🇷🇺 Аэрофлот в моменте. Хотел бы провести корреляцию с американским авиасектором - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial1/6302 , и озвучить мысль таким образом, что в авиакомпаниях США не было доп. эмиссии (на половину капитала компании), который мог бы повлиять на цену в качестве давления, а в РФ - была (в Аэрофлоте именно). Поэтому Аэро и торгуется в боковике уже более года (диапазон 64 - 74 рубля за акцию).
На самом деле, в нынешней ситуации, в случае начала широкого коррекционного движения на рынке РФ и США, наш "летоносец" Аэрофолот попадёт в турбулентность ценовую и уйдёт к поддержкам вплоть до уровня 57 рублей за акцию.
Поэтому отвечая на вопрос - берёт ли наша редакции акции Аэро себе в среднесрочный портфель на 2022 год? Нет! По 54 рубля, мы готовы рассмотреть, по 67 ни в коем случае! А потенциал движения вниз присутствует, так как рынок РФ торгуется в сильной дивергенции.
#аэрофлот #aflt #техническийанализ
На самом деле, в нынешней ситуации, в случае начала широкого коррекционного движения на рынке РФ и США, наш "летоносец" Аэрофолот попадёт в турбулентность ценовую и уйдёт к поддержкам вплоть до уровня 57 рублей за акцию.
Поэтому отвечая на вопрос - берёт ли наша редакции акции Аэро себе в среднесрочный портфель на 2022 год? Нет! По 54 рубля, мы готовы рассмотреть, по 67 ни в коем случае! А потенциал движения вниз присутствует, так как рынок РФ торгуется в сильной дивергенции.
#аэрофлот #aflt #техническийанализ
🇷🇺 #Акции компании Русолово, актуальные ли они под вложение?
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
Сектор: добыча оловянных руд, попутное производство медного и вольфрамового концентратов, а также выпуск оловянных концентратов для дальнейшей продажи в России и за рубежом.
Деятельность: ПАО «Русолово» объединяет оловянный дивизион группы «Селигдар», в который входят АО «Оловянная рудная компания» и ООО «Правоурмийское». АО «Оловянная рудная компания» управляет активами бывшего Солнечного ГОКа, которые включают Фестивальное и Перевальное месторождения олова, а также Солнечную обогатительную фабрику. Производственные объекты располагаются в 17 км от Комсомольска-на-Амуре. ООО «Правоурмийское» ведёт добычу руды на Правоурмийском месторождении, а также занимается частичной переработкой полезного ископаемого в оловянный и вольфрамовый концентраты. Мощности предприятия расположены в Хабаровском крае, в 117 км от линии БАМа. Совокупная рудная база в составе трёх месторождений насчитывает на начало 2020 г.: 167,1 тыс. тонн олова, 155 тыс. тонн меди, 14,6 тыс. тонн триоксида вольфрама, 182,2 тонн серебра. Этих запасов должно хватить на 30 лет непрерывной работы оловодобывающих предприятий. В 2020 г., согласно производственным данным ПАО «Селигдар», объём производства олова в концентрате на оловодобывающем дивизионе увеличился на 12% по сравнению с 2019 г. и составил рекордные 2 538 тонн. При этом объём производства вольфрама в концентрате сократился на 9% — до 72 тонн. За год на активах «Русолово» было переработано около 506 тыс. тонн руды.
Производственные мощности: во-первых, на внутреннем рынке «Русолово» реализует продукцию всего двум ключевым покупателям, а на внешнем рынке олово в концентрате идёт в Бельгию и Малайзию. В 2020 году компания завершила первый этап модернизации Солнечной обогатительной фабрики и впервые осуществила выпуск и реализацию на экспортном рынке 600 тонн новой продукции —медного концентрата. Во-вторых, основным акционером, который контролирует 97,8% акций ПАО «Русолово», является полиметаллический холдинг «Селигдар». Прочим акционерам принадлежит 2,2% акций.
Нынешние проекты: исходя из офиц. данных стратегия ПАО «Селигдар» предполагает, что производство олова к 2024 году вырастет до 6 тыс. тонн продукции в год, учитывая ввод в эксплуатацию ГОКа Правоурмийский и выход на проектную мощность рудника «Молодёжный». То есть среднегодовые темпы прироста производства оловянного дивизиона, который контролирует «Русолово», могут составить около 30%.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Фундаментальные характеристики компании:
1) P/E = -71,6 пункта, что в целом указывает не негативные ожидания рынка в адрес данной компании (широкий сегмент сомневается в дальнейшем извлечении прибыли со стороны компании). Но со всем этим мы можем поспорить. Чуть ниже обоснуем взгляд.
