🇺🇸🇨🇳🇪🇺 Рыночный фон: Азия в плюсе, фьючерсы США и ЕС в плюсе, нефть в минусе. По индексу ММВБ мы вышли на траекторию перегретости, тем самым общий позитив после встречи Си и Путина исчерпан (рынок отработал это событие). На сегодня я лично вне рынка, есть другие дела, которые следует решить. Поэтому скажу одно, по ММВБ цели есть ниже, а именно гэпа на уровнях 2320 и 2260 пунктов. Скоро закрывать их будем! А в целом, по утру немного рынок акций РФ порастёт.
#РыночныйФон
#РыночныйФон
💬 Обозрение: издание Crescat сообщает, что соотношение сырьевых товаров по отношению к акциям США всё еще выглядит не пристойно дешёвым, этот фактор по сути подкрепляет и наши в том числе о том, что рост сырьевых активов неизбежно продолжит свой рост.
К примеру, ряд инвест. банков США (такие как Goldman Sachs к примеру) продолжают агитировать и ожидают продолжения суперцикла роста цен в сырьевом рынке. Bank of America эту идею в том числе поддерживает.
В общем и целом, по мере обвала индекса доллара (DXY) быстрыми темпами цены на сырьевом рынке будут расти. И этого не миновать!
#сентимент #нефть #золото #природныйгаз
К примеру, ряд инвест. банков США (такие как Goldman Sachs к примеру) продолжают агитировать и ожидают продолжения суперцикла роста цен в сырьевом рынке. Bank of America эту идею в том числе поддерживает.
В общем и целом, по мере обвала индекса доллара (DXY) быстрыми темпами цены на сырьевом рынке будут расти. И этого не миновать!
#сентимент #нефть #золото #природныйгаз
🌎 Краткий анализ рынка (22.03.2023): Азия в плюсе, фьючерсы США и ЕС в плюсе, нефть в минусе. По индексу ММВБ мы вышли на траекторию перегретости, тем самым общий позитив после встречи Си и Путина исчерпан (рынок отработал это событие). На сегодня я лично вне рынка, есть другие дела, которые следует решить. Поэтому скажу одно, по ММВБ цели есть ниже, а именно гэпа на уровнях 2320 и 2260 пунктов. Скоро закрывать их будем! А в целом, по утру немного рынок акций РФ порастёт.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: напоминаю, что среднесрочные цели выше в районе 1100 - 1200 пунктов - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/14866 и https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/14806 , но локально нижестоящий гэп в районе 949 пунктов напрягает. Хоть цена плавно выходит из формации "треугольник" , но всё же уровень ниже придётся отработать. В любом случае, если вы держите дальний фьючерс на РТС в лонге - лучше не шевелится, но к локальной коррекции всё же будьте готовы!
Индекс ММВБ: эйфория продолжает набирать обороты! Индекс ММВБ вышел на сопротивление 2400 пунктов о чём мы с вами ранее говорили, тем более по RSI цена сильно перегрета, тем самым скоро придётся хорошенько скорректироваться на факторе падения стоимости акций банков РФ и нефтегазового сектора. К тому же нижестоящий гэп на уровне 2320 пунктов активный. В общем, нужно принимать торговое решение - закрывать ли позиции по рынку РФ и фиксировать прибыль, либо ждать у моря погоды. Тут уж сами выбирайте...
Индекс S&P500: вчера локальный уровень 3925 пунктов хорошенько отработали, сегодня будем выходить выше уровня ЕМА9 и медианной полосы Боллинджера диапазона 3960 пунктов. Цель на уровне 4000 - 4020 пунктов. Фактор ослабления индекса доллара (DXY) активный.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Пара рубль/доллар: если вы верите в доллар по 100 на текущем раунде девальвации рубля, то это хреново! Дивергенция продолжает набирать катастрофические обороты, перегретость по RSI в том числе! Я веду к тому, что среднесрочные цели ниже! Диапазон 70 - 71 рубль активный. Скоро увидим серьёзное снижение на факторе роста цены на нефть!
Пара евро/рубль: аналогичная картина тут, рост цены на нефть повлияет на фактор укрепления рубля по отношению к евро! Диапазон 78 рублей (ЕМА50) рабочий.
