Производители удобрений в КНР приостанавливают или сокращают выпуск продукции ради чистого неба к Олимпийским играм. На этом фоне неплохо растет производитель карбамида China BlueChemical (3983 HK) из портфеля "Китай" в нашем сервисе по подписке.

🥇Кого еще могут затронуть "олимпиадные" ограничения? Металлургов, а также угольные электростанции. Маловероятно, что в Китае повторится энергетический кризис, аналогичный осени прошлого года. Но руку держим на пульсе и следим за изменением цен на энергоресурсы и металлургическую продукцию.
#регулирование #Китай

Цены на газ в США превысили $4/MMBtu впервые с 3 декабря. В начале сессии рост превышал 6%, затем цена немного скорректировалась, но удержала уровень. Интересно, что такой рост происходит на фоне падения европейской цены ниже $1000 за тыс. кубометров.

🚢Хочется связать оба движения с флотилией с американским СПГ, направившейся в Европу в конце прошлого года. Для Европы с большой натяжкой это можно считать верным. Но весь прирост американского экспорта с начала зимы (относительно прошлого сезона) не покрывает и половины снижения внутреннего потребления за аналогичный период из-за теплой погоды. Но пришел мороз и поднял цены. Так что следим за прогнозом погоды.
#газ

Джером Пауэлл заявил, что ФРС предотвратит закрепление высокой инфляции в США.

🏦Все больше аналитиков ожидают 4 повышения ставки ФРС в этом году. Мы этого тоже не исключаем, но все-таки пока допускаем, что ФРС будет осторожнее. Ожидаем, что первое повышение ставки выпадет уже на март, когда будет завершено QE. Все это, вероятно, вызовет «встряски» на рынках, но вряд ли серьезные. По-настоящему опасаться нужно планов ФРС по снижению размера баланса. Если регулятор это запланирует на 2022 год, рынки будут не в восторге.
#макро #США #QE

Компании внимательно слушают, что говорит Джером Пауэлл, и делают выводы.
Объем размещений корпоративных бондов в первую неделю года превысил $100 млрд. По данным Refinitiv это второй результат за 19 лет статистики. Больше было только в прошлом либидоликвидообильном году. Если брать только американские корпорации, то новый рекорд установлен.

🏃Причина понятна – компании спешат разместиться до того, как ФРС перейдет от слов к делу, и размещения станут дороже. Собственно, доходность растет уже сейчас. Вслед за Treasuries выросла доходность бондов инвестиционного уровня с 2,36% до 2,55% согласно ICE BofA Corporate Bond Index. Напрашивается аналогия с подножкой уходящего поезда.
#макро #США #фрс #бонды

Европейцы уже начали рассчитываться на “первый-второй”: больше половины Европы заразится омикроном в течение 6-8 недель.

🦠 Неутешительный прогноз от ВОЗ идет вместе с таймлайном: предполагается, что ближайшие 3 месяца будут особенно трудными. При этом отмечается, что наиболее сложная ситуация с ковидом сейчас в США, Индии, Бразилии, Великобритании и России. То есть под ударом опять оказываются развивающиеся страны. К сожалению, вирусы стратегии “не бей лежачего” не придерживаются (хотя, скажем, Турции в этом списке все же нет…).
#covid

🇺🇸 Фондовая Америка открылась в красной зоне. В целом, фон на глобальных площадках сохраняется нейтральным. Однако в преддверии выступления Джея Пауэлла в Конгрессе сегодня и публикации данных по потребительской инфляции завтра инвесторы предпочитают и дальше сокращать риски в портфелях.

DJIA -0,7%
S&P 500 -0,5%
NASDAQ Comp -0,6 %

Акции Fix Price (FIXP) за 2 дня потеряли почти 9% и 29% в сравнении с началом торгов после IPO. Наши подписчики задаются вопросом: стоит ли держать акции и не изменялась ли наша оценка?

