💬 Наблюдение: Рост вкладов в I квартале 2025 года замедлился, тревожные сигналы в динамике розничных вкладчиков
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) зафиксировало замедление роста объёмов застрахованных вкладов в I квартале 2025 года — всего +0,6% против +5,6% годом ранее (1Q24). Это самый слабый прирост за аналогичный период за последние годы.
Кто пополняет вклады
Основной вклад в рост в I квартале внесли вкладчики со сбережениями от 3 до 10 млн рублей:
Количество таких вкладчиков выросло на +5,6%
Общий объём их вкладов также увеличился на +5,6%
На этом фоне мелкие вкладчики (до 1 млн руб.):
Сократились по числу на -1,4%
Их совокупный объём вкладов уменьшился на -3,7%
Интересно, что среди вкладчиков свыше 10 млн руб. наблюдается расхождение:
Количество снизилось на -1,9%
Зато общая сумма вкладов выросла на +3%, что может указывать на укрупнение вложений у состоятельных клиентов.
Интерпретация тенденции
На первый взгляд, данные могут быть сезонными, однако есть основания для более настороженной оценки:
«Маленькие» вкладчики, вероятно, вынимают деньги, возможно, на потребление или из-за падения доверия к банковским ставкам.
«Средние» ищут безопасную гавань.
«Большие» могли вложиться в рассрочки от застройщиков, пользуясь низкими ставками и инфляционными ожиданиями.
Искажения в статистике
Отчёт АСВ считает вкладчиков по числу вкладов, а не уникальных лиц. Поэтому число "вкладчиков" в отчете — 277,3 млн (включая 4,8 млн ИП), что вдвое превышает население России на начало 2025 года (146,0 млн человек, по данным Росстата). Это означает, что один человек, имеющий вклады в нескольких банках, учитывается как несколько вкладчиков.
#вклады #банки
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) зафиксировало замедление роста объёмов застрахованных вкладов в I квартале 2025 года — всего +0,6% против +5,6% годом ранее (1Q24). Это самый слабый прирост за аналогичный период за последние годы.
Кто пополняет вклады
Основной вклад в рост в I квартале внесли вкладчики со сбережениями от 3 до 10 млн рублей:
Количество таких вкладчиков выросло на +5,6%
Общий объём их вкладов также увеличился на +5,6%
На этом фоне мелкие вкладчики (до 1 млн руб.):
Сократились по числу на -1,4%
Их совокупный объём вкладов уменьшился на -3,7%
Интересно, что среди вкладчиков свыше 10 млн руб. наблюдается расхождение:
Количество снизилось на -1,9%
Зато общая сумма вкладов выросла на +3%, что может указывать на укрупнение вложений у состоятельных клиентов.
Интерпретация тенденции
На первый взгляд, данные могут быть сезонными, однако есть основания для более настороженной оценки:
«Маленькие» вкладчики, вероятно, вынимают деньги, возможно, на потребление или из-за падения доверия к банковским ставкам.
«Средние» ищут безопасную гавань.
«Большие» могли вложиться в рассрочки от застройщиков, пользуясь низкими ставками и инфляционными ожиданиями.
Искажения в статистике
Отчёт АСВ считает вкладчиков по числу вкладов, а не уникальных лиц. Поэтому число "вкладчиков" в отчете — 277,3 млн (включая 4,8 млн ИП), что вдвое превышает население России на начало 2025 года (146,0 млн человек, по данным Росстата). Это означает, что один человек, имеющий вклады в нескольких банках, учитывается как несколько вкладчиков.
#вклады #банки
👍13❤2🔥1🤔1
💬 Наблюдение: Вклад или накопительный счёт, зачем, лучше использовать оба
Выбирать между вкладом и накопительным счётом не стоит — оптимально использовать оба инструмента, считает директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка Виталий Костюкевич.
🔹Вклад — для стабильного сбережения
Фиксированная ставка и гарантированная доходность.
Подходит для накоплений на конкретный срок без необходимости регулярного доступа к деньгам.
🔹Накопительный счёт — для гибкого управления деньгами
Удобен при нестабильных расходах и накоплении суммы для вклада.
Проценты начисляются на остаток, и не теряются при частичном снятии.
🔹Важно учитывать условия:
Есть счета с ежедневным начислением процентов на остаток — подходят для активного использования.
Есть счета с начислением по минимальному остатку за месяц — ставка выше, но может быть невыгодна при регулярных тратах.
Вывод: Комбинированное использование вклада и накопительного счёта позволяет гарантировать доходность и сохранять доступ к средствам при необходимости.
#вклады #банки
Выбирать между вкладом и накопительным счётом не стоит — оптимально использовать оба инструмента, считает директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка Виталий Костюкевич.
🔹Вклад — для стабильного сбережения
Фиксированная ставка и гарантированная доходность.
Подходит для накоплений на конкретный срок без необходимости регулярного доступа к деньгам.
🔹Накопительный счёт — для гибкого управления деньгами
Удобен при нестабильных расходах и накоплении суммы для вклада.
Проценты начисляются на остаток, и не теряются при частичном снятии.
🔹Важно учитывать условия:
Есть счета с ежедневным начислением процентов на остаток — подходят для активного использования.
Есть счета с начислением по минимальному остатку за месяц — ставка выше, но может быть невыгодна при регулярных тратах.
Вывод: Комбинированное использование вклада и накопительного счёта позволяет гарантировать доходность и сохранять доступ к средствам при необходимости.