Пара юань/рубль: аккуратно выходим в диапазон 11,5 рублей за юань, прям таки выше думаю не выйдем, так как фактор роста цены на нефть собьёт цену юаня вниз (в будущем важный уровень поддержки мы имеем в районе 11 - 10,80 рублей).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог: в общем, картина рынка прежняя, что - то новое пока дополнить сложно. Наша редакция лично же, закрывает краткосрочные лонг - позиции по рынку РФ и берёт со всего, что имеется прибыль.
#АнализРынка
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: напоминаю, что среднесрочные цели выше в районе 1100 - 1200 пунктов - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/14866 и https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/14806 , но локально нижестоящий гэп в районе 949 пунктов напрягает. Хоть цена плавно выходит из формации "треугольник" , но всё же уровень ниже придётся отработать. В любом случае, если вы держите дальний фьючерс на РТС в лонге - лучше не шевелится, но к локальной коррекции всё же будьте готовы!
Индекс ММВБ: эйфория продолжает набирать обороты! Индекс ММВБ вышел на сопротивление 2400 пунктов о чём мы с вами ранее говорили, тем более по RSI цена сильно перегрета, тем самым скоро придётся хорошенько скорректироваться на факторе падения стоимости акций банков РФ и нефтегазового сектора. К тому же нижестоящий гэп на уровне 2320 пунктов активный. В общем, нужно принимать торговое решение - закрывать ли позиции по рынку РФ и фиксировать прибыль, либо ждать у моря погоды. Тут уж сами выбирайте...
Индекс S&P500: вчера локальный уровень 3925 пунктов хорошенько отработали, сегодня будем выходить выше уровня ЕМА9 и медианной полосы Боллинджера диапазона 3960 пунктов. Цель на уровне 4000 - 4020 пунктов. Фактор ослабления индекса доллара (DXY) активный.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Пара рубль/доллар: если вы верите в доллар по 100 на текущем раунде девальвации рубля, то это хреново! Дивергенция продолжает набирать катастрофические обороты, перегретость по RSI в том числе! Я веду к тому, что среднесрочные цели ниже! Диапазон 70 - 71 рубль активный. Скоро увидим серьёзное снижение на факторе роста цены на нефть!
Пара евро/рубль: аналогичная картина тут, рост цены на нефть повлияет на фактор укрепления рубля по отношению к евро! Диапазон 78 рублей (ЕМА50) рабочий.
Пара юань/рубль: аккуратно выходим в диапазон 11,5 рублей за юань, прям таки выше думаю не выйдем, так как фактор роста цены на нефть собьёт цену юаня вниз (в будущем важный уровень поддержки мы имеем в районе 11 - 10,80 рублей).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог: в общем, картина рынка прежняя, что - то новое пока дополнить сложно. Наша редакция лично же, закрывает краткосрочные лонг - позиции по рынку РФ и берёт со всего, что имеется прибыль.
#АнализРынка
🇷🇺🇵🇰 Новость: Россия и Пакистан ведут переговоры о поставках нефти. В случае успешных переговоров обе стороны подпишут коммерческое соглашение 22 марта.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: скорее всего Пакистан будет покупать российскую нефть чуть ниже рыночной стоимости (что в целом не критично для экономики России). Поэтому рынки сбыта для РФ постепенно приходят в норму.
#пакистан #россия #нефть #сырьё
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: скорее всего Пакистан будет покупать российскую нефть чуть ниже рыночной стоимости (что в целом не критично для экономики России). Поэтому рынки сбыта для РФ постепенно приходят в норму.
#пакистан #россия #нефть #сырьё
💬 Наблюдение: в феврале 2023 года кредитные организации выдали 103.7 тысяч ипотечных займов, в то время как в январе — 70.5 тысяч
Относительно первого месяца года количество выросло почти вполовину. В денежном отношении в феврале 2023 года выдано 292.4 млрд рублей, это на 51% выше январского уровня.
Проще говоря, банки накапливают ипотечный портфель, а застройщики на этом снимают сливки в виде прибыли. И все довольны. С точки зрения фин. стабильности банки и застройщики сейчас два сектора, которые текущий кризис проходят очень бодро.