▫️Короткий ответ – нет, мы сохраняем позитивный долгосрочный прогноз по Fix Price. Что могло стать причиной снижения на нейтральном новостном фоне? Возможно, выходит из позиции крупный инвестор или организаторы IPO, либо сокращается аллокация у фонда на развивающиеся рынки перед повышением процентной ставки ФРС. Предположений может быть много, но бизнес ритейлера остается стабильным и по мультипликаторам выглядит привлекательнее зарубежных аналогов. Возможно, в случае прихода стратегического инвестора может измениться динамика цены.
#FIXP #российский_рынок

🇷🇺Сегодня российский рынок акций более-менее определился, что же он хочет, и сделал ещё одну попытку роста. Очевидно, геополитика отошла на второй план, а зарубежным продавцам сейчас интереснее местные новости - ФРС, инфляция, ставки. Поэтому сегодня рублевый сегмент несколько оживился. Рубль укрепляется. Растущая нефть также оказывает поддержку.

IMOEX +1,44%
RTSI +2,17%

Производитель “экологических товаров” Organigram (OGI) представил, на первый взгляд, очень позитивный отчет за сентябрь-ноябрь 2021 года. Но есть «нюанс».

🌿Резкое сокращение убытка произошло за счет переоценки запасов “растений”. Единовременная статья не поможет компании создать прочную основу для роста EBITDA. С другой стороны, компания сохраняет 4 место по продажам в Канаде, запустила продажу премиальных “продуктов” от ранее приобретенной компании Laurentian и возобновила поставки в Израиль. Создание стабильных источников прибыли поможет реализовать ее план на будущий год. Сохраняем позитивные ожидания по росту стоимости акции производителя “экотоваров” в долгосрочной перспективе.
#OGI #экологи

⚡️Нефть взлетела на 3,3% до отметок $83,5 за баррель. Стремительный рост происходит преимущественно на нейтральном новостном фоне.

Причиной нервозности могла послужить плохая погода, которая перекрыла экспорт с востока Ливии. С одной стороны, поставки из страны были сокращены из-за традиционных политических проблем в течение нескольких недель. И вот, когда на этом фронте наметился прогресс, и инвесторы расслабились, свое слово сказала Природа.
Нефть в Ливии преимущественно низкосернистая, похожая на WTI. Вероятно, поэтому американская нефть растет еще быстрее.
#нефть

События на сегодня

Макро (Московское время)

16:30 Инфляция в США
18:30 Запасы нефти в США
19:00 Инфляция в России

Другое

Переговоры представителей России и НАТО

Пока вы спали

🌚 Американский рынок закрылся в плюсе после речей Джерома Пауэлла.

S&P 500 +0,92%
Nasdaq Composite +1,41%
Dow Jones +0,51%

🌚 США заявили, что будут рады рассмотреть заявки Швеции и Финляндии на вступление в НАТО.
🌚 Стратеги Morgan Stanley: развивающиеся валюты “вероятно, близки к достижению дна”.
🌚 Госдеп назвал бессмысленной идею о санкциях против "Северного потока 2”.
🌚 Экспорт СПГ из США в 2023 г. может вырасти почти вдвое по сравнению с 2020 г.
🌚 Сегодня оценят возможность отмены эмбарго на экспорт энергетического угля из Индонезии, ранее вызвавшее рост мировых котировок на 15–20%.
🌚 DirecTV и Dish Network снова ведут переговоры о слиянии.
🌚 ExxonMobil начал продажу месторождений сланцевого газа в США.
🌚 Казахстанский бизнес потерял более $240 млн из-за беспорядков.