2) 2) PEG (Price to Earnings Growth Ratio) отсутствует.
3) P/B (Price to Book Ratio) = 11,5 пункта, иными словами инвесторы готовы покупать акции данной компании (инвестировать в неё) по текущим рыночным ценам на фоне абсолютного хайпа и как следствия раннего роста цен на олово как на сырьё.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.1 Прибыльность компании, операционные показатели за 2019 год.
1) Активы растут с 2016 года и превысили 11 млрд рублей по итогам 2019 года.
2) С 2017 года капитал снижается, а обязательства, наоборот, растут. По итогам 2019 года. капитал сократился до 4,1 млрд рублей, а обязательства выросли до 6,9 млрд рублей.
3) Выручка компании в течение последних пяти лет демонстрирует уверенный рост. По итогам 2019 года показатель достиг рекордных 13,2 млрд руб., однако лишь 2 млрд рублей из этой суммы составил доход от продажи олова, а остальное — от продажи ценных бумаг.
4) Операционный денежный поток остаётся весьма нестабильным, а по итогам 2017 года и 2019 года уходил в отрицательную зону.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
Сектор: добыча оловянных руд, попутное производство медного и вольфрамового концентратов, а также выпуск оловянных концентратов для дальнейшей продажи в России и за рубежом.
Деятельность: ПАО «Русолово» объединяет оловянный дивизион группы «Селигдар», в который входят АО «Оловянная рудная компания» и ООО «Правоурмийское». АО «Оловянная рудная компания» управляет активами бывшего Солнечного ГОКа, которые включают Фестивальное и Перевальное месторождения олова, а также Солнечную обогатительную фабрику. Производственные объекты располагаются в 17 км от Комсомольска-на-Амуре. ООО «Правоурмийское» ведёт добычу руды на Правоурмийском месторождении, а также занимается частичной переработкой полезного ископаемого в оловянный и вольфрамовый концентраты. Мощности предприятия расположены в Хабаровском крае, в 117 км от линии БАМа. Совокупная рудная база в составе трёх месторождений насчитывает на начало 2020 г.: 167,1 тыс. тонн олова, 155 тыс. тонн меди, 14,6 тыс. тонн триоксида вольфрама, 182,2 тонн серебра. Этих запасов должно хватить на 30 лет непрерывной работы оловодобывающих предприятий. В 2020 г., согласно производственным данным ПАО «Селигдар», объём производства олова в концентрате на оловодобывающем дивизионе увеличился на 12% по сравнению с 2019 г. и составил рекордные 2 538 тонн. При этом объём производства вольфрама в концентрате сократился на 9% — до 72 тонн. За год на активах «Русолово» было переработано около 506 тыс. тонн руды.
Производственные мощности: во-первых, на внутреннем рынке «Русолово» реализует продукцию всего двум ключевым покупателям, а на внешнем рынке олово в концентрате идёт в Бельгию и Малайзию. В 2020 году компания завершила первый этап модернизации Солнечной обогатительной фабрики и впервые осуществила выпуск и реализацию на экспортном рынке 600 тонн новой продукции —медного концентрата. Во-вторых, основным акционером, который контролирует 97,8% акций ПАО «Русолово», является полиметаллический холдинг «Селигдар». Прочим акционерам принадлежит 2,2% акций.
Нынешние проекты: исходя из офиц. данных стратегия ПАО «Селигдар» предполагает, что производство олова к 2024 году вырастет до 6 тыс. тонн продукции в год, учитывая ввод в эксплуатацию ГОКа Правоурмийский и выход на проектную мощность рудника «Молодёжный». То есть среднегодовые темпы прироста производства оловянного дивизиона, который контролирует «Русолово», могут составить около 30%.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Фундаментальные характеристики компании:
1) P/E = -71,6 пункта, что в целом указывает не негативные ожидания рынка в адрес данной компании (широкий сегмент сомневается в дальнейшем извлечении прибыли со стороны компании). Но со всем этим мы можем поспорить. Чуть ниже обоснуем взгляд.
2) 2) PEG (Price to Earnings Growth Ratio) отсутствует.
3) P/B (Price to Book Ratio) = 11,5 пункта, иными словами инвесторы готовы покупать акции данной компании (инвестировать в неё) по текущим рыночным ценам на фоне абсолютного хайпа и как следствия раннего роста цен на олово как на сырьё.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.1 Прибыльность компании, операционные показатели за 2019 год.
