Выбираем новый актив в публичный портфель

На счету 101 701,86 ₽ свободных средств. Завтра мы вложим их в акции одной компании, чтобы расширить публичный портфель. Какой — решать вам.

Отобрали семь эмитентов с высокой маржинальностью и умеренным уровнем долга. Фильтровали по значениям рентабельности ROS больше 20% и мультипликатору L/A ниже 50%.

Ознакомиться со списком этих компаний и изучить их показатели можно в нашем скринере, по ссылке с предустановленными настройками.

Выбираем только одну компанию и покупаем её акции на все свободные средства. Голосовалка появится ниже, под этим постом.

Напомним, 1 февраля мы запустили «Портфель комьюнити 2.0». Два раза в месяц — в первых числах и в середине месяца — выделяем по 100 000 рублей и инвестируем их в единственную компанию. Отбираем наиболее привлекательные бумаги исходя из финансовых мультипликаторов и проводим опрос на канале. Инвестиционный горизонт — от 1 года и больше.

Сделки будут условные, но максимально приближённые к реальной жизни — с комиссией брокера и с налогами. Все дивиденды реинвестируем с ближайшей сделкой.

@blackterminal

Покупаем 82 акции «Новатэка» на сумму 100 767,8 рубля

За покупку бумаг «Новатэка» в публичный портфель проголосовало большинство участников опроса. Среди предложенных вариантов были акции «Диасофт», «Алроса», НМТП, НКХП и бумаги других эмитентов.

Напомним, мы выбирали бизнес с высокой маржинальностью, умеренной долговой нагрузкой. Давайте разбираться, как выглядит бизнес «Новатэк» в цифрах:

3,7 трлн рублей — капитализация «Новатэка» сейчас. Дешевле компания стоила только в 2019 году. Тогда рынок оценивал «Новатэк» в 3,3 трлн рублей.

469,5 млн рублей — чистая прибыль компании в 2023 году. Коэффициент P/E впервые за пять лет снизился до 7,4. Максимальное значение мультипликатора — 52,5 в 2020-м, а минимальное — 3,8 в 2019-м.

2,6 трлн рублей — капитал «Новатэка» на конец 2023 года. С декабря 2021-го он вырос на 35%, а соотношение рыночной стоимости к капиталу — коэффициент P/B — снизилось до рекордных 1,4.

66 млрд рублей — чистый долг компании на конец 2023 года. За счёт роста собственного капитала, обязательства занимают все меньшую долю в активах компании. Коэффициент L/A — всего 19%.

Несмотря на санкции и сложности с реализацией масштабных проектов, компания продолжает наращивать объём добычи нефти и газа. В 2023 году объём добычи газа превысил 82,3 млрд кубометров, а нефти — 12,7 млн тонн. Это больше чем когда-либо.

Да, у компании есть проблемы с реализацией крупных СПГ-проектов, но сам бизнес остаётся прибыльным и эффективным.

Смотрите аналитику по компании в карточке эмитента на нашем сайте и в мобильном приложении. Все сделки и статистика по публичному портфелю — на сервисе, в открытом доступе.

@blackterminal

Пссс...

Дивиденды Сургутнефтегаз пр. #SNGSP

— Статус: Рекомендованы
— Размер дивидендов: ₽12.29
— Дивидендная доходность: 16.96%
— Период: 2023 год
— Последний день покупки: 17.07.2024
— Закрытие реестра: 18.07.2024

Источник | История выплат | Все дивиденды

✨ «Яндекс» определился с условиями обмена акциями, «М.Видео-Эльдорадо» проведут допэмиссию, а «Евромедцентр» лишил инвесторов надежды на выплаты.

Отобрали самые интересные новости этой недели:

Акционеры «Яндекса» объявили условия обмена акций Yandex N.V. Инвесторы, покупавшие бумаги на Московской или СПБ Бирже, смогут обменять их на акции нового российского юрлица МКПАО «Яндекс» в соотношении 1:1. Для тех, кто покупал бумаги в зарубежном контуре, условия более сложные.

Делистинг бумаг нидерландской Yandex N.V. с Мосбиржи пройдёт 10 июля. Старт торгов акциями российской МКПАО «Яндекс» состоится 8 июля. Акции будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи с тикером YDEX.

