💬 Наблюдение: я сейчас обратил внимание на то, что участники рынка лихо запрайсили (внесли в ожидания) потенциальное повышение ключевой ставки от ФРС в 5 раз в рамках 2022 года. Всё последнее бычье (восходящее) движение в индексе доллара на это указывает, в частности недавний импульс роста связан был коррелирует полностью с последним заседанием ФРС.
Вообще, если учитывать то, что инфляция не сбивается в Штатах, то ФРС вероятнее всего придётся ставку не 5 раз поднять, а целых 7. На что очень тонко недавно намекал Пауэлл (глава ФРС),
В общем, ждём! Поглядим как оно будет, ибо основные ожидания по отношению к ФРС уже учтены в цене индексе доллара.
#индексдоллара #dxy #сша #фрс #макроэкономика
Вообще, если учитывать то, что инфляция не сбивается в Штатах, то ФРС вероятнее всего придётся ставку не 5 раз поднять, а целых 7. На что очень тонко недавно намекал Пауэлл (глава ФРС),
В общем, ждём! Поглядим как оно будет, ибо основные ожидания по отношению к ФРС уже учтены в цене индексе доллара.
#индексдоллара #dxy #сша #фрс #макроэкономика
🌎 Краткий анализ рынка (28.01.2022): Азия в плюсе, фьючерсы США и ЕС в плюсе, нефть в плюсе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: фьючерс на индекс РТС торгуется в +2,5% , ожидаем открытие широкого рынка РФ гэпом вверх, по сути, вчерашний позитив продолжается. К слову, фьючерс РТС, да и сам индекс РТС пробивают сопротивления ЕМА9, в связи с чем, им открыт путь на сопротивления медианной полосы Боллинджера, где увидим новое сопротивление. Чуть позже технический анализ индекса выложу.
Рынок США: позавчера ФРС сообщили, что халява закончилась! Рынок просто так расти на стимулировании не будет! Инфляцию будут сбивать путём ужесточения ДКП 5 - 7 раз в этом году (почти на всех заседаниях). Поэтому не удивлюсь, если медвежий рынок по индексу S&P500, NASDAQ и полноценный сдув пузыря мы там увидим. Давно уже пора, то, что дорого стоит дорожать в цене до небес не может. Аккуратнее там! Отток денег инвесторов из рынка США будет осуществляться на развивающиеся сырьевые рынки в рамках текущего десятилетия (такие как: РФ, Бразилия, Китая, Саудовская Аравия и прочее). Идём по сценарию 2000 - 2008 годов.
Рынок Китая: этот рынок вновь хоронят, почём зря на мой личный взгляд. Он лишь отыгрывает глобальную динамику хода торгов в мире после заседания ФРС. К тому же широкие китайские индексы в боковике торгуются.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Пара рубль/доллар: кто шортил доллар, тот получает прибыль! Я не однократно говорил, что по фьючерсу Si (пара рубль/доллар) нужно шортить от уровня 81000 пунктов, с целью на 78000 как минимум, а вообще и 75000 в идеале, так как пару рубль/доллар мы скоро увидим на уровне 77 - 75 рублей. Паника завершается на рынке.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку акций и валютам: в общем, кто шортит доллар, ставьте стоп-лоссы и двигайте их по мере снижения, если лонгуете акции РФ, либо фьючерс на РТС - ставьте стоп-лоссы и двигайте их по мере роста.
#АнализРынка
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: фьючерс на индекс РТС торгуется в +2,5% , ожидаем открытие широкого рынка РФ гэпом вверх, по сути, вчерашний позитив продолжается. К слову, фьючерс РТС, да и сам индекс РТС пробивают сопротивления ЕМА9, в связи с чем, им открыт путь на сопротивления медианной полосы Боллинджера, где увидим новое сопротивление. Чуть позже технический анализ индекса выложу.
Рынок США: позавчера ФРС сообщили, что халява закончилась! Рынок просто так расти на стимулировании не будет! Инфляцию будут сбивать путём ужесточения ДКП 5 - 7 раз в этом году (почти на всех заседаниях). Поэтому не удивлюсь, если медвежий рынок по индексу S&P500, NASDAQ и полноценный сдув пузыря мы там увидим. Давно уже пора, то, что дорого стоит дорожать в цене до небес не может. Аккуратнее там! Отток денег инвесторов из рынка США будет осуществляться на развивающиеся сырьевые рынки в рамках текущего десятилетия (такие как: РФ, Бразилия, Китая, Саудовская Аравия и прочее). Идём по сценарию 2000 - 2008 годов.
Рынок Китая: этот рынок вновь хоронят, почём зря на мой личный взгляд. Он лишь отыгрывает глобальную динамику хода торгов в мире после заседания ФРС. К тому же широкие китайские индексы в боковике торгуются.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Пара рубль/доллар: кто шортил доллар, тот получает прибыль! Я не однократно говорил, что по фьючерсу Si (пара рубль/доллар) нужно шортить от уровня 81000 пунктов, с целью на 78000 как минимум, а вообще и 75000 в идеале, так как пару рубль/доллар мы скоро увидим на уровне 77 - 75 рублей. Паника завершается на рынке.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог по рынку акций и валютам: в общем, кто шортит доллар, ставьте стоп-лоссы и двигайте их по мере снижения, если лонгуете акции РФ, либо фьючерс на РТС - ставьте стоп-лоссы и двигайте их по мере роста.
#АнализРынка
🇷🇺 Фьючерс индекса РТС (тех. анализ / дневной график): в общем, пробила цена уровень ЕМА9 (розовая линия) на уровне 140000 пунктов, след. сопротивление увидим на уровне 148000 пунктов (там проходит медиана полосы Боллинджера). Пока радоваться не стоит, что, мол это разворот рынка. Пока не пробьём медианную полосу Бо, это не разворот рынка! Вот, если пробьём, то отлично! В общем, целимся выше.
#индексРТС #rtsi #техническийанализ
#индексРТС #rtsi #техническийанализ
🇷🇺 Пара рубль/доллар в моменте. Рынок обрисовал тот самый паттерн "падающая звезда" , о котором я твердил в последние дни. Цели напоминаю ниже, на уровне 77, 76, 75 и 74 рубля за доллар соответственно. В общем, без паники!