#вклады #банки
👍19❤2
💬 Наблюдение: Банки предлагают вклады под 30–31% годовых: что стоит за высокими ставками
Несмотря на то что средняя ставка по депозитам в российских банках снизилась с 20,04% до 19,79% годовых к началу мая, отдельные банки начали предлагать вклады со ставками до 30–31%. По словам аналитика ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, такие предложения не свидетельствуют о грядущем повышении ключевой ставки, а обусловлены другими причинами.
🔹 Условия высокодоходных вкладов
Высокие ставки доступны только при выполнении особых условий:
короткий срок — обычно 3 месяца,
ограниченная сумма — менее 50 тыс. рублей,
только для новых клиентов, или при обязательных ежемесячных тратах по карте банка.
🔹 Причины появления предложений
По мнению эксперта, рост подобных ставок — это инструмент конкуренции за клиентов, особенно в условиях возможного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Банки стараются привлечь больше физических лиц до того, как ставки окончательно пойдут вниз.
🔹 Перспективы
Если в июне Банк России действительно снизит ключевую ставку, предложения с высокими ставками по вкладам исчезнут в ближайшие месяцы, прогнозирует Мильчакова.
Таким образом, вклады с доходностью 30–31% — временное явление, направленное не на отражение будущей монетарной политики, а на маркетинг и привлечение клиентов в условиях высокой конкуренции.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#банки #вклады
Несмотря на то что средняя ставка по депозитам в российских банках снизилась с 20,04% до 19,79% годовых к началу мая, отдельные банки начали предлагать вклады со ставками до 30–31%. По словам аналитика ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, такие предложения не свидетельствуют о грядущем повышении ключевой ставки, а обусловлены другими причинами.
🔹 Условия высокодоходных вкладов
Высокие ставки доступны только при выполнении особых условий:
короткий срок — обычно 3 месяца,
ограниченная сумма — менее 50 тыс. рублей,
только для новых клиентов, или при обязательных ежемесячных тратах по карте банка.
🔹 Причины появления предложений
По мнению эксперта, рост подобных ставок — это инструмент конкуренции за клиентов, особенно в условиях возможного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Банки стараются привлечь больше физических лиц до того, как ставки окончательно пойдут вниз.
🔹 Перспективы
Если в июне Банк России действительно снизит ключевую ставку, предложения с высокими ставками по вкладам исчезнут в ближайшие месяцы, прогнозирует Мильчакова.
Таким образом, вклады с доходностью 30–31% — временное явление, направленное не на отражение будущей монетарной политики, а на маркетинг и привлечение клиентов в условиях высокой конкуренции.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#банки #вклады
👍18❤3🔥2🏆1
💬 Наблюдение: Банковские вклады остаются защищённым активом, но вкладчикам стоит быть начеку
Вклады в российских банках сегодня считаются одним из самых защищённых финансовых инструментов, однако в случае ухудшения внешней и внутренней конъюнктуры у граждан могут возникнуть проблемы с изъятием средств, предупреждает аналитик банковского сектора, к.э.н. Андрей Бархота (Банки. ру).
Главные риски и сигналы:
Охлаждение депозитного рынка: Ставки по вкладам снижаются из-за снижения потребности банков в дорогих пассивах. На фоне этого рост вкладов (23%) почти вдвое опережает рост кредитного портфеля (12%) (ЦБ РФ, на 01.04.2025).
Снижение интереса населения к вкладам связано с:
— уменьшением располагаемых доходов;
— сохранением высокой доли наличных из-за неопределённости;
— интуитивным ожиданием кризиса, которое усиливается сигналами геоэкономической нестабильности (ЦМАКП).
Возможные проблемы с возвратом вкладов в кризис затронут вкладчиков неравномерно. Однако ряд признаков риска можно отследить заранее:
— банк не снижает, а повышает ставки на фоне общего понижения;
— аномально высокая доходность по долгосрочным вкладам по сравнению с краткосрочными;
— рост страховых сумм по вкладам, схожим с безотзывными;
— банки предлагают искусственно выгодные условия пролонгации вкладов;
— перестройка банковского сектора — как попытка адаптации к новой финансовой реальности.
Вывод:
По мнению Бархоты, вкладчикам важно не столько следить за движением процентных ставок, сколько понимать макроэкономические процессы и оценивать устойчивость банковских структур. Только это позволит грамотно оценить реальные риски вложений, особенно в условиях усиливающейся геоэкономической нестабильности.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#банки #вклады
Вклады в российских банках сегодня считаются одним из самых защищённых финансовых инструментов, однако в случае ухудшения внешней и внутренней конъюнктуры у граждан могут возникнуть проблемы с изъятием средств, предупреждает аналитик банковского сектора, к.э.н. Андрей Бархота (Банки. ру).
Главные риски и сигналы:
Охлаждение депозитного рынка: Ставки по вкладам снижаются из-за снижения потребности банков в дорогих пассивах. На фоне этого рост вкладов (23%) почти вдвое опережает рост кредитного портфеля (12%) (ЦБ РФ, на 01.04.2025).
Снижение интереса населения к вкладам связано с:
— уменьшением располагаемых доходов;
— сохранением высокой доли наличных из-за неопределённости;
— интуитивным ожиданием кризиса, которое усиливается сигналами геоэкономической нестабильности (ЦМАКП).