«М.Видео-Эльдорадо» проведёт допэмиссию на 30 млн акций. Исходя из текущей рыночной стоимости, группа может привлечь более 5 млрд рублей. Весь объем допэмиссии готов приобрести один из акционеров ретейлера — инвестиционный холдинг SFI, говорится в сообщении группы.

В среду компания отчиталась о росте всех показателей в первом квартале 2024 года. Общие продажи «М.Видео-Эльдорадо» выросли 18% год к году до 131 млрд рублей. Онлайн-продажи выросли на 24% до 98 млрд рублей, достигнув 70,5% от GMV группы.

«Евромедцентр» не оправдал надежды инвесторов. Совет директоров «Юнайтед Медикал Груп», рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Последний раз компания выплачивала промежуточные дивиденды за шесть месяцев 2021 года в размере €0,4269 на акцию. По итогам 2021 и 2022 годов решение о выплате дивидендов не принималось.

Рынок ждал от компании распределения чистой прибыли после завершения переезда в Россию, в том числе за пропущенные периоды. На фоне новости от Совета директоров компании, акции «ЕвроМедЦентра» упали более чем на 11%.

Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям. Приложение доступно для iOS и Android.

@blackterminal

💥 «Газпром» опустился на шестую строчку в нашем рейтинге самых дорогих компаний на Мосбирже.

☄️ Сегодня стоимость акций опустилась ниже 135 рублей впервые с 24 февраля 2022 года.

Посмотреть рейтинг эмитентов →

@blackterminal

«Газпром» не заплатит дивиденды, инвесторы недовольны условиями обмена акциями «Яндекса», а «Ростелеком» готовит к IPO свою дочку. Отобрали самые интересные новости этой недели:

Инвесторы пожаловались в ЦБ на условия обмена акций Yandex N.V. Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) отправила письмо в ЦБ с предложением изменить условия обмена акций Yandex, купленных на российских биржах. По мнению составителей обращения, из-за действующих условий обмена могут пострадать сотни тысяч инвесторов. 

АРИ предложили придать большую огласку процедуре и сделать её максимально простой и прозрачной, а также провести второй раунд обмена и сделать его обязательным для инвесторов.

На прошлой неделе новые акционеры «Яндекса» в лице ЗПИФ «Консорциум. Первый» объявили условия конвертации. Акции, приобретённые инвесторами на российских биржах, обменяют с коэффициентом 1к1. Сбор заявок закончится 21 июня.

«Газпром» не заплатит дивиденды за 2023 год. По итогам 2023 года «Газпром» зафиксировал убыток впервые за 25 лет. Правительство поручило подготовить директиву о невыплате «Газпромом» дивидендов за прошлый год. В последний раз компания выплачивала дивиденды за первое полугодие 2022 года. Тогда размер выплаты в общей сложности составил ₽1,208 трлн, или ₽51,03 на акцию. Это были рекордные дивидендные выплаты в истории российского рынка акций.

В четверг стало известно, что правительство Австрии хочет расторгнуть контракт между OMV и «Газпромом». На фоне этих новостей акции компании снижались ниже 135 рублей впервые с 24 февраля 2022 года.

«Ростелеком» планирует IPO дочерней «РТК-ЦОД» осенью. Сейчас компания ждёт ясности от Банка России по минимальному порогу free float для допуска акций к организованным торгам, сообщил журналистам в кулуарах конференции ЦИПР-2024 президент компании Михаил Осеевский. Размещение пройдет на «Мосбирже».

Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям. Приложение доступно для iOS и Android.

@blackterminal

IPO ГК «Элемент»: что нужно знать инвесторам

Уже через несколько дней акции ГК «Элемент» начнут торговаться на СПБ Бирже. Это первая российская компания в отрасли микроэлектроники на фондовом рынке. Наша подписчица и финансовый эксперт Алла Чичикина разобралась в перспективах компании, чтобы вы сами решили, стоит ли в неё инвестировать.

Спойлер:

— В составе группы — более 30 предприятий, в том числе фабрика по корпусированию микросхем в Китае.

— В планах компании — замещение не менее 70% технологического маршрута производства собственным оборудованием и материалами к 2030 году.

— Спрос на продукцию высокий, несмотря на сильное технологическое отставание от мировых игроков.

— На предприятия группы приходится более 54% всего объёма поставок отечественных полупроводников за границу.