#рубльдоллар #валюта #доллар #рубль #техническийанализ
#рубльдоллар #валюта #доллар #рубль #техническийанализ
🇷🇺 Отчёт: результаты деятельности ГК Окей
1) ГК О’Кей объявляет о росте выручки на 10,4% в 4 квартале 2021 года
2) Выручка сети дискаунтеров выросла на 47,3%, рост LFL -выручки составил 24,8%
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: отчёт в целом компания опубликовала неплохой, но учитывая фундаментальный анализ компании О'Кей (а он негативный), то следовательно акциям О'кей падать и падать ещё!
#okey #окей #отчёт
1) ГК О’Кей объявляет о росте выручки на 10,4% в 4 квартале 2021 года
2) Выручка сети дискаунтеров выросла на 47,3%, рост LFL -выручки составил 24,8%
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: отчёт в целом компания опубликовала неплохой, но учитывая фундаментальный анализ компании О'Кей (а он негативный), то следовательно акциям О'кей падать и падать ещё!
#okey #окей #отчёт
🇨🇳🇺🇸 Новость: Китай и США.
‼️1) Китайский регулятор по ценным бумагам сообщил руководителям иностранных финансовых компаний, что в 2022 году Китай сделает приоритетом рост экономики.
2) Китайский регулятор провел заседание с иностранным бизнесом. Говорит, что есть прогресс в переговорах с США по поводу китайских компаний с листингом в США.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: китайцы обязаны в этом году начать существенно заливать свой рынок юанями! Если они хотят сохранить инвестиционный поток в свою страну, то следует действовать им сейчас согласно монетарным методам (мягкая ДКП + запуск печатного станка о чём ранее ЦБ КНР говорил).
#китай #макроэкономика #цбкнр #цбкитая #сша
‼️1) Китайский регулятор по ценным бумагам сообщил руководителям иностранных финансовых компаний, что в 2022 году Китай сделает приоритетом рост экономики.
2) Китайский регулятор провел заседание с иностранным бизнесом. Говорит, что есть прогресс в переговорах с США по поводу китайских компаний с листингом в США.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: китайцы обязаны в этом году начать существенно заливать свой рынок юанями! Если они хотят сохранить инвестиционный поток в свою страну, то следует действовать им сейчас согласно монетарным методам (мягкая ДКП + запуск печатного станка о чём ранее ЦБ КНР говорил).
#китай #макроэкономика #цбкнр #цбкитая #сша
🇷🇺 Газпром в моменте. К слову, от уровня сопротивления 330 рублей начинается фиксация прибыли со стороны участников рынка. Скорее всего на дневном графике сегодня мы получим паттерн "падающая звезда" , что ознаменует усилия продаж от данного уровня. Вообще, алгоритмические сопротивления в российском рынке уже достигнуты, и по сути акции "голубых фишек" так же торгуются в серьёзных уровней.
#gazp #газпром #техническийанализ
#gazp #газпром #техническийанализ
🇷🇺🇺🇸 Новость: переговоры по гарантиям безопасности с США и НАТО не завершены, в их ответах на предложения РФ есть рациональные зерна, заявил глава МИД РФ Сергей Лавров.
Конструктив в ответе США и НАТО по гарантиям безопасности заимствован из предложений РФ, "ну хоть что-то" , добавил Лавров.
#россия #геополитика #сша
Конструктив в ответе США и НАТО по гарантиям безопасности заимствован из предложений РФ, "ну хоть что-то" , добавил Лавров.
#россия #геополитика #сша
💬 Вопрос читателя: "Михалыч, давно хотел спросить! А какая у тебя цель в трейдинге?! Есть ли планы/идеи в будущем отойти от монитора?! Тебе важен путь или результат… к чему ты стремишься!?"
Даю ответ на данный вопрос в текущем аудиоподкасте.
#Подкаст
Даю ответ на данный вопрос в текущем аудиоподкасте.
#Подкаст
🇷🇺 Роснефть в моменте. Цена топчется вблизи поддержки уровня ЕМА200 (красная линия), конкретно сегодня целей ни выше, не ниже нет. Тут судя по всему и закроемся. Но помним на грядущей неделе цели еще выше остаются (на 580 рублях, там где проходит плеяда ЕМА).
#rosn #роснефть #техническийанализ
#rosn #роснефть #техническийанализ
🇷🇺 Полиметалл (тех. анализ / недельный график): с точки зрения алгоритмического хода торгов на рынке цена пришла на существенные экстремумы перепроданности. К тому же на уровне 1100 рублей достигнута ценовая поддержка. Я веду к тому, что и серебро (цена на него) пришла на поддержку нижней границы боковика уровня $22 - 21 за унцию. В общем, падать Полиметаллу судя по всему не долго остаётся. Сегодня пятница, поэтому по всем инструментам рынка вынос вниз серьёзный идёт. Я бы ожидал возврата цены на предстоящей недели к уровню сопротивления ЕМА9 (розовая линия) и ЕМА200 (красная линия) 1200 рублей за акцию.
Перед выходными позы открывать не стану, дождусь понедельника, а там уже посмотрю. Так то идея в бумаге имеется.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#полиметалл #poly #техническийанализ
Перед выходными позы открывать не стану, дождусь понедельника, а там уже посмотрю. Так то идея в бумаге имеется.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#полиметалл #poly #техническийанализ
💬 Обучающий пост: что такое барьерные опционы?
Владелец обычного опциона может приступать к его реализации, когда стоимость базового актива достигает определённой величины. С рассматриваемыми нами опционами ситуация иная, поскольку они включают ещё один компонент — барьерную цену. Именно от достижения этой величины базовым активом зависит возможность исполнения барьерного опциона.
Различают две базовых разновидности барьерных опционов.
▫️Нокаут (knock-оut) — опцион прекращает действие, если цена базисного актива достигла определённой величины. Если этого не произошло, то он не отличается от обычного аналога.
▫️Нокин (knock-in) — этот опцион может исполняться только после того, как стоимость базового актива достигает определённой величины. До этого момента он фактически бесполезен.
Указанные виды опционов имеют следующие разновидности:
▫️up-and-out — опцион нокаут прекращает действие, если спот цена достигает барьера, установленного выше её первоначальной величины;
▫️down-and-out — опцион нокаут прекращает действие, когда спот цена падает до барьера, установленного ниже её первоначальной величины;
▫️up-and-in — опцион нокин начинает действие, если спот цена достигает барьера, установленного выше её первоначальной величины;
▫️down-and-in — опцион нокин начинает действие, когда спот цена падает до барьера, установленного ниже её первоначальной величины.
