Сегежа выросла на 5% после публикации отчетности, но вскоре котировки скорректировались.
Лесопромышленный холдинг Segezha Group (SGZH) сообщил о росте выручки за первые 9 месяцев 2021 года на 36% (г/г) до 68,28 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,22 млрд против убытка 4,37 млрд руб.
▫️Оцениваем результаты Segezha как положительные. Продолжаем следить за вышедшей на IPO в мае этого года компанией, но пока не готовы рассматривать ее в качестве портфельного актива.
#отчетность #SGZH
Лесопромышленный холдинг Segezha Group (SGZH) сообщил о росте выручки за первые 9 месяцев 2021 года на 36% (г/г) до 68,28 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,22 млрд против убытка 4,37 млрд руб.
▫️Оцениваем результаты Segezha как положительные. Продолжаем следить за вышедшей на IPO в мае этого года компанией, но пока не готовы рассматривать ее в качестве портфельного актива.
#отчетность #SGZH
Transocean (RIG US) отчитался.
В 3 квартале выручка сократилась на 19% (г/г) до $626 млн. Чистый убыток составил $130 млн по сравнению с чистой прибылью в $359 годом ранее.* Данные оказались даже немного лучше консенсус-прогноза Bloomberg в части выручки. Чистый убыток лишь незначительно оказался выше ожиданий.
▫️Мы оцениваем отчетность нейтрально. Так что рынок был готов к таким цифрам, хотя котировки на вчерашних пост-торгах просели на 5%. Мы не исключаем, что на сегодняшний момент история уже исчерпала себя – с начала года котировки поднялись на 63%. Явных новых триггеров сегодня мы не видим.
*Источник: Bloomberg
#energy #отчетность
В 3 квартале выручка сократилась на 19% (г/г) до $626 млн. Чистый убыток составил $130 млн по сравнению с чистой прибылью в $359 годом ранее.* Данные оказались даже немного лучше консенсус-прогноза Bloomberg в части выручки. Чистый убыток лишь незначительно оказался выше ожиданий.
▫️Мы оцениваем отчетность нейтрально. Так что рынок был готов к таким цифрам, хотя котировки на вчерашних пост-торгах просели на 5%. Мы не исключаем, что на сегодняшний момент история уже исчерпала себя – с начала года котировки поднялись на 63%. Явных новых триггеров сегодня мы не видим.
*Источник: Bloomberg
#energy #отчетность
BlackRock привлек $673 млн в климатический фонд.
▫️Эффективно или нет, выгодно или нет, хотим мы этого или нет - очевидно, что экология останется сильным трендом на ближайшие годы. В этом секторе мы бы смотрели не на фонд BlackRock, который носит венчурный характер, а на конкретных производителей оборудования для эко-инфраструктуры. Например, китайские ветряные турбины Xinjiang Goldwind (2208 HK).
#GreenEnergy
▫️Эффективно или нет, выгодно или нет, хотим мы этого или нет - очевидно, что экология останется сильным трендом на ближайшие годы. В этом секторе мы бы смотрели не на фонд BlackRock, который носит венчурный характер, а на конкретных производителей оборудования для эко-инфраструктуры. Например, китайские ветряные турбины Xinjiang Goldwind (2208 HK).
#GreenEnergy
Илон Маск слишком рано кричит "волки!"
На новостях о сделке с Hertz, капитализация Tesla достигла $1 трлн. Сегодня Маск дал не слишком радужный комментарий по поводу этой сделки.
▫️Маск опять решил серьезно повлиять на акции своей компании. Ждем, когда регуляторы обратят на это внимание. Пользуясь случаем, еще раз напомним, что в случае с волатильными, перегретыми и «хайповыми» акциями надо быть предельно осторожными.
#EV
На новостях о сделке с Hertz, капитализация Tesla достигла $1 трлн. Сегодня Маск дал не слишком радужный комментарий по поводу этой сделки.
▫️Маск опять решил серьезно повлиять на акции своей компании. Ждем, когда регуляторы обратят на это внимание. Пользуясь случаем, еще раз напомним, что в случае с волатильными, перегретыми и «хайповыми» акциями надо быть предельно осторожными.