Читайте статью Аллы на нашем сайте →

@blackterminal

👉 Можно ли заработать на дивидендном гэпе

Дивиденды — это то, ради чего многие люди приходят на биржу. Акции регулярно выплачивающие дивиденды пользуются большим спросом у новичков и это вполне разумно. Совсем другое — когда компания объявляет дивиденды время от времени, а их размер обескураживает свой дивидендной доходностью.

Вспомним пример с акциями «Лензолото», когда компания объявила о выплате в размере 15 219,50 рубля на одну акцию, при этом стоимость бумаг не превышала и 19000 рублей. Инвесторы загнали котировки «Лензолота» на отметку выше 37 000 рублей за акцию. После дивидендной отсечки акции компании упали до 7000 рублей за бумагу.

Акции дешевеют после отсечки. Объявляя дивиденды, компания рассчитывает отдать часть своей прибыли акционерам, а значит лишается части капитала. Падение котировок после отсечки называется дивидендным гэпом. Инвесторы не готовы платить за акции компании ту цену, по которой она торговалась до отсечки.

При этом, если компания выплачивает дивиденды регулярно и не лишается при этом активов, способных генерировать денежный поток, дивидендный гэп закрывается быстро.

Дивидендный гэп — не окно возможностей. Предсказуемое движение котировок в виде гэпа может навести на мысль открыть короткую позицию до отсечки, затем купить акции по более низкой цене. Заработать таким образом не получится — брокер снимет с вашего счета сумму дивидендов вместе с налогом, чтобы перевести средства реальному владельцу. Помните, что торгуя в шорт, вы используете ценные бумаги других инвесторов.

Единственным верным способом получить выгоду от дивидендного гэпа — купить акции компании сразу после просадки, чтобы получить следующую дивидендную выплату с более высокой доходностью. Важно, чтобы компания выплачивала дивиденды регулярно и имела длинную историю выплат. Это можно проверить на нашем сайте или мобильном приложении.

@blackterminal

Купили 76 расписок «Русагро» на сумму 106 581 рублей в публичный портфель

За покупку бумаг «Русагро» проголосовало 22% участников опроса. Среди предложенных вариантов участники активно голосовали за покупку акций «Банка Санкт-Петербург» и ММК, но «Русагро» набрал большинство голосов. Давайте разберёмся с финансовыми показателями компании и оценим потенциал роста бумаг.

С середины мая котировки «Русагро» подешевели почти на 15%, с 1 620 до 1 400 рублей за одну расписку. 13 мая компания опубликовала отчёт за первый квартал 2024 года, где отразила снижение чистой прибыли на 68% год к году. На результатах сказалась переоценка биологических активов и сельскохозяйственной продукции.

За последние 12 месяцев, включая три месяца 2024 года, чистая прибыль остаётся вблизи рекордных значений 2023 года и составляет 45 млрд рублей. А выручка приближается к 300 млрд рублей.

По мультипликатору P/E  компания оценена в 4,2 годовых прибылей — в пределах исторических значений. А по оценке P/B «Русагро» недооценена — балансовая стоимость компании выше капитализации.

Главным вопросом для инвесторов остаётся процесс редомициляции компании в российскую юрисдикцию. В марте «Русагро» подала документы в кипрский регулятор для запуска перерегистрации в РФ, но ответа ещё нет. Как только это произойдёт, компания может вернуться к выплате дивидендов.

В последний раз компания выплачивала дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 0,89 доллара на расписку, с дивидендной доходностью около 5%.

Подпишитесь на эмитента в BlackTerminal, чтобы узнать, когда компания объявит о следующей выплате →

В карточке компании вы можете посмотреть историю выплат и динамику финансовых показателей за 10+ лет.

@blackterminal

EBITDA в инвестиционной оценке бизнеса

В пресс-релизах компании часто упоминают этот показатель вместо прибыли. Ну типа, у нас EBITDA в два раза выросла — вот какие мы молодцы. При этом прибыль прибавила пару процентов, и написано об этом только в табличке ниже. И то не всегда.

Фактически EBITDA — денежный поток компании до налогов, процентов по кредитам и амортизационных отчислений. Рассчитывается она так:

EBITDA = чистая прибыль + налог на прибыль + амортизация + выплаты процентов по кредитам – процентные и другие доходы, не связанные с основным бизнесом.

Показатель придумали ещё в 80-е годы в США, когда экономисты столкнулись с трудностями при сравнении компаний из разных стран. Проблема в том, что на чистую прибыль компании влияют особенности налогообложения государства, в котором они работают, нормативы амортизационных отчислений и процентные ставки по кредитам. Чтобы оценить реальную эффективность бизнеса, аналитики исключали те параметры, которые не зависят от деятельности самой компании.

