💬 Обозрение: кстати, интересный анализ долгового рынка я нашёл у Ренессанс Капитал. Более детально можете изучить его по скриншотам.
#облигации
#облигации
🇷🇺 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 06.10.2022 года.
1) Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций «Сергиево-Посадский мясокомбинат» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-09137-A. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.
2) «Юнилайн капитал менеджмент» (ЮЛКМ, представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании несостоятельным (банкротом) «Дядя Дёнер». Решение принято в связи с наличием у «Дяди Дёнера» задолженности перед владельцами облигаций выпуска серии БО-П01 в размере 60,9 млн рублей и выпуска серии БО-П02 в размере 50,8 млн рублей. В марте 2022 г. Арбитражный суд Новосибирской области удовлетворил иски ПВО о взыскании с эмитента указанной задолженности.
3) ТК «Нафтатранс плюс» готовит выпуск трехлетних облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани».
4) «Пионер-Лизинг» установил ставку 6-го купона облигаций серии 01 на уровне 17,89% годовых.
5) «ПИК-Корпорация» установил ставку 7-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 9% годовых.
6) Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «ИЭК Холдинг» серии 001Р объемом 10 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00085-L-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет.
7) АКРА присвоило «Группа Астон» кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
8) «Автоэкспресс» сегодня, 6 октября, начинает размещение по закрытой подписке трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии 3П-КО01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-01-00557-R-003P. Ставка 1-4-го купона установлена на уровне 11% годовых на весь срок обращения облигаций. Потенциальные приобретатели выпуска — клиенты Экспобанка.
9) АКРА повысило кредитный рейтинг «Кортрос» (материнская компания «РСГ Интернешнл») до уровня BBB+(RU) со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга.
#события #размещения
1) Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций «Сергиево-Посадский мясокомбинат» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-09137-A. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.
2) «Юнилайн капитал менеджмент» (ЮЛКМ, представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании несостоятельным (банкротом) «Дядя Дёнер». Решение принято в связи с наличием у «Дяди Дёнера» задолженности перед владельцами облигаций выпуска серии БО-П01 в размере 60,9 млн рублей и выпуска серии БО-П02 в размере 50,8 млн рублей. В марте 2022 г. Арбитражный суд Новосибирской области удовлетворил иски ПВО о взыскании с эмитента указанной задолженности.
3) ТК «Нафтатранс плюс» готовит выпуск трехлетних облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани».
4) «Пионер-Лизинг» установил ставку 6-го купона облигаций серии 01 на уровне 17,89% годовых.
5) «ПИК-Корпорация» установил ставку 7-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 9% годовых.
6) Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «ИЭК Холдинг» серии 001Р объемом 10 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00085-L-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет.
7) АКРА присвоило «Группа Астон» кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
8) «Автоэкспресс» сегодня, 6 октября, начинает размещение по закрытой подписке трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии 3П-КО01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-01-00557-R-003P. Ставка 1-4-го купона установлена на уровне 11% годовых на весь срок обращения облигаций. Потенциальные приобретатели выпуска — клиенты Экспобанка.
9) АКРА повысило кредитный рейтинг «Кортрос» (материнская компания «РСГ Интернешнл») до уровня BBB+(RU) со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга.
#события #размещения
🇷🇺 Размещение: СГ-транс / Срок на 5 лет с офертой через 3 год / Объём на 5 млрд Ориентир доходности будет позже.
#сгтранс #размещение
#сгтранс #размещение
🇷🇺 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 07.10.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
#события
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
#события
💬 Наблюдение: АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «КОРТРОС», материнской компании МКООО «РСГ Интернешнл», российской холдинговой структуры группы «КОРТРОС», до уровня BBB+(RU).
Повышение кредитного рейтинга Компании связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга.
КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
исполнение запланированных сроков строительства и продаж;
в расчетах АКРА были учтены только строящиеся и планируемые объекты согласно текущему финансовому плану Компании;
отсутствие значительного снижения цен на недвижимость на первичном рынке в 2023–2024 годах.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
рост средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам выше 8х при одновременном росте рентабельности по FFO до чистых процентных платежей и налогов выше 20%;
улучшение диверсификации портфеля проектов при одновременном увеличении портфеля текущего строительства выше 1 млн кв. м.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
снижение средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам ниже 5х при одновременном понижении средневзвешенной рентабельности по скорректированному FCF до отрицательных значений;
рост средневзвешенного отношения чистого долга к FFO до чистых процентных платежей выше 2х;
снижение цен на жилую недвижимость на первичном рынке более чем на 15% в 2023–2024 годах;
регуляторные изменения, способные оказать существенное негативное влияние на показатели Компании.
Наш обзор на облигации связанных компаний -https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/148
#кортрос #облигации #рейтинг
Повышение кредитного рейтинга Компании связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга.
КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
исполнение запланированных сроков строительства и продаж;
в расчетах АКРА были учтены только строящиеся и планируемые объекты согласно текущему финансовому плану Компании;
отсутствие значительного снижения цен на недвижимость на первичном рынке в 2023–2024 годах.
ФАКТОРЫ ВОЗМОЖНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗА ИЛИ РЕЙТИНГА
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
рост средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам выше 8х при одновременном росте рентабельности по FFO до чистых процентных платежей и налогов выше 20%;
улучшение диверсификации портфеля проектов при одновременном увеличении портфеля текущего строительства выше 1 млн кв. м.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
снижение средневзвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам ниже 5х при одновременном понижении средневзвешенной рентабельности по скорректированному FCF до отрицательных значений;
рост средневзвешенного отношения чистого долга к FFO до чистых процентных платежей выше 2х;
снижение цен на жилую недвижимость на первичном рынке более чем на 15% в 2023–2024 годах;
регуляторные изменения, способные оказать существенное негативное влияние на показатели Компании.
Наш обзор на облигации связанных компаний -https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/148
#кортрос #облигации #рейтинг
🇷🇺 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 07.10.2022 года.
1) ООО «Патриот групп» (работает под брендом Williams Et Oliver) повысило ставку 1-го купона трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей с 15% до 16% годовых. Ставка зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Размещение бумаг запланировано на 18 октября.
2) Московская биржа исключила облигации ООО «ЭБИС» серии БО-П01 из Третьего уровня котировального списка в связи с истечением срока обращения бумаг, находящихся в Секторе ПИР.
3) ООО «Авангард-Агро» выкупило по оферте облигации серии БО-001P-01 на 100 тыс. рублей. Цена приобретения составила 100% от номинальной стоимости бумаг.
4) НКР присвоило ООО «Электроаппарат» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
5) ООО «Группа Астон» установило ставку 5-6-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П03 на уровне 11% годовых.
#события #размещения
1) ООО «Патриот групп» (работает под брендом Williams Et Oliver) повысило ставку 1-го купона трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей с 15% до 16% годовых. Ставка зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Размещение бумаг запланировано на 18 октября.
2) Московская биржа исключила облигации ООО «ЭБИС» серии БО-П01 из Третьего уровня котировального списка в связи с истечением срока обращения бумаг, находящихся в Секторе ПИР.
3) ООО «Авангард-Агро» выкупило по оферте облигации серии БО-001P-01 на 100 тыс. рублей. Цена приобретения составила 100% от номинальной стоимости бумаг.
4) НКР присвоило ООО «Электроаппарат» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
5) ООО «Группа Астон» установило ставку 5-6-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П03 на уровне 11% годовых.
#события #размещения
💬 Наблюдение: Рейтинговое агентство НКР присвоило ООО «Электроаппарат» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
Оценку бизнес-профиля «Электроаппарата» сдерживают невысокий потенциал роста основных рынков присутствия компании, незначительные рыночные позиции и повышенная доля основного поставщика в закупках.
Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают низкая концентрация активов и приемлемая диверсификация рынков продаж.
Оценку финансового профиля поддерживают умеренные показатели долговой и процентной нагрузки, приемлемые значения рентабельности и ликвидности баланса.