1) Активы растут с 2016 года и превысили 11 млрд рублей по итогам 2019 года.
2) С 2017 года капитал снижается, а обязательства, наоборот, растут. По итогам 2019 года. капитал сократился до 4,1 млрд рублей, а обязательства выросли до 6,9 млрд рублей.
3) Выручка компании в течение последних пяти лет демонстрирует уверенный рост. По итогам 2019 года показатель достиг рекордных 13,2 млрд руб., однако лишь 2 млрд рублей из этой суммы составил доход от продажи олова, а остальное — от продажи ценных бумаг.
4) Операционный денежный поток остаётся весьма нестабильным, а по итогам 2017 года и 2019 года уходил в отрицательную зону.
Примечание: несмотря на рекордную выручку по итогам 2019 года, компания оказалась убыточной даже на операционном уровне из-за резкого роста операционных расходов на фоне увеличения себестоимости проданных ценных бумаг. Последний раз чистую прибыль компания зафиксировала в 2016 г., после чего на протяжении трёх лет она имела чистый убыток от своей деятельности. К тому же до 2020 года не было стремительного роста цен на олово, как следствие прибыль по одному из данных факторов находилась под давлением в том числе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.2 Прибыльность компании, за 2020 год по отношению к 2019 году.
1) Выручка выросла на 36%
2) Чистый убыток компании остался на уровне 2019 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 4. Долговая нагрузка.
Долговая нагрузка превышает балансовую стоимость компании. Соответственно по итогам 2020 года долг/ебитда = 17,1 пункта.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 5. Дивиденды.
Компании дивиденды не выплачивает!
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 6. Технический анализ.
Цена на акции компании Русолово в последние 2 года активно росла на факторе роста цен на само олово (в качестве сырья). С точки зрения волновой части, сейчас потенциал роста в цене на акцию ограничен, как следствие наблюдается массивный ценовой перегрев, сильное снижение объёмов на покупку, и соответственно ценовая дивергенция. Кстати, в цене на само же олово картина аналогичная. Не стоит переоценивать данный сырьевой товар и пророчить ему светлое будущее. Акция компании выросла фактически на хайпе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 7. Итоги обзора.
Актуальная ли компания под вложение? Нет! Потенциал роста ограничен! Олово долго расти не будет в цене (оно фактически уже в состоянии дрейфа на ценовых максимумах). К тому же обратите внимание на фундаментальные факторы компании - они плачевные. Да, такие акции быстро и высоко стреляют (так как они малоликвиды), но потом больно падают. Соответственно рассматривать их под приобретение на текущих ценовых уровнях нет никакого смысла.
#русолово
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.2 Прибыльность компании, за 2020 год по отношению к 2019 году.
1) Выручка выросла на 36%
2) Чистый убыток компании остался на уровне 2019 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 4. Долговая нагрузка.
Долговая нагрузка превышает балансовую стоимость компании. Соответственно по итогам 2020 года долг/ебитда = 17,1 пункта.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 5. Дивиденды.
Компании дивиденды не выплачивает!
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 6. Технический анализ.
Цена на акции компании Русолово в последние 2 года активно росла на факторе роста цен на само олово (в качестве сырья). С точки зрения волновой части, сейчас потенциал роста в цене на акцию ограничен, как следствие наблюдается массивный ценовой перегрев, сильное снижение объёмов на покупку, и соответственно ценовая дивергенция. Кстати, в цене на само же олово картина аналогичная. Не стоит переоценивать данный сырьевой товар и пророчить ему светлое будущее. Акция компании выросла фактически на хайпе.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 7. Итоги обзора.
Актуальная ли компания под вложение? Нет! Потенциал роста ограничен! Олово долго расти не будет в цене (оно фактически уже в состоянии дрейфа на ценовых максимумах). К тому же обратите внимание на фундаментальные факторы компании - они плачевные. Да, такие акции быстро и высоко стреляют (так как они малоликвиды), но потом больно падают. Соответственно рассматривать их под приобретение на текущих ценовых уровнях нет никакого смысла.
#русолово
🇷🇺 Отчёт: прибыль группы Мосэнерго по МСФО за 9 месяцев 2021 года выросла на 37,4%
1) Выручка ПАО «Мосэнерго» и его дочерних организаций (Группа «Мосэнерго») по итогам 9 месяцев 2021 года выросла на 27,2% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года и составила 155 млрд 317 млн рублей. Увеличение выручки обусловлено ростом производственных показателей под влиянием увеличения энергопотребления, погодного фактора и раннего начала отопительного сезона 2021 - 2022 годов.
