🇷🇺 Новость: РусГидро ожидает заметного роста финансовых показателей в ближайшие годы. В проект бизнес-плана госкомпании заложен прогноз по росту чистой прибыли в 2021 году сразу на 43% , до 47/86 млрд. рублей.
Причина - окончание периода больших «бумажных» списаний после ввода планово убыточных энергоблоков на Дальнем Востоке.
Последствием может стать рост базы для выплаты дивидендов. В целом же до 2025 года компания ставит себе задачу удвоить чистую прибыль и нарастить EBITDA на 30% - видимо, за счет новых энергостроек на Дальнем Востоке, которые уже должны быть окупаемыми.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: сейчас весь энергетический сектор аутсайдер (то есть не отработал еще свой рост), поэтому и подобные новости являются позитивом! А при растущих дивидендах так и подавно быстро электрики переоценку в сторону роста проведут.
#Русгидро, #Дивиденды, #Энергетика, #HYDR
Причина - окончание периода больших «бумажных» списаний после ввода планово убыточных энергоблоков на Дальнем Востоке.
Последствием может стать рост базы для выплаты дивидендов. В целом же до 2025 года компания ставит себе задачу удвоить чистую прибыль и нарастить EBITDA на 30% - видимо, за счет новых энергостроек на Дальнем Востоке, которые уже должны быть окупаемыми.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: сейчас весь энергетический сектор аутсайдер (то есть не отработал еще свой рост), поэтому и подобные новости являются позитивом! А при растущих дивидендах так и подавно быстро электрики переоценку в сторону роста проведут.
#Русгидро, #Дивиденды, #Энергетика, #HYDR
💬 Обозрение: Goldman осуществили прогноз по сырьевому рынку на 2021 год (нефть, золото, медь, газ). Подробности тут - https://yangx.top/BirzhevikOilGasCoalOfficial/30
💬 Эффект победы демократов на выборах. Аналитика Goldman (перевод с английского на русский):
1) Динамика выборов не была нормальной. Контроль над сенатом США - и разница между единым или разделенным федеральным правительством в конечном счете зависели от результатов необычного двойного второго тура выборов в Джорджии 5 Января. В данном случае политика была явно не местной, а государственные выборы имели национальные последствия. Этот результат имеет огромное значение с точки зрения законодательной повестки дня, которую избранный президент Джо Байден теперь сможет принять в течение своих первых двух лет пребывания на этом посту.
2) После двойной победы демократов во втором туре выборов в Джорджии наша экономическая команда США повысила прогнозы роста ВВП на весь год до +6.4% (с +5.9%) на 2021 год и +4% (с 3.7%) на 2022 год.
3) Демократы, скорее всего, примут повышение налогов в конце этого года, которое вступит в силу в 2022 году, и вырученные средства будут использованы для финансирования аналогичного увеличения государственных расходов.
4) Учитывая предлагаемые изменения политики, Goldman пересматривает оценки роста EPS S&P500 до +31% в 2021 году (с 29%) и +10% в 2022 году (с +12%)
5) Увеличение бюджетных расходов, ускорение экономического роста и сокращение экономического спада, в свою очередь, приведут к росту инфляции и процентных ставок (об это мы говорили тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/57 , тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/38 , тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/28).
6) Mы корректируем драйверы нашей модели премии за риск собственного капитала (ERP), но по-прежнему ожидаем сжатия ERP в течение следующих двух лет.
7) Целевые цены по S&P500 Goldman ожидает на конец года - 4300 в 2021 году и 4600 в 2022 году-остаются неизменными.
8) Goldman ожидает большую долю стимулирования экономики в виде QE и мягкого ДКП (вблизи отметки 0.25%) на протяжении 2021 года.
#Инфляция, #Прогноз, #Goldman, #Кризис, #Доллар
1) Динамика выборов не была нормальной. Контроль над сенатом США - и разница между единым или разделенным федеральным правительством в конечном счете зависели от результатов необычного двойного второго тура выборов в Джорджии 5 Января. В данном случае политика была явно не местной, а государственные выборы имели национальные последствия. Этот результат имеет огромное значение с точки зрения законодательной повестки дня, которую избранный президент Джо Байден теперь сможет принять в течение своих первых двух лет пребывания на этом посту.
2) После двойной победы демократов во втором туре выборов в Джорджии наша экономическая команда США повысила прогнозы роста ВВП на весь год до +6.4% (с +5.9%) на 2021 год и +4% (с 3.7%) на 2022 год.
3) Демократы, скорее всего, примут повышение налогов в конце этого года, которое вступит в силу в 2022 году, и вырученные средства будут использованы для финансирования аналогичного увеличения государственных расходов.
4) Учитывая предлагаемые изменения политики, Goldman пересматривает оценки роста EPS S&P500 до +31% в 2021 году (с 29%) и +10% в 2022 году (с +12%)
5) Увеличение бюджетных расходов, ускорение экономического роста и сокращение экономического спада, в свою очередь, приведут к росту инфляции и процентных ставок (об это мы говорили тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/57 , тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/38 , тут - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/28).