Пример. Имеется акция со спот-ценой 30 и барьерной ценой 35. Далее спот-цена растёт до 40. Если на её основе действуют опционы knock-out и knock-in, то первый прекращает действие в ситуации up-and-out, а второй начинает действие, поскольку присутствует ситуация up-and-in. Все разобранные деривативы могут быть как опционами колл, так и пут. По времени исполнения наиболее популярны европейские барьерные опционы, но встречаются также американские и бермудские.
По сравнению со стандартными аналогами, премия барьерных опционов обычно ниже, что объясняется повышенной сложностью их исполнения. Также они несут меньшие риски для продавцов и пониженные возможности для покупателей.
Пример. Спот-цена акции в июне — 100 руб., наблюдается её положительная динамика. На рынке торгуются две разновидности августовских европейских колл-опционов: обычный и knock-out. Цена страйк для них одинакова — 105 руб. В спецификации knock-out опциона оговорена его барьерная цена — 110 руб. Сравним оба варианта с точки зрения продавца и покупателя при условии повышения цены акций в июле до 120.
В ситуации обычного колл-опциона его владелец получает прибыль (продавец — убыток) в размере: 120 — премия — 105. Размер этой прибыли теоретически неограничен. Другая ситуация с опционом knock-out — стоимость акции пересекла барьер, и он становится бесполезным для его владельца. Продавец оказывается в плюсе на величину премии.
Подобный пример можно привести и для опциона knock-in.
Пример. К концу года цена вышеупомянутой акции достигла 150 руб. и ожидается её снижение. У инвестора есть выбор: предпочесть обычный февральский пут-опцион с ценой страйк 145 и премией 10 или knock-in с премией 5, той же ценой исполнения и барьером 130 руб.
В первом варианте опцион начнёт приносить доход владельцу в размере: 145 — 10 — цена акции. Прибыль же начинает образовываться после падения цены акции ниже 135 руб. Во втором варианте владелец дериватива начнёт получать прибыль лишь после падения цены ниже 130. Какой вариант предпочтительнее, зависит от значимости размера премии для покупателя опциона и предполагаемой границы падения цены акции.
Из данных примеров понятно, что владелец барьерного опциона:
Несёт дополнительные риски, связанные с ценой базового актива;
Барьерные опционы, несмотря на их небольшую стоимость, имеют меньшую ценность для их покупателей, поскольку содержат дополнительное условие их активации. Поэтому они, как и другие разновидности экзотических деривативов, могут быть рекомендованы лишь опытным трейдерам. Начинающим инвесторам рекомендуется набираться опыта, торгуя на бирже более понятными ценными бумагами — акциями и облигациями.
#ОбучающийПост
Владелец обычного опциона может приступать к его реализации, когда стоимость базового актива достигает определённой величины. С рассматриваемыми нами опционами ситуация иная, поскольку они включают ещё один компонент — барьерную цену. Именно от достижения этой величины базовым активом зависит возможность исполнения барьерного опциона.
Различают две базовых разновидности барьерных опционов.
▫️Нокаут (knock-оut) — опцион прекращает действие, если цена базисного актива достигла определённой величины. Если этого не произошло, то он не отличается от обычного аналога.
▫️Нокин (knock-in) — этот опцион может исполняться только после того, как стоимость базового актива достигает определённой величины. До этого момента он фактически бесполезен.
Указанные виды опционов имеют следующие разновидности:
▫️up-and-out — опцион нокаут прекращает действие, если спот цена достигает барьера, установленного выше её первоначальной величины;
▫️down-and-out — опцион нокаут прекращает действие, когда спот цена падает до барьера, установленного ниже её первоначальной величины;
▫️up-and-in — опцион нокин начинает действие, если спот цена достигает барьера, установленного выше её первоначальной величины;
▫️down-and-in — опцион нокин начинает действие, когда спот цена падает до барьера, установленного ниже её первоначальной величины.
Пример. Имеется акция со спот-ценой 30 и барьерной ценой 35. Далее спот-цена растёт до 40. Если на её основе действуют опционы knock-out и knock-in, то первый прекращает действие в ситуации up-and-out, а второй начинает действие, поскольку присутствует ситуация up-and-in. Все разобранные деривативы могут быть как опционами колл, так и пут. По времени исполнения наиболее популярны европейские барьерные опционы, но встречаются также американские и бермудские.
По сравнению со стандартными аналогами, премия барьерных опционов обычно ниже, что объясняется повышенной сложностью их исполнения. Также они несут меньшие риски для продавцов и пониженные возможности для покупателей.
Пример. Спот-цена акции в июне — 100 руб., наблюдается её положительная динамика. На рынке торгуются две разновидности августовских европейских колл-опционов: обычный и knock-out. Цена страйк для них одинакова — 105 руб. В спецификации knock-out опциона оговорена его барьерная цена — 110 руб. Сравним оба варианта с точки зрения продавца и покупателя при условии повышения цены акций в июле до 120.
В ситуации обычного колл-опциона его владелец получает прибыль (продавец — убыток) в размере: 120 — премия — 105. Размер этой прибыли теоретически неограничен. Другая ситуация с опционом knock-out — стоимость акции пересекла барьер, и он становится бесполезным для его владельца. Продавец оказывается в плюсе на величину премии.
Подобный пример можно привести и для опциона knock-in.
Пример. К концу года цена вышеупомянутой акции достигла 150 руб. и ожидается её снижение. У инвестора есть выбор: предпочесть обычный февральский пут-опцион с ценой страйк 145 и премией 10 или knock-in с премией 5, той же ценой исполнения и барьером 130 руб.
В первом варианте опцион начнёт приносить доход владельцу в размере: 145 — 10 — цена акции. Прибыль же начинает образовываться после падения цены акции ниже 135 руб. Во втором варианте владелец дериватива начнёт получать прибыль лишь после падения цены ниже 130. Какой вариант предпочтительнее, зависит от значимости размера премии для покупателя опциона и предполагаемой границы падения цены акции.