Возможные проблемы с возвратом вкладов в кризис затронут вкладчиков неравномерно. Однако ряд признаков риска можно отследить заранее:
— банк не снижает, а повышает ставки на фоне общего понижения;
— аномально высокая доходность по долгосрочным вкладам по сравнению с краткосрочными;
— рост страховых сумм по вкладам, схожим с безотзывными;
— банки предлагают искусственно выгодные условия пролонгации вкладов;
— перестройка банковского сектора — как попытка адаптации к новой финансовой реальности.
Вывод:
По мнению Бархоты, вкладчикам важно не столько следить за движением процентных ставок, сколько понимать макроэкономические процессы и оценивать устойчивость банковских структур. Только это позволит грамотно оценить реальные риски вложений, особенно в условиях усиливающейся геоэкономической нестабильности.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#банки #вклады
👍18❤3
💬 Наблюдение: Банки снижают ставки по вкладам — рынок готовится к снижению ключевой ставки ЦБ
🔹 Минимальные ставки с августа 2024 года:
По данным банков, вклады на срок 3–12 месяцев дают от 18% до 19,2% годовых.
Это на 0,5–0,7 п.п. ниже, чем месяц назад.
🔹 Причины снижения:
Банки уже накопили резервы и меньше нуждаются в привлечении средств населения.
Вклады населения за год выросли на 23%, а кредитный портфель — только на 12%.
🔹 Прогноз по ключевой ставке:
Ставки по вкладам на 3–6 месяцев ≈ 19% ⇒ банки ждут ключевую ставку на уровне 20–20,5% в ближайшем будущем.
На горизонте года — около 19%, что указывает на ожидание снижения ключевой ставки.
🔹 Комментарий ЦБ:
Несмотря на снижение ставок по вкладам, норма сбережений остается высокой, что сдерживает потребительский спрос и охлаждает экономику.
🔹 Ожидания рынка:
6 июня — ключевое заседание ЦБ.
Эксперты считают, что ЦБ возьмет паузу, но рынок уже готовится к более мягкой политике.
#вклады #банки #цб
🔹 Минимальные ставки с августа 2024 года:
По данным банков, вклады на срок 3–12 месяцев дают от 18% до 19,2% годовых.
Это на 0,5–0,7 п.п. ниже, чем месяц назад.
🔹 Причины снижения:
Банки уже накопили резервы и меньше нуждаются в привлечении средств населения.
Вклады населения за год выросли на 23%, а кредитный портфель — только на 12%.
🔹 Прогноз по ключевой ставке:
Ставки по вкладам на 3–6 месяцев ≈ 19% ⇒ банки ждут ключевую ставку на уровне 20–20,5% в ближайшем будущем.
На горизонте года — около 19%, что указывает на ожидание снижения ключевой ставки.
🔹 Комментарий ЦБ:
Несмотря на снижение ставок по вкладам, норма сбережений остается высокой, что сдерживает потребительский спрос и охлаждает экономику.
🔹 Ожидания рынка:
6 июня — ключевое заседание ЦБ.
Эксперты считают, что ЦБ возьмет паузу, но рынок уже готовится к более мягкой политике.
#вклады #банки #цб
👍14❤2
💬 Наблюдение: В Совкомбанке рассказали, откуда пошли слухи о заморозке вкладов
🔹Как слух стал маркетинговым инструментом
По словам первого зампреда правления и совладелец Совкомбанка Сергея Хотимского, вброс о заморозке вкладов был делом рук пиарщиков девелоперов и риэлторов. В условиях падающих продаж жилья (менее 2 млн кв. м в среднем за квартал против 2,4 млн в начале года) и высокой конкуренции за клиента, такой "информационный вброс" стал формой маркетингового давления — пусть и сомнительной с точки зрения деловой этики.
Эффект был заметен: по оценкам банка, около 10% покупок недвижимости в конце 2024 года были профинансированы за счёт снятия денег с депозитов.
🔹Реакция банков: Стабильность вопреки панике
Несмотря на слухи, Совкомбанк и другие крупные кредитные организации (например, «Абсолют банк») не фиксировали массового оттока вкладов. Это подтверждает, что доверие к системно значимым банкам остаётся высоким, во многом благодаря политике ЦБ:
Фонд консолидации укрепил банковскую систему после санаций 2017–2018 гг.
Плотный надзор и борьба с «банками-однодневками» повысили устойчивость сектора.
Высокие ставки по депозитам (до 20% годовых) сделали хранение денег в банках снова привлекательным.
🔹Переход от вкладов к недвижимости — тренд или всплеск?
Хотя отток части средств с вкладов в сторону покупки недвижимости действительно был, он не носил массового характера и имел скорее спекулятивную природу. Важные моменты:
— Многие сделки проводились в рамках госпрограмм ипотеки (ставки ниже рыночных, первоначальный взнос ~30%), а не на все накопления.
— Недвижимость стала «спасительной гаванью» на фоне нехватки надёжных инвестиционных инструментов: валютные депозиты почти исчезли, фондовый рынок остаётся сложным для широкой публики.
🔹Цифры говорят о доверии
Общий объём вкладов населения в банках на 1 апреля 2025 года достиг 57,9 трлн руб.
За 2024 год прирост составил +26,1%, что в полтора раза превышает прирост 2023 года — несмотря на слухи и панику в Telegram.
Это прямо опровергает тезис о подрыве доверия к банковской системе и указывает, что население выбирает стабильность и доходность, особенно в условиях роста доходов и инфляции.