2) В результате роста выработки электрической и отпуска тепловой энергии операционные расходы по итогам отчетного периода увеличились на 24,8%, составив 145 млрд 823 млн рублей.
3) Показатель EBITDA вырос в отчетном периоде на 21,9% — до 25 млрд 929 млн рублей.
4) Прибыль Группы «Мосэнерго» по МСФО за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 37,4% и составила 7 млрд 341 млн рублей.
#msng #мосэнерго #отчёт
1) Выручка ПАО «Мосэнерго» и его дочерних организаций (Группа «Мосэнерго») по итогам 9 месяцев 2021 года выросла на 27,2% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года и составила 155 млрд 317 млн рублей. Увеличение выручки обусловлено ростом производственных показателей под влиянием увеличения энергопотребления, погодного фактора и раннего начала отопительного сезона 2021 - 2022 годов.
2) В результате роста выработки электрической и отпуска тепловой энергии операционные расходы по итогам отчетного периода увеличились на 24,8%, составив 145 млрд 823 млн рублей.
3) Показатель EBITDA вырос в отчетном периоде на 21,9% — до 25 млрд 929 млн рублей.
4) Прибыль Группы «Мосэнерго» по МСФО за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 37,4% и составила 7 млрд 341 млн рублей.
#msng #мосэнерго #отчёт
🇷🇺 Дивиденды: совет директоров Русская Аквакультура рекомендовал див. выплаты по итогам 9 месяцев 2021 года в размере 4 рублей на акцию.
#aqua #русаква #дивиденды
#aqua #русаква #дивиденды
🇨🇳 Индекс Hang Seng в моменте. Ранее тут писали про него - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial1/6147 и тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial1/6267 , если набираете среднесрочные позиции по рынку Китая, главное без суеты. Сейчас активно формируется формация "перевернутые голова и плечи" , как минимум текущую неделю на данной поддержки уровня 24700 пунктов думаю цена и закроет. Напомним ещё раз, что основные сопротивления в цене будут на уровне 26700 пунктов (плеяда скользящих средних ЕМА50, 100, 200). Поэтому тут главное лишний раз не суетиться!
#hangseng #техническийанализ #китай
#hangseng #техническийанализ #китай
💬 Наблюдение: к слову, сейчас идёт штурм уровня поддержки 1835 пунктов по индексу РТС. Учитывая, что Европа выходит на торги через 15 минут, то есть вероятность ложного пробоя данного уровня на факторе умеренных объёмов. В общем, ловушку тут готовят маркеты.
#индексРТС #rtsi #техническийанализ
#индексРТС #rtsi #техническийанализ
🇷🇺 Отчёт: МСФО Юнипро за 9 месяцев 2021 года.
1) Выручка 63.72 млрд руб (+24%)
2) Чистая прибыль 63.72 млрд руб (+16%)
‼️Примечание: Юнипро сохраняет прогноз по выплате дивидендов в 2021 году в 20 млрд руб, подтверждает планы выплачивать по 20 млрд в 2022 - 2024 годах.
#юнипро #отчёт #upro #дивиденды
1) Выручка 63.72 млрд руб (+24%)
2) Чистая прибыль 63.72 млрд руб (+16%)
‼️Примечание: Юнипро сохраняет прогноз по выплате дивидендов в 2021 году в 20 млрд руб, подтверждает планы выплачивать по 20 млрд в 2022 - 2024 годах.
#юнипро #отчёт #upro #дивиденды
💬 Мировые участники рынка вошли в Китай. Barclays повышает рейтинг компании Baidu до уровня $243 за акцию. Чего ожидать дальше? И, что предпринимает наша редакция каналов "Биржевик" ?!
#китай #baidu #bidu #сентимент #подкаст
#китай #baidu #bidu #сентимент #подкаст
🇷🇺 #Акции компании «Делимобиль», актуальны ли под вложение?
‼️Примечание: На этой неделе ожидается сразу два IPO крупных российский компаний - ЦИАН и Делимобиль.
Стратегия ЦИАНа более менее понятна: она сильно зависит от состояния рынка недвижимости. Но стратегия Делимобиль вызывает особый интерес у потенциальных инвесторов. Тем более, что это первая каршеринговая компания в истории, которая будет выходить на IPO. Мы проанализировали ключевые показатели компании, которые были раскрыты в проспекте к IPO, чтобы точечно затронуть все плюсы и минусы эмитента и сравнили их с ближайшим конкурентом на рынке с публично доступной отчетностью — Яндекс.Драйвом. Драйв раскрыл финансовые показатели за третий квартал на прошлой неделе.