Из данных примеров понятно, что владелец барьерного опциона:
Несёт дополнительные риски, связанные с ценой базового актива;
Барьерные опционы, несмотря на их небольшую стоимость, имеют меньшую ценность для их покупателей, поскольку содержат дополнительное условие их активации. Поэтому они, как и другие разновидности экзотических деривативов, могут быть рекомендованы лишь опытным трейдерам. Начинающим инвесторам рекомендуется набираться опыта, торгуя на бирже более понятными ценными бумагами — акциями и облигациями.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: для новичков на рынке важная инфа. Что такое short squeeze (шортовый вынос), и почему это важно?
Этот импульсивный рывок имеет на бирже своё название — Short Squeeze (короткое сжатие). Опасность, особенно для внутридневных трейдеров и скальперов, заключается в том, что при помощи технического или фундаментального анализа выявить его практически невозможно: это явление как гром среди ясного неба. Обычно такая формация появляется на относительно спокойном рынке практически без каких-либо предпосылок. А виной всплескам цены являются любители коротких позиций, зарабатывающие на спекулятивных движениях. Для понимания того, что такое шорт сквиз на бирже, необходимо иметь представление о природе короткой позиции (шорта, игры на понижение и так далее). Когда трейдер совершает продажу актива, которым фактически не владеет, происходит следующее: брокер предоставляет бумаги в долг с требованием, чтобы на счёте спекулянта была сумма гарантийного обеспечения, соразмерная цене заёмных активов по актуальному курсу. Трейдер продаёт взятые у брокера бумаги в надежде на то, что они упадут в цене. Если это происходит, все проданные активы выкупаются по более низкой стоимости и возвращаются брокеру в качестве погашения долга. А разница между ценой продажи и ценой закрытия сделки остаётся на счёте шортиста (так называют тех, кто открывает короткие позиции). Если цена после открытия продажи начинает расти, трейдер рискует закрыть сделку с убытком, ведь ему придётся выкупать бумаги по более высокой цене, чем он их продавал, оплачивая разницу из своего кармана. В случае, когда актив вырос настолько, что средств для покрытия гарантийного обеспечения на счёте трейдера не хватает, сделка закрывается принудительно по маржин-колл (margin call). Если рассматриваемая формация заключается в резком росте цены, то при чём тут короткие позиции? Как это поможет ответить на вопрос о том, что такое шорт сквиз в трейдинге? На самом деле, игроки на понижение действительно являются основным фактором появления шорт сквизов на рынках. Особенно часто короткие сжатия появляются там, где присутствуют крупные объёмы по коротким позициям. Надежды спекулятивных трейдеров направлены на активы, которые подвержены регулярным значительным корректировкам. Зарождается будущий шорт сквиз примерно так: трейдеры считают, что инструмент уже достаточно перекуплен, цена вот-вот должна пойти вниз, и начинают входить в короткие позиции, провоцируя рост объёма сделок шорт. Профессиональные участники торгов с крупными капиталами видят, что по этому активу образовался высокий объём коротких сделок и, чтобы переломить ситуацию, покупают бумаги в огромном количестве. Шортисты понимают, что прогноз не оправдался, актив начинает расти, принося убыток, и в панике закрывают свои позиции, чтобы минимизировать потери. Это подталкивает котировки к ещё более скоростному росту. Позиции игроков, которые понадеялись на разворот и не стали закрываться, выбиваются по маржин-коллу, что подбрасывает цену ещё сильнее. Те, кто изначально стал причиной этой цепной реакции, дожидаются, пока котировка достигнет значения, не привлекательного для спроса на данный актив, и начинают фиксировать прибыль, продавая свои бумаги по максимальной цене. После этого, как правило, актив падает практически с той же скоростью, что и рос. На рисунке ниже показано, как в трейдинге выглядит шорт сквиз. Можно ли предсказать появление сжатия? Так как этот паттерн появляется в самое неожиданное время и в самых неожиданных местах, предугадать следующее его появление практически невозможно. Он может возникнуть, нарушив все догмы технического анализа, не имея под собой никакой фундаментальной основы. Но по некоторым признакам выявить шорт сквиз всё-таки можно.
▫️Возникает только на активах с высокой ликвидностью и возможностью коротких позиций.
▫️Чаще всего происходит после пробоя длительных ценовых коридоров и во время затяжных трендов, а также на ценовых экстремумах.
▫️В стакане цен наблюдается активная скупка больших объёмов, а на графике — ускорение цены.
Этот импульсивный рывок имеет на бирже своё название — Short Squeeze (короткое сжатие). Опасность, особенно для внутридневных трейдеров и скальперов, заключается в том, что при помощи технического или фундаментального анализа выявить его практически невозможно: это явление как гром среди ясного неба. Обычно такая формация появляется на относительно спокойном рынке практически без каких-либо предпосылок. А виной всплескам цены являются любители коротких позиций, зарабатывающие на спекулятивных движениях. Для понимания того, что такое шорт сквиз на бирже, необходимо иметь представление о природе короткой позиции (шорта, игры на понижение и так далее). Когда трейдер совершает продажу актива, которым фактически не владеет, происходит следующее: брокер предоставляет бумаги в долг с требованием, чтобы на счёте спекулянта была сумма гарантийного обеспечения, соразмерная цене заёмных активов по актуальному курсу. Трейдер продаёт взятые у брокера бумаги в надежде на то, что они упадут в цене. Если это происходит, все проданные активы выкупаются по более низкой стоимости и возвращаются брокеру в качестве погашения долга. А разница между ценой продажи и ценой закрытия сделки остаётся на счёте шортиста (так называют тех, кто открывает короткие позиции). Если цена после открытия продажи начинает расти, трейдер рискует закрыть сделку с убытком, ведь ему придётся выкупать бумаги по более высокой цене, чем он их продавал, оплачивая разницу из своего кармана. В случае, когда актив вырос настолько, что средств для покрытия гарантийного обеспечения на счёте трейдера не хватает, сделка закрывается принудительно по маржин-колл (margin call). Если рассматриваемая формация заключается в резком росте цены, то при чём тут короткие позиции? Как это поможет ответить на вопрос о том, что такое шорт сквиз в трейдинге? На самом деле, игроки на понижение действительно являются основным фактором появления шорт сквизов на рынках. Особенно часто короткие сжатия появляются там, где присутствуют крупные объёмы по коротким позициям. Надежды спекулятивных трейдеров направлены на активы, которые подвержены регулярным значительным корректировкам. Зарождается будущий шорт сквиз примерно так: трейдеры считают, что инструмент уже достаточно перекуплен, цена вот-вот должна пойти вниз, и начинают входить в короткие позиции, провоцируя рост объёма сделок шорт. Профессиональные участники торгов с крупными капиталами видят, что по этому активу образовался высокий объём коротких сделок и, чтобы переломить ситуацию, покупают бумаги в огромном количестве. Шортисты понимают, что прогноз не оправдался, актив начинает расти, принося убыток, и в панике закрывают свои позиции, чтобы минимизировать потери. Это подталкивает котировки к ещё более скоростному росту. Позиции игроков, которые понадеялись на разворот и не стали закрываться, выбиваются по маржин-коллу, что подбрасывает цену ещё сильнее. Те, кто изначально стал причиной этой цепной реакции, дожидаются, пока котировка достигнет значения, не привлекательного для спроса на данный актив, и начинают фиксировать прибыль, продавая свои бумаги по максимальной цене. После этого, как правило, актив падает практически с той же скоростью, что и рос. На рисунке ниже показано, как в трейдинге выглядит шорт сквиз. Можно ли предсказать появление сжатия? Так как этот паттерн появляется в самое неожиданное время и в самых неожиданных местах, предугадать следующее его появление практически невозможно. Он может возникнуть, нарушив все догмы технического анализа, не имея под собой никакой фундаментальной основы. Но по некоторым признакам выявить шорт сквиз всё-таки можно.
