🇨🇳 Индекс Hang Seng в моменте. Цена вплотную пришла на нижней уровень поддержки в рамках боковой проторговки. Отскок осуществляется благодаря РЕПО со стороны ЦБ Китая. В общем, поглядим как сегодня будет торговаться NASDAQ China (интересно всё-таки как американцы проведут сегодня ход торгов в рамках ожиданий не выплат по долгам в адрес банков Китая со стороны Evergrande).
#hangseng #техническийанализ #китай
#hangseng #техническийанализ #китай
💬 Короткое видео на нашем инстаграм-канале по китай, китайскому рынку (чего ожидать дальше) - https://www.instagram.com/tv/CT6oSmLA6Rg/?utm_medium=copy_link
#подкаст
#подкаст
💬 Обозрение: издание Bloomberg сообщает, что энергокризис в ЕС проявляет свои издержи в адрес европейских производителям сельхоз. удобрений. Yara International ASA снижает производство из-за высоких цен на газ к этому еще добавляется еще не прошедший негативный эффект от разрушений урагана Ида в США, как следствие цена на сельхоз. удобрения пошла в рост.
Ниже будет график из индекса Mundi (цена на фосфаты - удобрения), график торгуется лагом в 1 месяц, соответственно, уже в последние 1,5 года на фоне девальвации доллара, инфляции в мире, а теперь уже и из-за энергокризиса в ЕС цена на фосфаты росла и растёт, и переставать расти не собирается. Я веду всё к тому, что такие компании как Фосагро и Акрон получают преимущественную прибыль из данного сектора, как следствие гиперприбыль им обеспечена. Полагаю, что часть прибыль гос-во себе какими-либо методами заберет (налоги, ещё чего-нибудь, найдут причину), остальная прибыль уйдёт на разные затраты и затем остаток уже на дивиденды. Поэтому потенциал роста акций Фосагро и Акрон всё еще не исчерпан.
#фосфаты #сельскоехозяйство #удобрения #кризис #энергетика #европа #россия #фосагро #phor #акрон #akrn
Ниже будет график из индекса Mundi (цена на фосфаты - удобрения), график торгуется лагом в 1 месяц, соответственно, уже в последние 1,5 года на фоне девальвации доллара, инфляции в мире, а теперь уже и из-за энергокризиса в ЕС цена на фосфаты росла и растёт, и переставать расти не собирается. Я веду всё к тому, что такие компании как Фосагро и Акрон получают преимущественную прибыль из данного сектора, как следствие гиперприбыль им обеспечена. Полагаю, что часть прибыль гос-во себе какими-либо методами заберет (налоги, ещё чего-нибудь, найдут причину), остальная прибыль уйдёт на разные затраты и затем остаток уже на дивиденды. Поэтому потенциал роста акций Фосагро и Акрон всё еще не исчерпан.
#фосфаты #сельскоехозяйство #удобрения #кризис #энергетика #европа #россия #фосагро #phor #акрон #akrn
🇪🇺 Отчёт: потребительская инфляция внутри Европейского союза за Август 2021 года.
1) Месяц = +0.4% (пред -0.1%).
2) Год = +3% (пред +2.2%).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: учитывая, что европейская экономика своё восстановление завершила, так же беря в учёт, что инфляция потребительская бурно выросла за последний месяц на пол процента, можно уже с уверенностью говорить о том, что Европа окунулась в пучину стагфляции.
#европа #отчёт #стагфляция #инфляция
1) Месяц = +0.4% (пред -0.1%).
2) Год = +3% (пред +2.2%).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: учитывая, что европейская экономика своё восстановление завершила, так же беря в учёт, что инфляция потребительская бурно выросла за последний месяц на пол процента, можно уже с уверенностью говорить о том, что Европа окунулась в пучину стагфляции.
#европа #отчёт #стагфляция #инфляция
🇷🇺 Пресс-конференция Газпрома в режиме онлайн на энергетическом конгрессе:
1) Газпром — надежный поставщик трубного газа в зимний период.
2) Газ должен играть ключевую роль в энергобалансе Азии.
3) Рост спроса на газ в Китае продолжает удивлять.
4) У Газпрома в ближайший год не будет дефицита ресурсов.
5) У Газпрома хватит ресурсов для поставок газа в Европу и Азию.
6) Газпром может резко увеличить поставки в связи с сезонным спросом.
7) Запасов газа в России хватит минимум на 100 лет.
8) Цены на газ в Европе могут продолжить рост.
#gazp #газпром
1) Газпром — надежный поставщик трубного газа в зимний период.
2) Газ должен играть ключевую роль в энергобалансе Азии.
3) Рост спроса на газ в Китае продолжает удивлять.
4) У Газпрома в ближайший год не будет дефицита ресурсов.
5) У Газпрома хватит ресурсов для поставок газа в Европу и Азию.
6) Газпром может резко увеличить поставки в связи с сезонным спросом.
7) Запасов газа в России хватит минимум на 100 лет.
8) Цены на газ в Европе могут продолжить рост.