Давление на финансовый профиль оказывает существенная доля заёмных средств в структуре фондирования.
На оценку качества корпоративного управления отрицательно влияют отсутствие у компании отчётности по стандартам МСФО, низкий уровень детализации прогнозов.
При этом НКР позитивно оценивает положительную деловую репутацию компании и её бенефициара.
В скором будущем сделаем обзор облигаций данного эмитента...
#электроаппарат #рейтинг #облигации
Оценку бизнес-профиля «Электроаппарата» сдерживают невысокий потенциал роста основных рынков присутствия компании, незначительные рыночные позиции и повышенная доля основного поставщика в закупках.
Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают низкая концентрация активов и приемлемая диверсификация рынков продаж.
Оценку финансового профиля поддерживают умеренные показатели долговой и процентной нагрузки, приемлемые значения рентабельности и ликвидности баланса.
Давление на финансовый профиль оказывает существенная доля заёмных средств в структуре фондирования.
На оценку качества корпоративного управления отрицательно влияют отсутствие у компании отчётности по стандартам МСФО, низкий уровень детализации прогнозов.
При этом НКР позитивно оценивает положительную деловую репутацию компании и её бенефициара.
В скором будущем сделаем обзор облигаций данного эмитента...
#электроаппарат #рейтинг #облигации
🇷🇺 Отчёт (для держателей облигаций): ПАО «ЯТЭК» за 2021 год и 1 полугодие 2022 года.
Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 26% (в числовом выражении с 5,7 до 7,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 432% (в числовом выражении с 282 млн. до 1,5 млрд. руб.)
Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 4% (в числовом выражении с 4,1 до 4,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 39% (в числовом выражении с 1,5 млрд. до 920 млн. руб.)
Последний обзор на облигации данной компании - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3362
#ятэк #отчёт #отчетность
Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 26% (в числовом выражении с 5,7 до 7,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 432% (в числовом выражении с 282 млн. до 1,5 млрд. руб.)
Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 4% (в числовом выражении с 4,1 до 4,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 39% (в числовом выражении с 1,5 млрд. до 920 млн. руб.)
Последний обзор на облигации данной компании - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3362
#ятэк #отчёт #отчетность
🇷🇺 Новость: Промсвязьбанк решил инициировать банкротство OR Group, сообщает Интерфакс
Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании несостоятельным (банкротом) ПАО "ОР Групп" и ООО "ОР" (головная компания OR Group и эмитент облигаций группы), сообщается в материалах на "Федресурсе".
Также Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании банкротом микрокредитной компании группы ООО "Арифметика", специализирующегося на оптовой и розничной реализации обуви и сопутствующих товаров ООО "Дизайн Студия", а также актива группы – обувной фабрики S-Tep (ООО "Фабрика "С-Теп").
Как сообщалось, Арбитражный суд Москвы 13 июля удовлетворил иск Промсвязьбанка к ООО "ОР" и ПАО "ОР Групп" о солидарном взыскании 580,1 млн рублей по биржевым облигациям БО-07. В конце августа группа подала апелляцию на решение суда. Заявление принято к производству, заседание назначено на 11 октября.
OR Group 20 января 2022 года допустила технический дефолт по погашению "тела" биржевых облигаций серии БО-07 на сумму 592 млн рублей, основным держателем которых был Промсвязьбанк (около 99% выпуска облигаций).
Позже группа сообщила о переговорах с представителем владельцев биржевых облигаций об их пролонгации, при этом отметив, что ранее обсуждала вопрос пролонгации облигационного выпуска БО-07 в рамках действующего лимита с основным держателем облигаций – Промсвязьбанком, однако "компания так и не получила окончательного ответа от ПАО "Промсвязьбанк", что привело к невыполнению обязательств по облигациям".
До конца марта компания выполняла обязательства по выплате купонных доходов, однако в апреле допустила серию дефолтов по всем торгующимся выпускам облигаций.
В июне компания сообщила, что ведет диалог с владельцами облигаций и предлагает рассмотреть три индикативных варианта реструктуризации бондов. После получения обратной связи от держателей облигаций группа доработает варианты и сформулирует три предложения, которые будут вынесены на голосование в рамках предварительного собрания владельцев облигаций, о старте голосования компания сообщит отдельно.