#банки #вклады
🔹Как слух стал маркетинговым инструментом
По словам первого зампреда правления и совладелец Совкомбанка Сергея Хотимского, вброс о заморозке вкладов был делом рук пиарщиков девелоперов и риэлторов. В условиях падающих продаж жилья (менее 2 млн кв. м в среднем за квартал против 2,4 млн в начале года) и высокой конкуренции за клиента, такой "информационный вброс" стал формой маркетингового давления — пусть и сомнительной с точки зрения деловой этики.
Эффект был заметен: по оценкам банка, около 10% покупок недвижимости в конце 2024 года были профинансированы за счёт снятия денег с депозитов.
🔹Реакция банков: Стабильность вопреки панике
Несмотря на слухи, Совкомбанк и другие крупные кредитные организации (например, «Абсолют банк») не фиксировали массового оттока вкладов. Это подтверждает, что доверие к системно значимым банкам остаётся высоким, во многом благодаря политике ЦБ:
Фонд консолидации укрепил банковскую систему после санаций 2017–2018 гг.
Плотный надзор и борьба с «банками-однодневками» повысили устойчивость сектора.
Высокие ставки по депозитам (до 20% годовых) сделали хранение денег в банках снова привлекательным.
🔹Переход от вкладов к недвижимости — тренд или всплеск?
Хотя отток части средств с вкладов в сторону покупки недвижимости действительно был, он не носил массового характера и имел скорее спекулятивную природу. Важные моменты:
— Многие сделки проводились в рамках госпрограмм ипотеки (ставки ниже рыночных, первоначальный взнос ~30%), а не на все накопления.
— Недвижимость стала «спасительной гаванью» на фоне нехватки надёжных инвестиционных инструментов: валютные депозиты почти исчезли, фондовый рынок остаётся сложным для широкой публики.
🔹Цифры говорят о доверии
Общий объём вкладов населения в банках на 1 апреля 2025 года достиг 57,9 трлн руб.
За 2024 год прирост составил +26,1%, что в полтора раза превышает прирост 2023 года — несмотря на слухи и панику в Telegram.
Это прямо опровергает тезис о подрыве доверия к банковской системе и указывает, что население выбирает стабильность и доходность, особенно в условиях роста доходов и инфляции.
#банки #вклады
👍10❤3
💬 Наблюдение: Снижение интереса к банковским вкладам в России связано с ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики. По оценке доцента ГУУ Николая Кузнецова, отток вкладов начнётся при ключевой ставке в пределах 15–17% годовых, когда ставки по депозитам приблизятся к восприятию инфляции населением.
🔹Основные тезисы:
Приток средств на депозиты сокращается, поскольку:
Банки превентивно снижают ставки,
Ожидается понижение ключевой ставки в будущем.
🔹Типология вкладчиков:
Активные — быстро реагируют на экономические сигналы, начнут снимать средства при ставках 14–15%, Основной триггер, ослабление рубля, что спровоцирует перевод средств в валюту.
Пассивные — ориентируются не столько на ставки, сколько на общую стабильность в экономике.
Падение ставок до уровня 14–15% годовых может запустить волну снятия депозитов, особенно со стороны активных вкладчиков. При этом общее доверие к финансовой системе, стабильность рубля и предсказуемость экономической ситуации будут играть ключевую роль для удержания пассивных сбережений внутри банковской системы.
В условиях неопределённости и высокой воспринимаемой инфляции население становится всё более чувствительным к изменению макроэкономических индикаторов.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
🔹Основные тезисы:
Приток средств на депозиты сокращается, поскольку:
Банки превентивно снижают ставки,
Ожидается понижение ключевой ставки в будущем.
🔹Типология вкладчиков:
Активные — быстро реагируют на экономические сигналы, начнут снимать средства при ставках 14–15%, Основной триггер, ослабление рубля, что спровоцирует перевод средств в валюту.
Пассивные — ориентируются не столько на ставки, сколько на общую стабильность в экономике.
Падение ставок до уровня 14–15% годовых может запустить волну снятия депозитов, особенно со стороны активных вкладчиков. При этом общее доверие к финансовой системе, стабильность рубля и предсказуемость экономической ситуации будут играть ключевую роль для удержания пассивных сбережений внутри банковской системы.
В условиях неопределённости и высокой воспринимаемой инфляции население становится всё более чувствительным к изменению макроэкономических индикаторов.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
👍12🤔3❤1
💬 Наблюдение: Финансовый и потребительский рынок России: итоги весны 2025 года
🔹Долгосрочные сбережения: 4,6 млн участников
Президент Национальной ассоциации НПФ сообщил «Известиям, что к началу 2025 года в программу долгосрочных сбережений вступили 4,6 млн россиян. Программа рассматривается как основа будущей пенсионной системы. Обсуждается возможность введения квазиобязательных пенсионных схем для работодателей, а также расширение опций вложения маткапитала в пользу детей.
🔹ОСАГО: спрос на краткосрочные полисы растет
По данным «Ведомостей», за январь–май 2025 года россияне оформили свыше 1,6 млн краткосрочных полисов ОСАГО, что на 45% больше, чем за весь период с марта по декабрь 2024 года. С апреля полисы можно оформлять ровно на 24 часа, что сделало продукт более гибким.
