увеличения доходов своих акционеров, активно приобретают частные сланцевые компании. В этих условиях отраслевые эксперты отмечают растущие риски стагнации американской сланцевой добычи.

В США образовывается крупнейшая компания по обслуживанию банковских карт.

Банковский гигант Capital One покупает сервис Discover Financial за 35 млрд долларов. Discover значительно уступает трём другим крупным сетям кредитных карт в США — Visa, Mastercard и American Express ― у неё 305 миллионов держателей карт. Но база клиентов у Discover в три раза больше, чем у Capital One. Если сделка будет одобрена, то Capital One будет принадлежать 60% акций объединённой компании, а акционерам Discover 40%. Среди акционеров Capital One есть известный бизнесмен Уоррен Баффет.

Capital One сможет самостоятельно обрабатывать транзакции и сделать ставку на сеть Discover. Это даст ему преимущество перед другими банками. Сейчас Capital One находится в конце первой десятки банков США по активам. Планируется, что сделка будет закрыта в конце 2024 года. Против может выступить антимонопольное подразделение Министерства юстиции США и другие регулирующие органы. От имени корпоративных и индивидуальных клиентов обеспокоенность должно выразить правительственное Бюро финансовой защиты потребителей. Ужесточение антимонопольного законодательства является частью программы президента Байдена.

Международная коалиция нейтрализует крупную банду киберпреступников Lockbit.

Об этом сообщили на сайте самих киберпреступников: «Этот сайт сейчас находится под контролем Национального агентства по борьбе с преступностью Великобритании, которое работает в тесном сотрудничестве с ФБР и международной правоохранительной группой «Операция Кронос». В Министерства юстиции США подтвердили, что правоохранители пресекли деятельность банды, и заявили о продолжении операции, в которой также участвуют представители ЕС, Швейцарии, Канады, Австралии, Японии. Американцы считают эту группу крупнейшей в мире угрозой среди кибер-вымогателей. В США она взломала ресурсы 1700 организаций: от финансовых услуг и магазинов до транспорта и школ. Среди жертв есть компания Boeing и государственная почта Великобритании.

Lockbit занимала около четверти рынка программ-вымогателей. На сайте хакеров вывешивался список взломанных организаций. Рядом с ним таймер, показывающий количество дней, за которые надо выкупить данные.

Два станкостроительных завода, две, казалось бы, совсем разные истории в один день. Ульяновский, брошенный в позапрошлом марте немецким собственником на полном ходу с увольнением всего коллектива, передан указом в управление Росимуществу. По ивановскому, прекратившему работу по профилю лет десять назад, прокуратурой предъявлен иск о возврате в государственную собственность: в святые времена криво приватизировали. 

Оба сюжета выглядят объединенными замыслом, во-первых, общим, во-вторых, длинным. Перезапуск ульяновского завода выглядит делом далеко не одного месяца, с ивановским, смотря по его состоянию, счет может пойти и на годы. Но в среднесрочной перспективе и тот и другой с очевидностью должны будут занять свое место в той самой цепочке обеспечения технологического суверенитета, где станкостроение - у самого истока. И никакие внешние события, до нашей геополитической победы нокаутом включительно, этого подхода уже не сдвинут ни на миллиметр: все краеугольное должно быть и будет полностью локализовано, это вопрос национальной безопасности. 

Следим за дальнейшими новостями и по этим заводам и вообще по отрасли, держа в уме перспективу (и необходимость) ее вывода в качественно новое состояние.

США пригрозили Китаю ответными внешнеэкономическими мерами, если Пекин прибегнет к стратегии демпинга в международной торговле.

Согласно источникам Financial Times, замглава Минфина США Джей Шамбо предупредил вице-премьера Госсовета КНР Хэ Лифэну, что Вашингтон и его союзники примут протекционистские меры, если Пекин наводнит международные рынки дешевым экспортом. По оценкам экономистов Bloomberg, отношение китайского профицита промтоваров относительно мирового ВВП к настоящему моменту достигло рекордных 2%, при этом около 45% всего объема произведенной в КНР продукции экспортируется на внешние рынки из-за слабого внутреннего спроса. В ходе январских переговоров двусторонней финансовой рабочей группы, созданной в 2023 году для снижения торговой напряженности, Шамбо подчеркнул, что ответные действия Вашингтона и других западных стран не должны стать «неожиданностью» для китайской стороны. Ожидается, что вопрос ограничения экспорта Китая в передовых областях будет поднят Джанет Йеллен на встрече министров финансов и управляющих центральных банков стран «Большой двадцатки» в конце февраля.