6) Mы корректируем драйверы нашей модели премии за риск собственного капитала (ERP), но по-прежнему ожидаем сжатия ERP в течение следующих двух лет.
7) Целевые цены по S&P500 Goldman ожидает на конец года - 4300 в 2021 году и 4600 в 2022 году-остаются неизменными.
8) Goldman ожидает большую долю стимулирования экономики в виде QE и мягкого ДКП (вблизи отметки 0.25%) на протяжении 2021 года.
#Инфляция, #Прогноз, #Goldman, #Кризис, #Доллар
💬 Мнение: в продолжении темы о предстоящей инфляции в мире хотелось бы добавить еще один важный момент, но уже из уст Morgan Stanley.
1) Аппетит частного сектора к риску испытал ограниченное рубцевание. Директивные органы были свободны от опасений морального риска и почти не сомневались в том, что в беспрецедентной степени страхуют потери доходов домашних хозяйств и корпораций. В частности, в то время как безработица обошлась американским домохозяйствам в $330 млрд. дохода от заработной платы, они уже получили в совокупности $1 трлн. в виде трансфертов, и эта цифра будет расти по мере начала второго раунда фискальных стимулов. Избыточная экономия в размере около $1.4 трлн. США обеспечит топливо для сдерживаемого спроса, чтобы стимулировать резкий отскок роста, как только экономика полностью восстановится. Мы прогнозируем рост ВВП США на 5.9% в годовом исчислении в 2021 году, что на целых 2% выше консенсуса. С приходом демократов к власти в Сенате возросли надежды на дальнейшее бюджетное стимулирование (мы ожидаем дополнительный $1 трлн. США на помощь COVID-19 в ближайшей перспективе и дальнейшие инициативы по расходованию средств на здравоохранение/инфраструктуру позже в 2021 году), а также перспективы еще более сильного восстановления (cкриншот 1).
2) Потери от безработицы завышают экономические потери: как и общие ожидания роста, прогнозы Morgan Stanley по уровню безработицы более оптимистичны, чем консенсус. В настоящее время около 78% потерь рабочих мест в США приходится на чувствительные к COVID-19 секторы, которые быстро восстановятся, как только экономика полностью восстановится. Кроме того , 68% потерь рабочих мест с Февраля по Апрель 2020 года приходится на сегменты с низкими доходами, и не следует преувеличивать их влияние на совокупный рост, несмотря на необходимость дополнительной политической поддержки, ориентированной на домохозяйства с низкими доходами (скриншот 2).
3) Политики пытаются раскалить экономику докрасна с целью вернуть ее к уровню безработицы, существовавшему до-кризисного времени. Однако ускоренная реструктуризация экономики приведет к тому, что перемещенным работникам потребуется время для переподготовки. По мере развития этого процесса рынок труда может ужесточиться даже раньше, чем это предполагает уровень безработицы. Хотя эта динамика также проявилась после рецессии 2008 года, восстановление было более постепенным, что в решающей степени дало предприятиям и рынку труда достаточно времени для адаптации.
4) Политики настаивают на дальнейших трансфертах в сегменты с низкими доходами, и они, вероятно, продолжат обуздывать трио технологий, торговли и титанов в попытке смягчить последствия более низкой доли заработной платы и более высокого неравенства доходов. Непропорциональное воздействие рецессии на домохозяйства с низкими доходами обострило ранее существовавшую проблему неравенства,усилив стимул для действий политиков. Дальнейшие трансферты, особенно с учетом того, что они сейчас превышают потерянный доход, придадут инфляционный импульс. Разрушение тройки технологий, торговли и титанов, которые играли важную дезинфляционную роль в течение последних 30 лет, ослабит их дезинфляционный импульс (скриншот 3).
5) Наконец, ФРС привержена своей цели по средней инфляции в размере 2% годовых. В предыдущих циклах ФРС ужесточала денежно-кредитную политику задолго до того, как инфляция устойчиво поднималась выше 2% в годовом исчислении. На этот раз это вряд ли произойдет, поэтому у любого первоначального роста инфляции будет больше времени, чтобы закрепиться.
#ФРС, #Инфляция, #США
1) Аппетит частного сектора к риску испытал ограниченное рубцевание. Директивные органы были свободны от опасений морального риска и почти не сомневались в том, что в беспрецедентной степени страхуют потери доходов домашних хозяйств и корпораций. В частности, в то время как безработица обошлась американским домохозяйствам в $330 млрд. дохода от заработной платы, они уже получили в совокупности $1 трлн. в виде трансфертов, и эта цифра будет расти по мере начала второго раунда фискальных стимулов. Избыточная экономия в размере около $1.4 трлн. США обеспечит топливо для сдерживаемого спроса, чтобы стимулировать резкий отскок роста, как только экономика полностью восстановится. Мы прогнозируем рост ВВП США на 5.9% в годовом исчислении в 2021 году, что на целых 2% выше консенсуса. С приходом демократов к власти в Сенате возросли надежды на дальнейшее бюджетное стимулирование (мы ожидаем дополнительный $1 трлн. США на помощь COVID-19 в ближайшей перспективе и дальнейшие инициативы по расходованию средств на здравоохранение/инфраструктуру позже в 2021 году), а также перспективы еще более сильного восстановления (cкриншот 1).