#застройщики #банки #россия
Относительно первого месяца года количество выросло почти вполовину. В денежном отношении в феврале 2023 года выдано 292.4 млрд рублей, это на 51% выше январского уровня.
Проще говоря, банки накапливают ипотечный портфель, а застройщики на этом снимают сливки в виде прибыли. И все довольны. С точки зрения фин. стабильности банки и застройщики сейчас два сектора, которые текущий кризис проходят очень бодро.
#застройщики #банки #россия
🇷🇺 Индекс ММВБ в моменте. Твёрдо и чётко идём на закрытие гэпов! Надеюсь локальные позиции все кто успел - раздали с шикарным профитом 😘 Работает дальше господа! Цели рынка ниже! Лонги всё ближе.
#imoex #индексММВБ #техническийанализ
#imoex #индексММВБ #техническийанализ
🇷🇺 Дивиденды: Транснефть планирует выплатить дивиденды за 2022 года, но размеры пока не обсуждались, сообщает член СД компании.
#trnfp #транснефть #дивиденды
#trnfp #транснефть #дивиденды
💬 Мнение: кстати, сегодня состоится заседание ФРС США вечером. Наши ожидания следующие - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/15035 , придётся монетарным властям идти на уступки рынку.
#фрс #сша #дкп #qe
#фрс #сша #дкп #qe
🇷🇺 Отчёт: фин. отчётность МРСК Урала по итогам 2022 года.
Компания увеличила чистую прибыль по МСФО на 11%
#mrku #мрскурала #отчёт
Компания увеличила чистую прибыль по МСФО на 11%
#mrku #мрскурала #отчёт
🇷🇺 Отчёт: фин. отчётность Россети Северо - Запада по итогам 2022 года.
#mrkz #россетисеверозапад #отчёт
#mrkz #россетисеверозапад #отчёт
🇪🇺 Пресс - конференция Европейского ЦБ:
1) Лагард: инфляция остается высокой. Мы должны снизить инфляцию до таргета, когда не знаем.
2) Лагард: у ЕЦБ есть все инструменты для поддержания стабильности в финансовой системе.
3) Лагард: ЕЦБ не обязан далее повышать ставку, но и не закончил с повышением.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: в общем и целом ЕЦБ тонко намекает, что пришло время смягчать ДКП и запускать монетарное стимулирование.
#ецб #европа #макроэкономика #дкп #qe
1) Лагард: инфляция остается высокой. Мы должны снизить инфляцию до таргета, когда не знаем.
2) Лагард: у ЕЦБ есть все инструменты для поддержания стабильности в финансовой системе.
3) Лагард: ЕЦБ не обязан далее повышать ставку, но и не закончил с повышением.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: в общем и целом ЕЦБ тонко намекает, что пришло время смягчать ДКП и запускать монетарное стимулирование.
#ецб #европа #макроэкономика #дкп #qe
💬 Обозрение: в свете последних событий среди мировых банков всплывает следующий вопрос, а заразен ли банковский кризис? Давайте более детально его обсудим!
Центробанки паникуют? Внезапного вмешательства ФРС в попытке остановить заражение, связанное с банкротством SVB, было недостаточно, чтобы остановить глобальное изъятие банковских депозитов.
График ниже очень просто объясняет нынешнюю плачевную ситуацию: банки США терпят более $700 миллиардов долларов убытков по своим портфелям облигаций.
Убытки носят чисто бухгалтерский характер, поскольку эти продукты предназначены для хранения до наступления срока погашения. Но банкротства региональных банков вынуждают осознать эти потери и создают непосредственную проблему неплатежеспособности этих учреждений.
Причиной этих банкротств является сокращение депозитов, которое началось на прошлой неделе и в настоящее время распространяется на весь региональный банковский сектор в Соединенных Штатах, а также на наиболее уязвимые банки, такие как Credit Suisse.
Этот набег на банки в первую очередь связан с арбитражным движением.
Как получилось, что риск, столь простой для понимания, не был воспринят всерьез большим числом «аналитиков»? Из 19 специалистов, освещавших SVB, 11 покупали акции, 6 держали позицию. Только 10 марта, за несколько часов до краха банка, 2 аналитика из 19 отреагировали и изменили свою позицию, посоветовав продать акции!
Между тем происхождение набега на депозиты довольно простое.
