​​💬 Обозрение: обратите внимание на Free Float (свободное рыночное обращение) европейских гос. облигаций на рынке. Free float падает! Это говорит о том, что европейский регулятор перебарщивает с QE тотально! Кстати, подобная картина наблюдается и на рынке трежерис США. Я веду к тому, что, если Free float составит где-нибудь 1% от общего объёма размещения облигаций, это будет тотальное фиаско! В такой ситуации ни одно размещение новых гос. облигаций в рынке не поможет резко free float поднять, тем самым о QE, что на рынке США, что в ЕС сможете забыть надолго (возможно этот факторе даже уйдёт в историю).

#трежерис #облигации #qe #ецб #фрс

🇷🇺 Новость: на минувшей неделе международные инвесторы резко сократили вложения в облигации — отток средств из данного класса активов превысил $5,7 млрд. Это третий отрицательный результат в этом году. В связи с ужесточением риторики ФРС США и опасениями за мировую экономику инвесторы уходят в американские US Treasuries (гос. облигации США). Продажи идут и в сегменте российских облигаций, спрос на которые, впрочем, может вырасти в преддверии заседания ЦБ РФ, сообщает Коммерсант.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итог: к слову, что касается российского долгового рынка, тут следует помнить то, что после ситуации с Роснано не всё так просто. Рядовые инвесторы продолжают наращивать вложения в ОФЗ покупая облигации с доходностью под 8,5% годовых, но следует учитывать, что это не предел роста доходностей и не предел падения цен на облигации ОФЗ 26 кода как минимум. После 17.12.2021 года (заседания ЦБ РФ) ставка рефинансирования будет выше, при этом доходности ОФЗ так же подскочат. Сигналов на смягчение денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ мы скорее всего в ближайшие 3 - 4 месяца не увидим, как следствие ужесточение ДКП от ЦБ РФ скорее всего продолжится и в начале 2022 года (высший уровень подъёма % - ставки находится уровнях 9,5% годовых). В общем и целом, парковаться в облигации рано, будут ещё возможности.

#цбрф #облигации #сентимент #россия

‼️Громен ожидает конца 40-летнего бычьего рынка облигаций. И он видит потенциал для ре-индустриализации. "Когда вы видите, что Огайо получает фабрику Intel (INTC) и генеральный директор Intel говорит: Мы собираемся сделать Огайо одним из крупнейших производственных регионов Intel в мире. Что? Огайо был эпицентром людей, которые взяли его в шорты с 1973 года по настоящее время в рамках этой сделки. Еще один полу-fab в Аризоне, еще один полу-fab в Техасе, - говорит Громен. Это даже не первый иннинг в этой ре-индустриализации Америки, но ре-индустриализация никогда не произойдет, пока вы не изменили эту долларовую систему и не удалили казначейские облигации в качестве основного резервного актива, заменив его нейтральным. И вот мы здесь. Мы уже две недели в этом. Это невероятно захватывающе.

В общем и целом, нечто подобное мы писали ранее тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial1/8936 (следующий ход в этой шахматной партии будет сделан Китаем).

#золото #драгоценныеметаллы #макроэкономика #облигации #трежерис #инфляция

​💬 Обозрение: издание БКС сообщает , что крупнейший держатель американского госдолга избавлялся от него в марте (мы с вами были правы, что продаёт позиции в трежерис не Китай, а именно Япония).

Американское казначейство в понедельник представило последние данные по потокам капитала, в частности по вложениям нерезидентов в трежерис. Согласно данным отчета, крупнейший держатель казначейских облигаций США в марте резко сократил свои вложения в американский госдолг. И это не Китай.

Отчет TIC показал, что общая позиция нерезидентов в трежерис сократилась до минимальных за полгода $7,6 трлн. В абсолютном выражении снижение некритичное. Однако данные выходят с задержкой, и апрельский отчет может показать еще большее сокращение. Если в феврале мы видели определенный рост общих вложений в условно безрисковые гособлигации США, который мог быть спровоцирован конфликтом в Восточной Европе, то в марте последствия тех же событий уже сказывались в инфляционном плане.

Относительно февраля портфель нерезидентов похудел почти на $100 млрд. Несмотря на геополитическую обстановку и не самую лучшую характеристику США как хранителя резервов вследствие заморозки российских ЗВР, в наибольшей степени вложения сократила Япония, а не Китай, как это можно было предполагать в связи с очевидным противостоянием Вашингтона и Пекина.

‼️На Токио пришлось 2/3 из этих $100 млрд, а именно $74 млрд. В свою очередь Китай снизил долю в госбондах лишь на $15 млрд. Несмотря на то, что у КНР тренд на снижение наблюдается с ноября, в абсолютном выражении оно несущественно и нельзя сделать каких-либо выводов об изменении отношения к долларовым вложениям. Что касается Японии, вероятно, это были вынужденные меры. Экономическое положение страны таково, что четверть бюджета тратится на обслуживание долгов. В условиях растущей инфляции, которую подстегнули антироссийские санкции Запада, Япония не может позволить дать отпор росту цен через повышение ставок. От этого страдает курс йены, которая обновила двадцатилетние минимумы. Продавая трежерис, страна получает доллары, за которые может покупать йену, поддерживая валюту.

Российская позиция в трежерис последние годы меняется лишь технически, составляя несколько миллиардов, притом что в целом ЗВР страны составляют $592 млрд, по последним данным ЦБ. Москва еще в 2018 г. приняла решение вывести средства из гособлигаций США, в которых когда-то хранила $100 млрд.

#трежерис #япония #сша #облигации #макроэкономика #инфляция #геополитика

💬 Мнение: cегодня в 13:30 по Мск состоится заседание Цб Рф! Чего ожидать?! Кратко - повышения ключевой ставки на 0,5 - 0,75%. Я об этом говорю уже последние 2 месяца, и наконец - то время пришло! Держу при себе среднесрочные Офз 29 кода, чей курсовой рост ожидаю по мере повышения ключевой ставки Цб. В любом случае инфляция и инфляционные ожидания продолжают расти, при этом факторе Цб (согласно своей прежней монетарной политике) будет ставку задирать к уровню 10 - 11% годовых.

По крайней мере, из того, что я озвучивал публично, Офз планирую удерживать до 10 - 11% годовых по ключевой ставке. Как только мы получим публичное высказывание Цб о том, что ставку поднимать более нет смысла - будет продавать!

#цбрф #ключеваяставка #офз #облигации #россия #дкп

💬 Наблюдение: американцы топят за скоро снижение % - ставки Цб Рф.

❗️О чём это говорит? И как на этом можно заработать подробнее можете узнать на нашем облигационном телеграмм - канале - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/6544

💬 Касательно происходящего на рынке облигаций я мысли озвучил в данном посте - https://yangx.top/birzhevikbondsofficial1/7235