#EV
Не отходя от кассы, снова Tesla
◽Компания отзывает ~12 тыс. единиц электрокаров разных моделей из-за критических проблем с ПО. Насколько всех радует отсутствие «механических» проблем в EV, настолько большинство скептиков волнуется за правильность работы ПО, вот и первый крупный прецедент. В идеальных условиях подобные случаи вызывают переоценку рисков компании и ее конкурентов. Но в случае с Tesla это, видимо, вряд ли произойдет, что еще раз показывает нерациональную оценку и весь "хайп". Аккуратнее с этим.
#EV
◽Компания отзывает ~12 тыс. единиц электрокаров разных моделей из-за критических проблем с ПО. Насколько всех радует отсутствие «механических» проблем в EV, настолько большинство скептиков волнуется за правильность работы ПО, вот и первый крупный прецедент. В идеальных условиях подобные случаи вызывают переоценку рисков компании и ее конкурентов. Но в случае с Tesla это, видимо, вряд ли произойдет, что еще раз показывает нерациональную оценку и весь "хайп". Аккуратнее с этим.
#EV
🇷🇺Реальные пенсии в России упали на 1,8% (г/г) в сентябре.
В октябре из-за разгона инфляции реальные пенсии упадут еще больше.
▫️У пенсионера продовольствие - это большая часть потребительской корзины. А цены на продовольствие в октябре растут быстрее официальной инфляции, причем двухзначными темпами… Так что рост инфляции по пенсионерам бъет даже сильнее, чем пишет Росстат.
#Россия #инфляция
В октябре из-за разгона инфляции реальные пенсии упадут еще больше.
▫️У пенсионера продовольствие - это большая часть потребительской корзины. А цены на продовольствие в октябре растут быстрее официальной инфляции, причем двухзначными темпами… Так что рост инфляции по пенсионерам бъет даже сильнее, чем пишет Росстат.
#Россия #инфляция
Израильский шекель подскочил до самого высокого уровня с 1996 года.
Причина укрепления шекеля - рост ставок в стране и приток капитала, а также нежелание Банка Израиля продолжать скупать иностранную валюту. О том, что Банк России может взять на заметку у Банка Израиля мы написали подробнее на bitkogan.
#валюты #макро
Причина укрепления шекеля - рост ставок в стране и приток капитала, а также нежелание Банка Израиля продолжать скупать иностранную валюту. О том, что Банк России может взять на заметку у Банка Израиля мы написали подробнее на bitkogan.
#валюты #макро
💻 Dell (DELL) падает вдвое из-за spin-off VMware.
Завтра начнется процесс распределения акций заново отдельной компании VMware (VMW) по коэффициенту 1 к 1. На данный процесс без пяти минут бывшая материнская Dell выделила 44% капитализации.
▫️На наш взгляд, партнерство VMware и Dell вряд ли можно считать самым удачным. Возможно, расхождение путей пойдет им на пользу. Это не "падающий нож", как может показаться, а снижение капитализации из-за spin-off.
Завтра начнется процесс распределения акций заново отдельной компании VMware (VMW) по коэффициенту 1 к 1. На данный процесс без пяти минут бывшая материнская Dell выделила 44% капитализации.
▫️На наш взгляд, партнерство VMware и Dell вряд ли можно считать самым удачным. Возможно, расхождение путей пойдет им на пользу. Это не "падающий нож", как может показаться, а снижение капитализации из-за spin-off.
💉Pfizer представила сильный отчет
Фармацевтический гигант Pfizer (PFE) по итогам 3 квартала нарастил выручку на 98,6% до $24,1 млрд, а чистую прибыль – на 108,9% до $7,22 млрд. Акции Pfizer растут на 4,7% на сильном отчете и на фоне проблем с вакцинами Johnson & Johnson и Moderna.
▫️Pfizer имеет низкие форвардные мультипликаторы среди Big Pharma. EV/EBITDA находится на уровне 9,15x, а P/E - на 10,75x. Неплохая дивидендная история. Но стоит учитывать, что успех вакцины, видимо, уже заложен в стоимость.