Депозиты в коммерческих банках США резко упали, так как ставка по казначейским векселям превысила 5%. Эти ценные бумаги не только приносят больше денег, чем деньги, привязанные к банковскому счету, но и являются более безопасными в случае набега на банковские депозиты.
Банковская паника ускорила тенденцию; все больше американцев конвертировали свои денежные резервы в казначейские векселя или ETF, привязанные к этим краткосрочным облигациям, которые теперь обеспечивают лучшую защиту. Изъятие депозитов ускорилось, вынудив банки продавать свои активы.
Чтобы предотвратить эти убытки и загрязнение балансов других банков, ФРС внедрила новый инструмент после банкротства SVB: BTFP (Программа срочного финансирования банков), которая направлена на открытие кредитных линий банкам, чтобы они не продавали свои ценные бумаги в убыток.
ФРС предоставляет банкам ликвидность в размере номинальной стоимости их облигаций. Вместо того, чтобы продавать в убыток, банки теперь могут занимать у ФРС сумму, эквивалентную сумме их ценных бумаг по цене покупки, а не по рыночной стоимости. Несмотря на то, что ценные бумаги физически остаются на балансе банков, денежный аванс производится по стоимости на момент приобретения ценных бумаг. Эти очень гибкие условия даже дают банкам возможность получить новую ликвидность.
JP Morgan подсчитал, что эта программа может обеспечить дополнительную ликвидность более чем на $2 триллиона долларов! ФРС уже отказалась от сокращения баланса, добавив де-факто $300 миллиардов долларов только на эту первую спасательную операцию SVB. В очередной раз ужесточение денежно-кредитной политики подходит к концу гораздо быстрее, чем ожидалось. С 2008 года обещания устойчивого сокращения баланса ФРС так и не были выполнены.
Еще одно решение, принятое в панике после банкротства SVB: FDIC решила обеспечить все депозиты клиентов SVB, включая суммы, превышающие знаменитый лимит в $250.000 долларов. Будет создан специальный фонд, который будет финансироваться за счет обязательных взносов всех банков. Другими словами, убытки SVB распределяются по всему банковскому сектору США. Клиенты SVB в конечном итоге потеряют меньше денег, чем клиенты других банков, которым придется их возвращать.
Министр финансов США Джанет Йеллен, которая предсказывала, что на ее веку другого финансового кризиса не будет, даже была вынуждена пообещать неограниченную гарантию FDIC по депозитам, чтобы попытаться остановить продолжающийся набег на банки. Капитализация FDIC составляет $128 миллиардов долларов, тогда как объем депозитов в коммерческих банках США — $17,6 триллиона долларов!
Центробанки паникуют? Внезапного вмешательства ФРС в попытке остановить заражение, связанное с банкротством SVB, было недостаточно, чтобы остановить глобальное изъятие банковских депозитов.
График ниже очень просто объясняет нынешнюю плачевную ситуацию: банки США терпят более $700 миллиардов долларов убытков по своим портфелям облигаций.
Убытки носят чисто бухгалтерский характер, поскольку эти продукты предназначены для хранения до наступления срока погашения. Но банкротства региональных банков вынуждают осознать эти потери и создают непосредственную проблему неплатежеспособности этих учреждений.
Причиной этих банкротств является сокращение депозитов, которое началось на прошлой неделе и в настоящее время распространяется на весь региональный банковский сектор в Соединенных Штатах, а также на наиболее уязвимые банки, такие как Credit Suisse.
Этот набег на банки в первую очередь связан с арбитражным движением.
Как получилось, что риск, столь простой для понимания, не был воспринят всерьез большим числом «аналитиков»? Из 19 специалистов, освещавших SVB, 11 покупали акции, 6 держали позицию. Только 10 марта, за несколько часов до краха банка, 2 аналитика из 19 отреагировали и изменили свою позицию, посоветовав продать акции!
Между тем происхождение набега на депозиты довольно простое.
Депозиты в коммерческих банках США резко упали, так как ставка по казначейским векселям превысила 5%. Эти ценные бумаги не только приносят больше денег, чем деньги, привязанные к банковскому счету, но и являются более безопасными в случае набега на банковские депозиты.
