Китайский ICBC (1398 HK), крупнейший по размеру активов банк в мире, отчитался* за 3 квартал.
Выручка +12% (г/г)
Чистая прибыль +10% (г/г)
▫️Банк продолжил наращивать чистый процентный доход и улучшать качество активов. Бонус: в структуре кредитов ICBC доля сектора недвижимости - одна из минимальных среди крупных китайских банков. Считаем ICBC одной из наиболее интересных инвестиционных идей в финансовом секторе Китая.
*источник: данные (в юанях) Bloomberg.
#Китай #банки #отчетность
Выручка +12% (г/г)
Чистая прибыль +10% (г/г)
▫️Банк продолжил наращивать чистый процентный доход и улучшать качество активов. Бонус: в структуре кредитов ICBC доля сектора недвижимости - одна из минимальных среди крупных китайских банков. Считаем ICBC одной из наиболее интересных инвестиционных идей в финансовом секторе Китая.
*источник: данные (в юанях) Bloomberg.
#Китай #банки #отчетность
Китайский производитель электрокаров Nio Inc. (NIO) просел на 3% на pre-market из-за сокращения поставок электромобилей на 27,5% (г/г) в октябре.
▫️Снижение поставок - следствие модернизации производства, повлекшей приостановку конвейеров более чем на 2 недели. С учетом возобновления производства на модернизированных мощностях, а также рекордных заказов в октябре, считаем, что компания сможет восстановить продажи уже в этом месяце. Вполне возможно, текущая просадка акций Nio будет достаточно быстро отыграна.
#EV #Китай
▫️Снижение поставок - следствие модернизации производства, повлекшей приостановку конвейеров более чем на 2 недели. С учетом возобновления производства на модернизированных мощностях, а также рекордных заказов в октябре, считаем, что компания сможет восстановить продажи уже в этом месяце. Вполне возможно, текущая просадка акций Nio будет достаточно быстро отыграна.
#EV #Китай
Компания Newmont, один из мировых лидеров в золотодобыче, опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2021 г.
Выручка снизилась на 9% (г/г) до $2,9 млрд, EBITDA – на 24% (г/г), а скорректированная чистая прибыль – на 29%. Свободный денежный поток сократился на 77% (г/г) до $735 млн.*
▫️Однозначно негативные результаты Newmont, причем цифры сильно отстали от консенсус-прогноза. Аналитики не ожидали, что на выручку настолько повлияет снижение производства золота. Более того, компания вынуждена корректировать прогноз на 2021 г. План по добыче золота был снижен на 7,7% до 6 млн унций.
*источник: Bloomberg
#драгметаллы #золото #отчетность
Выручка снизилась на 9% (г/г) до $2,9 млрд, EBITDA – на 24% (г/г), а скорректированная чистая прибыль – на 29%. Свободный денежный поток сократился на 77% (г/г) до $735 млн.*
▫️Однозначно негативные результаты Newmont, причем цифры сильно отстали от консенсус-прогноза. Аналитики не ожидали, что на выручку настолько повлияет снижение производства золота. Более того, компания вынуждена корректировать прогноз на 2021 г. План по добыче золота был снижен на 7,7% до 6 млн унций.
*источник: Bloomberg
#драгметаллы #золото #отчетность
Правительство утвердило Стратегию социально-экономического развития России с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года.
«Реализация этого сценария позволит России достичь углеродной нейтральности к 2060 году» - указано в пресс-релизе.
Ну что, ждем энергокризиса, как в Китае?🤔
#energy #GreenEnergy
«Реализация этого сценария позволит России достичь углеродной нейтральности к 2060 году» - указано в пресс-релизе.
Ну что, ждем энергокризиса, как в Китае?🤔
#energy #GreenEnergy
«Apple перевернули рынок онлайн рекламы» (с) CEO Snap, Эван Шпигель.
Facebook, Snapchat, Twitter и Youtube суммарно потеряли ~$10 млрд из-за новой политики конфиденциальности Apple. Больше всего пострадала Snap, меньше всего - Twitter. Теперь рекламодатели предпочитают площадки для Android пользователей или AppStore.
▫️Интернет-компании большую часть своего бизнеса строят на рекламе, а продукты Apple являются важнейшей нишей в данном направлении. Поэтому стоит особенно тщательно смотреть на источники прибыли отдельных игроков - с новой «яблочной» политикой правила игры понемногу меняются.
#BigTech #tech
Facebook, Snapchat, Twitter и Youtube суммарно потеряли ~$10 млрд из-за новой политики конфиденциальности Apple. Больше всего пострадала Snap, меньше всего - Twitter. Теперь рекламодатели предпочитают площадки для Android пользователей или AppStore.