🔹Облигационный рынок: 526 млрд рублей за май
Как отмечает «Коммерсант», несмотря на праздничный май, объем размещений на первичном облигационном рынке составил 526 млрд рублей, что на 35% выше, чем в мае 2024 года. Более 50% объема пришлись на валютные облигации, поскольку они дешевле по ставкам. Прогнозируется высокая активность эмитентов летом, несмотря на ключевую ставку ЦБ.
🔹РОАД против онлайн-продаж автомобилей
Ассоциация РОАД направила обращение в ФАС (источник: «Известия»), в котором предложила запретить автопроизводителям и дистрибьюторам прямые онлайн-продажи автомобилей конечным потребителям. Это предложение вызвало широкие дискуссии. По мнению дилеров, такие продажи нарушают принципы конкуренции и могут ущемлять права покупателей.
🔹Рынок вторичного жилья: рекордная стагнация
Согласно данным «Циан», опубликованным «Ведомостями», средняя цена 1 кв. м в готовых домах в городах-миллионниках, Московской и Ленинградской областях в мае осталась на уровне апреля — 195 200 рублей. Это самый длинный период без роста цен на вторичном рынке за последние 10 лет. Последний прирост более 1% в месяц наблюдался полтора года назад.
#вклады #осаго #недвижимость
🔹Долгосрочные сбережения: 4,6 млн участников
Президент Национальной ассоциации НПФ сообщил «Известиям, что к началу 2025 года в программу долгосрочных сбережений вступили 4,6 млн россиян. Программа рассматривается как основа будущей пенсионной системы. Обсуждается возможность введения квазиобязательных пенсионных схем для работодателей, а также расширение опций вложения маткапитала в пользу детей.
🔹ОСАГО: спрос на краткосрочные полисы растет
По данным «Ведомостей», за январь–май 2025 года россияне оформили свыше 1,6 млн краткосрочных полисов ОСАГО, что на 45% больше, чем за весь период с марта по декабрь 2024 года. С апреля полисы можно оформлять ровно на 24 часа, что сделало продукт более гибким.
🔹Облигационный рынок: 526 млрд рублей за май
Как отмечает «Коммерсант», несмотря на праздничный май, объем размещений на первичном облигационном рынке составил 526 млрд рублей, что на 35% выше, чем в мае 2024 года. Более 50% объема пришлись на валютные облигации, поскольку они дешевле по ставкам. Прогнозируется высокая активность эмитентов летом, несмотря на ключевую ставку ЦБ.
🔹РОАД против онлайн-продаж автомобилей
Ассоциация РОАД направила обращение в ФАС (источник: «Известия»), в котором предложила запретить автопроизводителям и дистрибьюторам прямые онлайн-продажи автомобилей конечным потребителям. Это предложение вызвало широкие дискуссии. По мнению дилеров, такие продажи нарушают принципы конкуренции и могут ущемлять права покупателей.
🔹Рынок вторичного жилья: рекордная стагнация
Согласно данным «Циан», опубликованным «Ведомостями», средняя цена 1 кв. м в готовых домах в городах-миллионниках, Московской и Ленинградской областях в мае осталась на уровне апреля — 195 200 рублей. Это самый длинный период без роста цен на вторичном рынке за последние 10 лет. Последний прирост более 1% в месяц наблюдался полтора года назад.
#вклады #осаго #недвижимость
👍10🤔2❤1
💬 Наблюдение: Экономическая панорама России — июнь 2025
🔹Процентные ставки по вкладам: минимум за полгода
Средние ставки в крупнейших банках снизились до полугодового минимума.
Тренд — долгосрочный: банки ожидают, что вкладчики начнут перекладывать деньги в долгосрочные депозиты ради сохранения доходности.
Рост депозитной базы по итогам года составит около 10% (в 2024 году — почти в 3 раза больше).
Это отражает замедление темпов кредитования в экономике.
🔹ЦМАКП: инфляционный таргет нужно повысить
Эксперт ЦМАКПа Дмитрий Белоусов предлагает повысить целевой уровень инфляции ЦБ с 4% до 7%.
Это позволит перейти к смягчению ДКП и простимулировать экономику.
Изначально таргет 4% ориентировался на уровень в других развивающихся странах в контексте идеи сделать Россию финансовым центром.
🔹Валютный рынок: спад активности
Активность на Московской бирже в мае — минимальная за два года.
Торги юанем — в среднем 77 млрд рублей в день, минимум с февраля 2023 года.
Причины:
— стабильный курс рубля,
— высокие рублевые ставки,
— девалютизация импорта,
— переток ликвидности вне биржи.
Возможен рост биржевой активности летом — при оживлении импорта и снижении рублевой доходности.
🔹Крепкий рубль и облигации
Доллар с начала года подешевел к рублю на 22,5% — до 78,85 ₽.
Это может подтолкнуть Минфин увеличить выпуск ОФЗ на 13–17% (620–810 млрд ₽).
Однако Минфин не планирует увеличивать заимствования, рассчитывая использовать свободные остатки бюджета.
🔹Автомобильный рынок: нестабильность
После всплеска в апреле — в мае снова снижение продаж новых авто:
Lada: ↓10,3% (25,55 тыс. шт.)
Haval: ↓17,8% (10,62 тыс. шт.)
Chery: 9,78 тыс. шт.
Причины: высокая ставка, насыщение спроса, майские праздники.
Надежда — на юридических лиц и крепкий рубль в июне.
#вклады #банки #авторынок
🔹Процентные ставки по вкладам: минимум за полгода
Средние ставки в крупнейших банках снизились до полугодового минимума.