2) Потери от безработицы завышают экономические потери: как и общие ожидания роста, прогнозы Morgan Stanley по уровню безработицы более оптимистичны, чем консенсус. В настоящее время около 78% потерь рабочих мест в США приходится на чувствительные к COVID-19 секторы, которые быстро восстановятся, как только экономика полностью восстановится. Кроме того , 68% потерь рабочих мест с Февраля по Апрель 2020 года приходится на сегменты с низкими доходами, и не следует преувеличивать их влияние на совокупный рост, несмотря на необходимость дополнительной политической поддержки, ориентированной на домохозяйства с низкими доходами (скриншот 2).
3) Политики пытаются раскалить экономику докрасна с целью вернуть ее к уровню безработицы, существовавшему до-кризисного времени. Однако ускоренная реструктуризация экономики приведет к тому, что перемещенным работникам потребуется время для переподготовки. По мере развития этого процесса рынок труда может ужесточиться даже раньше, чем это предполагает уровень безработицы. Хотя эта динамика также проявилась после рецессии 2008 года, восстановление было более постепенным, что в решающей степени дало предприятиям и рынку труда достаточно времени для адаптации.
4) Политики настаивают на дальнейших трансфертах в сегменты с низкими доходами, и они, вероятно, продолжат обуздывать трио технологий, торговли и титанов в попытке смягчить последствия более низкой доли заработной платы и более высокого неравенства доходов. Непропорциональное воздействие рецессии на домохозяйства с низкими доходами обострило ранее существовавшую проблему неравенства,усилив стимул для действий политиков. Дальнейшие трансферты, особенно с учетом того, что они сейчас превышают потерянный доход, придадут инфляционный импульс. Разрушение тройки технологий, торговли и титанов, которые играли важную дезинфляционную роль в течение последних 30 лет, ослабит их дезинфляционный импульс (скриншот 3).
5) Наконец, ФРС привержена своей цели по средней инфляции в размере 2% годовых. В предыдущих циклах ФРС ужесточала денежно-кредитную политику задолго до того, как инфляция устойчиво поднималась выше 2% в годовом исчислении. На этот раз это вряд ли произойдет, поэтому у любого первоначального роста инфляции будет больше времени, чтобы закрепиться.
#ФРС, #Инфляция, #США
Скриншот 1 в продолжении данного поста https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/121
Скриншот 2 в продолжении данного поста https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/121
Скриншот 3 в продолжении данного поста https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/121
💬 Обозрение: перед вами график курсовых доходностей российских нефтяных компаний сравниваемых с курсом цены на нефть марки Brent.
Примечание:
▫️Первая верхняя (фиолетовая) линия - индекс ММВБ
▫️Вторая верхняя (зеленая) линия - Лукойл.
▫️Третья (синяя) линия - Газпром нефть.
▫️Четвёртая (оранжевая линия) - нефть марки Brent
▫️Пятая (бардовая) линия - Башнефть преф.
▫️Шестая (чёрная) линия - Татнефть обычка.
Собственно говоря имеются 2 компании, которые отстали полностью от рынка нефти это Татнефть обычка и Башнефть преф, но исходя из индекса ММВБ (высшая фиолетовая линия) отстал весь нефтяной сектор, то есть его рост - вопрос времени перетока капитала из техов в углеводородные компании. Есть над чем задуматься!
#Нефть, #Нефтегаз, #ММВБ
Примечание:
▫️Первая верхняя (фиолетовая) линия - индекс ММВБ
▫️Вторая верхняя (зеленая) линия - Лукойл.
▫️Третья (синяя) линия - Газпром нефть.
▫️Четвёртая (оранжевая линия) - нефть марки Brent
▫️Пятая (бардовая) линия - Башнефть преф.
▫️Шестая (чёрная) линия - Татнефть обычка.
Собственно говоря имеются 2 компании, которые отстали полностью от рынка нефти это Татнефть обычка и Башнефть преф, но исходя из индекса ММВБ (высшая фиолетовая линия) отстал весь нефтяной сектор, то есть его рост - вопрос времени перетока капитала из техов в углеводородные компании. Есть над чем задуматься!
#Нефть, #Нефтегаз, #ММВБ
🌎 Краткий анализ рынка (11.01.2021): Азия в минусе, фьючерсы на Сша и ЕС в минусе, нефть в минусе. Как минимум на ММВБ покорректируемся сегодня.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: сопротивление уровня 1460 пунктов по индексу РТС затормозило дальнейший рост нашего рынка на пред. недели. Единственное, что было бы рентабельно сейчас отработать так это гэп на уровне 1515 пунктов (еще один и на 1600 пунктах есть, но это уже в перспективе). В общем на сегодня пока диапазон 1435 - 1465 пунктов является рабочим, это уже учитывается внешний негативный фон.