▫️Возникает только на активах с высокой ликвидностью и возможностью коротких позиций.
▫️Чаще всего происходит после пробоя длительных ценовых коридоров и во время затяжных трендов, а также на ценовых экстремумах.
▫️В стакане цен наблюдается активная скупка больших объёмов, а на графике — ускорение цены.
▫️После того, как котировки замедлятся, а в стакане начнут пропадать большие лоты на продажу, произойдёт резкий разворот и падение.
Возникнуть шорт сквиз может на фоне отсутствия любых фундаментальных данных: на пустом месте или во время выхода каких-нибудь незначительных новостей.
Выше описано, как легко можно лишиться части депозита, если попасть под такую волну. Понятно, что долгосрочным инвесторам эти движения не страшны. Но тем, кто занимается активной торговлей на рынках, стоит избегать заключения сделок при обнаружении нескольких описанных симптомов появления этой формации.
Совет в этом случае один — знание того, что такое шорт сквиз на бирже, и умение определять признаки его зарождения нужно использовать для того, чтобы не заходить в этот момент в рынок.
#ОбучающийПост
Возникнуть шорт сквиз может на фоне отсутствия любых фундаментальных данных: на пустом месте или во время выхода каких-нибудь незначительных новостей.
Выше описано, как легко можно лишиться части депозита, если попасть под такую волну. Понятно, что долгосрочным инвесторам эти движения не страшны. Но тем, кто занимается активной торговлей на рынках, стоит избегать заключения сделок при обнаружении нескольких описанных симптомов появления этой формации.
Совет в этом случае один — знание того, что такое шорт сквиз на бирже, и умение определять признаки его зарождения нужно использовать для того, чтобы не заходить в этот момент в рынок.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: математический анализ. Как выбрать индикатор?
Нет ни хороших, ни плохих индикаторов. Есть нужные мне индикаторы и не нужные. Не существует индикаторов, способных предсказать будущее, поскольку любой из них строится на уже имеющихся данных, то есть использует свершившийся факт изменения цены. Именно поэтому ни один индикатор не способен однозначно ответить на вопрос, где окажется цена через час, день или даже минуту. А поскольку большинство торговых стратегий основаны на получении прибыли от положительной курсовой разницы, то появляется спрос со стороны спекулянтов на инструмент, позволяющий определять, куда пойдёт цена. С точки зрения дилетанта «хороший» индикатор — тот, который укажет ему, где цена окажется в будущем. Но если индикатор ошибается, его тут же записывают в разряд «плохих».
Все индикаторы делятся по типам на трендовые индикаторы, индикаторы волатильности и осцилляторы. Далее, исходя их имеющихся целей и задач, выбирается тот инструмент, который отвечает на поставленный вопрос. Приведу примеры.
▫️Если я выбираю стратегию торговли по тренду, следовательно, мне нужен инструмент, определяющий, какой в настоящий момент сформировался тренд. Иными словами, мне нужен трендовый индикатор, допустим, «Аллигатор» или ADX. Эти индикаторы позволяют отделить участки выраженного тренда от боковых колебаний или коррекций, в которых торговля не осуществляется. Можно ли в качестве индикатора, определяющего тренд, использовать осциллятор? Конечно можно, но и в этом случае трейдер должен чётко понимать, какую роль он отводит осциллятору, нужно ли изменять параметры и как интерпретировать его сигналы.
Итак, назначение индикатора — определять, куда движется цена.
▫️Если моя стратегия заключается в отслеживании боковых тенденций, которые занимают большую часть времени, то мне необходимо найти границы колебания цены. Это можно сделать при помощи графических линий. Но раз мы речь ведём о математических инструментах, то стоит обратить внимание на индикаторы волатильности, такие как диапазоны Боллинджера или ценовой канал (Price Chanel). Помимо этих индикаторов, есть и другие, например Fractal. В целом задача индикатора будет иной, чем просто определение тренда, он должен показывать границы колебания цен, при отбое от которых позиции будут открываться в обратную сторону.
▫️Определив тренд или границы, следующий шаг — получение сигнала на вход в рынок. Если это трендовая стратегия, то для открытия позиции необходимо дождаться отката или коррекции и в момент её окончания входить в рынок в направлении тренда. Задача — понять, когда коррекция завершилась. Если стратегия торговли предполагает канальную игру, то при достижении ценой границы диапазона, необходимо получить сигнал на вход в рынок. Какой индикатор можно использовать? В данном случае осцилляторы, например, RSI или Stochastic, способны помочь в этом.
▫️Следующим шагом может быть построение целей для вероятного хода цены или получение сигнала на разворот рынка. С помощью чего можно это сделать? Как насчёт инструментов на основе числового ряда Фибоначчи? С их помощью определить целевые ориентиры можно за считанные секунды.