Вашингтон, в частности, раскритиковал Пекин за проведение политики субсидирования и импортозамещения отдельных отраслей экономики, а также наращивание индустриального потенциала без оглядки на мировой спрос. Созданные в Китае «‎избыточные промышленные‎ мощности» и цепочки поставок, включая доминирующие позиции местных игроков в секторе новой энергетики (производство электрокаров, специализированных батарей и солнечных электростанций), фактически подрывают позиции западных производителей и «угрожают функционированию глобальной торговли» в интерпретации США.

Протекционистская война между Китаем и крупнейшими экономиками Запада, вероятно, обострится в 2024 году. Дональд Трамп, чья антикитайская торговая политика сохранилась и расширилась при администрации Байдена, в ходе предвыборной кампании пообещал поднять тарифы на китайские товары с 25% до 60%, что может привести к полной остановке прямого товарооборота между странам.

Из-за резкого скачка импорта электромобилей из КНР в прошлом году в Евросоюзе уже запустили политически мотивированное расследование китайских субсидий индустрии EV. На прошлой неделе Еврокомиссия заявила о первом в своем роде антиконкурентном расследование крупной сделки по закупке 20 электропоездов на €610 млн между Болгарией и дочерней компании китайской CRRC, мирового лидера по поставкам ж/д техники. Китайское предложение по итогам тендера оказалось на 47.5% ниже цены ближайшего конкурента, испанской Talgo, что стало возможным, как утверждает ЕС, благодаря выделению госсубсидий на сумму €1.75 млрд. Европейский комиссар по вопросам конкуренции Маргрет Вестагер отметила, что в ЕС готовы использовать набор торговых инструментов для защиты честной конкуренции, а старт расследования в отношении CRRC, — «Очень важный сигнал для бизнес-сообщества в Европе и за ее пределами».

Госдума принимает «закон против Дудя» ― запрет рекламы на ресурсах иноагентов.

Закон принимается в специальном режиме ― единогласно и с большим количеством соавторов. Он переносит на иноагентов одно из требований закона о нежелательных организациях ― запрет размещать рекламу на их ресурсах. Ответственность за нарушение прописана в общем законе ― штраф до 50 тысяч рублей для физлиц и 500 тысяч рублей для физлиц. На вторых и рассчитан закон. По словам депутата Делягина «у нас нет примеров пропаганды, которая может сравниться с Дудём по эффективности для молодёжи. Эта пропаганда должна быть остановлена».

Неясно, что формально означает размещение рекламы у иноагентов. Если речь о блогерах, то реклама может размещаться у юрлиц, которые не являются иноагентами, но в этих роликах участвуют иноагенты, что-то рекламируя. Кроме того, рекламодатели могут размещаться от имени своих иностранных юрлиц. Но поскольку закон политический, карать обещают всех, не взирая на формальности. Важно, будет ли использоваться принцип длящегося события ― то есть наказание за рекламу, которая была опубликована ранее и сейчас доступна. В любом случае в зоне риска компании, которые охотно размещались у иноагентов: сегмент edtech ― «Синхронизация», Skypro, Eduson Academy; магазины ― USmall, Koffer, Флорист; приложения для медицинских и финансовых услуг ― «На Поправку», «ДжетЛенд». Но это примеры ― реклама приходит волнами, многие компании, которые были на слуху в роликах иноагентов раньше, сейчас уже поменяли рекламные стратегии. Стоит ждать изменение форматов подачи и происхождения рекламодателей. Например, прямая реклама через промокоды будет невозможна, поскольку это прямое доказательство связи сервиса с рекламой.

Пассажиры такси бьют тревогу - стоимость поездок такси вырастет еще больше. Сейчас на ситуацию влияют растущие цены на автомобили, увеличение пошлин и сборов, рост стоимости полисов ОСАГО. В ближайшее время ситуацию с ценообразованием усугубит готовящийся законопроект по замене машин в такси на отечественные.

Предусмотренная законопроектом балльная система фактически сузит выбор легковых автомобилей для работы в такси до марок трех производителей — Автоваза, Москвича, Моторинвеста. Сейчас это фактически всего несколько моделей по цене 2-3 млн рублей. Покупать машины по такой цене никто не будет, особенно самозанятые водители, которых в отрасли большинство. Наиболее вероятный исход в таком случае – уход водителей из такси и кратное повышение цен из-за растущего дефицита водителей и машин.

В Общероссийском объединении пассажиров обратились в Госдуму и предложили установить предельные цены на локализованные автомобилии выделить субсидии на приобретение таких машин таксопарками и самозанятыми. Согласимся с ними: чтобы не допустить роста цен на поездки для пассажиров, нужно обеспечить комфортные условия по приобретению отечественных автомобилей для перевозчиков, а не бездумно вводить все новые ограничения.