С конца июня 2022 года представитель владельцев облигаций ООО "ОР" – ООО "Регион Финанс" – направило в Арбитражный суд Москвы восемь исковых заявлений о взыскании задолженности по облигациям на общую сумму более 4,77 млрд рублей. В начале сентября суд удовлетворил один из исков – о взыскании 333,48 млн рублей (100% номинальная стоимость облигаций) и 17,27 млн рублей (купонный доход) по облигациям серии 002Р-01.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: в общем, у кого облигации Обувь Россия остались - продавать надо! А то деньги тю - тю...
#обувьроссии #банкротство
Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании несостоятельным (банкротом) ПАО "ОР Групп" и ООО "ОР" (головная компания OR Group и эмитент облигаций группы), сообщается в материалах на "Федресурсе".
Также Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании банкротом микрокредитной компании группы ООО "Арифметика", специализирующегося на оптовой и розничной реализации обуви и сопутствующих товаров ООО "Дизайн Студия", а также актива группы – обувной фабрики S-Tep (ООО "Фабрика "С-Теп").
Как сообщалось, Арбитражный суд Москвы 13 июля удовлетворил иск Промсвязьбанка к ООО "ОР" и ПАО "ОР Групп" о солидарном взыскании 580,1 млн рублей по биржевым облигациям БО-07. В конце августа группа подала апелляцию на решение суда. Заявление принято к производству, заседание назначено на 11 октября.
OR Group 20 января 2022 года допустила технический дефолт по погашению "тела" биржевых облигаций серии БО-07 на сумму 592 млн рублей, основным держателем которых был Промсвязьбанк (около 99% выпуска облигаций).
Позже группа сообщила о переговорах с представителем владельцев биржевых облигаций об их пролонгации, при этом отметив, что ранее обсуждала вопрос пролонгации облигационного выпуска БО-07 в рамках действующего лимита с основным держателем облигаций – Промсвязьбанком, однако "компания так и не получила окончательного ответа от ПАО "Промсвязьбанк", что привело к невыполнению обязательств по облигациям".
До конца марта компания выполняла обязательства по выплате купонных доходов, однако в апреле допустила серию дефолтов по всем торгующимся выпускам облигаций.
В июне компания сообщила, что ведет диалог с владельцами облигаций и предлагает рассмотреть три индикативных варианта реструктуризации бондов. После получения обратной связи от держателей облигаций группа доработает варианты и сформулирует три предложения, которые будут вынесены на голосование в рамках предварительного собрания владельцев облигаций, о старте голосования компания сообщит отдельно.
С конца июня 2022 года представитель владельцев облигаций ООО "ОР" – ООО "Регион Финанс" – направило в Арбитражный суд Москвы восемь исковых заявлений о взыскании задолженности по облигациям на общую сумму более 4,77 млрд рублей. В начале сентября суд удовлетворил один из исков – о взыскании 333,48 млн рублей (100% номинальная стоимость облигаций) и 17,27 млн рублей (купонный доход) по облигациям серии 002Р-01.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: в общем, у кого облигации Обувь Россия остались - продавать надо! А то деньги тю - тю...
#обувьроссии #банкротство
🇷🇺 #Облигации ООО «Электроаппарат», актуальные ли они под вложение?
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
ООО «Электроаппарат» основано в Самаре в 2015 году, осуществляет оптовые поставки электротехнического оборудования, включая различные трансформаторы, разъединители, выключатели нагрузки, на внутреннем рынке (71% выручки за 2021 год) и на экспорт — в Узбекистан, Казахстан. Официальный международный дистрибьютор АО «ГК „Электрощит“ — ТМ Самара», которое не аффилировано с ООО «Электроаппарат».
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ЭлАп БО-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ЭлАп БО-01 стоит сейчас 991.3 руб. или 99.13% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 25-06-2026 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 22.5%
6. Купон составляет 48.62 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 300 тыс. до 1 млн. и более рублей в день, поэтому проблем с покупкой или продажей позиции быть особо не должно.