▫️Интернет-компании большую часть своего бизнеса строят на рекламе, а продукты Apple являются важнейшей нишей в данном направлении. Поэтому стоит особенно тщательно смотреть на источники прибыли отдельных игроков - с новой «яблочной» политикой правила игры понемногу меняются.
#BigTech #tech
Американский регулятор решил пересмотреть своё решение о применении прививки Moderna для детей в возрасте 5-11 лет.
Теперь американское агенство планирует взять дополнительное время для оценки анализов. Новое исследование продлится до января 2022.
▫️Не самая приятная новость для компании. Тем более, когда вакцины для детей главных конкурентов из Pfizer одобрят уже на этой неделе.
#фармацевтика
Теперь американское агенство планирует взять дополнительное время для оценки анализов. Новое исследование продлится до января 2022.
▫️Не самая приятная новость для компании. Тем более, когда вакцины для детей главных конкурентов из Pfizer одобрят уже на этой неделе.
#фармацевтика
Один из крупнейших авиаперевозчиков США American Airlines (AAL) отменил более 2 211 рейсов из-за погодных условий.
Погода наравне с требованиями об обязательной вакцинации сотрудников могут негативно сказаться и на бумагах других авиаперевозчиков. Поможет ли сезон праздников, пик которого придется на Рождество и Новый год? Остаются сомнения.
▫️К акциям авиаперевозчиков и круизных компаний в текущих условиях мы бы относились с изрядной долей осторожности.
#covid #авиаперевозки
Погода наравне с требованиями об обязательной вакцинации сотрудников могут негативно сказаться и на бумагах других авиаперевозчиков. Поможет ли сезон праздников, пик которого придется на Рождество и Новый год? Остаются сомнения.
▫️К акциям авиаперевозчиков и круизных компаний в текущих условиях мы бы относились с изрядной долей осторожности.
#covid #авиаперевозки
Недолго ласточка лежала...
Предположение о быстром отскоке быстро реализовалось.
Предположение о быстром отскоке быстро реализовалось.
“Убийцы Tesla” добрались до первых покупателей
Первые электромобили Lucid Air (LCID) в количестве 520 штук в эти выходные начали поступать покупателям из США. Это первая поставка машин от созданной в 2007 году компании.
▫️Мы пока не готовы рассматривать Lucid в качестве объекта для инвестирования, наравне с Tesla. А вот их конкурент Volkswagen (VOW) остается интересным активом по привлекательным мультипликаторам. После открытия торгов акции Volkswagen растут в США на 1.2%.
#EV #автопроизводители
Первые электромобили Lucid Air (LCID) в количестве 520 штук в эти выходные начали поступать покупателям из США. Это первая поставка машин от созданной в 2007 году компании.
▫️Мы пока не готовы рассматривать Lucid в качестве объекта для инвестирования, наравне с Tesla. А вот их конкурент Volkswagen (VOW) остается интересным активом по привлекательным мультипликаторам. После открытия торгов акции Volkswagen растут в США на 1.2%.
#EV #автопроизводители
Индекс деловой активности в производственном секторе в США составил 58,4 в октябре после 60,7 месяцем ранее.
▫️Это рекордно низкое значение с января 2021 года. Причины - конечно, сбои в цепочках поставок и высокие цены на сырье. Кстати, индекс цен в производственном секторе от ISM взлетел до 85,7 - это рекорд с июля.
Судя по всему, в 4 квартале с экономическим ростом в США будут проблемы - для рынков это будет плохой новостью, особенно на фоне ожидаемого начала сворачивания стимулов от ФРС и инфляции.
#макро #США
▫️Это рекордно низкое значение с января 2021 года. Причины - конечно, сбои в цепочках поставок и высокие цены на сырье. Кстати, индекс цен в производственном секторе от ISM взлетел до 85,7 - это рекорд с июля.
Судя по всему, в 4 квартале с экономическим ростом в США будут проблемы - для рынков это будет плохой новостью, особенно на фоне ожидаемого начала сворачивания стимулов от ФРС и инфляции.
#макро #США
Крупнейший в мире производитель лития Ganfeng Lithium (1772 HK) выиграл контракт на поставку для Tesla гидроксида лития в период с 2022-го по 2024-й год.
▫️Это win-win для обеих компаний: у Tesla обеспечена надежность поставок материалов для батарей, а Ganfeng захеджировал текущие высокие цены на литий. У рынка лития - сильные перспективы роста, уже заложенные с опережением в котировки ведущих производителей. Полагаем, риски коррекции достаточно велики, так что на текущих уровнях не рассматриваем компании сектора в качестве инвестиций.
#EV #Китай
▫️Это win-win для обеих компаний: у Tesla обеспечена надежность поставок материалов для батарей, а Ganfeng захеджировал текущие высокие цены на литий. У рынка лития - сильные перспективы роста, уже заложенные с опережением в котировки ведущих производителей. Полагаем, риски коррекции достаточно велики, так что на текущих уровнях не рассматриваем компании сектора в качестве инвестиций.
