Евгений Коган о рынках

💬Американский рынок, как и ожидалось, падает. Как будут разворачиваться события дальше – неизвестно. Золото растет, нефть стабильна. А интересно, что при этом доллар отнюдь не растет. Я бы обратил на это внимание. Это, конечно, не означает, что рынок прямо сейчас развернется, но почему-то не очень страшно. К чему бы это?

У меня легкое подозрение, что сегодняшняя коррекция может закончиться и за здравие. Пока в этом не уверен, но шорты бы я сейчас не делал. Как минимум, чтобы ставить на дальнейшее падение, мы должны пробить минимальные значения несколько дней назад.
#Коган

🇷🇺 Российский рынок акций показал стойкость и бодрость духа, сумев компенсировать во второй половине дня большую часть снижения, состоявшегося на открытии. Доллар продолжил слабеть, в результате чего продолжилось движение вверх в индексе РТС. Внешний фон резко негативен, но мы вспоминаем всеми любимую "Песню про зайцев". 
 
Индекс МБ -0,36%
Индекс РТС +1,6%

В России продолжает снижаться биржевая цена на бензин.

🛢Стоимость бензина на СПбМТСБ опустилась на уровень апреля 2020 года. На пике в 2021 году биржевая цена на топливо выросла до рекордных значений: Аи-92 и Аи-95 стоили 58,4 тыс. и 60,5 тыс. рублей за тонну соответственно. Сейчас цена не превышает 37 тыс. рублей за тонну Аи-92 и 42 тыс. за тонну Аи-95.
⛽️Хотя некоторые аналитики и ожидают снижения розничных цен вслед за оптовым рынком, падение цен на бирже не сильно влияет на розничную стоимость бензина в исторической перспективе.
💪 Что бы ни случалось с нефтью, розничные цены на бензин в России продолжают расти. Вот она – стабильность по-русски!
#бензин

‼️США не продлят лицензию, по которой Россия обслуживала госдолг. Действие лицензии истечет 25 мая в 7:01 мск.

Минфин России заранее перечислил купоны по евробондам со сроком выплаты 27 мая. Это хорошо. Следующие выплаты предстоят 23 и 24 июня. И, судя по всему, эти платежи США не дадут провести никаким способом. Россию намеренно толкают к дефолту.

События на сегодня

❗️В США истек срок действия лицензии OFAC, которая разрешает транзакции, необходимые для получения платежей по ценным бумагам РФ.
▫️Путин проведет заседание президиума Госсовета

Отчетности

🇷🇺 Ozon
🌐 Nvidia, Farfetch, Ulta Beauty

Макро (Московское время)

11:00 Выступление главы ЕЦБ🔥
15:30 Заказы на товары длительного пользования в США
19:00 Инфляция в России
19:15 Речь представителя ФРС
21:00 Протокол заседания ФРС🔥

Важное за ночь

❗️ОАЭ впервые за два года отправили нефть в Европу.
❗️Частные инвесторы в марте забрали рекордную сумму с брокерских счетов.

▫️Минтруд предложил доплачивать работодателям за трудоустройство беженцев.
▫️В России могут ввести новый авиасбор на выполнение обязательств перед пассажирами в случае форс-мажоров.
▫️Разработка одного из новых iPhone в этом году отстала от графика из-за месячных блокировок Covid в Китае.
▫️Nike не продлила договор с крупнейшим франчайзи Inventive Retail Group.
▫️”М.Видео” начала ввозить в страну тестовые партии без согласия правообладателей.
▫️Россияне стали чаще курить.

❗️Раз ЦБ решил провести экстренное заседание, то высока вероятность принятия таких же срочных мер.

💬По моему прогнозу, регулятор примет решение снизить ключевую ставку. Возможно, что она будет снижена на 200 б.п., и ЦБ наговорит еще много любопытной информации.
#Коган

🇷🇺 Российский фондовый рынок открыл торги среды на позитивной территории и уверенно растет. Рублевый сегмент МосБиржи получил накануне неплохой импульс для отскока. Долларовый и так продолжает движение вверх на фоне укрепления рубля. Не омрачает настроения запрет США на обслуживание внешнего долга РФ.
IMOEX +1,05%
RTSI +2,05%
RGBI +0,72%
#российский_рынок

💵 Доллар продолжает дешеветь на МБ, уверенно направляясь к 56-му уровню. Текущая котировка USDRUB 56,22 (-1%)
🛢 Нефть продолжила дорожать. В целом, драйверы здесь остаются неизменными – китайские локдауны, эмбарго против российской нефти и данные по запасам в США. Brent $114,7 (+1,15%) WTI $110,9 (+1,05%)
#доллар #нефть

❗️Лукойл закрыл сделку по покупке у Shell сети АЗС и завода смазочных материалов.

🤑 Для Лукойла – это позитив. Покупка заправок в хороших местах с премиальными клиентами. То, что он любит. И в целом со сбытом нефтепродуктов попроще будет, актуально это сейчас.