#gazp #газпром
🇨🇳 Пре-маркет китайских компаний до выхода американцев на торги:
1) Alibaba - 158.5$ +1.43%
2) JDcom - 78.91$ +2.25%
3) Pinduoduo - 101.93$ +2.04%
4) Vipshop - 13.09$ +2.11%
5) Baidu - 162.7$ +1.97%
6) TAL - 4.56$ -+1.79%
7) Hello Group (Momo) - 11.62$ +0.61%
8) Bilibili - 74.65$ +2.65%
9) NetEase - 83.2$ -1.35%
10) Joyy - 54.31$ 0%
11) Li Auto - 29$ +0.42%
12) NIO - 37.45$ +0.97%
13) XPeng - 37.92$ +0.88%
14) Didi - 8.36$ +2.33%
15) Autohome - 44$ +4.29%
16) KE Holdings - 16.81$ +3.45%
17) China Life Insurance - 8.34$ -1.42%
#китай
1) Alibaba - 158.5$ +1.43%
2) JDcom - 78.91$ +2.25%
3) Pinduoduo - 101.93$ +2.04%
4) Vipshop - 13.09$ +2.11%
5) Baidu - 162.7$ +1.97%
6) TAL - 4.56$ -+1.79%
7) Hello Group (Momo) - 11.62$ +0.61%
8) Bilibili - 74.65$ +2.65%
9) NetEase - 83.2$ -1.35%
10) Joyy - 54.31$ 0%
11) Li Auto - 29$ +0.42%
12) NIO - 37.45$ +0.97%
13) XPeng - 37.92$ +0.88%
14) Didi - 8.36$ +2.33%
15) Autohome - 44$ +4.29%
16) KE Holdings - 16.81$ +3.45%
17) China Life Insurance - 8.34$ -1.42%
#китай
🇺🇸 Новость: Байден уверен в том, что конгресс США проголосует за пакеты в $1 трлн и $3,5 трлн = в сумме $4.5 трлн = самая крупная поддержки экономики США за всю историю.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: Bank of America уже сообщает, что мир окунулся в пучину стагфляции - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5110, https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5115 , а так же гляньте тут как развивалась американская стагфляция с 1964 по 1981 годы - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5118
#стагфляция #пакетстимулирования #инфраструктурныйпакет #инфляция
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: Bank of America уже сообщает, что мир окунулся в пучину стагфляции - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5110, https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5115 , а так же гляньте тут как развивалась американская стагфляция с 1964 по 1981 годы - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5118
#стагфляция #пакетстимулирования #инфраструктурныйпакет #инфляция
🇺🇸🇪🇺 Евро/Доллар и Евро/Швейцарский франк в моментах. Обратите внимание на то как Евро крепнет по отношению к швейц. франку. И обратите внимание, как евро пытается набирать силу (в плане укрепления) по отношению к доллару. По техническим графикам естественно наблюдается техническая ценовая конвергенция, как следствие "двойная вершина" в паре Евро/Доллар себя отработала, и треугольник в паре Евро/Швейц. отрабатывается вверх. А теперь предлагаю рассмотреть с точки зрения макроэкономического анализа данный момент. Учитывайте то, США скоро примут новый пакет стимулирования (назовём его так) - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/5235 , соответственно, новоиспечённая денежная масса в виде долларов хлынет в секторы экономики, что в свою очередь инфляцию в Америке будет разгонять. Bank of Аmerica уже сообщает, что США в стагфляции. И соответственно встаёт вопрос - чего ожидать от доллара? Если долгосрок - девальвация, среднесрок - боковик в районе 89 - 94 пункта вплоть до того времени, когда ФРС уже напрямую скажет, что инфляция не временное явление, а трендовое, чтобы сохранить лицо они обязаны будут это сделать. Иными словами евро будет и дальше укрепляться к доллару (помните, что у нас сейчас сырьевой цикл).
Как итог, я всё равно продолжаю ожидать (и набираю позиции) по промышленным металлам (серебро, платина), ибо делаю инвестиционную ставку на то, что их рынок будет разгонять, когда основные товарные рынки уже будут выше уровней 2008 года. То есть сыграет сентимент рынка, увидят, что золото, платина, серебро на ценовых минимумах - будет памп! Экономическое восстановление в странах так же неизбежно - это следует помнить.
И к слову, ожил спрос на золото в Китае в августе. То есть ЦБ Китая продолжает активно покупать золото в рынке (тем самым стимулируя инвестиционный спрос).
#евро #доллар #швейцарскийфранк #евродоллар #еврошвейцарскийфранк #валюта #золото #серебро #платина #драгоценныеметаллы #промышленныеметаллы
Как итог, я всё равно продолжаю ожидать (и набираю позиции) по промышленным металлам (серебро, платина), ибо делаю инвестиционную ставку на то, что их рынок будет разгонять, когда основные товарные рынки уже будут выше уровней 2008 года. То есть сыграет сентимент рынка, увидят, что золото, платина, серебро на ценовых минимумах - будет памп! Экономическое восстановление в странах так же неизбежно - это следует помнить.
И к слову, ожил спрос на золото в Китае в августе. То есть ЦБ Китая продолжает активно покупать золото в рынке (тем самым стимулируя инвестиционный спрос).