#EV #Китай
События на сегодня
Отчетности
🇷🇺 ИСКЧ
🌐 Activision Blizzard, Pfizer, Under Armour, Alteryx, Ferrari, Gartner, Ralph Lauren, Estee Lauder
Макро (Московское время)
12:00 Деловая активность в производственном секторе в еврозоне (IHS Markit)
15:55 Индекс розничных продаж в США (Redbook)
Отчетности
🇷🇺 ИСКЧ
🌐 Activision Blizzard, Pfizer, Under Armour, Alteryx, Ferrari, Gartner, Ralph Lauren, Estee Lauder
Макро (Московское время)
12:00 Деловая активность в производственном секторе в еврозоне (IHS Markit)
15:55 Индекс розничных продаж в США (Redbook)
Пока вы спали
🌚 Торги в США завершились ростом основных индексов.
S&P 500 +0,21%
Nasdaq Composite +0,63%
Dow Jones +0,26%
🌚 Резервный Банк Австралии отказался от «контроля доходности» (подробнее на bitkogan).
🌚 Акции Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG), выросли на 8,83% до $41,65 в понедельник.
🌚 Стартап электромобилей Rivian, планирует установить цену на акции до $62 и добивается рыночной оценки в $54,6 млрд в рамках своего IPO следующей недели.
🌚 Инфляция в России практически остановила рост доходов работающего населения.
🌚 Торги в США завершились ростом основных индексов.
S&P 500 +0,21%
Nasdaq Composite +0,63%
Dow Jones +0,26%
🌚 Резервный Банк Австралии отказался от «контроля доходности» (подробнее на bitkogan).
🌚 Акции Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG), выросли на 8,83% до $41,65 в понедельник.
🌚 Стартап электромобилей Rivian, планирует установить цену на акции до $62 и добивается рыночной оценки в $54,6 млрд в рамках своего IPO следующей недели.
🌚 Инфляция в России практически остановила рост доходов работающего населения.
Азия прямо сейчас
🔅Торгуется разнонаправленно. Инвесторы по всему миру ждут решений по итогам заседаний Банка Англии и ФРС.
Hang Seng +0,23%
Shanghai Composite -1,55%
Nikkei -0,47%
KOSPI +1,15%
🔅Акции китайских технологических компаний выросли сильнее всего за три недели, поскольку покупатели вернулись в пострадавший сектор после недавнего падения.
🔅Экспорт Южной Кореи растет двузначными темпами, несмотря на сбои в цепочках поставок.
🔅Торгуется разнонаправленно. Инвесторы по всему миру ждут решений по итогам заседаний Банка Англии и ФРС.
Hang Seng +0,23%
Shanghai Composite -1,55%
Nikkei -0,47%
KOSPI +1,15%
🔅Акции китайских технологических компаний выросли сильнее всего за три недели, поскольку покупатели вернулись в пострадавший сектор после недавнего падения.
🔅Экспорт Южной Кореи растет двузначными темпами, несмотря на сбои в цепочках поставок.
Речь Байдена на саммите по изменению климат COP26 подтолкнула вверх рынок акций чистой энергетики.
Бенефициарами стали такие компании, как Ballard Power Systems Inc. (BLDP), Methanex Corp. (MEOH), Enviva Partners (EVA). Сильнее прочих вырос на +8,83% Plug Power Inc. (PLUG). NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN) прибавил 4,12%.
▫️ Отметим, что все происходит на фоне оптимизма в отношении инфраструктуры США и рекордных показателей поставок Xpeng (XPEV) и Li Auto (LI). Неплохой момент присмотреться к сектору.
#GreenEnergy
Бенефициарами стали такие компании, как Ballard Power Systems Inc. (BLDP), Methanex Corp. (MEOH), Enviva Partners (EVA). Сильнее прочих вырос на +8,83% Plug Power Inc. (PLUG). NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (QCLN) прибавил 4,12%.
▫️ Отметим, что все происходит на фоне оптимизма в отношении инфраструктуры США и рекордных показателей поставок Xpeng (XPEV) и Li Auto (LI). Неплохой момент присмотреться к сектору.
#GreenEnergy
Производитель удобрений Mosaic (MOS) не оправдал ожиданий в 3 квартале*.
Прибыль на акцию: $1,35 vs. $0,23 годом ранее, ожидания $1,55 (консенсус Bloomberg)
Продажи: $3,42 млрд. +44% (г/г), ожидалось $3,69.
Продажи калийных удобрений и фосфатов упали на 22% (г/г) и 14% (г/г) соответственно.
