🇷🇺 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставки:
1) Ставка = 7,5% (прогноз 7,5% / Ожидания 7,5%)
❗️2) Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но сохраняются на повышенном уровне. Динамика экономической активности складывается лучше октябрьского прогноза Банка России.
❗️❗️3) При усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
4) Динамика инфляции. По оценке на 6 февраля, годовая инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года. Текущие темпы прироста цен возрастают, ускорившись с начала 2023 года. Увеличение инфляционного давления отчасти происходит за счет волатильных компонентов, в особенности цен на плодоовощную продукцию, и произошедшего в конце 2022 года ослабления рубля. В то же время в части устойчивых компонентов текущие темпы прироста цен остаются умеренными.
5) Денежно-кредитные условия оставались в целом нейтральными. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ повысились, наклон кривой ОФЗ увеличился. Это во многом отражает увеличение программы государственных заимствований. В то же время кредитные и депозитные ставки существенно не изменились. Кредитная активность в целом оставалась высокой, особенно в ипотечном и корпоративном сегменте. Увеличились средства населения и организаций на текущих счетах и депозитах в банках. При этом в конце 2022 года весомый вклад в рост текущих счетов вносило увеличение бюджетных расходов.
❗️❗️❗️6) Инфляционные риски. На среднесрочном горизонте баланс рисков по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. На краткосрочном горизонте проинфляционные риски вновь выросли и также преобладают над дезинфляционными.
#цбрф #дкп #ключеваяставка #россия #макроэкономика #кризис #рецессия
1) Ставка = 7,5% (прогноз 7,5% / Ожидания 7,5%)
❗️2) Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но сохраняются на повышенном уровне. Динамика экономической активности складывается лучше октябрьского прогноза Банка России.
❗️❗️3) При усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
4) Динамика инфляции. По оценке на 6 февраля, годовая инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года. Текущие темпы прироста цен возрастают, ускорившись с начала 2023 года. Увеличение инфляционного давления отчасти происходит за счет волатильных компонентов, в особенности цен на плодоовощную продукцию, и произошедшего в конце 2022 года ослабления рубля. В то же время в части устойчивых компонентов текущие темпы прироста цен остаются умеренными.
5) Денежно-кредитные условия оставались в целом нейтральными. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ повысились, наклон кривой ОФЗ увеличился. Это во многом отражает увеличение программы государственных заимствований. В то же время кредитные и депозитные ставки существенно не изменились. Кредитная активность в целом оставалась высокой, особенно в ипотечном и корпоративном сегменте. Увеличились средства населения и организаций на текущих счетах и депозитах в банках. При этом в конце 2022 года весомый вклад в рост текущих счетов вносило увеличение бюджетных расходов.
❗️❗️❗️6) Инфляционные риски. На среднесрочном горизонте баланс рисков по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. На краткосрочном горизонте проинфляционные риски вновь выросли и также преобладают над дезинфляционными.
#цбрф #дкп #ключеваяставка #россия #макроэкономика #кризис #рецессия
👍36❤6
🇷🇺 Пресс - конференция ЦБ РФ:
1) Ситуация в экономике складывается лучше октябрьского прогноза, — Набиуллина
❗️2) Вероятность повышения ставки превышает вероятность снижения в этом году.
3) Инфляционные ожидания, заложенные в доходность ОФЗ, превышают прогноз по инфляции — Набиуллина
4) В ближайшее время ожидается снижение годовой инфляции за счет высокой базы.
5) Улучшили прогноз по динамике ВВП на этот год. Структурные изменения в экономике проявляются в росте в одних секторах: промышленность, строительство, транспорт; снижении в других — Набиуллина
6) Экономика адаптируется к происходящим изменениям.
7) Наш прогноз по ВВП на 2023 года от -1 до +1%
8) Риски глобальной рецессии снизились за счет открытия Китая, действия ЦБ развитых стран, снижение цен на энергоресурсы в Европе — Набиуллина
9) По-прежнему даем прогноз по нефти Urals, но теперь учитываем цены разных сортов, поскольку цена на них может сильно отличаться — Набиуллина
10) ЦБ будет следить за влиянием на цены решения о добровольном сокращении добычи нефти в марте — Набиуллина
11) Наблюдается нехватка рабочих рук и остаются риски санкционных ограничений.
12) Прогноз по инфляции на 2023 год будет в диапазоне 5 - 7% , но диапазон ключевой ставки повышен на 7 - 9% на горизонте года.
#цбрф #дкп #ключеваяставка #россия #макроэкономика #кризис #рецессия
1) Ситуация в экономике складывается лучше октябрьского прогноза, — Набиуллина
❗️2) Вероятность повышения ставки превышает вероятность снижения в этом году.