Рынок США: индекс S&P500 отрывается от важного уровня сопротивления 30-летней линии, и чем выше от неё цена уходит, тем больнее потом будет падать. Инфляционные ожидания всё выше и выше. Индекс корпоративных прибылей пока активно находится на уровне 2300 пунктов по индексу S&P500 (по сути это тот уровень на котором IT пузырь будет сдут полностью). В общем сегодня основное внимание придётся акцентировать на диапазон 3785 - 3830 пунктов.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Рубль/Доллар: данная валютная пара торгуется в боковике 73.50 - 75 рублей. В общем-то говоря, на сегодня данный диапазон рабочий, гос-во куда-то сильно рубль укреплять сейчас не будет (нет в этом выгоды), равносильно как и нет шибко большого спроса со стороны инвесторов в рынок ОФЗ (ключевая ставка не покрывает риски). Кстати, индекс доллара начал умеренный рост к развивающимся валюта в рамках технического отскока от уровня 88.90 (то о чём говорилось нами ранее).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Товарный рынок:
Нефть марки Brent: данный инструмент в пятницу в моменте пробил сопротивление уровня $55 за баррель (это верхняя граница нисходящего 3-х летнего тренда). Сейчас нефть торгуется в коррекционном движении, но в пределах восходящего канала, который взял своё начало с Марта 2020 года. В целом пока стоит вопрос об окончательно пробое данного уровня $55 , в случае его пробития - цель будет уже лежать на $60 - 70 за баррель. В общем следите за уровнем $55.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог: ну вот и наступило 11.01.2021, сегодня все участники рынка с ненавистью вышли на рабочие места, теперь волатильность будет что надо! Сегодня немного продам Мечела, ВТБ и Газпрома (зафиксирую по ним прибыль, деньги нужны на личные нужды), но остальные инвест. позиции держу и дальше. При рыночной коррекции буду активно наращивать спекулятивную часть капитала (сейчас покупать что-либо по нынешним ценам опасно, в любой момент рынок может развернутся).
#АнализРынка
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Фондовые индексы:
Индекс РТС: сопротивление уровня 1460 пунктов по индексу РТС затормозило дальнейший рост нашего рынка на пред. недели. Единственное, что было бы рентабельно сейчас отработать так это гэп на уровне 1515 пунктов (еще один и на 1600 пунктах есть, но это уже в перспективе). В общем на сегодня пока диапазон 1435 - 1465 пунктов является рабочим, это уже учитывается внешний негативный фон.
Рынок США: индекс S&P500 отрывается от важного уровня сопротивления 30-летней линии, и чем выше от неё цена уходит, тем больнее потом будет падать. Инфляционные ожидания всё выше и выше. Индекс корпоративных прибылей пока активно находится на уровне 2300 пунктов по индексу S&P500 (по сути это тот уровень на котором IT пузырь будет сдут полностью). В общем сегодня основное внимание придётся акцентировать на диапазон 3785 - 3830 пунктов.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Валютный сектор:
Рубль/Доллар: данная валютная пара торгуется в боковике 73.50 - 75 рублей. В общем-то говоря, на сегодня данный диапазон рабочий, гос-во куда-то сильно рубль укреплять сейчас не будет (нет в этом выгоды), равносильно как и нет шибко большого спроса со стороны инвесторов в рынок ОФЗ (ключевая ставка не покрывает риски). Кстати, индекс доллара начал умеренный рост к развивающимся валюта в рамках технического отскока от уровня 88.90 (то о чём говорилось нами ранее).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Товарный рынок:
Нефть марки Brent: данный инструмент в пятницу в моменте пробил сопротивление уровня $55 за баррель (это верхняя граница нисходящего 3-х летнего тренда). Сейчас нефть торгуется в коррекционном движении, но в пределах восходящего канала, который взял своё начало с Марта 2020 года. В целом пока стоит вопрос об окончательно пробое данного уровня $55 , в случае его пробития - цель будет уже лежать на $60 - 70 за баррель. В общем следите за уровнем $55.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Краткий итог: ну вот и наступило 11.01.2021, сегодня все участники рынка с ненавистью вышли на рабочие места, теперь волатильность будет что надо! Сегодня немного продам Мечела, ВТБ и Газпрома (зафиксирую по ним прибыль, деньги нужны на личные нужды), но остальные инвест. позиции держу и дальше. При рыночной коррекции буду активно наращивать спекулятивную часть капитала (сейчас покупать что-либо по нынешним ценам опасно, в любой момент рынок может развернутся).
#АнализРынка
💬 Обозрение: хотелось бы напомнить про смену циклов в экономике. Актуально с 2009 по 2020 год были сферы IT и Healthcare (где собственно и раздулись пузыри), но сейчас единственными недооцененными секторами выступают нефтегаз и банки (финансовый по своей совокупности). И как следствие рынок уже сейчас начинает мало по малу пампить (гнать вверх цены) банковские акции и углеводородные.