Банковская паника ускорила тенденцию; все больше американцев конвертировали свои денежные резервы в казначейские векселя или ETF, привязанные к этим краткосрочным облигациям, которые теперь обеспечивают лучшую защиту. Изъятие депозитов ускорилось, вынудив банки продавать свои активы.
Чтобы предотвратить эти убытки и загрязнение балансов других банков, ФРС внедрила новый инструмент после банкротства SVB: BTFP (Программа срочного финансирования банков), которая направлена на открытие кредитных линий банкам, чтобы они не продавали свои ценные бумаги в убыток.
ФРС предоставляет банкам ликвидность в размере номинальной стоимости их облигаций. Вместо того, чтобы продавать в убыток, банки теперь могут занимать у ФРС сумму, эквивалентную сумме их ценных бумаг по цене покупки, а не по рыночной стоимости. Несмотря на то, что ценные бумаги физически остаются на балансе банков, денежный аванс производится по стоимости на момент приобретения ценных бумаг. Эти очень гибкие условия даже дают банкам возможность получить новую ликвидность.
JP Morgan подсчитал, что эта программа может обеспечить дополнительную ликвидность более чем на $2 триллиона долларов! ФРС уже отказалась от сокращения баланса, добавив де-факто $300 миллиардов долларов только на эту первую спасательную операцию SVB. В очередной раз ужесточение денежно-кредитной политики подходит к концу гораздо быстрее, чем ожидалось. С 2008 года обещания устойчивого сокращения баланса ФРС так и не были выполнены.
Еще одно решение, принятое в панике после банкротства SVB: FDIC решила обеспечить все депозиты клиентов SVB, включая суммы, превышающие знаменитый лимит в $250.000 долларов. Будет создан специальный фонд, который будет финансироваться за счет обязательных взносов всех банков. Другими словами, убытки SVB распределяются по всему банковскому сектору США. Клиенты SVB в конечном итоге потеряют меньше денег, чем клиенты других банков, которым придется их возвращать.
Министр финансов США Джанет Йеллен, которая предсказывала, что на ее веку другого финансового кризиса не будет, даже была вынуждена пообещать неограниченную гарантию FDIC по депозитам, чтобы попытаться остановить продолжающийся набег на банки. Капитализация FDIC составляет $128 миллиардов долларов, тогда как объем депозитов в коммерческих банках США — $17,6 триллиона долларов!
Все банковские вклады будут защищены, но банки, не представляющие системного риска, защищены не будут. При таком типе выборочных мер риску подвергаются региональные банки, которые не «слишком крупные, чтобы обанкротиться». Это решение может подтолкнуть клиентов этих банков к переводу своих активов в учреждения, более защищенные ФРС.
У самых хрупких институтов может возникнуть соблазн стать «слишком крупными, чтобы обанкротиться», чтобы получить священную защиту ФРС. Как стать «слишком крупным, чтобы обанкротиться»? Все, что вам нужно сделать, это стать контрагентом крупного банковского учреждения и возложить на него риск неплатежеспособности в случае краха.
Этот риск контрагента вызвал панику через неделю после банкротства SVB.
19 марта останется историческим днем для Швейцарии.
Credit Suisse был куплен UBS в ходе операции, которая еще не закончилась, что вызвало бурную реакцию рынка.
Акционеры Credit Suisse были опустошены этой операцией: банк был куплен с убытком в размере 62,5% по сравнению с его ценой закрытия в прошлую пятницу, в то время как всего за несколько месяцев акции уже обесценились почти на 95%. График фиаско Credit Suisse надолго останется в памяти банковских инвесторов.
Что еще более удивительно, держатели облигаций AT1 (дополнительных облигаций уровня 1) также были ликвидированы в ходе операции. Однако эти облигации покупаются именно для такого сценария перепродажи. Предполагается, что держатели акций должны быть ликвидированы в первую очередь, прежде чем можно будет коснуться этого класса инвесторов. И решение навредить этим инвесторам теперь ставит под угрозу весь рынок облигаций AT1. Убыток инвесторов составляет $16 миллиардов долларов, что является рекордной суммой с момента создания рынка.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) предоставляет хеджирование в размере 100 миллиардов швейцарских франков новой компании UBS, которая унаследует портфель Credit Suisse.