В итоге получается небольшой набор индикаторов, каждый из которых выполняет свою роль и при этом не противоречит другим. Попробуйте поэкспериментировать с различными индикаторами, поиграть с параметрами. Цель проста — каждый инструмент должен что-то определять и не мешать другим.
Каждому трейдеру, который провёл уже несколько сделок, хочется иметь стройную систему, указывающую направление движения цен и цели для хода и отката, а также отвечающую не только на вопрос, где может произойти разворот, но и когда его ожидать. Одним из первых, кому удалось выработать стройную теорию, которая была успешно принята биржевыми игроками, стал Ральф Нельсон Эллиотт.
#ОбучающийПост
Нет ни хороших, ни плохих индикаторов. Есть нужные мне индикаторы и не нужные. Не существует индикаторов, способных предсказать будущее, поскольку любой из них строится на уже имеющихся данных, то есть использует свершившийся факт изменения цены. Именно поэтому ни один индикатор не способен однозначно ответить на вопрос, где окажется цена через час, день или даже минуту. А поскольку большинство торговых стратегий основаны на получении прибыли от положительной курсовой разницы, то появляется спрос со стороны спекулянтов на инструмент, позволяющий определять, куда пойдёт цена. С точки зрения дилетанта «хороший» индикатор — тот, который укажет ему, где цена окажется в будущем. Но если индикатор ошибается, его тут же записывают в разряд «плохих».
Все индикаторы делятся по типам на трендовые индикаторы, индикаторы волатильности и осцилляторы. Далее, исходя их имеющихся целей и задач, выбирается тот инструмент, который отвечает на поставленный вопрос. Приведу примеры.
▫️Если я выбираю стратегию торговли по тренду, следовательно, мне нужен инструмент, определяющий, какой в настоящий момент сформировался тренд. Иными словами, мне нужен трендовый индикатор, допустим, «Аллигатор» или ADX. Эти индикаторы позволяют отделить участки выраженного тренда от боковых колебаний или коррекций, в которых торговля не осуществляется. Можно ли в качестве индикатора, определяющего тренд, использовать осциллятор? Конечно можно, но и в этом случае трейдер должен чётко понимать, какую роль он отводит осциллятору, нужно ли изменять параметры и как интерпретировать его сигналы.
Итак, назначение индикатора — определять, куда движется цена.
▫️Если моя стратегия заключается в отслеживании боковых тенденций, которые занимают большую часть времени, то мне необходимо найти границы колебания цены. Это можно сделать при помощи графических линий. Но раз мы речь ведём о математических инструментах, то стоит обратить внимание на индикаторы волатильности, такие как диапазоны Боллинджера или ценовой канал (Price Chanel). Помимо этих индикаторов, есть и другие, например Fractal. В целом задача индикатора будет иной, чем просто определение тренда, он должен показывать границы колебания цен, при отбое от которых позиции будут открываться в обратную сторону.
▫️Определив тренд или границы, следующий шаг — получение сигнала на вход в рынок. Если это трендовая стратегия, то для открытия позиции необходимо дождаться отката или коррекции и в момент её окончания входить в рынок в направлении тренда. Задача — понять, когда коррекция завершилась. Если стратегия торговли предполагает канальную игру, то при достижении ценой границы диапазона, необходимо получить сигнал на вход в рынок. Какой индикатор можно использовать? В данном случае осцилляторы, например, RSI или Stochastic, способны помочь в этом.
▫️Следующим шагом может быть построение целей для вероятного хода цены или получение сигнала на разворот рынка. С помощью чего можно это сделать? Как насчёт инструментов на основе числового ряда Фибоначчи? С их помощью определить целевые ориентиры можно за считанные секунды.
В итоге получается небольшой набор индикаторов, каждый из которых выполняет свою роль и при этом не противоречит другим. Попробуйте поэкспериментировать с различными индикаторами, поиграть с параметрами. Цель проста — каждый инструмент должен что-то определять и не мешать другим.
Каждому трейдеру, который провёл уже несколько сделок, хочется иметь стройную систему, указывающую направление движения цен и цели для хода и отката, а также отвечающую не только на вопрос, где может произойти разворот, но и когда его ожидать. Одним из первых, кому удалось выработать стройную теорию, которая была успешно принята биржевыми игроками, стал Ральф Нельсон Эллиотт.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: инструменты технического анализа на основе чисел Фибоначчи?
Веер Фибоначчи.
Ранее, когда мы говорили о графическом анализе, рассматривали фигуру «Веер». Она строится из одной, начальной точки и показывает динамику и цели коррекционных откатов. Веер Фибоначчи является аналогичным инструментом, с той лишь разницей, что построение целей для коррекции существующего тренда производится математически с использованием пропорций золотого сечения.
Как и уровни, эта фигура может использоваться для получения целей, где способна завершиться коррекция. В большинстве терминалов этот алгоритм представлен в виде готового инструмента, который растягивается от начальной точки трендового движения к её концу. Лучи веера в этом случае будут показывать возможные окончания коррекции. По умолчанию в инструменте могут быть разные настройки, но наиболее распространёнными являются настройки лучей 38,2; 50,0; 61,8. Существует несколько вариантов построения веера Фибоначчи. Классический вариант, когда первая точка инструмента ставится на начало тренда, а вторая — на его окончание.
Следующий вариант отличается от первого тем, что вторая точка устанавливается на уровень окончания тренда, но сдвигается вправо или влево так, чтобы первый луч стал линией тренда, то есть касался минимума отката цены. В этом случае лучи веера немного опускаются, создавая более дальние ориентиры для отката цены. Третий вариант заключается в том, что вторая точка веера устанавливается так, чтобы линия, соединяющая точки, оказалась на минимуме коррекции. В данном случае линии коррекции отодвигаются ещё дальше, и первый луч оказывается на месте третьего луча во втором варианте построения. Возникновение различных вариантов построения обусловлено желанием получить от инструмента более точные ориентиры. Однако нельзя сказать, где закончится коррекция, следовательно, не стоит рассчитывать, что в будущем точность повторится. Посему не стоит заниматься переборкой вариантов построения. Важно понимать, что с помощью этого инструмента появляются ориентировочные цели, при достижении которых стоит обращать особое внимание на поведение цены. При работе по тренду возникновение разворотных свечных моделей в районе линии веера даёт сигнал к открытию позиций, следовательно, существующие позиции, открытые в направлении коррекции, лучше закрыть.