#Нефть, #Цикл, #Экономика, #Макроэкономика
#Нефть, #Цикл, #Экономика, #Макроэкономика
💬 Наблюдение: напоминаем вам, что количество шортов (коротких позиций) в индексе доллара #DXY крайне критическое - https://yangx.top/BirzhevikStockBrokerOfficial/54
Стоит лишь ухудшится внешнему рыночному фону как начнётся краткосрочное, но стремительное укрепление доллара по отношению ко всем валютам + будет тогда и коррекция на сырьевых рынках.
#Макроэкономика, #ИндексДоллара, #Доллар, #Кризис
Стоит лишь ухудшится внешнему рыночному фону как начнётся краткосрочное, но стремительное укрепление доллара по отношению ко всем валютам + будет тогда и коррекция на сырьевых рынках.
#Макроэкономика, #ИндексДоллара, #Доллар, #Кризис
💬 Сделка: продал из инвестиционной части 1.5% Газпрома (результат +24%) + 1.5% ВТБ (результат 15%) + 0.7% Мечела (результат 25 - 26%) = фиксирование прибыли после их активного роста.
Примечание: остальную инвестиционную часть по данным же бумагам держу и дальше. При снижении снова подкупать их буду!
#Сделка
Примечание: остальную инвестиционную часть по данным же бумагам держу и дальше. При снижении снова подкупать их буду!
#Сделка
💬 Европейские участники ну просто поражают! Российская маркетня по утру всё сливала, но учитывая, что продолжается восстановление EM (развивающихся рынков) европейцы теперь и наш рынок активно подгоняют вверх! По крайней мере в моменте так и выглядит.
🇷🇺 Газпром в моменте. Осуществляется попытка участников закрыть гэп на уровне 232 рубля.
💬 Мнение: как Джанет Йеллен (будущая глава минфина США) спровоцирует инфляционный шторм. Исходя из экономических материалов американских изданий.
Некоторые издания в США разделяют мнение, что главной темой 2021 года будет инфляция. И администрация Байдена только ускорит это. Ранее Йеллен возглавляла ФРС Сан-Франциско, прежде чем в конечном итоге стать председателем ФРС при администрации Обамы. На протяжении всего своего пребывания на этих должностях она доказала, что любит использовать политические аргументы, чтобы оправдать печатание большего количества денег или смягчение денежных условий (ключевое слово печатания большого кол-ва денег, прошу это запомнить).
В 2014 году, вскоре после вступления в должность председателя ФРС, Йеллен выступила с речью, в которой заявила, что ФРС сделала бы лучшую работу по прогнозированию и последующему управлению великим финансовым кризисом 2008 года, если бы она сохранила больше “разнообразия” в своей рабочей силе. Впоследствии она последовала этому примеру, создав первую целевую группу ФРС по улучшению гендерного и этнического разнообразия в ФРС.
Собственно, почему это так важно и какое значение имеет? А суть в том, что ни в первоначальном законе о Федеральной резервной системе 1913 года, ни в поправке к нему 1977 года нет никаких упоминаний об этом. Задача ФРС, как прямо указано в законодательном акте, заключается в использовании процентных ставок для обеспечения экономического роста с минимальной инфляцией.
Выбирая Джанет Йеллен в качестве своего министра финансов, Джо Байден фактически отдает кошелек Республики воину социальной справедливости: тому, кто считает, что вопросы социальной справедливости должны направлять денежно-кредитную политику.
‼️ Проще говоря, все это означает, что больше денег напечатается.
Всё-таки есть над чем задуматься, что именно конкретно может сделать казначейство в отношении разнообразия? Казначейство отвечает за печатание денег и их перемещение. Таким образом, если казначейство решает взять на себя политические проекты с намерением сделать экономику "cправедливой” , все это на самом деле означает, что Казначейство будет направлять больше денег в экономику.
Помните, что Казначейство создало кредитные механизмы, через которые ФРС выручила всю финансовую систему в Марте 2020 года. Именно через эти кредитные линии ФРС начала покупать:
▫️Муниципальные облигации.
▫️Корпоративные облигации.
▫️ETF на корпоративные облигации.
▫️Ценные бумаги, обеспеченные активами, включая активы, обеспеченные фондами денежного рынка, автокредитами, студенческими кредитами и депозитными сертификатами.
‼️ Таким образом, казначейство представляет собой канал, через который ФРС направляет рекордные стимулы в финансовую систему.
Грубо говоря ФРС потратила $3 трлн. в период с 2008 по 2016 год на борьбу с великим финансовым кризисом и его последствиями. Такую же сумму ФРС потратила за семь месяцев 2020 года.
ФРС мог сделать это только на законных основаниях, используя казначейство в качестве канала. И мы также должны помнить, что казначейство было ответственно за распределении $2 трлн. в качестве стимулов для закона о заботах в 2020 году.