10. Волатильность более 2%.
11. Дюрация составляет 253 дня.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 44% (в числовом выражении с 512 до 735 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 44% (в числовом выражении с 39,5 до 57 млн. руб.)
Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка снизилась на 3% (в числовом выражении с 334 до 323 млн. руб.)
2. Чистая прибыль снизилась на 70% (в числовом выражении с 37 до 11,5 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
6 октября 2022 года рейтинговое агентство НКР присвоило ООО «Электроаппарат» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом
Невысокая долговая нагрузка и приемлемый уровень рентабельности.
Влияние на оценку финансового профиля оказывают умеренные показатели долговой и процентной нагрузки, приемлемый уровень рентабельности, а также использование преимущественно заёмных источников в структуре фондирования активов.
В 2019–2021 гг. долговая нагрузка была невысокой: отношение совокупного долга к OIBDA находилось в диапазоне 1,1–1,6. К концу первой половины 2022 года этот показатель поднялся до 2,2 из-за роста долга и снижения OIBDA. Учитывая продолжившийся после этого рост задолженности, агентство ожидает дальнейшего увеличения долговой нагрузки в течение 12 месяцев, завершающихся 30.06.2023 г. В структуре долга на кредиты банков приходится 55% совокупной задолженности, облигационные займы занимают 44% (облигации погашаются в 2025–2026 гг.), остальная доля формируется задолженностью по лизингу.
За 12 месяцев, завершившихся 30.06.2022 г., отношение операционной прибыли (OIBDA) к процентным расходам составляет 5,2. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2023 г.) НКР ожидает сокращения данного показателя с учётом текущего размера долга и графика его погашения и исходя из расчётной величины уплачиваемых процентов (на основе рассчитанной средневзвешенной ставки по долгу).
Умеренное влияние на оценку финансового профиля оказывают показатели ликвидности баланса: остаток денежных средств на 30.06.2022 г. покрывал текущие обязательства на 8,3%, при этом отношение ликвидных активов к текущим обязательствам составляло 133,2%. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2023 г.) предполагается рост отношения ликвидных активов к текущим обязательствам в результате предполагаемой капитализации прогнозной прибыли и направления её для финансирования оборотных активов.
Позитивное влияние на финансовый профиль компании оказывают показатели рентабельности. Рентабельность по OIBDA в 2021 г. — 11%, на 30.06.2022 г. — 10%. Рентабельность активов по чистой прибыли на 30.06.2022 г. — 9,5%.
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
ООО «Электроаппарат» основано в Самаре в 2015 году, осуществляет оптовые поставки электротехнического оборудования, включая различные трансформаторы, разъединители, выключатели нагрузки, на внутреннем рынке (71% выручки за 2021 год) и на экспорт — в Узбекистан, Казахстан. Официальный международный дистрибьютор АО «ГК „Электрощит“ — ТМ Самара», которое не аффилировано с ООО «Электроаппарат».
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ЭлАп БО-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ЭлАп БО-01 стоит сейчас 991.3 руб. или 99.13% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 25-06-2026 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 22.5%
6. Купон составляет 48.62 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 300 тыс. до 1 млн. и более рублей в день, поэтому проблем с покупкой или продажей позиции быть особо не должно.
10. Волатильность более 2%.
11. Дюрация составляет 253 дня.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 44% (в числовом выражении с 512 до 735 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 44% (в числовом выражении с 39,5 до 57 млн. руб.)
Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка снизилась на 3% (в числовом выражении с 334 до 323 млн. руб.)
2. Чистая прибыль снизилась на 70% (в числовом выражении с 37 до 11,5 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
6 октября 2022 года рейтинговое агентство НКР присвоило ООО «Электроаппарат» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом
Невысокая долговая нагрузка и приемлемый уровень рентабельности.
Влияние на оценку финансового профиля оказывают умеренные показатели долговой и процентной нагрузки, приемлемый уровень рентабельности, а также использование преимущественно заёмных источников в структуре фондирования активов.