Дуги Фибоначчи.
Построение аналогичное вееру Фибоначчи — от начала тренда и до его конца проводится линия, после чего программа строит дуги на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Идея этого инструмента в том, чтобы учитывались не только уровни, но и временной фактор. Это может позволить трейдеру не только предположить, как поведёт себя цена, но и в какой момент это произойдёт. Дуги сохраняют способность к прогнозированию до тех пор, пока цена не пробьёт одну из крайних дуг.
Временные зоны Фибоначчи.
В основе временных зон Фибоначчи лежит последовательность чисел 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21... Исходной точкой для построения выбирается локальный максимум или минимум как начало движения. Установка второй точки определяет длину единичного интервала. На графике строятся вертикальные линии с шагом, соответствующем последовательности чисел Фибоначчи. На рисунке представлен график индекса S&P 500. После стремительного падения происходит рост. Примем ход цены от точки А до точки В за единичный интервал. Исходя из чисел ряда Фибоначчи, построим временные зоны для движения цены. В результате получаем вертикальные линии как временные ориентиры для последующего движения цены и для момента, когда можно ожидать разворот. При нахождении цены в районе очередной линии необходимо использовать другие индикаторы и сигналы для поиска точки входа против движения. Можно, например, комбинировать временные зоны с веером или уровнями Фибоначчи.
#ОбучающийПост
Веер Фибоначчи.
Ранее, когда мы говорили о графическом анализе, рассматривали фигуру «Веер». Она строится из одной, начальной точки и показывает динамику и цели коррекционных откатов. Веер Фибоначчи является аналогичным инструментом, с той лишь разницей, что построение целей для коррекции существующего тренда производится математически с использованием пропорций золотого сечения.
Как и уровни, эта фигура может использоваться для получения целей, где способна завершиться коррекция. В большинстве терминалов этот алгоритм представлен в виде готового инструмента, который растягивается от начальной точки трендового движения к её концу. Лучи веера в этом случае будут показывать возможные окончания коррекции. По умолчанию в инструменте могут быть разные настройки, но наиболее распространёнными являются настройки лучей 38,2; 50,0; 61,8. Существует несколько вариантов построения веера Фибоначчи. Классический вариант, когда первая точка инструмента ставится на начало тренда, а вторая — на его окончание.
Следующий вариант отличается от первого тем, что вторая точка устанавливается на уровень окончания тренда, но сдвигается вправо или влево так, чтобы первый луч стал линией тренда, то есть касался минимума отката цены. В этом случае лучи веера немного опускаются, создавая более дальние ориентиры для отката цены. Третий вариант заключается в том, что вторая точка веера устанавливается так, чтобы линия, соединяющая точки, оказалась на минимуме коррекции. В данном случае линии коррекции отодвигаются ещё дальше, и первый луч оказывается на месте третьего луча во втором варианте построения. Возникновение различных вариантов построения обусловлено желанием получить от инструмента более точные ориентиры. Однако нельзя сказать, где закончится коррекция, следовательно, не стоит рассчитывать, что в будущем точность повторится. Посему не стоит заниматься переборкой вариантов построения. Важно понимать, что с помощью этого инструмента появляются ориентировочные цели, при достижении которых стоит обращать особое внимание на поведение цены. При работе по тренду возникновение разворотных свечных моделей в районе линии веера даёт сигнал к открытию позиций, следовательно, существующие позиции, открытые в направлении коррекции, лучше закрыть.
Дуги Фибоначчи.
Построение аналогичное вееру Фибоначчи — от начала тренда и до его конца проводится линия, после чего программа строит дуги на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Идея этого инструмента в том, чтобы учитывались не только уровни, но и временной фактор. Это может позволить трейдеру не только предположить, как поведёт себя цена, но и в какой момент это произойдёт. Дуги сохраняют способность к прогнозированию до тех пор, пока цена не пробьёт одну из крайних дуг.
Временные зоны Фибоначчи.
В основе временных зон Фибоначчи лежит последовательность чисел 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21... Исходной точкой для построения выбирается локальный максимум или минимум как начало движения. Установка второй точки определяет длину единичного интервала. На графике строятся вертикальные линии с шагом, соответствующем последовательности чисел Фибоначчи. На рисунке представлен график индекса S&P 500. После стремительного падения происходит рост. Примем ход цены от точки А до точки В за единичный интервал. Исходя из чисел ряда Фибоначчи, построим временные зоны для движения цены. В результате получаем вертикальные линии как временные ориентиры для последующего движения цены и для момента, когда можно ожидать разворот. При нахождении цены в районе очередной линии необходимо использовать другие индикаторы и сигналы для поиска точки входа против движения. Можно, например, комбинировать временные зоны с веером или уровнями Фибоначчи.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: как грамотно оценивать акции нефтегазового сектора, чтобы грамотно вкладываться и зарабатывать?
Самые крупные по капитализации — интегрированные компании, объединяющие все сегменты. Примеры: Exxon Mobil, Chevron, Royal Dutch Shell.
Upstream (Добывающий сегмент, Exploration & Production). К этому сегменту относят предприятия, которые занимаются непосредственной разведкой, бурением и добычей нефти. Речь идет о поиске новых подземных или подводных месторождений, бурении и эксплуатации скважин, а также непосредственной добыче нефти, газа и сопутствующих жидкостей. Примеры: Conoco Phillips, Occidental Petroleum.
Midstream (Транспортировка и хранение). Сюда относятся компании, осуществляющие транспортировку углеводородов по трубопроводам и газопроводам, а также обслуживающие морские терминалы по приему/наливу нефти и осуществляющие транспортировку СПГ. Примеры: Enbridge, Kinder Morgan.
Downstream (НПЗ и сбыт). В этом сегменте находятся нефтеперерабатывающие и нефтехимические предприятия и компании, осуществляющие продажу нефтепродуктов конечным потребителям. Прибыль на этом этапе формируется за счет так называемого крек-спреда (crack-spread) — разницы в цене между сырой нефтью и нефтепродуктами. Для предприятий сегмента низкие цены на нефть не обязательно являются негативным фактором в отличие от добывающих компаний. Сырая нефть на этом цикле — составляющая себестоимости. Ее удешевление может не сразу отразиться в стоимости конечного продукта, а привести к расширению крек-спреда из-за регуляторных или экономических особенностей. Примеры: Marathon Petroleum, Valero.