И Джо Байден фактически выбрал Джанет Йеллен в качестве человека, который никогда не работал в частном секторе и которая твердо верит, что она должна использовать свое положение для борьбы с политическими проблемами, такими как разнообразие и изменение климата. Опять же, все это означает, что больше денег печатается в США.
В общем, это главная тема для 2021 года, независимо от того, что еще может произойти: больше печатания денег, больше инфляции и больше взрывных движений в инфляционных активах. В такой ситуации нужно плотно следить за сырьевыми рынками (и по возможности на наш взгляд быть уже укомплектованным в инвест. позициях в сырьевых компаниях, и будь хоть рыночная волатильность в виде эйфории или паники, эти позиции есть смысл держать, и при снижении подкупать). Короче говоря каждый сам решит как ему поступить, мы лишь поделились видением ситуации опираясь на западные экономические материалы.
#ФРС, #Инфляция, #США
Некоторые издания в США разделяют мнение, что главной темой 2021 года будет инфляция. И администрация Байдена только ускорит это. Ранее Йеллен возглавляла ФРС Сан-Франциско, прежде чем в конечном итоге стать председателем ФРС при администрации Обамы. На протяжении всего своего пребывания на этих должностях она доказала, что любит использовать политические аргументы, чтобы оправдать печатание большего количества денег или смягчение денежных условий (ключевое слово печатания большого кол-ва денег, прошу это запомнить).
В 2014 году, вскоре после вступления в должность председателя ФРС, Йеллен выступила с речью, в которой заявила, что ФРС сделала бы лучшую работу по прогнозированию и последующему управлению великим финансовым кризисом 2008 года, если бы она сохранила больше “разнообразия” в своей рабочей силе. Впоследствии она последовала этому примеру, создав первую целевую группу ФРС по улучшению гендерного и этнического разнообразия в ФРС.
Собственно, почему это так важно и какое значение имеет? А суть в том, что ни в первоначальном законе о Федеральной резервной системе 1913 года, ни в поправке к нему 1977 года нет никаких упоминаний об этом. Задача ФРС, как прямо указано в законодательном акте, заключается в использовании процентных ставок для обеспечения экономического роста с минимальной инфляцией.
Выбирая Джанет Йеллен в качестве своего министра финансов, Джо Байден фактически отдает кошелек Республики воину социальной справедливости: тому, кто считает, что вопросы социальной справедливости должны направлять денежно-кредитную политику.
‼️ Проще говоря, все это означает, что больше денег напечатается.
Всё-таки есть над чем задуматься, что именно конкретно может сделать казначейство в отношении разнообразия? Казначейство отвечает за печатание денег и их перемещение. Таким образом, если казначейство решает взять на себя политические проекты с намерением сделать экономику "cправедливой” , все это на самом деле означает, что Казначейство будет направлять больше денег в экономику.
Помните, что Казначейство создало кредитные механизмы, через которые ФРС выручила всю финансовую систему в Марте 2020 года. Именно через эти кредитные линии ФРС начала покупать:
▫️Муниципальные облигации.
▫️Корпоративные облигации.
▫️ETF на корпоративные облигации.
▫️Ценные бумаги, обеспеченные активами, включая активы, обеспеченные фондами денежного рынка, автокредитами, студенческими кредитами и депозитными сертификатами.
‼️ Таким образом, казначейство представляет собой канал, через который ФРС направляет рекордные стимулы в финансовую систему.
Грубо говоря ФРС потратила $3 трлн. в период с 2008 по 2016 год на борьбу с великим финансовым кризисом и его последствиями. Такую же сумму ФРС потратила за семь месяцев 2020 года.
ФРС мог сделать это только на законных основаниях, используя казначейство в качестве канала. И мы также должны помнить, что казначейство было ответственно за распределении $2 трлн. в качестве стимулов для закона о заботах в 2020 году.
И Джо Байден фактически выбрал Джанет Йеллен в качестве человека, который никогда не работал в частном секторе и которая твердо верит, что она должна использовать свое положение для борьбы с политическими проблемами, такими как разнообразие и изменение климата. Опять же, все это означает, что больше денег печатается в США.
В общем, это главная тема для 2021 года, независимо от того, что еще может произойти: больше печатания денег, больше инфляции и больше взрывных движений в инфляционных активах. В такой ситуации нужно плотно следить за сырьевыми рынками (и по возможности на наш взгляд быть уже укомплектованным в инвест. позициях в сырьевых компаниях, и будь хоть рыночная волатильность в виде эйфории или паники, эти позиции есть смысл держать, и при снижении подкупать). Короче говоря каждый сам решит как ему поступить, мы лишь поделились видением ситуации опираясь на западные экономические материалы.
#ФРС, #Инфляция, #США
🇷🇺 Новость: глава АФК Система (Владимир Евтушенков) сообщил, что акции его компании должны вырасти как минимум до 40 - 42 рублей, от нынешнего уровня в 30 рублей, сообщили в Forbes.
Примечание: это довольно жирный намёк, но надо всегда учитывать и риски в рынке. Всё, что сказал Евтушенков это его отношение к собственной компании. Да, бизнес там сильный, диверсификация весомая, но и руку на пульсе надо держать + в АФК имеется доля в Ozone, MTS, Сегежа и прочие сильные виды бизнеса.