Тренд — долгосрочный: банки ожидают, что вкладчики начнут перекладывать деньги в долгосрочные депозиты ради сохранения доходности.
Рост депозитной базы по итогам года составит около 10% (в 2024 году — почти в 3 раза больше).
Это отражает замедление темпов кредитования в экономике.
🔹ЦМАКП: инфляционный таргет нужно повысить
Эксперт ЦМАКПа Дмитрий Белоусов предлагает повысить целевой уровень инфляции ЦБ с 4% до 7%.
Это позволит перейти к смягчению ДКП и простимулировать экономику.
Изначально таргет 4% ориентировался на уровень в других развивающихся странах в контексте идеи сделать Россию финансовым центром.
🔹Валютный рынок: спад активности
Активность на Московской бирже в мае — минимальная за два года.
Торги юанем — в среднем 77 млрд рублей в день, минимум с февраля 2023 года.
Причины:
— стабильный курс рубля,
— высокие рублевые ставки,
— девалютизация импорта,
— переток ликвидности вне биржи.
Возможен рост биржевой активности летом — при оживлении импорта и снижении рублевой доходности.
🔹Крепкий рубль и облигации
Доллар с начала года подешевел к рублю на 22,5% — до 78,85 ₽.
Это может подтолкнуть Минфин увеличить выпуск ОФЗ на 13–17% (620–810 млрд ₽).
Однако Минфин не планирует увеличивать заимствования, рассчитывая использовать свободные остатки бюджета.
🔹Автомобильный рынок: нестабильность
После всплеска в апреле — в мае снова снижение продаж новых авто:
Lada: ↓10,3% (25,55 тыс. шт.)
Haval: ↓17,8% (10,62 тыс. шт.)
Chery: 9,78 тыс. шт.
Причины: высокая ставка, насыщение спроса, майские праздники.
Надежда — на юридических лиц и крепкий рубль в июне.
#вклады #банки #авторынок
👍9❤4🔥1🤔1
💬 Наблюдение: Доходность короткосрочных вкладов опустилась ниже 19% впервые с августа 2024 года.
Доходность вкладов снижается
Впервые с августа 2024 года ставки по вкладам сроком 3–6 месяцев опустились ниже 19%.
У ряда банков доходность по коротким депозитам составляет около 17,5%.
Годовые вклады упали до 17,6% (-0,5 п.п. за месяц).
Банки закладывают в ставки ожидание дальнейшего смягчения политики ЦБ до июня 2026 года.
Это связано с тем, что 6 июня Банк России снизил ключевую ставку на 1 п.п., до 20%, впервые за три года. Основание — замедление инфляции до 6,2% в годовом выражении (в I квартале было 8,2%).
Кредитные ставки остаются высокими:
Несмотря на снижение доходности вкладов, банки пока не спешат снижать ставки по кредитам.
Основная причина — необходимость отбить уже привлечённое фондирование по высоким ставкам (выше 19%).
По оценке ВТБ, «кредитного ренессанса» ждать рано: при ключевой 20% стоимость заимствований остаётся экстремально высокой.
Банки выдают кредиты из средств вкладчиков, поэтому переключение на новые, более дешёвые депозиты — вопрос времени.
Тем не менее, снижение ставок по кредитам возможно:
«Сбер» объявил о снижении ставок по ипотеке и потребкредитам с 10 июня.
Банк «Дом. РФ» обещает снизить потребкредиты на 2 п.п. в ближайшие недели.
МТС Банк заранее учёл снижение ключевой и уже пересмотрел условия по вкладам.
Другие крупные банки пока не подтвердили изменения, но находятся «в режиме ожидания».
Вывод:
Снижение ключевой ставки ЦБ запускает новый виток смягчения финансовых условий, но с задержкой на розничном рынке.
Вложения в депозиты становятся менее выгодными, что побудит граждан искать альтернативы (ОФЗ, акции, ИИС и т.п.).
Кредитование может оживиться, но массового удешевления ссуд в ближайшие недели не произойдёт — особенно без уверенного тренда на замедление инфляции.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
Доходность вкладов снижается
Впервые с августа 2024 года ставки по вкладам сроком 3–6 месяцев опустились ниже 19%.
У ряда банков доходность по коротким депозитам составляет около 17,5%.
Годовые вклады упали до 17,6% (-0,5 п.п. за месяц).
Банки закладывают в ставки ожидание дальнейшего смягчения политики ЦБ до июня 2026 года.
Это связано с тем, что 6 июня Банк России снизил ключевую ставку на 1 п.п., до 20%, впервые за три года. Основание — замедление инфляции до 6,2% в годовом выражении (в I квартале было 8,2%).
Кредитные ставки остаются высокими:
Несмотря на снижение доходности вкладов, банки пока не спешат снижать ставки по кредитам.
Основная причина — необходимость отбить уже привлечённое фондирование по высоким ставкам (выше 19%).
По оценке ВТБ, «кредитного ренессанса» ждать рано: при ключевой 20% стоимость заимствований остаётся экстремально высокой.
Банки выдают кредиты из средств вкладчиков, поэтому переключение на новые, более дешёвые депозиты — вопрос времени.
Тем не менее, снижение ставок по кредитам возможно:
«Сбер» объявил о снижении ставок по ипотеке и потребкредитам с 10 июня.
Банк «Дом. РФ» обещает снизить потребкредиты на 2 п.п. в ближайшие недели.