EBITDA
Наиболее важный показатель для инвесторов — это показатель рентабельности бизнеса. В проспекте к IPO Делимобиль раскрыл показатель adj EBITDA за I полугодие 2021 года без учета затрат на финансовый лизинг. Он составляет 785 млн рублей, рентабельность по показателю 16%. Но при оценке экономики каршеринга необходимо принимать во внимание расходы на финансовый лизинг (это необходимые затраты по ведению бизнеса), который не учитывается в EBITDA.
Тут ситуация иная. По итогам I полугодия 2021 год Adj EBITDA Делимобиля (с учетом финлизинга) – отрицательная, убыток составил 334 млн руб. Яндекс.Драйв не раскрывал аналогичный показатель за первое полугодие, но для общей картины можем сравнить с данными за 3 квартал 2021: с учетом финансового лизинга маржинальность по Adj EBITDA у Драйва составила 7%, то есть 284 млн руб. Тогда как у Делимобиля по итогам первого полугодия она отрицательная: - 6,8%.
Но Делимобиль считает, что Adj EBITDA без затрат по финлизингу – это валидный показатель (тк. у них он просто положительный), и в проспекте эмиссии сказано, что менеджмент Делимобиля и совет директоров смотрит именно на adj EBITDA без затрат на лизинг, как на показатель «здоровья» бизнеса.
Выручка
Не сильно диверсифицирована. Из интересного: 80% приносят услуги каршеринга, а порядка 14% компания зарабатывает на штрафах. В выручку Делимобиля попадает 682 млн штрафов с пользователей, как видим из проспекта. Из последней отчетности Яндекс.Драйв известно, что объем штрафов в их выручке в два раза ниже, чем у Делимобиля, то есть составляет порядка 340 млн руб. При этом выручка Драйва в 1 полугодии 2021 года составила 5,5 млрд руб., Делимобиля – 4,9 млрд.
Косвенно можно сделать вывод, что водители Драйва в целом водят аккуратнее, объем штрафов в выручке сервиса значительно ниже, соответственно он выигрывает с точки зрения общей устойчивости бизнеса.
Отчасти такой разрыв в суммах штрафов может объясняться базой пользователей Делимобиля. Доступ в сервис открыт с 18 лет и без опыта вождения, а у конкурента – возраст допускаемых к вождению – 21 год со стажем не менее 2х лет. При этом по активной аудитории Драйв обгоняет Делимобиль. MAU Драйва в сентябре 535 тыс. vs 419 тыс. Делимобиль (то что раскрыли в проспекте), разница почти 30%.
Возможный сценарий
В чём уникальность данного случая? Компания развивает новую для всех стран услугу - каршеринг. Хотелось бы отметить, что некоторые аналитики прогнозируют рост интереса к каршерингу в среднем по России к 2025 году в четыре раза - до 21% с 5,3% в 2020 году. Поэтому данный сектор в принципе довольно любопытен, но на каждую компанию конечно надо смотреть точечно. У компании есть свои привлекательные стороны, но и риски конечно тоже имеются.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
Дополнительную информацию можете увидеть в скриншотах ниже.
#делимобиль #ipo #россия
‼️Примечание: На этой неделе ожидается сразу два IPO крупных российский компаний - ЦИАН и Делимобиль.
Стратегия ЦИАНа более менее понятна: она сильно зависит от состояния рынка недвижимости. Но стратегия Делимобиль вызывает особый интерес у потенциальных инвесторов. Тем более, что это первая каршеринговая компания в истории, которая будет выходить на IPO. Мы проанализировали ключевые показатели компании, которые были раскрыты в проспекте к IPO, чтобы точечно затронуть все плюсы и минусы эмитента и сравнили их с ближайшим конкурентом на рынке с публично доступной отчетностью — Яндекс.Драйвом. Драйв раскрыл финансовые показатели за третий квартал на прошлой неделе.
EBITDA
Наиболее важный показатель для инвесторов — это показатель рентабельности бизнеса. В проспекте к IPO Делимобиль раскрыл показатель adj EBITDA за I полугодие 2021 года без учета затрат на финансовый лизинг. Он составляет 785 млн рублей, рентабельность по показателю 16%. Но при оценке экономики каршеринга необходимо принимать во внимание расходы на финансовый лизинг (это необходимые затраты по ведению бизнеса), который не учитывается в EBITDA.