Нефтесервис. Компании, которые выполняют подрядные работы на различных этапах: геодезия, бурение, перфорация, монтаж трубопровода, ремонт оборудования. Бизнес этих компаний тесно связан с рынком нефти и зависит от актуальных тенденций. Примеры: Halliburton, Schlumberger.
Ключевые показатели:
Локально их рассматривают в моменте, сравнивая с ожиданиями аналитиков, показателями других предприятий, медианными значениями по группе сопоставимых предприятий. Для определения долгосрочных тенденции стоит оценивать их в динамике.
Общиe:
1) EPS — чистая прибыль на акцию, ключевая метрика для оценки доходов компании. Соотношение чистой прибыли и числа акций в обращении. При появлении единовременных факторов нужно рассматривать скорректированную EPS, то есть очищенную от разовых доходов и расходов. Скорректированную EPS традиционно сравнивают с консенсус-прогнозом аналитиков.
2) Выручка — revenue, доход, продажи. Ее логично отслеживать в разрезе сегментов бизнеса, брендов, препаратов и географии.
3) ROE — рентабельность собственного капитала. Позволяет оценить эффективности деятельности предприятия. Представляет собой соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости собственного капитала (активы — обязательства). Чем выше ROE, тем более эффективен бизнес. Внимание: более высокие значения рентабельности собственного капитала могут быть обусловлены более высокой долговой нагрузкой (соотношение долг/ собственный капитал).
4) Маржа — рентабельность продаж — соотношение показателей прибыли и выручки. Основные варианты для оценки IT-сектора — маржа чистой и маржа операционной прибыли.
Специально для сектора:
1) Продажи по сегментам. Особенно это важно для официально признанных «интегрированных» компаний.
2) Ключевые производственные метрики — ежедневная добыча (production) и объем запасов (reserves).
3) Ежедневная добыча по международным стандартам измеряется баррелях в сутки (б/с, bpd). При этом, ряд компаний могут измерять добычу не в баррелях, а в тоннах или в других метрических единицах. То же самое с природным газом — изначально он измеряется в кубических футах.
4) Запасы углеводоров:
доказанные (proved, P1) — вероятность извлечения указанного объема составляет 90%;
вероятные (probable, P2) — вероятность извлечения указанного объема составляет 50%;
возможные (possible, P3) — вероятность извлечения указанного объема составляет 10%.
Самые крупные по капитализации — интегрированные компании, объединяющие все сегменты. Примеры: Exxon Mobil, Chevron, Royal Dutch Shell.
Upstream (Добывающий сегмент, Exploration & Production). К этому сегменту относят предприятия, которые занимаются непосредственной разведкой, бурением и добычей нефти. Речь идет о поиске новых подземных или подводных месторождений, бурении и эксплуатации скважин, а также непосредственной добыче нефти, газа и сопутствующих жидкостей. Примеры: Conoco Phillips, Occidental Petroleum.
Midstream (Транспортировка и хранение). Сюда относятся компании, осуществляющие транспортировку углеводородов по трубопроводам и газопроводам, а также обслуживающие морские терминалы по приему/наливу нефти и осуществляющие транспортировку СПГ. Примеры: Enbridge, Kinder Morgan.
Downstream (НПЗ и сбыт). В этом сегменте находятся нефтеперерабатывающие и нефтехимические предприятия и компании, осуществляющие продажу нефтепродуктов конечным потребителям. Прибыль на этом этапе формируется за счет так называемого крек-спреда (crack-spread) — разницы в цене между сырой нефтью и нефтепродуктами. Для предприятий сегмента низкие цены на нефть не обязательно являются негативным фактором в отличие от добывающих компаний. Сырая нефть на этом цикле — составляющая себестоимости. Ее удешевление может не сразу отразиться в стоимости конечного продукта, а привести к расширению крек-спреда из-за регуляторных или экономических особенностей. Примеры: Marathon Petroleum, Valero.
Нефтесервис. Компании, которые выполняют подрядные работы на различных этапах: геодезия, бурение, перфорация, монтаж трубопровода, ремонт оборудования. Бизнес этих компаний тесно связан с рынком нефти и зависит от актуальных тенденций. Примеры: Halliburton, Schlumberger.
Ключевые показатели:
Локально их рассматривают в моменте, сравнивая с ожиданиями аналитиков, показателями других предприятий, медианными значениями по группе сопоставимых предприятий. Для определения долгосрочных тенденции стоит оценивать их в динамике.
Общиe:
1) EPS — чистая прибыль на акцию, ключевая метрика для оценки доходов компании. Соотношение чистой прибыли и числа акций в обращении. При появлении единовременных факторов нужно рассматривать скорректированную EPS, то есть очищенную от разовых доходов и расходов. Скорректированную EPS традиционно сравнивают с консенсус-прогнозом аналитиков.
2) Выручка — revenue, доход, продажи. Ее логично отслеживать в разрезе сегментов бизнеса, брендов, препаратов и географии.
3) ROE — рентабельность собственного капитала. Позволяет оценить эффективности деятельности предприятия. Представляет собой соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости собственного капитала (активы — обязательства). Чем выше ROE, тем более эффективен бизнес. Внимание: более высокие значения рентабельности собственного капитала могут быть обусловлены более высокой долговой нагрузкой (соотношение долг/ собственный капитал).
4) Маржа — рентабельность продаж — соотношение показателей прибыли и выручки. Основные варианты для оценки IT-сектора — маржа чистой и маржа операционной прибыли.
Специально для сектора:
1) Продажи по сегментам. Особенно это важно для официально признанных «интегрированных» компаний.
2) Ключевые производственные метрики — ежедневная добыча (production) и объем запасов (reserves).
3) Ежедневная добыча по международным стандартам измеряется баррелях в сутки (б/с, bpd). При этом, ряд компаний могут измерять добычу не в баррелях, а в тоннах или в других метрических единицах. То же самое с природным газом — изначально он измеряется в кубических футах.
4) Запасы углеводоров:
доказанные (proved, P1) — вероятность извлечения указанного объема составляет 90%;
вероятные (probable, P2) — вероятность извлечения указанного объема составляет 50%;
возможные (possible, P3) — вероятность извлечения указанного объема составляет 10%.