В последующие годы EBITDA стала часто использоваться аналитиками из разных стран для сравнения эффективности бизнеса с мировыми лидерами отрасли. Одним из распространённых инструментов сравнения стал мультипликатор EV/EBITDA — усовершенствованный аналог P/E, где вместо чистой прибыли используется EBITDA, а вместо капитализации — EV (чистая стоимость компании с учётом имеющегося долга и денежных средств, способных его сократить).

Например, EV/EBITDA у «Северстали» 20, а у ArcelorMittal #MT — одного из крупнейших производителей стали в мире, этот мультипликатор равен 5,5. Более высокое значение EV/EBITDA «Северстали» может говорить о переоценённости российского металлурга. Но это не совсем так, потому что EBITDA — цифры в вакууме. Вот что нужно учитывать при анализе этого показателя:

Только для сравнения. Как ни крути, влияние таких важных факторов, как налоги, проценты по кредитам и амортизация, очень существенна. EBITDA не отражает реальную картину бизнеса и не может использоваться при инвестиционной оценке отдельной компании.

Амортизация — это важно. Знаменитый инвестор Уоррен Баффет критикует EBITDA за то, что амортизация в нём представлена как внешний фактор, не зависящий от деятельности компании. В то же время это реальные расходы, которые может понести компания.

Отсутствие стандартов. Каждая компания по-разному считает EBITDA, в зависимости от специфики бизнеса или целей менеджмента. Зачастую бывает сложно разобраться, какую статью расходов эмитент не учёл в расчёте показателя.

Рассчитывая EBITDA для эмитентов на BlackTerminal мы стараемся учитывать специфику компании, но иногда нам это не удаётся. В таких случаях мы используем цифры, которые опубликованы в пресс-релизе на сайте эмитента.

@blackterminal

MOEX Group (Московская Биржа) #MOEX

Мосбиржи под санкциями

США ввели санкции против Мосбиржи, а также её дочерних компаний — Национального расчетного депозитария и Национального клирингового центра. Биржевые торги долларом и евро больше проводится не будут, а для определения официальных курсов доллара и евро к рублю Банк России теперь будет использовать банковскую отчетность и данные внебиржевых торгов.

Источник: frankmedia.ru

⚡️ Мосбиржа попала под санкции США, «Мать и Дитя» объявила дивиденды, а ВТБ готовится к обратному сплиту. Отобрали самые интересные новости этой недели:

12 июня США ввели санкции против Мосбиржи, а также её дочерних компаний — Национального расчётного депозитария и Национального клирингового центра. Биржевые торги долларом и евро больше проводится не будут, а для определения официальных курсов доллара и евро к рублю Банк России теперь будет использовать банковскую отчётность и данные внебиржевых торгов.

Мосбиржа была готова к такому сценарию. Ещё в 2022 году НКЦ рассылал участникам торгов регламент работы, как действовать при введении подобных ограничений, а ЦБ уже разработал альтернативный способ определения официальных курсов валют.

Акции Mосбиржи отреагировали на новость падением: 14 июня котировки снижались на 6%, до 233,99 рубля за акцию, но уже к вечеру восстановились до 247,9 рубля.

«Мать и Дитя» объявила дивиденды. Совет директоров MD Medical Group рекомендовал выплатить дивиденды по итогам трёх месяцев 2024 года в размере ₽141 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 19 июня 2024 года. Годовая дивидендная доходность может составить 13,15%.

В конце мая MD Medical Group завершила процесс редомициляции в Россию и начала конвертировать расписки MD Medical в акции российской МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс». Торги акциями МКПАО «МД Медикал Груп» начнутся 17 июня.

ВТБ утвердили обратный сплит акций. Акционеры ВТБ приняли решение о проведении консолидации или обратного сплита обыкновенных акций, в ходе которого, номинал бумаг будет увеличен с ₽0,01 до ₽50. До проведения обратного сплита количество обыкновенных акций кредитной организации составляет 26,8 трлн штук. После консолидации их число будет равно 5,3 млрд штук. Основная цель консолидации акций – удобство расчётов по акциям при проведении торгов.

Сплит пройдёт уже в июле — с 9 по 14 июля акции ВТБ не будут торговаться.

Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям. Приложение доступно для iOS и Android.

@blackterminal