Тут ситуация иная. По итогам I полугодия 2021 год Adj EBITDA Делимобиля (с учетом финлизинга) – отрицательная, убыток составил 334 млн руб. Яндекс.Драйв не раскрывал аналогичный показатель за первое полугодие, но для общей картины можем сравнить с данными за 3 квартал 2021: с учетом финансового лизинга маржинальность по Adj EBITDA у Драйва составила 7%, то есть 284 млн руб. Тогда как у Делимобиля по итогам первого полугодия она отрицательная: - 6,8%.
Но Делимобиль считает, что Adj EBITDA без затрат по финлизингу – это валидный показатель (тк. у них он просто положительный), и в проспекте эмиссии сказано, что менеджмент Делимобиля и совет директоров смотрит именно на adj EBITDA без затрат на лизинг, как на показатель «здоровья» бизнеса.
Выручка
Не сильно диверсифицирована. Из интересного: 80% приносят услуги каршеринга, а порядка 14% компания зарабатывает на штрафах. В выручку Делимобиля попадает 682 млн штрафов с пользователей, как видим из проспекта. Из последней отчетности Яндекс.Драйв известно, что объем штрафов в их выручке в два раза ниже, чем у Делимобиля, то есть составляет порядка 340 млн руб. При этом выручка Драйва в 1 полугодии 2021 года составила 5,5 млрд руб., Делимобиля – 4,9 млрд.
Косвенно можно сделать вывод, что водители Драйва в целом водят аккуратнее, объем штрафов в выручке сервиса значительно ниже, соответственно он выигрывает с точки зрения общей устойчивости бизнеса.
Отчасти такой разрыв в суммах штрафов может объясняться базой пользователей Делимобиля. Доступ в сервис открыт с 18 лет и без опыта вождения, а у конкурента – возраст допускаемых к вождению – 21 год со стажем не менее 2х лет. При этом по активной аудитории Драйв обгоняет Делимобиль. MAU Драйва в сентябре 535 тыс. vs 419 тыс. Делимобиль (то что раскрыли в проспекте), разница почти 30%.
Возможный сценарий
В чём уникальность данного случая? Компания развивает новую для всех стран услугу - каршеринг. Хотелось бы отметить, что некоторые аналитики прогнозируют рост интереса к каршерингу в среднем по России к 2025 году в четыре раза - до 21% с 5,3% в 2020 году. Поэтому данный сектор в принципе довольно любопытен, но на каждую компанию конечно надо смотреть точечно. У компании есть свои привлекательные стороны, но и риски конечно тоже имеются.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
Дополнительную информацию можете увидеть в скриншотах ниже.
#делимобиль #ipo #россия
🇷🇺 ФСК ЕЭС (тех. анализ / недельный график): ранее про неё пост был в Августе - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial1/4552
В целом, отработали полностью формацию "двойная вершина" с основанием на уровне поддержки 0,17900 рублей. Обратите внимание, что на данном недельном графике пробита поддержка уровня ЕМА200 0,18900 рублей. Сейчас цель движения цены к уровню нижней границе полосы Боллинджера (примерно на уровне 0,17000 - 0,17400 рублей). Поэтому мы лично не торопимся с набором позиции, просто помните, что цена в абсолютном боковике (в диапазоне 0,14600 - 0,24400 рублей). В общем, мы ждём чуть пониже бумагу...
Сопротивления: 0,18800 / 0,19800 / 0,20600 / 0,21150
Поддержки: 0,18000 / 0,17000 / 0,16280 / 0,15660
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#fees #фскеэс #техническийанализ
В целом, отработали полностью формацию "двойная вершина" с основанием на уровне поддержки 0,17900 рублей. Обратите внимание, что на данном недельном графике пробита поддержка уровня ЕМА200 0,18900 рублей. Сейчас цель движения цены к уровню нижней границе полосы Боллинджера (примерно на уровне 0,17000 - 0,17400 рублей). Поэтому мы лично не торопимся с набором позиции, просто помните, что цена в абсолютном боковике (в диапазоне 0,14600 - 0,24400 рублей). В общем, мы ждём чуть пониже бумагу...
Сопротивления: 0,18800 / 0,19800 / 0,20600 / 0,21150
Поддержки: 0,18000 / 0,17000 / 0,16280 / 0,15660
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#fees #фскеэс #техническийанализ