В 2019–2021 гг. долговая нагрузка была невысокой: отношение совокупного долга к OIBDA находилось в диапазоне 1,1–1,6. К концу первой половины 2022 года этот показатель поднялся до 2,2 из-за роста долга и снижения OIBDA. Учитывая продолжившийся после этого рост задолженности, агентство ожидает дальнейшего увеличения долговой нагрузки в течение 12 месяцев, завершающихся 30.06.2023 г. В структуре долга на кредиты банков приходится 55% совокупной задолженности, облигационные займы занимают 44% (облигации погашаются в 2025–2026 гг.), остальная доля формируется задолженностью по лизингу.
За 12 месяцев, завершившихся 30.06.2022 г., отношение операционной прибыли (OIBDA) к процентным расходам составляет 5,2. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2023 г.) НКР ожидает сокращения данного показателя с учётом текущего размера долга и графика его погашения и исходя из расчётной величины уплачиваемых процентов (на основе рассчитанной средневзвешенной ставки по долгу).
Умеренное влияние на оценку финансового профиля оказывают показатели ликвидности баланса: остаток денежных средств на 30.06.2022 г. покрывал текущие обязательства на 8,3%, при этом отношение ликвидных активов к текущим обязательствам составляло 133,2%. В следующие 12 месяцев (по 30.06.2023 г.) предполагается рост отношения ликвидных активов к текущим обязательствам в результате предполагаемой капитализации прогнозной прибыли и направления её для финансирования оборотных активов.
Позитивное влияние на финансовый профиль компании оказывают показатели рентабельности. Рентабельность по OIBDA в 2021 г. — 11%, на 30.06.2022 г. — 10%. Рентабельность активов по чистой прибыли на 30.06.2022 г. — 9,5%.
Доля собственного капитала в валюте баланса по итогам первой половины 2022 года была невысокой — 15%. В течение 12 месяцев по 30.06.2023 г. ожидается увеличение доли собственных источников финансирования за счёт капитализации прибыли. В этот же период компания не планирует выплачивать дивиденды.
При оценке финансового профиля агентство учитывало повышенную степень концентрации на одном кредиторе на отдельные отчётные даты.
Подробнее о рейтинге писали здесь- https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/4403
Также есть кредитный рейтинг от АКРА B+(RU) со стабильным прогнозом, но ему уже год без пары дней, ждем скорейшего обновления.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Все бы хорошо, если бы не такой серьезный спад прибылей компании в 1 полугодии 22 года(на 70%). В совокупности с завышенной доходностью облигаций, а также выбивающимися из нормы своими размерами купонов обстановка в облигациях данной компании напрягающая.
Наша редакция подождет публикации отчета за 9 месяцев 2022 года и обновления кредитного рейтинга от АКРА, после чего будем принимать решения о покупке этих облигаций.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
При оценке финансового профиля агентство учитывало повышенную степень концентрации на одном кредиторе на отдельные отчётные даты.
Подробнее о рейтинге писали здесь- https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/4403
Также есть кредитный рейтинг от АКРА B+(RU) со стабильным прогнозом, но ему уже год без пары дней, ждем скорейшего обновления.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Все бы хорошо, если бы не такой серьезный спад прибылей компании в 1 полугодии 22 года(на 70%). В совокупности с завышенной доходностью облигаций, а также выбивающимися из нормы своими размерами купонов обстановка в облигациях данной компании напрягающая.
Наша редакция подождет публикации отчета за 9 месяцев 2022 года и обновления кредитного рейтинга от АКРА, после чего будем принимать решения о покупке этих облигаций.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
🇷🇺 Размещение: МФК "Лайм-займ" / 13 октября планирует начать размещение облигаций / 500 млн рублей / Ориентир купона 20% (купон ежемесячный) / С амортизацией (в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов по 10% от номинала) / Для квалифицированных инвесторов.
#мфклаймзайм #размещение
#мфклаймзайм #размещение
🇷🇺 Размещение: ГК "Сегежа" / 10 Октября / Объём на 10 млрд / Срок 1,5 года / Ориентир купона 10,83 YTM 11.28% (премия ~300 б.п.)