Омикрон не спал

🦠 Новый антирекорд пандемии: в мире более 15 млн заразились коронавирусом за неделю.
🦠 Испания призывает Европу обсудить возможность рассматривать ковид не как пандемию, а как эндемическое заболевание.
🦠 Квебек планирует заставить платить “вклад в здравоохранение” взрослых, отказывающихся от вакцинации против Covid-19.
🦠 В ВОЗ не исключили возможность необходимости модификаций вакцин от Covid-19.
🦠 Росздравнадзор зарегистрировал первую в РФ тест-систему для выявления омикрона.
🦠 Главного инфекциониста США заподозрили в сокрытии данных о происхождении Covid-19.

Азия прямо сейчас

🔅 Торгуется в плюсе. Hang Seng растет до четырехнедельного максимума на фоне роста в технологическом секторе.

Hang Seng +2,59%
Shanghai Composite +0,79%
Nikkei +1,92%
KOSPI +1,54%

🔅 Декабрьские показатели инфляции в Китае оказались ниже прогнозов.
🔅 CGS-CMBI Securities: количество и стоимость M&A среди китайских фирм в сегменте управления недвижимостью вырастут на 30%.
🔅 Поставки электромобилей в декабре подскочили на 139%, что составляет более 20% от общего объема продаж автомобилей в Китае.
🔅 В Китае NFT набирают популярность как “цифровые предметы коллекционирования”, несмотря на жесткую нормативно-правовую базу.
🔅 Didi начала неофициальные переговоры с Гонконгской фондовой биржей о публичном листинге.
🔅 На фоне роста затрат, некоторые японские компании поднимают цены, несмотря на традицию воздерживаться от повышений даже при росте издержек.

Вот так за год взлетела инфляция в странах, которые уже успели опубликовать статистику по ценам.

📈Есть, правда, и страны, где инфляция снизилась в этом году. В Венесуэле, например, инфляция в 2021 году составила «всего лишь» 686% после 2960% в 2020. 😁
#инфляция #макро

🇷🇺 Российский рынок начал день умеренным ростом. Внешний фон позитивен, геополитика не давит. IMOEX +0,42% RTSI +0.58%
💸 Доллар перешел к укреплению даже с учетом растущей нефти и плюсует на 0,24% до 74,62
🛢Нефть продолжает дорожать после ралли накануне. Запасы API снова снизились. Баррель Brent растёт на 0,5% до $84,15.

В 22-м году $22 тыс. за тонну – вот девиз цен на никель. Они превысили этот уровень впервые с февраля 2012-го уровню на волне ралли «батарейных» металлов. Популярность электромобилей быстро растет, производители наперегонки пытаются зарезервировать поставки.

🚗В понедельник Tesla объявила о заключении сделки на поставку никеля с канадской Talon Metals с акцентом на экологически чистый способ добычи. Goldman Sachs увеличил прогноз дефицита металла с 13 до 30 тыс. тонн в этом году. Запасы LME падают.
С начала года растут все базовые металлы. Мы уже писали об этом и еще больше идей из сектора освещали в вебинаре.
#никель #металлы

С 1 января Interactive Brokers начинают взимать плату (!) за проверку происхождения средств на вашем счете. Это решение заставит клиентов американского брокера с российским резидентством отчислять каждый год от $150 до $1 400 в зависимости от суммы на счете.

💸 Новый год принес россиянам не только подарки под елкой, но и необходимость потратиться. Стоит ли из-за этого закрывать счет в IB? Хороший вопрос, на который каждый должен ответить самостоятельно. С одной стороны, на Санкт-Петербургской бирже и на Московской бирже растет количество иностранных инструментов. С другой, средства в IB страхует Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги США.
#IBKR

❗️Минфин РФ с 14 января по 4 февраля направит на покупку валюты и золота 585,9 млрд руб. Если коротко – это очень много.

💰36,6 млрд руб. в день – рекорд за все время проведения покупок валюты в рамках бюджетного правила. Предыдущий рекорд был зафиксирован в ноябре прошлого года, когда ежедневные покупки составляли 25,9 млрд руб. Для рубля это негативный фактор.
#макро #рубль #Россия