Почему все думающие люди сейчас говорят о фильме «Воздух»? Давайте разбираться.

Во-первых, это лучший фильм, который сняли о ВОВ за последнее время. Отличный каст, выдающиеся спецэффекты, качественная режиссерская работа - это то, чего нам уже давно не хватало в фильмах о войне.

Во-вторых, это честный фильм про человека и Родину. Режиссер Алексей Герман мл. на протяжении всего фильма показывает, что человек и Родина не могут существовать отдельно. И это очень важная и глубокая мысль, которую каждый должен понять и прочувствовать сегодня. Гордость за наших - это то, что испытываешь после картины, когда в зале зажигается свет.

Вето на лишение лицензий банков закончилось громким отзывом лицензии у КИВИ Банка.

С утра перестали осуществлять транзакции в сервисах, которые принадлежат КИВИ. Страховые выплаты начнутся не позже 6 марта. Процесс ликвидации займёт год. Позиция банка пока не сформулирована ― на его сайте по-прежнему предлагают завести кошелёк под лозунгом «Перемены — на время, Кошёлек — навсегда». Отзыв можно оспорить, есть успешные примеры ― в 2022 году арбитражный апелляционный суд отменил отзыв лицензии у банков ЮМК и «Платина», но это были маленькие организации, и суды идут долго. С учётом, что в январе международный QIWI закрыл сделку по продаже российских активов, собственники уже могли «списать» банк.

ЦБ в своём заявлении перечисляет причины отзыва. Они в серых или высокорисковых транзакциях: в теневой бизнес, криптообменники, нелегальных онлайн-казино. КИВИ занимался «поиском новых способов обхода вводимых регулятором ограничений». По сути лицензия отозвана за деятельность, которая и привлекала новых клиентов ― возможность переводить и платить там, где это стало невозможно российскими банковскими картами. Несмотря на скандалы, бренды имели долгую историю, например, сервис переводов за границу КИВИ CONTACT работал с 1999 года. «Банк не являлся значимым кредитором реального сектора экономики» ― отмечает ЦБ. Но его известность и случай первого отзыва с 2022 года делает это событие нечто большим, чем просто пресечение рисковой деятельности. Это может повлиять на общую ситуацию с предоставлением финансовых услуг для обхода ограничений и санкций ― ЦБ показывает, что свободы на этом рынке не будет.

Переток немецких капиталов в США и Китай ускорился в прошлом году.

Немецкий бизнес увеличил объем запланированных капиталовложений в новые и текущие американские проекты почти в два раза: с $8.2 млрд в 2022-ом до $15.7 млрд без учета инвестиций в акционерный капитал и сделок M&A. Это почти 15% всех инвестиционных обязательств за прошлый год и значительно больше $5.9 млрд, направленных на аналогичное развитие немецких предприятий в Китае. Согласно подсчетам fDi Markets, к настоящему моменту заявлена реализация 185 капитальных проектов на территории Штатов, из которых почти 40% относятся к производственному сектору экономики.

Среди крупнейших инвестиций — строительство заводов по производству электромобилей (Volkswagen, $2 млрд), аккумуляторов (Mercedes-Benz, $1.9 млрд), автокомпонентов (ZF Friedrichshafen, $500 млн), магнитных сплавов (e-VAC Magnetics, $500 млн), полупроводниковой продукции (Merck, $300 млн) и силовых трансформаторов (Siemens Energy, $150 млн). Бум капиталовложений со стороны немецких компаний связывают как с падением конкурентоспособности из-за высоких цен на энергию, так и с американскими денежными стимулами для переноса производства в рамках «Закона о снижении инфляции» (IRA).

Согласно анализу Института немецкой экономики (IW), общий объем прямых иностранных инвестиций Германии в 2023 году сократился со €170 до €116 млрд из-за серьезного экономического спада в стране. При этом доля прямых вложений в Китай достигла самого высокого уровня с 2014 года – 10.3% или €11.9 млрд. Немецкие экономисты подчеркивают, что прямые инвестиции в Китай за последние четыре года полностью финансировались за счет реинвестированной прибыли. Данные опросов указывают, что малые и средние предприятия стали чаще рассматривать вариант сокращения присутствия в КНР. Общая доля немецких фирм, уходящих с китайского рынка или планирующих это сделать, с 2020 года увеличилась почти в два раза – до 9% на фоне политики властей Германии по снижению экономической зависимости от Китая. Однако крупный немецкий бизнес, например, химический концерн BASF, продолжает активно инвестировать в Китай, несмотря на давление со стороны США.