*Источник: Bloomberg
#отчетность #covid #PFE
Фармацевтический гигант Pfizer (PFE) по итогам 3 квартала нарастил выручку на 98,6% до $24,1 млрд, а чистую прибыль – на 108,9% до $7,22 млрд. Акции Pfizer растут на 4,7% на сильном отчете и на фоне проблем с вакцинами Johnson & Johnson и Moderna.
▫️Pfizer имеет низкие форвардные мультипликаторы среди Big Pharma. EV/EBITDA находится на уровне 9,15x, а P/E - на 10,75x. Неплохая дивидендная история. Но стоит учитывать, что успех вакцины, видимо, уже заложен в стоимость.
*Источник: Bloomberg
#отчетность #covid #PFE
Медный сквиз заходит на второй круг
Ближние контракты на медь вновь торгуются с гигантской премией к дальним. Разница между 1- и 2-х месячным контрактами на LME подскочила до $275. Это очень много.
🧨Но не пытайтесь ставить на сокращение этой разницы. Запасы металла на бирже в 14 раз меньше открытого интереса в ноябрьских контрактах. На их экспирацию может повториться история середины октября с улетом спот-цены в стратосферу. Лучше не жадничать и просто понаблюдать за этим.
Ближние контракты на медь вновь торгуются с гигантской премией к дальним. Разница между 1- и 2-х месячным контрактами на LME подскочила до $275. Это очень много.
🧨Но не пытайтесь ставить на сокращение этой разницы. Запасы металла на бирже в 14 раз меньше открытого интереса в ноябрьских контрактах. На их экспирацию может повториться история середины октября с улетом спот-цены в стратосферу. Лучше не жадничать и просто понаблюдать за этим.
Кстати о Pfizer. Открыли Интерфакс и увидели заголовок: «Pfizer в III кв. увеличила чистую прибыль в 5,5 раза, выручку - в 8,5 раза.». Сказать что нас он поразил - ничего не сказать.
Такой сильной отчетности как в Интерфаксе не увидели ни в Bloomberg, ни в пресс-релизе Pfizer. Не знаем, под действием чего были журналисты Интерфакса. А не под третьей ли дозой вакцины Pfizer/BioNTech?😅
Такой сильной отчетности как в Интерфаксе не увидели ни в Bloomberg, ни в пресс-релизе Pfizer. Не знаем, под действием чего были журналисты Интерфакса. А не под третьей ли дозой вакцины Pfizer/BioNTech?😅
Пока вы спали
🌚 Торги в США завершились ростом. Индекс Dow Jones обновил максимальное значение.
S&P 500 +0,37%
Nasdaq Composite +0,34%
Dow Jones +0,39%
🌚 Иран планирует в течение 2 недель возобновить экспорт нефтепродуктов.
🌚 Американский регулятор одобрил использование вакцины от коронавируса Pfizer/BioNTech для детей 5 - 11 лет.
🌚 Владелец "Красное & белое" Mercury Retail Group допущен к торгам на Мосбирже. Наша оценка.
🌚 Акции Avis, конкурента Hertz, выросли на 108,31% после сильных квартальных результатов. Не исключаем и других причин этого роста.
🌚 В Афганистане запретили использование любой наличной иностранной валюты внутри страны.
🌚 Торги в США завершились ростом. Индекс Dow Jones обновил максимальное значение.
S&P 500 +0,37%
Nasdaq Composite +0,34%
Dow Jones +0,39%
🌚 Иран планирует в течение 2 недель возобновить экспорт нефтепродуктов.
🌚 Американский регулятор одобрил использование вакцины от коронавируса Pfizer/BioNTech для детей 5 - 11 лет.
🌚 Владелец "Красное & белое" Mercury Retail Group допущен к торгам на Мосбирже. Наша оценка.
🌚 Акции Avis, конкурента Hertz, выросли на 108,31% после сильных квартальных результатов. Не исключаем и других причин этого роста.
🌚 В Афганистане запретили использование любой наличной иностранной валюты внутри страны.