#евро #доллар #швейцарскийфранк #евродоллар #еврошвейцарскийфранк #валюта #золото #серебро #платина #драгоценныеметаллы #промышленныеметаллы
🇷🇺 Новость: Набиуллина задумала нарушить монополию отдельных платежных систем и банков, сообщает Интерфакс.
Некоторые платежные системы и банки, используя свое монопольное положение, получают сверхдоходы, а бизнес вынужден мириться с издержками; чтобы это урегулировать ЦБ намерен ввести категорию небанковских поставщиков платежных услуг, сообщает Эльвира Набиуллина.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: камень в огород QIWI
#qiwi
Некоторые платежные системы и банки, используя свое монопольное положение, получают сверхдоходы, а бизнес вынужден мириться с издержками; чтобы это урегулировать ЦБ намерен ввести категорию небанковских поставщиков платежных услуг, сообщает Эльвира Набиуллина.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: камень в огород QIWI
#qiwi
💬 Обозрение: издание Crescat сообщает, что падение индустриального производства стали в КНР дошло до уровней 2008 года. Это как минимум указывает на слабость экономики, и соответственно продолжительное стимулирование со стороны ЦБ Китая, а так же следует учитывать, что мы возможно находимся на минимума китайского рынка исходя из данного макроэкономического графика
#ESG #макроэкономика #регулирование #китай
#ESG #макроэкономика #регулирование #китай
💬 Обучающий пост: синдром упущенной выгоды (FOMO) - что это такое, и почему с этим надо бороться, чтобы БАБЛО В РЫНКЕ СОХРАНИТЬ И ЗАРАБОТАТЬ?! Информация взята из БКС и канала Financial News
Среднестатистический инвестор живет под влиянием большого спектра эмоций: от страхов до злости и паники. Сначала он боится войти в акцию, предполагая что котировки еще снизятся и он сможет заработать «по максимуму». Далее, пропустив из-за своей нерешительности 5-10%, а иногда и 20-30% роста, инвестор совершает роковую ошибку, покупая акции вблизи локальных или даже исторических максимумов, ведь, по его мнению, тренд устоялся и акции будут расти дальше. Однако зачастую это не так и рынок «санирует» таких пассажиров — в простонародии «хомяков».
После продолжительного падения активов, купленных «на хаях», инвестор думает о фиксации убытка, так как психологически больше не может нести на себе этот груз. Обычно в такие моменты профессионалы наоборот начинают наращивать длинные позиции, поскольку имеют возможность купить акции с хорошим дисконтом.
Страх упущенной выгоды, известный как синдром FOMO, является одной из главных причин систематической потери капитала у инвесторов. В погоне за деньгами, впадая в крайние состояния, человек перестаёт быть рациональным и становится похожим на лудомана. Первое, что стоит усвоить — не делайте из фондового рынка источник заработка на жизнь, не думайте, что вы сможете регулярно обыгрывать его, лучше сразу распрощаться с этими деньгами, чтобы иметь возможность принимать решения на «холодную голову». За последние 20 лет среднегодовая доходность типичного розничного инвестора в США составляет 2.9%, в то время как рынок рос в среднем чуть меньше чем на 9%.
Существование синдрома FOMO четко объясняет механизм образования «пузырей» на фоновом рынке. Когда оценка стоимости активов становится завышенной, разумные инвесторы будут избегать их. Однако даже если инвесторы осознают все риски страх упустить потенциальную прибыль заставляет их покупать переоцененные активы.
Необходимо осознавать этот факт и для того, чтобы не попасть в ловушку FOMO — нужно иметь свою инвестиционную стратегию, основанную на глубоком фундаментальном анализе эмитентов, понимания рыночных механизмов в целом и грамотным риск-менеджментом с целью минимизации риска несения крупных убытков. Не думайте, что именно вы не подвергнетесь влиянию FOMO — этот синдром может коснуться всех, даже профессионалов.
#обучающийпост
Среднестатистический инвестор живет под влиянием большого спектра эмоций: от страхов до злости и паники. Сначала он боится войти в акцию, предполагая что котировки еще снизятся и он сможет заработать «по максимуму». Далее, пропустив из-за своей нерешительности 5-10%, а иногда и 20-30% роста, инвестор совершает роковую ошибку, покупая акции вблизи локальных или даже исторических максимумов, ведь, по его мнению, тренд устоялся и акции будут расти дальше. Однако зачастую это не так и рынок «санирует» таких пассажиров — в простонародии «хомяков».
После продолжительного падения активов, купленных «на хаях», инвестор думает о фиксации убытка, так как психологически больше не может нести на себе этот груз. Обычно в такие моменты профессионалы наоборот начинают наращивать длинные позиции, поскольку имеют возможность купить акции с хорошим дисконтом.