Чтобы обеспечить достаточную ликвидность, ШНБ будет иметь доступ к валютным свопам, установленным ФРС в экстренном порядке.
В то же воскресенье, 19 марта, Джером Пауэлл попытался успокоить общественность относительно стабильности финансовой системы. Несколько часов спустя ФРС ввела масштабные новые меры, чтобы помочь центральным банкам обменять доллары на свою валюту в случае чрезвычайной ситуации.
Какой чрезвычайной ситуации? Почему такие суммы? Что такого в балансе Credit Suisse и внебалансовых счетах, что вызывает такую панику? Тем не менее, Credit Suisse выдержал испытания, налагаемые новыми ограничениями платежеспособности банков.
Как это ни парадоксально, чтобы избежать заражения банковскими рисками, власти теперь вынуждены не раскрывать истинные риски Credit Suisse во время его поглощения UBS. Чтобы сохранить доверие, надо лгать!
И в довершение всего швейцарские власти решили форсировать этот вопрос! Консультации с акционерами UBS проводиться не будут. Специальный закон будет игнорировать их голос, и им придется взять на себя риск, переданный учреждению, в котором они являются акционерами!
Стоимость контракта (CDS), позволяющего застраховаться от риска дефолта UBS, резко возрастает при таком выкупе, что свидетельствует о передаче риска непосредственно банку.
Невероятно видеть такую ситуацию в Швейцарии! Но очевидно, что без этого силового шага вся финансовая система могла дать сбой.
Последние две недели фактически продемонстрировали несколько денежных аспектов, которые я регулярно освещаю в своих статьях:
1) Банковские депозиты конвертируются в необеспеченные ценные бумаги с использованием значительного левериджа.
2) Эти ценные бумаги в настоящее время создают убытки на балансах банков, которые материализуются, когда банк испытывает затруднения и вынужден продать эти ценные бумаги до наступления срока их погашения.
3) FDIC недостаточно капитализирован, чтобы застраховать все депозиты. Обещания, данные клиентам банка, связывают только тех, кто в них верит.
4) Банки вынуждены лгать, чтобы удержать своих клиентов и избежать набегов на депозиты.
У самых хрупких институтов может возникнуть соблазн стать «слишком крупными, чтобы обанкротиться», чтобы получить священную защиту ФРС. Как стать «слишком крупным, чтобы обанкротиться»? Все, что вам нужно сделать, это стать контрагентом крупного банковского учреждения и возложить на него риск неплатежеспособности в случае краха.
Этот риск контрагента вызвал панику через неделю после банкротства SVB.
19 марта останется историческим днем для Швейцарии.
Credit Suisse был куплен UBS в ходе операции, которая еще не закончилась, что вызвало бурную реакцию рынка.
Акционеры Credit Suisse были опустошены этой операцией: банк был куплен с убытком в размере 62,5% по сравнению с его ценой закрытия в прошлую пятницу, в то время как всего за несколько месяцев акции уже обесценились почти на 95%. График фиаско Credit Suisse надолго останется в памяти банковских инвесторов.
Что еще более удивительно, держатели облигаций AT1 (дополнительных облигаций уровня 1) также были ликвидированы в ходе операции. Однако эти облигации покупаются именно для такого сценария перепродажи. Предполагается, что держатели акций должны быть ликвидированы в первую очередь, прежде чем можно будет коснуться этого класса инвесторов. И решение навредить этим инвесторам теперь ставит под угрозу весь рынок облигаций AT1. Убыток инвесторов составляет $16 миллиардов долларов, что является рекордной суммой с момента создания рынка.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) предоставляет хеджирование в размере 100 миллиардов швейцарских франков новой компании UBS, которая унаследует портфель Credit Suisse.
Чтобы обеспечить достаточную ликвидность, ШНБ будет иметь доступ к валютным свопам, установленным ФРС в экстренном порядке.
В то же воскресенье, 19 марта, Джером Пауэлл попытался успокоить общественность относительно стабильности финансовой системы. Несколько часов спустя ФРС ввела масштабные новые меры, чтобы помочь центральным банкам обменять доллары на свою валюту в случае чрезвычайной ситуации.