События на сегодня
Отчетности
🇷🇺 Юнипро, Россети Ленэнерго
🌐Booking, BMW, Lumen, Qualcomm, Equinix, Discovery, Electronic Arts, Mariott
Макро (Московское время)
10:00 Инфляция в Турции
13:00 Безработица в еврозоне
15:15 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США (ADP)
16:45 Деловая активность в США (IHS Markit)
19:00 Инфляция в России
21:00 Решение ФРС по монетарной политике
Отчетности
🇷🇺 Юнипро, Россети Ленэнерго
🌐Booking, BMW, Lumen, Qualcomm, Equinix, Discovery, Electronic Arts, Mariott
Макро (Московское время)
10:00 Инфляция в Турции
13:00 Безработица в еврозоне
15:15 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США (ADP)
16:45 Деловая активность в США (IHS Markit)
19:00 Инфляция в России
21:00 Решение ФРС по монетарной политике
Азия прямо сейчас
🔅Торгуется в отрицательной зоне. Гонконгский рынок снижается седьмой день подряд на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в Китае.
Hang Seng -0,61%
Shanghai Composite -0,21%
Nikkei -0,43%
KOSPI -1,19%
🔅 Заболеваемость Covid-19 в Китае достигла 3-месячного максимума накануне партийного съезда.
🔅 Evergrande завершила сдачу 184 объектов недвижимости.
🔅Торгуется в отрицательной зоне. Гонконгский рынок снижается седьмой день подряд на фоне ухудшения ситуации с коронавирусом в Китае.
Hang Seng -0,61%
Shanghai Composite -0,21%
Nikkei -0,43%
KOSPI -1,19%
🔅 Заболеваемость Covid-19 в Китае достигла 3-месячного максимума накануне партийного съезда.
🔅 Evergrande завершила сдачу 184 объектов недвижимости.
Bed Bath & Beyond сообщил хорошие новости.
🛁 Ритейлер ищет любые возможности для повышения капитализации в условиях продолжающейся пандемии и нарушения цепочек поставок. Это абсолютно правильный шаг, на который пока мало кто из конкурентов готов пойти. Позитивно оцениваем смелый шаг руководства. В случае коррекции имеет смысл присмотреться к акциям Bed Bath & Beyond и других игроков этого сегмента.
#ритейл #BBBY
🛁 Ритейлер ищет любые возможности для повышения капитализации в условиях продолжающейся пандемии и нарушения цепочек поставок. Это абсолютно правильный шаг, на который пока мало кто из конкурентов готов пойти. Позитивно оцениваем смелый шаг руководства. В случае коррекции имеет смысл присмотреться к акциям Bed Bath & Beyond и других игроков этого сегмента.
#ритейл #BBBY
Китай планирует построить по меньшей мере 150 новых реакторов в течение 15 лет.
☢ Это больше, чем весь мир построил за последние 35 лет. Все ради чистой энергии. На таком фоне декабрьские колл-опционы в 20-25% от денег на акции канадского уранодобытчика Cameco (CCJ) уже третий день среди самых торгуемых в энергетическом секторе. Совпадение? Скорее всего…
Но к бумаге все равно стоит присмотреться.
#CCJ #ядерная #энергетика
☢ Это больше, чем весь мир построил за последние 35 лет. Все ради чистой энергии. На таком фоне декабрьские колл-опционы в 20-25% от денег на акции канадского уранодобытчика Cameco (CCJ) уже третий день среди самых торгуемых в энергетическом секторе. Совпадение? Скорее всего…
Но к бумаге все равно стоит присмотреться.
#CCJ #ядерная #энергетика
Инвесторы начинают избавляться от драгметаллов накануне решения ФРС.
За сутки золото потеряло около 0,8%, серебро - 2,6%, платина - 2,4%.
💰Сегодня в 21:00 по МСК будут подведены итоги заседания ФРС. Мы предполагаем, что будет объявлено о постепенном сворачивании покупок облигаций. Цены на UST в результате могут упасть, а доходности - вырасти. Драгметаллы в ответ на это могут просесть еще.
#драгметаллы #UST #QE
За сутки золото потеряло около 0,8%, серебро - 2,6%, платина - 2,4%.
💰Сегодня в 21:00 по МСК будут подведены итоги заседания ФРС. Мы предполагаем, что будет объявлено о постепенном сворачивании покупок облигаций. Цены на UST в результате могут упасть, а доходности - вырасти. Драгметаллы в ответ на это могут просесть еще.
#драгметаллы #UST #QE
Under Armour прибавил 14% и снял страхи.