Страх упущенной выгоды, известный как синдром FOMO, является одной из главных причин систематической потери капитала у инвесторов. В погоне за деньгами, впадая в крайние состояния, человек перестаёт быть рациональным и становится похожим на лудомана. Первое, что стоит усвоить — не делайте из фондового рынка источник заработка на жизнь, не думайте, что вы сможете регулярно обыгрывать его, лучше сразу распрощаться с этими деньгами, чтобы иметь возможность принимать решения на «холодную голову». За последние 20 лет среднегодовая доходность типичного розничного инвестора в США составляет 2.9%, в то время как рынок рос в среднем чуть меньше чем на 9%.
Существование синдрома FOMO четко объясняет механизм образования «пузырей» на фоновом рынке. Когда оценка стоимости активов становится завышенной, разумные инвесторы будут избегать их. Однако даже если инвесторы осознают все риски страх упустить потенциальную прибыль заставляет их покупать переоцененные активы.
Необходимо осознавать этот факт и для того, чтобы не попасть в ловушку FOMO — нужно иметь свою инвестиционную стратегию, основанную на глубоком фундаментальном анализе эмитентов, понимания рыночных механизмов в целом и грамотным риск-менеджментом с целью минимизации риска несения крупных убытков. Не думайте, что именно вы не подвергнетесь влиянию FOMO — этот синдром может коснуться всех, даже профессионалов.
#обучающийпост
💬 Обучающий пост: дефицит государственного долга (не важно какой страны, будь это США или ещё кто-то) чем он чреват с точки зрения макроэкономики?
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов, скорректированную на величину бюджетных излишков (если таковые имели место). Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2000 года) в отличие от дефицита государственного бюджета, являющегося показателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период времени (за год).
‼️Различают два вида государственного долга: 1) внутренний и 2) внешний.
Опасность большого государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться. Подобное невозможно, поскольку, как правило, правительство не погашает долг, а рефинансирует, то есть строит финансовую пирамиду, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.
Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного долга, заключаются в следующем:
‼️1) Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга.
2) Перераспределяется доход от частного сектора к государственному.
3) Усиливается неравенство в доходах.
‼️4) Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, что в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны.
5) Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов.
‼️6) Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде.
7) Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния.
8) Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж.
9) Может появиться угроза долгового и валютного кризиса.
#ОбучающийПост
Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов, скорректированную на величину бюджетных излишков (если таковые имели место). Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2000 года) в отличие от дефицита государственного бюджета, являющегося показателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период времени (за год).
‼️Различают два вида государственного долга: 1) внутренний и 2) внешний.
Опасность большого государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться. Подобное невозможно, поскольку, как правило, правительство не погашает долг, а рефинансирует, то есть строит финансовую пирамиду, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.
Серьезные проблемы и негативные последствия большого государственного долга, заключаются в следующем:
‼️1) Снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга.
2) Перераспределяется доход от частного сектора к государственному.
3) Усиливается неравенство в доходах.
‼️4) Рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, что в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и сокращению производственного потенциала страны.
5) Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов.
‼️6) Создается угроза высокой инфляции в долгосрочном периоде.
7) Возлагает бремя выплаты долга на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния.
8) Выплата процентов или основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж.
9) Может появиться угроза долгового и валютного кризиса.
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: экономические циклы, их виды и причины возникновения. Показатели экономического цикла.
В действительности экономика развивается не по прямой линии (тренду), характеризующей экономический рост, а через постоянные отклонения от тренда, через спады и подъемы. Экономика развивается циклически. Экономический (или деловой) цикл (business cycle) представляет собой периодические спады и подъемы в экономике, колебания деловой активности.
Эти колебания нерегулярны и непредсказуемы, поэтому термин «цикл» достаточно условный. Выделяют две экстремальные точки цикла:
1) Точку пика (peak),соответствующую максимуму деловой активности.
2) Точку дна (trough), которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду).
‼️Цикл обычно делится на две фазы: 1) Фазу спада или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад носит название депрессии (depression). Не случайно кризис 1929 - 1933 получил название Великой Депрессии. 2) Фазу подъема или оживление (recovery), которое продолжается от дна до пика.
Причины экономического цикла?!
Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию); либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъем).
В фазе бума наступает момент, когда весь произведенный объем производства не может быть продан, т.е. совокупные расходы меньше, чем выпуск. Возникает затоваривание, и поначалу фирмы вынуждены увеличивать запасы. Рост запасов приводит к свертыванию производства. Сокращение производства ведет к тому, что фирмы увольняют рабочих, т.е. растет уровень безработицы. В результате падают совокупные доходы (потребительские – вследствие безработицы, инвестиционные – вследствие бессмысленности расширения производства в условиях падения совокупного спроса), а, следовательно, и совокупные расходы. Домохозяйства, в первую очередь, снижают спрос на товары длительного пользования. Из-за падения спроса фирм на инвестиции и спроса домохозяйств на товары длительного пользования снижается краткосрочная ставка процента (цена на инвестиционный и потребительский кредит).
Долгосрочная ставка процента, как правило, растет (в условиях снижения доходов и нехватки наличных денег люди начинают продавать облигации, предложение облигаций увеличивается, их цена падает, а чем ниже цена облигации, тем выше ставка процента). Из-за снижения совокупных доходов (налогооблагаемой базы) уменьшаются налоговые поступления в государственный бюджет. Величина государственных трансфертных выплат увеличивается (пособия по безработице, пособия по бедности). Растет дефицит государственного бюджета. Пытаясь продать свою продукцию, фирмы могут снизить цены на нее, что может привести к снижению общего уровня цен, то есть к дефляции.