3) Инфляционные ожидания, заложенные в доходность ОФЗ, превышают прогноз по инфляции — Набиуллина
4) В ближайшее время ожидается снижение годовой инфляции за счет высокой базы.
5) Улучшили прогноз по динамике ВВП на этот год. Структурные изменения в экономике проявляются в росте в одних секторах: промышленность, строительство, транспорт; снижении в других — Набиуллина
6) Экономика адаптируется к происходящим изменениям.
7) Наш прогноз по ВВП на 2023 года от -1 до +1%
8) Риски глобальной рецессии снизились за счет открытия Китая, действия ЦБ развитых стран, снижение цен на энергоресурсы в Европе — Набиуллина
9) По-прежнему даем прогноз по нефти Urals, но теперь учитываем цены разных сортов, поскольку цена на них может сильно отличаться — Набиуллина
10) ЦБ будет следить за влиянием на цены решения о добровольном сокращении добычи нефти в марте — Набиуллина
11) Наблюдается нехватка рабочих рук и остаются риски санкционных ограничений.
12) Прогноз по инфляции на 2023 год будет в диапазоне 5 - 7% , но диапазон ключевой ставки повышен на 7 - 9% на горизонте года.
#цбрф #дкп #ключеваяставка #россия #макроэкономика #кризис #рецессия
👍29🤔3🔥1
💬 Обозрение: Прогноз прибыльности банковского сектора в 2023 году от Эксперт РА. Падение олимпа. Часть 2/2.
В случае реализации негативного сценария в 2023 году можно будет наблюдать ослабление кредитной активности банков, новый цикл сжатия чистой процентной маржи, падение комиссионных доходов на фоне сокращения объема трансграничных переводов и роста проблемных долгов ввиду снижения уровня доходов бизнеса. В итоге реализации данного сценария финансовый результат по всей банковской системе, по оценкам агентства «Эксперт РА», окажется приблизительно в два раза ниже показателей базового сценария и составит около 600–800 млрд рублей.
Агентство не закладывает значительного объема сделок по продаже банков с иностранным участием в 2023 году ввиду установления достаточно жестких условий по подобным сделкам, а также небольшого количества потенциальных покупателей. Тем не менее даже в случае продаж крупных дочерних подразделений иностранных банков такие кредитные организации, по нашему мнению, останутся самостоятельными единицами, поскольку их ценностью помимо клиентской базы являются наработанные рисковые и корпоративные практики и стратегия ведения бизнеса. Кроме того, ввиду сильного санкционного давления на российский банковский сектор оправданной политикой регулятора будет сохранить в системе как можно больше надежных независимых кредитных организаций. Приобретения иностранных активов крупнейшими банками для последующего присоединения с целью поддержания капитальных позиций с учетом установленных высоких дисконтов к цене продаваемых кредитных организаций тоже не исключены. Однако окончательные объединения не смогут завершиться до конца года ввиду длительных сроков структурирования сделок, а также технологических разниц в банковских системах. На российском банковском рынке уже были анонсированы несколько сделок M&A, затрагивающих лидеров рынка, однако, согласно ожиданиям агентства «Эксперт РА», они также не успеют завершиться в течение 2023 года.
Тем не менее агентство ожидает снижения числа игроков на российском банковском рынке за счет возобновления расчистки рынка от слабых игроков. В 2022-м с целью поддержания стабильности банковской системы количество отзывов лицензий было минимальным с 2014 года. Однако в системе сохраняются банки со слабыми показателями эффективности, преимущественно за пределами топ-100, которые даже в условиях тренда на деконцентрацию сектора не выдерживают конкуренции и не смогли получить новых клиентов. По оценкам агентства, количество отзывов и добровольных сдач лицензий в 2023 году может достигнуть 15. В то же время в случае новых значительных шоков в экономике для смягчения давления на систему можно ожидать заморозки отзывов лицензий до конца года.
Предпосылки прогноза агентства «Эксперт РА»
Базовый прогноз агентства «Эксперт РА» предполагает сохранение санкционного давления с его умеренным расширением в ключевых отраслях экономики, а также отсутствие резких колебаний курса валют при поддержании среднегодового значения курса национальной валюты на уровне 75 рубля за доллар США. В рамках данного сценария мы закладываем снижение уровня ВВП в 2023-м на 1,5% против 2,3% по итогам прошлого года. По нашим ожиданиям, ключевая ставка по итогам текущего года останется на уровне 7,5%, при этом инфляция замедлится до 6,5% против 11,9% в 2022-м.
