Евгений Коган о рынках

💬Американский рынок, как и ожидалось, падает. Как будут разворачиваться события дальше – неизвестно. Золото растет, нефть стабильна. А интересно, что при этом доллар отнюдь не растет. Я бы обратил на это внимание. Это, конечно, не означает, что рынок прямо сейчас развернется, но почему-то не очень страшно. К чему бы это?

У меня легкое подозрение, что сегодняшняя коррекция может закончиться и за здравие. Пока в этом не уверен, но шорты бы я сейчас не делал. Как минимум, чтобы ставить на дальнейшее падение, мы должны пробить минимальные значения несколько дней назад.
#Коган

🇷🇺 Российский рынок акций показал стойкость и бодрость духа, сумев компенсировать во второй половине дня большую часть снижения, состоявшегося на открытии. Доллар продолжил слабеть, в результате чего продолжилось движение вверх в индексе РТС. Внешний фон резко негативен, но мы вспоминаем всеми любимую "Песню про зайцев". 
 
Индекс МБ -0,36%
Индекс РТС +1,6%

В России продолжает снижаться биржевая цена на бензин.

🛢Стоимость бензина на СПбМТСБ опустилась на уровень апреля 2020 года. На пике в 2021 году биржевая цена на топливо выросла до рекордных значений: Аи-92 и Аи-95 стоили 58,4 тыс. и 60,5 тыс. рублей за тонну соответственно. Сейчас цена не превышает 37 тыс. рублей за тонну Аи-92 и 42 тыс. за тонну Аи-95.
⛽️Хотя некоторые аналитики и ожидают снижения розничных цен вслед за оптовым рынком, падение цен на бирже не сильно влияет на розничную стоимость бензина в исторической перспективе.
💪 Что бы ни случалось с нефтью, розничные цены на бензин в России продолжают расти. Вот она – стабильность по-русски!
#бензин

‼️США не продлят лицензию, по которой Россия обслуживала госдолг. Действие лицензии истечет 25 мая в 7:01 мск.

Минфин России заранее перечислил купоны по евробондам со сроком выплаты 27 мая. Это хорошо. Следующие выплаты предстоят 23 и 24 июня. И, судя по всему, эти платежи США не дадут провести никаким способом. Россию намеренно толкают к дефолту.

События на сегодня

❗️В США истек срок действия лицензии OFAC, которая разрешает транзакции, необходимые для получения платежей по ценным бумагам РФ.
▫️Путин проведет заседание президиума Госсовета

Отчетности

🇷🇺 Ozon
🌐 Nvidia, Farfetch, Ulta Beauty

Макро (Московское время)

11:00 Выступление главы ЕЦБ🔥
15:30 Заказы на товары длительного пользования в США
19:00 Инфляция в России
19:15 Речь представителя ФРС
21:00 Протокол заседания ФРС🔥

Важное за ночь

❗️ОАЭ впервые за два года отправили нефть в Европу.
❗️Частные инвесторы в марте забрали рекордную сумму с брокерских счетов.

▫️Минтруд предложил доплачивать работодателям за трудоустройство беженцев.
▫️В России могут ввести новый авиасбор на выполнение обязательств перед пассажирами в случае форс-мажоров.
▫️Разработка одного из новых iPhone в этом году отстала от графика из-за месячных блокировок Covid в Китае.
▫️Nike не продлила договор с крупнейшим франчайзи Inventive Retail Group.
▫️”М.Видео” начала ввозить в страну тестовые партии без согласия правообладателей.
▫️Россияне стали чаще курить.

❗️Раз ЦБ решил провести экстренное заседание, то высока вероятность принятия таких же срочных мер.

💬По моему прогнозу, регулятор примет решение снизить ключевую ставку. Возможно, что она будет снижена на 200 б.п., и ЦБ наговорит еще много любопытной информации.
#Коган

🇷🇺 Российский фондовый рынок открыл торги среды на позитивной территории и уверенно растет. Рублевый сегмент МосБиржи получил накануне неплохой импульс для отскока. Долларовый и так продолжает движение вверх на фоне укрепления рубля. Не омрачает настроения запрет США на обслуживание внешнего долга РФ.
IMOEX +1,05%
RTSI +2,05%
RGBI +0,72%
#российский_рынок

💵 Доллар продолжает дешеветь на МБ, уверенно направляясь к 56-му уровню. Текущая котировка USDRUB 56,22 (-1%)
🛢 Нефть продолжила дорожать. В целом, драйверы здесь остаются неизменными – китайские локдауны, эмбарго против российской нефти и данные по запасам в США. Brent $114,7 (+1,15%) WTI $110,9 (+1,05%)
#доллар #нефть

❗️Лукойл закрыл сделку по покупке у Shell сети АЗС и завода смазочных материалов.