#сегежа #размещение
#сегежа #размещение
💬 Всех приветствуем! Обучающих постов на сегодня не будет. Вернёмся к работе завтра (в рамках обзора финансовых рынков на предстоящую неделю). Всем хороших выходных!
🇷🇺 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 10.10.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
#события
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
#события
🇷🇺 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 10.10.2022 года.
1) ООО «МФК «Лайм-Займ» планирует 13 октября начать размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов и будут размещены по закрытой подписке. Ориентир ставки купона — 20% на весь срок обращения, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация — каждые полгода в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов будет выплачиваться по 10% от номинала.
2) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «МПК Коломенский» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00672-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
3) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «Сергиево-Посадский МПК» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00671-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
4) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «Каширский МПК» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00673-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
5) «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 002P-01 до уровня ruBBB. Ранее у облигаций действовал рейтинг на уровне ruBBB-.
6) ООО «Сибнефтехимтрейд» установило ставку 10-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 14% годовых.
7) «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО «ГК «Самолет» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу изменен со «стабильного» на «развивающийся». Изменение прогноза по рейтингу связано с неопределенностью в отношении возможности компании нарастить продажи в соответствии с заявленным планом на ближайшие 12 месяцев от 30 июня 2022 г. (отчетная дата) в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры.
❗️8) Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании несостоятельным (банкротом) ООО «ОР» (головная компания OR GROUP и эмитент облигаций группы) и ПАО «ОРГ». Также Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании банкротом микрокредитной компании группы ООО «Арифметика», а также производственного актива группы — ООО «Фабрика С-Теп».
#события #размещения
1) ООО «МФК «Лайм-Займ» планирует 13 октября начать размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов и будут размещены по закрытой подписке. Ориентир ставки купона — 20% на весь срок обращения, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация — каждые полгода в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов будет выплачиваться по 10% от номинала.
2) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «МПК Коломенский» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00672-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
3) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «Сергиево-Посадский МПК» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00671-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
4) Банк России зарегистрировал выпуск облигаций ООО «Каширский МПК» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00673-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.
5) «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 002P-01 до уровня ruBBB. Ранее у облигаций действовал рейтинг на уровне ruBBB-.
6) ООО «Сибнефтехимтрейд» установило ставку 10-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 14% годовых.
7) «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО «ГК «Самолет» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу изменен со «стабильного» на «развивающийся». Изменение прогноза по рейтингу связано с неопределенностью в отношении возможности компании нарастить продажи в соответствии с заявленным планом на ближайшие 12 месяцев от 30 июня 2022 г. (отчетная дата) в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры.
❗️8) Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании несостоятельным (банкротом) ООО «ОР» (головная компания OR GROUP и эмитент облигаций группы) и ПАО «ОРГ». Также Промсвязьбанк намерен обратиться в суд с заявлениями о признании банкротом микрокредитной компании группы ООО «Арифметика», а также производственного актива группы — ООО «Фабрика С-Теп».
#события #размещения
🇷🇺 #Облигации ПАО «ГК «Самолет» актуальные ли они под вложение?
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в апреле 2022 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив предыдущие обзоры:
Первый обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/1912
Второй обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3448
Третий обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3937
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации СамолетP10 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: СамолетP10 стоит сейчас 939.6 руб. или 93.96% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 21-08-2024 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 13.47%
6. Купон составляет 22.81 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 50 тыс. до 1 млн. рублей в день, поэтому могут быть проблемы с покупкой или продажей позиции.
10. Волатильность выше 2%.
11. Дюрация составляет 624 дня.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 95% (в числовом выражении с 612 млн. до 1,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 200% (в числовом выражении с 1,6 до 4,8 млрд. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
7 октября 2022 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ГК «Самолет» на уровне ruA-. Прогноз по рейтингу изменён со стабильного на развивающийся.