В сервисе по подписке мы недавно закрыли позицию по Лукойлу. Меньше, чем за месяц, заработали на акциях компании 18%. Аллокацию на нефтяной сектор РФ сохраняем в других бумагах.
#lkoh #российский_рынок

Собянин объявил «ковидную амнистию».
 
😷В общей сложности Правительство Москвы выплатит 13,6 млрд руб. субсидий бизнесу и гражданам для компенсации ранее уплаченных штрафов, собранных во время ковидной инквизиции, а также перестанет взыскивать неоплаченные штрафы.
#теперь_так

Яблоко раздора выкатилось из Поднебесной: разработка, по крайней мере, одного из новых iPhone этого года отстала от графика из-за антиковидных ограничений в Китае.

🍏В худшем случае Apple ожидает, что график и первоначальные объемы производства новых телефонов пострадают. Однако есть надежды, что поставщики смогут ускориться и все-таки попасть в первоначальные рамки. Выигрывает от ситуации, безусловно, Россия: у нас-то ни новых айфонов, ни ковида больше не предвидится. Экономика, будь спокойна, уберегли тебя от двух потенциальных потрясений!
#теперь_так

⚡️❗️Банки из-за кризиса будут нуждаться в докапитализации, с возможным участием Правительства, – сообщает зампред ЦБ.

Банки вернутся к раскрытию финотчетов одновременно с публикацией плана ЦБ по докапитализации сектора.

🤦Привет, размытие доли акционеров! Банковский сектор и так не в фаворе у инвесторов, а здесь еще и допэмиссию обсуждают. Спасибо, что хоть в отчетах об этом расскажете.
#банки #теперь_так #российский_рынок

Долговая эпопея подходит к концу: Россия будет платить по внешнему долгу в рублях по окончании действия лицензии OFAC от США, но дефолта, скорее всего, не избежать.

💸 Ах как все начиналось... В марте Россия выплатила более $300 млн из замороженных резервов. Для следующего транша по долгу в размере $649,2 млн замороженные резервы использовать не получилось. Минфин впервые перечислил выплату по госдолгу в рублях, однако платёж был отклонен, и Москва была вынуждена расплачиваться по долгам из валютных резервов внутри страны.

Теперь же Россия не сможет использовать как замороженные резервы за пределами страны, так и валюту из внутренних резервов.
 
Оплата рублями мало что меняет. Скорее всего, будет дефолт, а за ним потянется кросс-дефолт по другим внешним обязательствам.
#теперь_так

И вы будете говорить, что это не валютные интервенции?
#Коган #рубль

Евгений Коган про курс доллара

💬Внимательно следим за курсом доллара: с 55 прогулялись до 60. Это не что иное, как интервенция. Я не думаю, что это связано с грядущим понижением ставки. Могут быть какие-то важные новости, которые мы скоро узнаем. Курс некомфортный, и у нас ручное управление. Соответственно, ЦБ или уполномоченная организация дает нам понять, кто в доме хозяин. Это классическая интервенция. Рынок прыгает – этого мы ждали.
#Коган

🇺🇸 Торги на американском фондовом рынке в среду стартовали разнонаправленным изменением основных индикаторов, хотя до открытия фьючерсы на индексы торговались в минусе. Впрочем, попытки роста очевидны. Интенсивность торгов невысокая и, скорее всего, сохранится таковой до публикации "минуток" ФРС. Интересно, о чем насовещались руководители Федрезерва, но вполне предсказуемо.

S&P 500 +0,31%
DJIA +0,17%
NASDAQ +0,45%

Редкая неделя, когда запасы нефти и бензина в США снизились меньше ожиданий. По 1 млн баррелей в каждой категории.

🛢Коммерческие запасы нефти в США -1,02 млн баррелей, ждали -2,05 млн.
⛽️Бензин -0,48 млн баррелей, ждали -1,29 млн. Дистилляты вовсе +1,66 млн, ждали +0,66 млн.
🧐При этом чистый импорт нефти был ниже 1 млн б/д, а чистый экспорт нефтепродуктов выше (почти) на 1 млн б/д среднего за 2022 год.
Добыча осталась на уровне 11,9 млн б/д.
Неужели это незаметно подкралось оно... разрушение спроса? Или просто водители решили сэкономить немного топлива накануне старта автомобильного сезона?
#нефть

🇷🇺 Российский рынок акций в очередной раз завершил торговую сессию разнонаправленным изменением индексов. На сей раз бодрый рост показал рублевый сегмент Мосбиржи, тогда как долларовый серьезно снизился на фоне резкого укрепления доллара против рубля. Ликвидности по-прежнему мало, и почти треть торгового объема пришлась на бумаги Газпрома. Внешний фон умеренно позитивен.

Индекс МБ +2,03%
Индекс РТС -2,72%
Доллар США 59,54 +4,8%