👟Отчет Under Armour оцениваем, как очень сильный. Для нас он представляет интерес, как дающий представление о том, что производители спортивной одежды преодоливают проблемы с поставками продукции из Вьетнама, где несколько месяцев сохранялся локдаун.
Будем присматриваться к публикующим в ноябре отчеты Adidas (ADDYY) и Foot Locker (FL). Позднее сообщит финансовые результаты и Nike (NKE). Их результаты также могут оказаться лучше ожиданий.
#ритейл #UA
👟Отчет Under Armour оцениваем, как очень сильный. Для нас он представляет интерес, как дающий представление о том, что производители спортивной одежды преодоливают проблемы с поставками продукции из Вьетнама, где несколько месяцев сохранялся локдаун.
Будем присматриваться к публикующим в ноябре отчеты Adidas (ADDYY) и Foot Locker (FL). Позднее сообщит финансовые результаты и Nike (NKE). Их результаты также могут оказаться лучше ожиданий.
#ритейл #UA
Инфляция в Турции в октябре достигла 19,9% после 19,6% месяцем ранее.
🇹🇷Сейчас Турция - главный кандидат на валютный кризис. Данные по инфляции это только подтверждают.
Лира на этих новостях достигла недельного минимума. USD/TRY уверенно идёт на десяточку. 🚀 Если вы планируете сегодня вкладываться в турецкие активы, то лучше купить на все эти деньги лотерейных билетов. По соотношению риска и доходности будет примерно то же самое.
#Турция #валюты #макро #инфляция
🇹🇷Сейчас Турция - главный кандидат на валютный кризис. Данные по инфляции это только подтверждают.
Лира на этих новостях достигла недельного минимума. USD/TRY уверенно идёт на десяточку. 🚀 Если вы планируете сегодня вкладываться в турецкие активы, то лучше купить на все эти деньги лотерейных билетов. По соотношению риска и доходности будет примерно то же самое.
#Турция #валюты #макро #инфляция
Activision Blizzard вне игры.
Один из крупнейших разработчиков видеоигр Activision Blizzard отчитался за 3 квартал*.
Выручка +5% (г/г)
Чистая прибыль +1% (г/г)
👾 Разочаровывающие результаты и еще более невзрачные перспективы: компания откладывает выпуск игр Diablo 4 и Overwatch 2 на следующий год, да и спрос на видеоигры, в целом, просел в связи с отменой ковидных ограничений. Полагаем, что более низкая оценка по сравнению с конкурентом Electronic Arts выглядит обоснованной. Не считаем Activision Blizzard удачной инвестиционной идеей.
*источник: Bloomberg
#видеоигры #отчетность
Один из крупнейших разработчиков видеоигр Activision Blizzard отчитался за 3 квартал*.
Выручка +5% (г/г)
Чистая прибыль +1% (г/г)
👾 Разочаровывающие результаты и еще более невзрачные перспективы: компания откладывает выпуск игр Diablo 4 и Overwatch 2 на следующий год, да и спрос на видеоигры, в целом, просел в связи с отменой ковидных ограничений. Полагаем, что более низкая оценка по сравнению с конкурентом Electronic Arts выглядит обоснованной. Не считаем Activision Blizzard удачной инвестиционной идеей.
*источник: Bloomberg
#видеоигры #отчетность
Объем транзакций в цифровых юанях вырос до $9,7 млрд.
💹 Китай планирует увеличить масштаб расчетов в своей цифровой валюте на Олимпийских играх в Пекине в феврале следующего года. Позже цифровой юань выйдет за пределы Китая и будет использоваться в расчетах с некоторыми странами АСЕАН. Рост транзакций в цифровых юанях - фактор укрепления китайской валюты по отношению к USD в долгосрочной перспективе.
#CNY #Китай
💹 Китай планирует увеличить масштаб расчетов в своей цифровой валюте на Олимпийских играх в Пекине в феврале следующего года. Позже цифровой юань выйдет за пределы Китая и будет использоваться в расчетах с некоторыми странами АСЕАН. Рост транзакций в цифровых юанях - фактор укрепления китайской валюты по отношению к USD в долгосрочной перспективе.
#CNY #Китай