МТС Банк заранее учёл снижение ключевой и уже пересмотрел условия по вкладам.
Другие крупные банки пока не подтвердили изменения, но находятся «в режиме ожидания».
Вывод:
Снижение ключевой ставки ЦБ запускает новый виток смягчения финансовых условий, но с задержкой на розничном рынке.
Вложения в депозиты становятся менее выгодными, что побудит граждан искать альтернативы (ОФЗ, акции, ИИС и т.п.).
Кредитование может оживиться, но массового удешевления ссуд в ближайшие недели не произойдёт — особенно без уверенного тренда на замедление инфляции.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
👍13❤4🤔3
💬 Наблюдение: Банк ДОМ. РФ запустил вклад «Долголетие» с доходностью до 25%
🔹Новый продукт — вклад «Долголетие»
Банк ДОМ. РФ запустил специальный депозитный продукт для участников программы долгосрочных сбережений (ПДС). Максимальная ставка — до 25% годовых при сроке размещения на 3 месяца.
🔹Дифференцированные ставки
Вклад доступен на разные сроки с соответствующей доходностью:
3 месяца — 25% годовых
6 месяцев — 23% годовых
12 месяцев — 20,5% годовых
🔹Комбинированная модель вклада
Продукт предполагает размещение части средств на депозит под фиксированную ставку, а другой части — в надежные инвестиционные инструменты с низким уровнем риска, что позволяет объединить накопление на пенсию с текущим доходом.
Комментарий: Алексей Косяков, зампред правления Банка ДОМ. РФ
🔹Условия открытия и ограничения
Вклад можно оформить в день внесения первоначального взноса по договору ПДС с АО НПФ «Ренессанс Накопления».
Максимальная сумма — 50 000 рублей, но не выше суммы первого взноса по ПДС.
Проценты выплачиваются в конце срока, вклад нельзя пополнять или снимать досрочно.
При досрочном расторжении ПДС ставка по вкладу снижается до 0,01% годовых.
🔹Гарантии и преимущества
Средства на вкладе и в рамках ПДС застрахованы в АСВ.
Участие в программе ПДС дает право на господдержку и налоговые льготы.
Программа предназначена для долгосрочного накопления средств на пенсию.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки #домрф
🔹Новый продукт — вклад «Долголетие»
Банк ДОМ. РФ запустил специальный депозитный продукт для участников программы долгосрочных сбережений (ПДС). Максимальная ставка — до 25% годовых при сроке размещения на 3 месяца.
🔹Дифференцированные ставки
Вклад доступен на разные сроки с соответствующей доходностью:
3 месяца — 25% годовых
6 месяцев — 23% годовых
12 месяцев — 20,5% годовых
🔹Комбинированная модель вклада
Продукт предполагает размещение части средств на депозит под фиксированную ставку, а другой части — в надежные инвестиционные инструменты с низким уровнем риска, что позволяет объединить накопление на пенсию с текущим доходом.
Комментарий: Алексей Косяков, зампред правления Банка ДОМ. РФ
🔹Условия открытия и ограничения
Вклад можно оформить в день внесения первоначального взноса по договору ПДС с АО НПФ «Ренессанс Накопления».
Максимальная сумма — 50 000 рублей, но не выше суммы первого взноса по ПДС.
Проценты выплачиваются в конце срока, вклад нельзя пополнять или снимать досрочно.
При досрочном расторжении ПДС ставка по вкладу снижается до 0,01% годовых.
🔹Гарантии и преимущества
Средства на вкладе и в рамках ПДС застрахованы в АСВ.
Участие в программе ПДС дает право на господдержку и налоговые льготы.
Программа предназначена для долгосрочного накопления средств на пенсию.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки #домрф
🤔11👍6❤3
💬 Наблюдение: Ставки по вкладам продолжают снижаться, рынок возвращается к умеренности
Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших российских банках продолжает демонстрировать устойчивую нисходящую динамику. По данным Банка России, в первую декаду июня 2025 года она составила 18,87%, снизившись с 19,39% в третью декаду мая и 19,60% в начале месяца. Таким образом, ставка снижается третью декаду подряд, что подтверждает стабилизацию финансового рынка после периода резких колебаний.
🔹От пиков к нормализации
Текущий тренд на снижение ставок начался после достижения исторического максимума в 22,28% во вторую декаду декабря 2024 года. Этот всплеск был реакцией на агрессивное повышение ключевой ставки ЦБ в ответ на макроэкономические риски. Для сравнения, предыдущий пик — 20,51% — был зафиксирован в марте 2022 года после экстренного повышения ключевой ставки с 9,5% до 20% годовых.
С началом 2025 года банки начали поэтапно снижать ставки, следуя снижательной траектории ключевой ставки и изменению потребительских настроений.
🔹Ставки по срокам размещения (на первую декаду июня 2025 года):
До 90 дней — 17,57%
91–180 дней — 18,26%
181 день – 1 год — 17,97%
Свыше 1 года — 16,48%
Наибольшие проценты банки предлагают по краткосрочным вкладам до полугода, что соответствует ожиданиям снижения ключевой ставки в будущем и попытке привлечь клиентов здесь и сейчас.
🔹Какие банки учитываются?