Какой чрезвычайной ситуации? Почему такие суммы? Что такого в балансе Credit Suisse и внебалансовых счетах, что вызывает такую панику? Тем не менее, Credit Suisse выдержал испытания, налагаемые новыми ограничениями платежеспособности банков.
Как это ни парадоксально, чтобы избежать заражения банковскими рисками, власти теперь вынуждены не раскрывать истинные риски Credit Suisse во время его поглощения UBS. Чтобы сохранить доверие, надо лгать!
И в довершение всего швейцарские власти решили форсировать этот вопрос! Консультации с акционерами UBS проводиться не будут. Специальный закон будет игнорировать их голос, и им придется взять на себя риск, переданный учреждению, в котором они являются акционерами!
Стоимость контракта (CDS), позволяющего застраховаться от риска дефолта UBS, резко возрастает при таком выкупе, что свидетельствует о передаче риска непосредственно банку.
Невероятно видеть такую ситуацию в Швейцарии! Но очевидно, что без этого силового шага вся финансовая система могла дать сбой.
Последние две недели фактически продемонстрировали несколько денежных аспектов, которые я регулярно освещаю в своих статьях:
1) Банковские депозиты конвертируются в необеспеченные ценные бумаги с использованием значительного левериджа.
2) Эти ценные бумаги в настоящее время создают убытки на балансах банков, которые материализуются, когда банк испытывает затруднения и вынужден продать эти ценные бумаги до наступления срока их погашения.
3) FDIC недостаточно капитализирован, чтобы застраховать все депозиты. Обещания, данные клиентам банка, связывают только тех, кто в них верит.
4) Банки вынуждены лгать, чтобы удержать своих клиентов и избежать набегов на депозиты.
5) Клиенты должны быть уверены в способности своего банка избежать массового изъятия средств из банка. Они могли бы рассчитывать на аналитиков, но большинство из них не предвидели наступления банковского кризиса. Они могли бы рассчитывать на новые правила, но они не смогли предотвратить этот новый кризис.
6) Вся финансовая система и стоимость фиатных денег в конечном итоге держатся на доверии.
7) Уверенность в функционировании системы предполагает, что клиент продолжает доверять своему банку, который вынужден ему лгать.
Именно этот последний, нелогичный момент рационально подталкивает инвесторов к физическому золоту, хранящемуся вне банковской системы.
Доверие к системе основано на несоответствии, которое не имеет практического решения.
Очень немногие институты поняли этот очень ясный факт.
Золото очень редко включается в инвестиционные портфели. А когда учреждения взаимодействуют с золотом, то почти полностью через сертификаты и ETF, а не через физический металл. Еще тревожнее: в инвестиционные планы пока не входит покупка физического золота!
#макроэкономика #кризис #сша #европа #банки
6) Вся финансовая система и стоимость фиатных денег в конечном итоге держатся на доверии.
7) Уверенность в функционировании системы предполагает, что клиент продолжает доверять своему банку, который вынужден ему лгать.
Именно этот последний, нелогичный момент рационально подталкивает инвесторов к физическому золоту, хранящемуся вне банковской системы.
Доверие к системе основано на несоответствии, которое не имеет практического решения.
Очень немногие институты поняли этот очень ясный факт.
Золото очень редко включается в инвестиционные портфели. А когда учреждения взаимодействуют с золотом, то почти полностью через сертификаты и ETF, а не через физический металл. Еще тревожнее: в инвестиционные планы пока не входит покупка физического золота!
#макроэкономика #кризис #сша #европа #банки
🇷🇺 Газпром в моменте. С момента нашей продажи этой акции - https://yangx.top/birzhevikstocksofficial1/15041 , она уже упала почти на 10 рублей. ЕМА9 на уровне 164 рубля, туда идём! Значит скоро можно будет открыть лонг по новой.
#gazp #газпром #техническийанализ
#gazp #газпром #техническийанализ
🇷🇺 Отчёт: прибыль МСФО Россети Центр и Приволжье по итогам 2022 года составила 11,045 млрд рублей (+11% г/г)
1) Выручка составила 114,010 млрд рублей.
2) Операционная прибыль 16,551 млрд рублей.
#россетицентраиповолжья #mrkp #отчëт
1) Выручка составила 114,010 млрд рублей.
2) Операционная прибыль 16,551 млрд рублей.