Рост цен на удобрения позволил существенно нарастить выручку, несмотря на снижение физических объемов продаж. Считаем, что они могли бы сработать и получше. Компания ссылается на рост издержек, что логично, но ожидает сохранения высоких цен на удобрения в 2021 году и начале 2022 года, поэтому планирует увеличить дивиденды до 45 центов на акцию (доходность около 1,1% по текущей цене).
▫️Продавать бумагу мы бы не спешили. Но для тех, у кого бумага есть, рассмотрели бы продажу декабрьского колл-опциона со страйком 42 или 43.
*источник: Bloomberg
#MOS #удобрения #отчетность
Прибыль на акцию: $1,35 vs. $0,23 годом ранее, ожидания $1,55 (консенсус Bloomberg)
Продажи: $3,42 млрд. +44% (г/г), ожидалось $3,69.
Продажи калийных удобрений и фосфатов упали на 22% (г/г) и 14% (г/г) соответственно.
Рост цен на удобрения позволил существенно нарастить выручку, несмотря на снижение физических объемов продаж. Считаем, что они могли бы сработать и получше. Компания ссылается на рост издержек, что логично, но ожидает сохранения высоких цен на удобрения в 2021 году и начале 2022 года, поэтому планирует увеличить дивиденды до 45 центов на акцию (доходность около 1,1% по текущей цене).
▫️Продавать бумагу мы бы не спешили. Но для тех, у кого бумага есть, рассмотрели бы продажу декабрьского колл-опциона со страйком 42 или 43.
*источник: Bloomberg
#MOS #удобрения #отчетность
Сегежа выросла на 5% после публикации отчетности, но вскоре котировки скорректировались.
Лесопромышленный холдинг Segezha Group (SGZH) сообщил о росте выручки за первые 9 месяцев 2021 года на 36% (г/г) до 68,28 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,22 млрд против убытка 4,37 млрд руб.
▫️Оцениваем результаты Segezha как положительные. Продолжаем следить за вышедшей на IPO в мае этого года компанией, но пока не готовы рассматривать ее в качестве портфельного актива.
#отчетность #SGZH
Лесопромышленный холдинг Segezha Group (SGZH) сообщил о росте выручки за первые 9 месяцев 2021 года на 36% (г/г) до 68,28 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,22 млрд против убытка 4,37 млрд руб.
▫️Оцениваем результаты Segezha как положительные. Продолжаем следить за вышедшей на IPO в мае этого года компанией, но пока не готовы рассматривать ее в качестве портфельного актива.
#отчетность #SGZH
Transocean (RIG US) отчитался.
В 3 квартале выручка сократилась на 19% (г/г) до $626 млн. Чистый убыток составил $130 млн по сравнению с чистой прибылью в $359 годом ранее.* Данные оказались даже немного лучше консенсус-прогноза Bloomberg в части выручки. Чистый убыток лишь незначительно оказался выше ожиданий.
▫️Мы оцениваем отчетность нейтрально. Так что рынок был готов к таким цифрам, хотя котировки на вчерашних пост-торгах просели на 5%. Мы не исключаем, что на сегодняшний момент история уже исчерпала себя – с начала года котировки поднялись на 63%. Явных новых триггеров сегодня мы не видим.
*Источник: Bloomberg
#energy #отчетность
В 3 квартале выручка сократилась на 19% (г/г) до $626 млн. Чистый убыток составил $130 млн по сравнению с чистой прибылью в $359 годом ранее.* Данные оказались даже немного лучше консенсус-прогноза Bloomberg в части выручки. Чистый убыток лишь незначительно оказался выше ожиданий.
▫️Мы оцениваем отчетность нейтрально. Так что рынок был готов к таким цифрам, хотя котировки на вчерашних пост-торгах просели на 5%. Мы не исключаем, что на сегодняшний момент история уже исчерпала себя – с начала года котировки поднялись на 63%. Явных новых триггеров сегодня мы не видим.
*Источник: Bloomberg
#energy #отчетность
BlackRock привлек $673 млн в климатический фонд.
▫️Эффективно или нет, выгодно или нет, хотим мы этого или нет - очевидно, что экология останется сильным трендом на ближайшие годы. В этом секторе мы бы смотрели не на фонд BlackRock, который носит венчурный характер, а на конкретных производителей оборудования для эко-инфраструктуры. Например, китайские ветряные турбины Xinjiang Goldwind (2208 HK).
#GreenEnergy
▫️Эффективно или нет, выгодно или нет, хотим мы этого или нет - очевидно, что экология останется сильным трендом на ближайшие годы. В этом секторе мы бы смотрели не на фонд BlackRock, который носит венчурный характер, а на конкретных производителей оборудования для эко-инфраструктуры. Например, китайские ветряные турбины Xinjiang Goldwind (2208 HK).
#GreenEnergy