В действительности экономика развивается не по прямой линии (тренду), характеризующей экономический рост, а через постоянные отклонения от тренда, через спады и подъемы. Экономика развивается циклически. Экономический (или деловой) цикл (business cycle) представляет собой периодические спады и подъемы в экономике, колебания деловой активности.
Эти колебания нерегулярны и непредсказуемы, поэтому термин «цикл» достаточно условный. Выделяют две экстремальные точки цикла:
1) Точку пика (peak),соответствующую максимуму деловой активности.
2) Точку дна (trough), которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду).
‼️Цикл обычно делится на две фазы: 1) Фазу спада или рецессию (recession), которая длится от пика до дна. Особенно продолжительный и глубокий спад носит название депрессии (depression). Не случайно кризис 1929 - 1933 получил название Великой Депрессии. 2) Фазу подъема или оживление (recovery), которое продолжается от дна до пика.
Причины экономического цикла?!
Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию); либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъем).
В фазе бума наступает момент, когда весь произведенный объем производства не может быть продан, т.е. совокупные расходы меньше, чем выпуск. Возникает затоваривание, и поначалу фирмы вынуждены увеличивать запасы. Рост запасов приводит к свертыванию производства. Сокращение производства ведет к тому, что фирмы увольняют рабочих, т.е. растет уровень безработицы. В результате падают совокупные доходы (потребительские – вследствие безработицы, инвестиционные – вследствие бессмысленности расширения производства в условиях падения совокупного спроса), а, следовательно, и совокупные расходы. Домохозяйства, в первую очередь, снижают спрос на товары длительного пользования. Из-за падения спроса фирм на инвестиции и спроса домохозяйств на товары длительного пользования снижается краткосрочная ставка процента (цена на инвестиционный и потребительский кредит).
Долгосрочная ставка процента, как правило, растет (в условиях снижения доходов и нехватки наличных денег люди начинают продавать облигации, предложение облигаций увеличивается, их цена падает, а чем ниже цена облигации, тем выше ставка процента). Из-за снижения совокупных доходов (налогооблагаемой базы) уменьшаются налоговые поступления в государственный бюджет. Величина государственных трансфертных выплат увеличивается (пособия по безработице, пособия по бедности). Растет дефицит государственного бюджета. Пытаясь продать свою продукцию, фирмы могут снизить цены на нее, что может привести к снижению общего уровня цен, то есть к дефляции.
Столкнувшись с невозможностью продать свою продукцию даже по более низким ценам, фирмы (как рационально действующие экономические агенты) могут либо купить более производительное оборудование и продолжать производство того же вида товаров, но с меньшими издержками, что позволит снизить цены на продукцию, не уменьшая величину прибыли (это целесообразно делать, если спрос на товары, производимые фирмы, не насыщен, и снижение цены в условиях низких доходов обеспечит возможность увеличения объема продаж); либо (если спрос на товары, производимые фирмой, полностью насыщен и даже снижение цен не приведет к росту объема продаж) перейти на производство нового вида товаров, что потребует технического переоснащения, т.е. замены старого оборудования принципиально иным новым оборудованием. И в том, и в другом случае увеличивается спрос на инвестиционные товары, что служит стимулом для расширения производства в отраслях, производящих инвестиционные товары. Там начинается оживление, увеличивается занятость, растут прибыли фирм, увеличиваются совокупные доходы. Рост доходов ведет к росту спроса в отраслях, производящих потребительские товары, и к расширению там производства. Оживление, рост занятости (снижение безработицы) и рост доходов охватывают всю экономику. В экономике начинается подъем. Рост спроса на инвестиции и на товары длительного пользования приводит к удорожанию кредита, т.е. росту краткосрочной ставки процента. Долгосрочная ставка процента снижается, поскольку увеличивается спрос на облигации и в результате происходит повышение цен (рыночного курса) ценных бумаг. Уровень цен растет. Налоговые поступления увеличиваются. Трансфертные выплаты сокращаются. Уменьшается дефицит государственного бюджета, и может появиться профицит. Подъем в экономике, рост деловой активности превращаются в бум, в «перегрев» экономики (Y2 на рис. 2.(а)), после чего начинается очередной спад. Итак, основу экономического цикла составляет изменение инвестиционных расходов. Инвестиции являются наиболее нестабильной частью совокупного спроса (совокупных расходов).
Показатели экономического цикла?!
Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа экономического роста. Таким образом, этот показатель характеризует процентное изменение реального ВВП (совокупного выпуска) в каждом следующем году по сравнению с предыдущим, т.е. на самом деле не темп роста (growth), а темп прироста ВВП. Если это величина положительная, то это означает, что экономика находится в фазе подъема, а если отрицательная, то в фазе спада. Этот показатель рассчитывается за один год и характеризует темп экономического развития, т.е. краткосрочные (ежегодные) колебания фактического ВВП, в отличие от показателя среднегодового темпа роста, используемого при подсчете скорости экономического роста, т.е. долгосрочной тенденции увеличения потенциального ВВП.