Изменение прогноза по рейтингу ПАО «ГК «Самолет» на развивающийся связано с неопределенностью в отношении возможности компании нарастить продажи в соответствии с заявленным планом на ближайшие 12 месяцев от 30.06.2022 (далее – «отчетная дата») в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры. При этом агентство отмечает кратковременный рост корпоративного долга в отчетном периоде. Удержание продаж на исторически высоком уровне на фоне значительного размера земельного банка, высокого объема текущего строительства и ввода в эксплуатацию объектов жилого строительства могут привести к снижению долга за счет раскрытия эскроу-счетов застройщика и обеспечить позитивное движение уровня рейтинга компании.
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в апреле 2022 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив предыдущие обзоры:
Первый обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/1912
Второй обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3448
Третий обзор - https://yangx.top/BirzhevikObligaciiOfficial1/3937
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации СамолетP10 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: СамолетP10 стоит сейчас 939.6 руб. или 93.96% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 21-08-2024 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 13.47%
6. Купон составляет 22.81 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 50 тыс. до 1 млн. рублей в день, поэтому могут быть проблемы с покупкой или продажей позиции.
10. Волатильность выше 2%.
11. Дюрация составляет 624 дня.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 95% (в числовом выражении с 612 млн. до 1,2 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 200% (в числовом выражении с 1,6 до 4,8 млрд. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
7 октября 2022 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ГК «Самолет» на уровне ruA-. Прогноз по рейтингу изменён со стабильного на развивающийся.
Изменение прогноза по рейтингу ПАО «ГК «Самолет» на развивающийся связано с неопределенностью в отношении возможности компании нарастить продажи в соответствии с заявленным планом на ближайшие 12 месяцев от 30.06.2022 (далее – «отчетная дата») в условиях неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры. При этом агентство отмечает кратковременный рост корпоративного долга в отчетном периоде. Удержание продаж на исторически высоком уровне на фоне значительного размера земельного банка, высокого объема текущего строительства и ввода в эксплуатацию объектов жилого строительства могут привести к снижению долга за счет раскрытия эскроу-счетов застройщика и обеспечить позитивное движение уровня рейтинга компании.
Уровень долговой нагрузки оценивается агентством на среднем уровне. По расчетам агентства отношение долга на отчетную дату, скорректированного на объем проектного финансирования, покрытого средствами на эскроу-счетах, к EBITDA в отчетном периоде по МСФО составило 3,0х. В момент предыдущей актуализации рейтинга компания закладывала в прогнозные периоды падение коэффициента долговой нагрузки скорректированный долг/EBITDA, однако фактическое ухудшение долговой нагрузки в отчетном периоде связано с более медленным ростом финансовых метрик по сравнению с увеличением корпоративного долга на фоне ускоряющегося роста операционных показателей компании. В отчетном периоде компания привлекала проектное финансирование для старта новых проектов, а также выпустила облигационные займы объемом 35,0 млрд руб. При оценке общего уровня долговой нагрузки агентство учитывало, что погашение корпоративных займов привязано к стадии реализации проектов и раскрытию эскроу-счетов застройщика, это в свою очередь сглаживает давление на рейтинговую оценку. Согласно прогнозам компании на горизонте года от отчетной даты отношение скорректированного долга к EBITDA компании снизится благодаря усилению финансовых показателей из-за старта продаж по новым проектам, а также признания части выручки по уже строящимся объектам. Уровень процентной нагрузки оказывает поддержу уровню рейтинга: на отчетную дату покрытие процентных платежей показателем EBITDA составило около 2,9х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Как и подчеркнули в своей аналитике Эксперт РА сейчас же есть неопределённость в отношении будущих торгов по ряду макроэкономических факторов, но не отметить текущий рост прибылей компании будет неправильно.
Если у вас есть доля капитала в облигациях данного эмитента, лучше бы она не превышала 3-5% от капитала. В остальном переживать здесь особо не стоит.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Как и подчеркнули в своей аналитике Эксперт РА сейчас же есть неопределённость в отношении будущих торгов по ряду макроэкономических факторов, но не отметить текущий рост прибылей компании будет неправильно.
Если у вас есть доля капитала в облигациях данного эмитента, лучше бы она не превышала 3-5% от капитала. В остальном переживать здесь особо не стоит.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.