#АФКСистема, #AFKS
Примечание: это довольно жирный намёк, но надо всегда учитывать и риски в рынке. Всё, что сказал Евтушенков это его отношение к собственной компании. Да, бизнес там сильный, диверсификация весомая, но и руку на пульсе надо держать + в АФК имеется доля в Ozone, MTS, Сегежа и прочие сильные виды бизнеса.
#АФКСистема, #AFKS
💬 Кстати, несколько раз спрашивали, мол почему Goldman Sachs делают акцент на то, что в 2021 году будет активный рост сырьевых рынков. Смотрите господа и дамы (скриншот ниже, там указана цена на #сырьё и #металлы в течении всего будущего года).
А вообще причины почему они активно выступают за рост сырья такие: перевод статьи на русский язык.
1) Дефицит сырья в начале бизнес-цикла сигнализирует о том, что рынок, скорее всего, продолжит ребалансировку до тех пор, пока не произойдет окончательное выравнивание, пишут аналитики. Быстрое падение капитальных расходов на бурение нефтяных скважин, особенно сланцевых, и на металлы замедляет добычу в странах, не входящих в ОПЕК, указывая на постепенное восстановление равновесия.
2) Goldman ожидает, что мировой спрос на авиатопливо, падение которого составляет половину текущих потерь спроса, к лету 2021 года вырастет на 3.9 млн. баррелей в сутки по сравнению с нынешним уровнем. Тем не менее эксперты отрасли не видят восстановления спроса на авиационное топливо до предпандемийного уровня в течение нескольких лет, поскольку авиакомпании продолжают демонстрировать рекордные потери.
3) Goldman ожидает, что мировой спрос на авиатопливо, падение которого составляет половину текущих потерь спроса, к лету 2021 года вырастет на 3.9 млн. баррелей в сутки по сравнению с нынешним уровнем. Тем не менее эксперты отрасли не видят восстановления спроса на авиационное топливо до предпандемийного уровня в течение нескольких лет, поскольку авиакомпании продолжают демонстрировать рекордные потери.
4) Банк видит потенциал роста, особенно по неэнергетическим сырьевым товарам, таким как сельское хозяйство и металлы, ссылаясь на сокращение предложения на фоне неблагоприятных погодных условий и возросшего спроса со стороны Китая. Меры по стимулированию второй по величине экономики мира помогли поднять спрос на металлы до самого высокого уровня с 2011 года. Goldman ожидает, что в ближайшей перспективе рост спроса на цветные металлы и сельское хозяйство будет более благоприятным, чем рост цен на нефть.
5) Рынки в настоящее время все больше обеспокоены возвратом инфляции в результате исторически значительных фискальных расходов и сохраняющихся низких процентных ставок. Эти факторы, по мнению экспертов банка, скорее всего, приведут к увеличению инвестиций в сырьевые товары, чтобы компенсировать риски. Аналитики обеспокоены и тенденцией повышения политических рисков в сторону проведения политики с инфляционным уклоном. В этой связи прогнозируется увеличение ротации в сырьевые товары в качестве инфляционного хеджа.
6) Голдманы ожидают, что более слабый доллар также будет способствовать движению сырьевых товаров, поскольку они торгуются в долларах: слабость валюты превращает товары этой группы в более дорогие. Стивен Роуч из Йельского университета и бывший председатель Morgan Stanley Asia, заявляет, что доллар движется к «чрезвычайно резкому» падению на 35% к концу 2021 года, однако большинство аналитиков не разделяют столь резкую позицию.
7) Победу Байдена Goldman Sachs считает хорошей платформой для сырьевых товаров. Например, оптимистичен прогноз по меди: «Расходы по плану Байдена ускорят спрос на медь в США на 2% в год в течение следующих 5 лет». Аналитики банка высказывались и ранее, что «голубая волна» может быть положительной для цен на энергоносители, учитывая планы демократов по налогообложению и усилению регулирования в секторе.
В итоге данные факторы и находятся в базовой стратегии Goldman Sachs , вообще, кстати не важно, кто президент в США (как я и ранее мнение своё выражал, хоть Трамп, хоть Байден, но нефть неминуемо уйдёт выше $50 за баррель на фоне рыночного механизма).
#Нефть, #Энергетика, #Кризис, #Инфляция
А вообще причины почему они активно выступают за рост сырья такие: перевод статьи на русский язык.
1) Дефицит сырья в начале бизнес-цикла сигнализирует о том, что рынок, скорее всего, продолжит ребалансировку до тех пор, пока не произойдет окончательное выравнивание, пишут аналитики. Быстрое падение капитальных расходов на бурение нефтяных скважин, особенно сланцевых, и на металлы замедляет добычу в странах, не входящих в ОПЕК, указывая на постепенное восстановление равновесия.