‼️В зависимости от поведения экономических величин на разных фазах цикла выделяют показатели:
1) Проциклические, которые увеличиваются в фазе подъема и снижаются в фазе спада (реальный ВВП, величина совокупных доходов, объем продаж, прибыль фирм, величина налоговых поступлений, объем трансфертных выплат, объем импорта).
2) Контрциклические, которые увеличиваются в фазе спада и снижаются в фазе подъема (уровень безработицы, величина запасов фирм).
3) Ациклические, которые не имеют циклического характера и величина которых не связана с фазами цикла (объем экспорта, ставка налога, норма амортизации).
Виды циклов?!
1) Столетние циклы, длящиеся сто и более лет.
2) «Циклы Кондратьева», продолжительность которых составляет 50 - 70 лет и которые названы в честь выдающегося русского экономиста Н.Д.Кондратьева, разработавшего теорию «длинных волн экономической конъюнктуры» (Кондратьев предположил, что наиболее разрушительные кризисы происходят тогда, когда совпадают точки максимального падения деловой активности «длинноволнового цикла» и классического; примерами могут служить кризис 1873 года, Великая Депрессия 1929-1933 годов, стагфляция 1974-1975 годов);
Показатели экономического цикла?!
Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа экономического роста. Таким образом, этот показатель характеризует процентное изменение реального ВВП (совокупного выпуска) в каждом следующем году по сравнению с предыдущим, т.е. на самом деле не темп роста (growth), а темп прироста ВВП. Если это величина положительная, то это означает, что экономика находится в фазе подъема, а если отрицательная, то в фазе спада. Этот показатель рассчитывается за один год и характеризует темп экономического развития, т.е. краткосрочные (ежегодные) колебания фактического ВВП, в отличие от показателя среднегодового темпа роста, используемого при подсчете скорости экономического роста, т.е. долгосрочной тенденции увеличения потенциального ВВП.
‼️В зависимости от поведения экономических величин на разных фазах цикла выделяют показатели:
1) Проциклические, которые увеличиваются в фазе подъема и снижаются в фазе спада (реальный ВВП, величина совокупных доходов, объем продаж, прибыль фирм, величина налоговых поступлений, объем трансфертных выплат, объем импорта).
2) Контрциклические, которые увеличиваются в фазе спада и снижаются в фазе подъема (уровень безработицы, величина запасов фирм).
3) Ациклические, которые не имеют циклического характера и величина которых не связана с фазами цикла (объем экспорта, ставка налога, норма амортизации).
Виды циклов?!
1) Столетние циклы, длящиеся сто и более лет.
2) «Циклы Кондратьева», продолжительность которых составляет 50 - 70 лет и которые названы в честь выдающегося русского экономиста Н.Д.Кондратьева, разработавшего теорию «длинных волн экономической конъюнктуры» (Кондратьев предположил, что наиболее разрушительные кризисы происходят тогда, когда совпадают точки максимального падения деловой активности «длинноволнового цикла» и классического; примерами могут служить кризис 1873 года, Великая Депрессия 1929-1933 годов, стагфляция 1974-1975 годов);
3) Классические циклы (первый «классический» кризис (кризис перепроизводства) произошел в Англии в 1825 г., а начиная с 1856 г. такие кризисы стали мировыми), которые длятся 10-12 лет и связаны с массовым обновлением основного капитала, т.е. оборудования (в связи с возрастающим значением морального износа основного капитала продолжительность таких циклов в современных условиях сократилась);
4) Циклы Китчина продолжительностью 2 - 3 года.
Выделение разных видов экономических циклов основано на продолжительности функционирования различных видов физического капитала в экономике. Так, столетние циклы связаны с появлением научных открытий и изобретений, которые производят настоящий переворот в технологии производства (вспомним, «век пара» сменился «веком электричества», а затем «веком электроники и автоматики»). В основе длинноволновых циклов Кондратьева лежит продолжительность срока службы промышленных и непромышленных зданий и сооружений (пассивной части физического капитала). Примерно через 10-12 лет происходит физический износ оборудования (активной части физического капитала), что объясняет продолжительность «классических» циклов. В современных условиях первостепенное значение для замены оборудования имеет не физический, а его моральный износ, происходящий в связи с появлением более производительного, более совершенного оборудования, а поскольку принципиально новые технические и технологические решения появляются с периодичностью 4-6 лет, то продолжительность циклов становится меньше. Кроме того, многие экономисты связывают продолжительность циклов с массовым обновлением потребителями товаров длительного пользования (некоторые экономисты даже предлагают причислять их к инвестиционным товарам, закупаемым домохозяйствами), происходящим с периодичностью 2 - 3 года.
В современной экономике продолжительность фаз цикла и амплитуда колебаний могут быть самыми различными. Это зависит, в первую очередь, от причины кризиса, а также от особенностей экономики в разных странах: степени государственного вмешательства, характера регулирования экономики, доли и уровня развития сферы услуг (непроизводственного сектора), условий развития и использования научно-технической революции.