🤑 Для Лукойла – это позитив. Покупка заправок в хороших местах с премиальными клиентами. То, что он любит. И в целом со сбытом нефтепродуктов попроще будет, актуально это сейчас.

В сервисе по подписке мы недавно закрыли позицию по Лукойлу. Меньше, чем за месяц, заработали на акциях компании 18%. Аллокацию на нефтяной сектор РФ сохраняем в других бумагах.
#lkoh #российский_рынок

Собянин объявил «ковидную амнистию».
 
😷В общей сложности Правительство Москвы выплатит 13,6 млрд руб. субсидий бизнесу и гражданам для компенсации ранее уплаченных штрафов, собранных во время ковидной инквизиции, а также перестанет взыскивать неоплаченные штрафы.
#теперь_так

Яблоко раздора выкатилось из Поднебесной: разработка, по крайней мере, одного из новых iPhone этого года отстала от графика из-за антиковидных ограничений в Китае.

🍏В худшем случае Apple ожидает, что график и первоначальные объемы производства новых телефонов пострадают. Однако есть надежды, что поставщики смогут ускориться и все-таки попасть в первоначальные рамки. Выигрывает от ситуации, безусловно, Россия: у нас-то ни новых айфонов, ни ковида больше не предвидится. Экономика, будь спокойна, уберегли тебя от двух потенциальных потрясений!
#теперь_так

⚡️❗️Банки из-за кризиса будут нуждаться в докапитализации, с возможным участием Правительства, – сообщает зампред ЦБ.

Банки вернутся к раскрытию финотчетов одновременно с публикацией плана ЦБ по докапитализации сектора.

🤦Привет, размытие доли акционеров! Банковский сектор и так не в фаворе у инвесторов, а здесь еще и допэмиссию обсуждают. Спасибо, что хоть в отчетах об этом расскажете.
#банки #теперь_так #российский_рынок

Долговая эпопея подходит к концу: Россия будет платить по внешнему долгу в рублях по окончании действия лицензии OFAC от США, но дефолта, скорее всего, не избежать.

💸 Ах как все начиналось... В марте Россия выплатила более $300 млн из замороженных резервов. Для следующего транша по долгу в размере $649,2 млн замороженные резервы использовать не получилось. Минфин впервые перечислил выплату по госдолгу в рублях, однако платёж был отклонен, и Москва была вынуждена расплачиваться по долгам из валютных резервов внутри страны.

Теперь же Россия не сможет использовать как замороженные резервы за пределами страны, так и валюту из внутренних резервов.
 
Оплата рублями мало что меняет. Скорее всего, будет дефолт, а за ним потянется кросс-дефолт по другим внешним обязательствам.
#теперь_так

И вы будете говорить, что это не валютные интервенции?
#Коган #рубль

Евгений Коган про курс доллара

💬Внимательно следим за курсом доллара: с 55 прогулялись до 60. Это не что иное, как интервенция. Я не думаю, что это связано с грядущим понижением ставки. Могут быть какие-то важные новости, которые мы скоро узнаем. Курс некомфортный, и у нас ручное управление. Соответственно, ЦБ или уполномоченная организация дает нам понять, кто в доме хозяин. Это классическая интервенция. Рынок прыгает – этого мы ждали.
#Коган

🇺🇸 Торги на американском фондовом рынке в среду стартовали разнонаправленным изменением основных индикаторов, хотя до открытия фьючерсы на индексы торговались в минусе. Впрочем, попытки роста очевидны. Интенсивность торгов невысокая и, скорее всего, сохранится таковой до публикации "минуток" ФРС. Интересно, о чем насовещались руководители Федрезерва, но вполне предсказуемо.

S&P 500 +0,31%
DJIA +0,17%
NASDAQ +0,45%

Редкая неделя, когда запасы нефти и бензина в США снизились меньше ожиданий. По 1 млн баррелей в каждой категории.

🛢Коммерческие запасы нефти в США -1,02 млн баррелей, ждали -2,05 млн.
⛽️Бензин -0,48 млн баррелей, ждали -1,29 млн. Дистилляты вовсе +1,66 млн, ждали +0,66 млн.
🧐При этом чистый импорт нефти был ниже 1 млн б/д, а чистый экспорт нефтепродуктов выше (почти) на 1 млн б/д среднего за 2022 год.
Добыча осталась на уровне 11,9 млн б/д.
Неужели это незаметно подкралось оно... разрушение спроса? Или просто водители решили сэкономить немного топлива накануне старта автомобильного сезона?
#нефть