В качестве предпосылок реализации негативного сценария агентство рассматривает дальнейшее обострение геополитической ситуации и существенное усиление санкционного давления, что отразится на доходах работоспособной части населения, а также вынудит наращивать импорт при закрытии экспортных направлений и приведет к снижению ВВП на 4%. При прогнозировании агентство также учитывает общемировую рецессию, которая затронет и Россию, снижение цен на углеводороды до 50 долларов за баррель и уменьшение объемов их реализации, что приведет к недополучению доходов бюджета, а также снижению курса национальной валюты до 80 рублей за доллар США.
#банки #макроэкономика #цбрф
В случае реализации негативного сценария в 2023 году можно будет наблюдать ослабление кредитной активности банков, новый цикл сжатия чистой процентной маржи, падение комиссионных доходов на фоне сокращения объема трансграничных переводов и роста проблемных долгов ввиду снижения уровня доходов бизнеса. В итоге реализации данного сценария финансовый результат по всей банковской системе, по оценкам агентства «Эксперт РА», окажется приблизительно в два раза ниже показателей базового сценария и составит около 600–800 млрд рублей.
Агентство не закладывает значительного объема сделок по продаже банков с иностранным участием в 2023 году ввиду установления достаточно жестких условий по подобным сделкам, а также небольшого количества потенциальных покупателей. Тем не менее даже в случае продаж крупных дочерних подразделений иностранных банков такие кредитные организации, по нашему мнению, останутся самостоятельными единицами, поскольку их ценностью помимо клиентской базы являются наработанные рисковые и корпоративные практики и стратегия ведения бизнеса. Кроме того, ввиду сильного санкционного давления на российский банковский сектор оправданной политикой регулятора будет сохранить в системе как можно больше надежных независимых кредитных организаций. Приобретения иностранных активов крупнейшими банками для последующего присоединения с целью поддержания капитальных позиций с учетом установленных высоких дисконтов к цене продаваемых кредитных организаций тоже не исключены. Однако окончательные объединения не смогут завершиться до конца года ввиду длительных сроков структурирования сделок, а также технологических разниц в банковских системах. На российском банковском рынке уже были анонсированы несколько сделок M&A, затрагивающих лидеров рынка, однако, согласно ожиданиям агентства «Эксперт РА», они также не успеют завершиться в течение 2023 года.
Тем не менее агентство ожидает снижения числа игроков на российском банковском рынке за счет возобновления расчистки рынка от слабых игроков. В 2022-м с целью поддержания стабильности банковской системы количество отзывов лицензий было минимальным с 2014 года. Однако в системе сохраняются банки со слабыми показателями эффективности, преимущественно за пределами топ-100, которые даже в условиях тренда на деконцентрацию сектора не выдерживают конкуренции и не смогли получить новых клиентов. По оценкам агентства, количество отзывов и добровольных сдач лицензий в 2023 году может достигнуть 15. В то же время в случае новых значительных шоков в экономике для смягчения давления на систему можно ожидать заморозки отзывов лицензий до конца года.
Предпосылки прогноза агентства «Эксперт РА»
Базовый прогноз агентства «Эксперт РА» предполагает сохранение санкционного давления с его умеренным расширением в ключевых отраслях экономики, а также отсутствие резких колебаний курса валют при поддержании среднегодового значения курса национальной валюты на уровне 75 рубля за доллар США. В рамках данного сценария мы закладываем снижение уровня ВВП в 2023-м на 1,5% против 2,3% по итогам прошлого года. По нашим ожиданиям, ключевая ставка по итогам текущего года останется на уровне 7,5%, при этом инфляция замедлится до 6,5% против 11,9% в 2022-м.
В качестве предпосылок реализации негативного сценария агентство рассматривает дальнейшее обострение геополитической ситуации и существенное усиление санкционного давления, что отразится на доходах работоспособной части населения, а также вынудит наращивать импорт при закрытии экспортных направлений и приведет к снижению ВВП на 4%. При прогнозировании агентство также учитывает общемировую рецессию, которая затронет и Россию, снижение цен на углеводороды до 50 долларов за баррель и уменьшение объемов их реализации, что приведет к недополучению доходов бюджета, а также снижению курса национальной валюты до 80 рублей за доллар США.
#банки #макроэкономика #цбрф
👍25🔥7🤔2
💬 Мнение: поступают вопросы по вкладам. Ответ однозначно будет следующим - скоро ЦБ РФ будет вынужден провести ряд словесных и монетарных интервенций в адрес валютного рынка путём повышения ключевой ставки. Поэтому смысла бежать сейчас и открывать вклады нет резона. Редакция "Биржевик" ожидает ключевую ставку ЦБ РФ в районе 9,5% - 10% годовых уже в скором времени. Девальвация рубля сильно скажется на принятии тех или иных монетарных решений.
#вклады #россия #макроэкономика #цбрф
#вклады #россия #макроэкономика #цбрф
👍42🤔14❤1