‼️Циклические колебания важно отличать от нециклических колебаний. Для экономического цикла характерно то, что изменяются все показатели, и что цикл охватывает все отрасли (или сектора). Нециклические колебания отражаются:
1) Изменении деловой активности лишь в некоторых отраслях, имеющих сезонный характер работ (рост деловой активности, например, в сельском хозяйстве осенью в период сбора урожая и в строительстве весной и летом и спад деловой активности в этих отраслях зимой).
2) В изменении лишь некоторых экономических показателей (например, резкий рост объема розничных продаж перед праздниками и рост деловой активности в соответствующих отраслях).
#ОбучающийПост
4) Циклы Китчина продолжительностью 2 - 3 года.
Выделение разных видов экономических циклов основано на продолжительности функционирования различных видов физического капитала в экономике. Так, столетние циклы связаны с появлением научных открытий и изобретений, которые производят настоящий переворот в технологии производства (вспомним, «век пара» сменился «веком электричества», а затем «веком электроники и автоматики»). В основе длинноволновых циклов Кондратьева лежит продолжительность срока службы промышленных и непромышленных зданий и сооружений (пассивной части физического капитала). Примерно через 10-12 лет происходит физический износ оборудования (активной части физического капитала), что объясняет продолжительность «классических» циклов. В современных условиях первостепенное значение для замены оборудования имеет не физический, а его моральный износ, происходящий в связи с появлением более производительного, более совершенного оборудования, а поскольку принципиально новые технические и технологические решения появляются с периодичностью 4-6 лет, то продолжительность циклов становится меньше. Кроме того, многие экономисты связывают продолжительность циклов с массовым обновлением потребителями товаров длительного пользования (некоторые экономисты даже предлагают причислять их к инвестиционным товарам, закупаемым домохозяйствами), происходящим с периодичностью 2 - 3 года.
В современной экономике продолжительность фаз цикла и амплитуда колебаний могут быть самыми различными. Это зависит, в первую очередь, от причины кризиса, а также от особенностей экономики в разных странах: степени государственного вмешательства, характера регулирования экономики, доли и уровня развития сферы услуг (непроизводственного сектора), условий развития и использования научно-технической революции.
‼️Циклические колебания важно отличать от нециклических колебаний. Для экономического цикла характерно то, что изменяются все показатели, и что цикл охватывает все отрасли (или сектора). Нециклические колебания отражаются:
1) Изменении деловой активности лишь в некоторых отраслях, имеющих сезонный характер работ (рост деловой активности, например, в сельском хозяйстве осенью в период сбора урожая и в строительстве весной и летом и спад деловой активности в этих отраслях зимой).
2) В изменении лишь некоторых экономических показателей (например, резкий рост объема розничных продаж перед праздниками и рост деловой активности в соответствующих отраслях).
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: сегодня мы с вами говорим о макроэкономике (это мать всея матерей в мире), соответственно информация полезна как трейдерам, так и инвесторам, а так же студентам российских ВУЗов. Предлагаю обсудить монетарную политику и ее цели. Инструменты монетарной политики.
Монетарная политика и ее цели?!
1) Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний.
2) Целью стабилизационной монетарной, как любой стабилизационной политики государства является обеспечение: А) стабильного экономического роста, Б) полной занятости ресурсов, В) стабильности уровня цен, Г) равновесия платежного баланса.
3) Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.
4) Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм).
5) Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка могут выступать: А) контроль за предложением денег (денежной массы), Б) контроль за уровнем ставки процента, В) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).
6) Изменение предложения денег центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу.
Инструменты монетарной политики?!
1) Изменение нормы обязательных резервов (вспомним, что обязательные резервы представляют собой часть депозитов коммерческих банков, которую они должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в центральном банке (если в стране резервная банковская система), либо в виде наличности. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается как процент от общей суммы депозитов. Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается по двум причинам. Во-первых, сокращаются кредитные возможности коммерческого банка, т.е. сумма, которую он может выдать в кредит. Как известно, кредитные возможности представляют собой разницу между суммой депозитов и величиной обязательных резервов банка. При росте нормы обязательных резервов сумма обязательных резервов, которую коммерческий банк не имеет права использовать на цели кредитования (как кредитные ресурсы), увеличивается, а его кредитные возможности соответственно сокращается).
2) Изменение учетной ставки процента / ставки рефинансирования (учетная ставка процента – это ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции. Денежные средства, полученные в ссуду у центрального банка (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы. Поэтому, изменяя учетную ставку, центральный банк может воздействовать на предложение денег. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у центрального банка и тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки).
3) Операции на открытом рынке (QE, обратно РЕПО).
#ОбучающийПост
Монетарная политика и ее цели?!
1) Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний.
2) Целью стабилизационной монетарной, как любой стабилизационной политики государства является обеспечение: А) стабильного экономического роста, Б) полной занятости ресурсов, В) стабильности уровня цен, Г) равновесия платежного баланса.
3) Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.
4) Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм).
5) Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка могут выступать: А) контроль за предложением денег (денежной массы), Б) контроль за уровнем ставки процента, В) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).