#россетицентраиповолжья #mrkp #отчëт
🇷🇺 Новость: МТС инвестирует в технологический бизнес 1 млрд рублей.
Компания намерена вкладываться в проекты, которые усилят продукты и вертикали экосистемы МТС. Инвестициями займется венчурный фонд компании.
Рассматриваются для вложений зрелые стартапы, уже приносящие прибыль, а сектора вложений следующие: ритейл, медиа, развлечения, облачные сервисы, кибербезопасность, туризм и умный дом.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: будущая диверсификация денежных потоков. По сути инвестиция в технологию будущего.
#мтс #mtss
Компания намерена вкладываться в проекты, которые усилят продукты и вертикали экосистемы МТС. Инвестициями займется венчурный фонд компании.
Рассматриваются для вложений зрелые стартапы, уже приносящие прибыль, а сектора вложений следующие: ритейл, медиа, развлечения, облачные сервисы, кибербезопасность, туризм и умный дом.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: будущая диверсификация денежных потоков. По сути инвестиция в технологию будущего.
#мтс #mtss
🇺🇸 Заседание ФРС США:
1) Ключевая ставка = 5% (ожидания 5% / предыдущая 4,75%).
2) Возможно понадобится дальнейшее повышение ставки.
3) Рынок труда все еще очень сильный.
4) Инфляция спала, но все еще на высоком уровне.
4) Уместно дальнейшее сокращение баланса по плану.
5) Банковская система США сильная.
6) Все депозиты SAFU, ФРС приняла решительные действия.
7) Ликвидность доступна, есть все инструменты.
8) Рынок труда все еще очень сильный, инфляция все еще высокая
9) ФРС привержена снижению инфляции до таргета.
10) Все члены ФРС видят риски для роста экономики.
11) Более высокие ставки и более медленный рост экономики давят на бизнес.
12) Пауэлл: все еще длинный путь по снижению инфляции.
13) ФРС рассматривала повышение пика ставки до банковского стресса.
14) Ситуация с банками эквивалентна повышению ставки.
15) Ситуация последних двух недель будет давить на спрос и инфляцию.
16) Пауэлл: снижение ставки ФРС в этом году - это НЕ базовый сценарий ФРС. Члены ФРС не ожидают снижение ставки в этом году.
17) Йеллен: неспособность поднять потолок госдолга США вызовет экономическую и финансовую катастрофу.
18) Пауэлл: ФРС повысит ставку США если понадобится, но сейчас мы наблюдаем ужесточение кредитных условий.
19) Йеллен: банкротство небольшого или общественного банка может спровоцировать массовое бегство из банков, как и банкротство более крупного банка.
#фрс #сша #макроэкономика #дкп
1) Ключевая ставка = 5% (ожидания 5% / предыдущая 4,75%).
2) Возможно понадобится дальнейшее повышение ставки.
3) Рынок труда все еще очень сильный.
4) Инфляция спала, но все еще на высоком уровне.
4) Уместно дальнейшее сокращение баланса по плану.
5) Банковская система США сильная.
6) Все депозиты SAFU, ФРС приняла решительные действия.
7) Ликвидность доступна, есть все инструменты.
8) Рынок труда все еще очень сильный, инфляция все еще высокая
9) ФРС привержена снижению инфляции до таргета.
10) Все члены ФРС видят риски для роста экономики.
11) Более высокие ставки и более медленный рост экономики давят на бизнес.
12) Пауэлл: все еще длинный путь по снижению инфляции.
13) ФРС рассматривала повышение пика ставки до банковского стресса.
14) Ситуация с банками эквивалентна повышению ставки.
15) Ситуация последних двух недель будет давить на спрос и инфляцию.
16) Пауэлл: снижение ставки ФРС в этом году - это НЕ базовый сценарий ФРС. Члены ФРС не ожидают снижение ставки в этом году.
17) Йеллен: неспособность поднять потолок госдолга США вызовет экономическую и финансовую катастрофу.
18) Пауэлл: ФРС повысит ставку США если понадобится, но сейчас мы наблюдаем ужесточение кредитных условий.
19) Йеллен: банкротство небольшого или общественного банка может спровоцировать массовое бегство из банков, как и банкротство более крупного банка.
#фрс #сша #макроэкономика #дкп