2) Goldman ожидает, что мировой спрос на авиатопливо, падение которого составляет половину текущих потерь спроса, к лету 2021 года вырастет на 3.9 млн. баррелей в сутки по сравнению с нынешним уровнем. Тем не менее эксперты отрасли не видят восстановления спроса на авиационное топливо до предпандемийного уровня в течение нескольких лет, поскольку авиакомпании продолжают демонстрировать рекордные потери.
3) Goldman ожидает, что мировой спрос на авиатопливо, падение которого составляет половину текущих потерь спроса, к лету 2021 года вырастет на 3.9 млн. баррелей в сутки по сравнению с нынешним уровнем. Тем не менее эксперты отрасли не видят восстановления спроса на авиационное топливо до предпандемийного уровня в течение нескольких лет, поскольку авиакомпании продолжают демонстрировать рекордные потери.
4) Банк видит потенциал роста, особенно по неэнергетическим сырьевым товарам, таким как сельское хозяйство и металлы, ссылаясь на сокращение предложения на фоне неблагоприятных погодных условий и возросшего спроса со стороны Китая. Меры по стимулированию второй по величине экономики мира помогли поднять спрос на металлы до самого высокого уровня с 2011 года. Goldman ожидает, что в ближайшей перспективе рост спроса на цветные металлы и сельское хозяйство будет более благоприятным, чем рост цен на нефть.
5) Рынки в настоящее время все больше обеспокоены возвратом инфляции в результате исторически значительных фискальных расходов и сохраняющихся низких процентных ставок. Эти факторы, по мнению экспертов банка, скорее всего, приведут к увеличению инвестиций в сырьевые товары, чтобы компенсировать риски. Аналитики обеспокоены и тенденцией повышения политических рисков в сторону проведения политики с инфляционным уклоном. В этой связи прогнозируется увеличение ротации в сырьевые товары в качестве инфляционного хеджа.
6) Голдманы ожидают, что более слабый доллар также будет способствовать движению сырьевых товаров, поскольку они торгуются в долларах: слабость валюты превращает товары этой группы в более дорогие. Стивен Роуч из Йельского университета и бывший председатель Morgan Stanley Asia, заявляет, что доллар движется к «чрезвычайно резкому» падению на 35% к концу 2021 года, однако большинство аналитиков не разделяют столь резкую позицию.
7) Победу Байдена Goldman Sachs считает хорошей платформой для сырьевых товаров. Например, оптимистичен прогноз по меди: «Расходы по плану Байдена ускорят спрос на медь в США на 2% в год в течение следующих 5 лет». Аналитики банка высказывались и ранее, что «голубая волна» может быть положительной для цен на энергоносители, учитывая планы демократов по налогообложению и усилению регулирования в секторе.
В итоге данные факторы и находятся в базовой стратегии Goldman Sachs , вообще, кстати не важно, кто президент в США (как я и ранее мнение своё выражал, хоть Трамп, хоть Байден, но нефть неминуемо уйдёт выше $50 за баррель на фоне рыночного механизма).
#Нефть, #Энергетика, #Кризис, #Инфляция
🇷🇺🛢Отчёт: среднесуточная добыча нефти с конденсатом в России в первую неделю января составила 1389.6 тыс. тонн, что на 1.5% выше уровня декабря, свидетельствует статистика с которой ознакомился "Интерфакс".
1) РФ - среднесуточный экспорт нефтяного сырья = -16% , до 550.4 тысяч тонн, из них экспорт по системе #Транснефти #TRNFP снизился на 11% , до 475.4 тысяч тонн.
2) РФ - экспорт нефти в дальнее зарубежье = -10% , до 545.3 тыс. тонн, в том числе по системе "Транснефти" было экспортировано 470.3 тысяч тонн (на 3% меньше). При этом экспорт нефти из российских ресурсов упал на 8% , до 506 тысяч тонн, включая 431 тысяч тонн по системе "Транснефти" (на 1% выше).
3) Сдача российского нефтяного сырья в систему "Транснефти" выросла на 1.5% , до 1132.1 тыс. тонн, поставка нефти на НПЗ России упала на 0.6% , до 746 тысяч тонн.
#Отчёт, #Нефть, #Экономика, #Россия
1) РФ - среднесуточный экспорт нефтяного сырья = -16% , до 550.4 тысяч тонн, из них экспорт по системе #Транснефти #TRNFP снизился на 11% , до 475.4 тысяч тонн.
2) РФ - экспорт нефти в дальнее зарубежье = -10% , до 545.3 тыс. тонн, в том числе по системе "Транснефти" было экспортировано 470.3 тысяч тонн (на 3% меньше). При этом экспорт нефти из российских ресурсов упал на 8% , до 506 тысяч тонн, включая 431 тысяч тонн по системе "Транснефти" (на 1% выше).
3) Сдача российского нефтяного сырья в систему "Транснефти" выросла на 1.5% , до 1132.1 тыс. тонн, поставка нефти на НПЗ России упала на 0.6% , до 746 тысяч тонн.
#Отчёт, #Нефть, #Экономика, #Россия