6) Изменение предложения денег центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу.
Инструменты монетарной политики?!
1) Изменение нормы обязательных резервов (вспомним, что обязательные резервы представляют собой часть депозитов коммерческих банков, которую они должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в центральном банке (если в стране резервная банковская система), либо в виде наличности. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается как процент от общей суммы депозитов. Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается по двум причинам. Во-первых, сокращаются кредитные возможности коммерческого банка, т.е. сумма, которую он может выдать в кредит. Как известно, кредитные возможности представляют собой разницу между суммой депозитов и величиной обязательных резервов банка. При росте нормы обязательных резервов сумма обязательных резервов, которую коммерческий банк не имеет права использовать на цели кредитования (как кредитные ресурсы), увеличивается, а его кредитные возможности соответственно сокращается).
2) Изменение учетной ставки процента / ставки рефинансирования (учетная ставка процента – это ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции. Денежные средства, полученные в ссуду у центрального банка (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы. Поэтому, изменяя учетную ставку, центральный банк может воздействовать на предложение денег. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у центрального банка и тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки).
3) Операции на открытом рынке (QE, обратно РЕПО).
#ОбучающийПост
💬 Обучающий пост: виды операций Центральных Банков на открытом финансовом рынке.
1) QE (количественное смягчение) - монетарная политика, используемая центральными банками для стимулирования национальных экономик, когда традиционные монетарные политики в связи с рядом факторов являются неэффективными или недостаточно эффективными. При количественном смягчении центральный банк покупает или берёт в обеспечение финансовые активы для впрыска определённого количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике ЦБ покупает или продаёт государственные облигации для сохранения рыночных ставок процента на определённом целевом уровне.
2) Обычное Репо — это денежные вливания ФРС в банки. ФРС предоставляет банкам наличные деньги в обмен на обеспечение, как правило, краткосрочные казначейские облигации. Программа QE ФРС осуществляется путем прямых покупок (но это фактически то же самое, что постоянно применяемые краткосрочные репо).
3) Реверс репо (RRP) — это противоположность. Это утечка наличных из банков.
4) Обратное репо - это процесс, при котором центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков на торгах с соглашением продать их обратно в будущем.
#ОбучающийПост
1) QE (количественное смягчение) - монетарная политика, используемая центральными банками для стимулирования национальных экономик, когда традиционные монетарные политики в связи с рядом факторов являются неэффективными или недостаточно эффективными. При количественном смягчении центральный банк покупает или берёт в обеспечение финансовые активы для впрыска определённого количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике ЦБ покупает или продаёт государственные облигации для сохранения рыночных ставок процента на определённом целевом уровне.
2) Обычное Репо — это денежные вливания ФРС в банки. ФРС предоставляет банкам наличные деньги в обмен на обеспечение, как правило, краткосрочные казначейские облигации. Программа QE ФРС осуществляется путем прямых покупок (но это фактически то же самое, что постоянно применяемые краткосрочные репо).
3) Реверс репо (RRP) — это противоположность. Это утечка наличных из банков.
4) Обратное репо - это процесс, при котором центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков на торгах с соглашением продать их обратно в будущем.
#ОбучающийПост
💬 Обозрение: китайское издание Синьхуя сообщает, что китайская провинция Чжэцзян увеличила розничные продажи на 15% с Января по Август 2021 года.
Розничные онлайн-продажи провинции за этот период достигли 1,38 трлн юаней (около $214,5 млрд), что на 15,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года, свидетельствуют данные министерства торговли провинции. Жители провинции, где находится гигант электронной коммерции Alibaba, потратили почти 733,8 млрд юаней на онлайн-покупки с Января по Август, что на 17,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Одежда, обувь и сумки, предметы интерьера, а также компьютеры, средства связи и бытовая электроника вошли в топовые категории по объему онлайн-продаж. За этот период розничные онлайн-продажи в стране выросли на 19,7% в годовом исчислении и достигли примерно 8,12 трлн юаней.
Как итог, Vipshop и Alibaba в полном ажуре (в прибыли я имею ввиду). С точки зрения фундаментала всё очень даже не плохо у них!
#baba #vips #alibaba #vipshop #китай #ритейлеры
Розничные онлайн-продажи провинции за этот период достигли 1,38 трлн юаней (около $214,5 млрд), что на 15,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года, свидетельствуют данные министерства торговли провинции. Жители провинции, где находится гигант электронной коммерции Alibaba, потратили почти 733,8 млрд юаней на онлайн-покупки с Января по Август, что на 17,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Одежда, обувь и сумки, предметы интерьера, а также компьютеры, средства связи и бытовая электроника вошли в топовые категории по объему онлайн-продаж. За этот период розничные онлайн-продажи в стране выросли на 19,7% в годовом исчислении и достигли примерно 8,12 трлн юаней.
Как итог, Vipshop и Alibaba в полном ажуре (в прибыли я имею ввиду). С точки зрения фундаментала всё очень даже не плохо у них!
#baba #vips #alibaba #vipshop #китай #ритейлеры