Средняя максимальная ставка формируется по десяти крупнейшим банкам по объему вкладов физических лиц. На июнь 2025 года в список входят:
Сбербанк
ВТБ
Газпромбанк
Альфа-Банк
Россельхозбанк
Почта Банк
Московский кредитный банк
Т-Банк
Промсвязьбанк
Совкомбанк
Список может варьироваться в зависимости от рыночных долей.
🔹Интерес к годовому сроку стабилен
Несмотря на снижение доходности, годовые вклады остаются популярными: по данным сервиса Банки. ру, их доля в пользовательском спросе составляет около 15%. Клиенты по-прежнему рассматривают их как сбалансированное решение между доходностью и ликвидностью.
Среди лидеров по годовому размещению:
«МТС Вклад» (МТС Банк)
«МКБ. Перспектива» (Московский кредитный банк)
«ВТБ вклад» (ВТБ)
«Доход» (Банк Уралсиб)
🔹Вывод: вкладчики ждут снижения ставок, но не спешат с размещением
Снижение ставок отражает смягчение ожиданий по инфляции и ключевой ставке. Банки стремятся адаптироваться, предлагая гибкие условия и акционные продукты. Вкладчики, в свою очередь, активнее интересуются краткосрочными и годовыми предложениями, ожидая возможного нового снижения процентных ставок во втором полугодии 2025 года.
Если интересно — могу составить сводную таблицу с динамикой ставок по декадам или проанализировать, какие банки сейчас предлагают вклады с реальной доходностью выше средней.
#вклады #банки
Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших российских банках продолжает демонстрировать устойчивую нисходящую динамику. По данным Банка России, в первую декаду июня 2025 года она составила 18,87%, снизившись с 19,39% в третью декаду мая и 19,60% в начале месяца. Таким образом, ставка снижается третью декаду подряд, что подтверждает стабилизацию финансового рынка после периода резких колебаний.
🔹От пиков к нормализации
Текущий тренд на снижение ставок начался после достижения исторического максимума в 22,28% во вторую декаду декабря 2024 года. Этот всплеск был реакцией на агрессивное повышение ключевой ставки ЦБ в ответ на макроэкономические риски. Для сравнения, предыдущий пик — 20,51% — был зафиксирован в марте 2022 года после экстренного повышения ключевой ставки с 9,5% до 20% годовых.
С началом 2025 года банки начали поэтапно снижать ставки, следуя снижательной траектории ключевой ставки и изменению потребительских настроений.
🔹Ставки по срокам размещения (на первую декаду июня 2025 года):
До 90 дней — 17,57%
91–180 дней — 18,26%
181 день – 1 год — 17,97%
Свыше 1 года — 16,48%
Наибольшие проценты банки предлагают по краткосрочным вкладам до полугода, что соответствует ожиданиям снижения ключевой ставки в будущем и попытке привлечь клиентов здесь и сейчас.
🔹Какие банки учитываются?
Средняя максимальная ставка формируется по десяти крупнейшим банкам по объему вкладов физических лиц. На июнь 2025 года в список входят:
Сбербанк
ВТБ
Газпромбанк
Альфа-Банк
Россельхозбанк
Почта Банк
Московский кредитный банк
Т-Банк
Промсвязьбанк
Совкомбанк
Список может варьироваться в зависимости от рыночных долей.
🔹Интерес к годовому сроку стабилен
Несмотря на снижение доходности, годовые вклады остаются популярными: по данным сервиса Банки. ру, их доля в пользовательском спросе составляет около 15%. Клиенты по-прежнему рассматривают их как сбалансированное решение между доходностью и ликвидностью.
Среди лидеров по годовому размещению:
«МТС Вклад» (МТС Банк)
«МКБ. Перспектива» (Московский кредитный банк)
«ВТБ вклад» (ВТБ)
«Доход» (Банк Уралсиб)
🔹Вывод: вкладчики ждут снижения ставок, но не спешат с размещением
Снижение ставок отражает смягчение ожиданий по инфляции и ключевой ставке. Банки стремятся адаптироваться, предлагая гибкие условия и акционные продукты. Вкладчики, в свою очередь, активнее интересуются краткосрочными и годовыми предложениями, ожидая возможного нового снижения процентных ставок во втором полугодии 2025 года.
Если интересно — могу составить сводную таблицу с динамикой ставок по декадам или проанализировать, какие банки сейчас предлагают вклады с реальной доходностью выше средней.
#вклады #банки
👍13❤5🤔2
💬 Наблюдение: Когда ЦБ снизит ключевую ставку до 10%, рассказал эксперт
Центробанк снизит ключевую ставку до 10% годовых к концу 2027 года. Таким прогнозом поделился руководитель Центра странового анализа дирекции по аналитической работе Евразийского банка развития Артур Шарафутдинов. ЕАБР представил макроэкономический прогноз до 2027 года.
Снижение ключевой ставки уже началось. Охлаждение внутреннего спроса открывает возможности для дальнейшего снижения ставки, отметил Шарафутдинов. Согласно базовому сценарию, к концу текущего года ключевая ставка будет снижена до 18% годовых.
Несмотря на снижение ключевой ставки, в реальном выражении ставки могут оставаться на высоком уровне на фоне замедления инфляции, отметил эксперт. Смягчение Центробанком денежно-кредитных условий станет более выраженным в 2026–2027 годах, при устойчивом замедлении инфляции.
Согласно прогнозу, ключевая ставка снизится до 10% к концу 2027 года. Инфляция замедлится до 7,5% к концу 2025 года и в дальнейшем продолжит снижаться.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #вклады #банки
Центробанк снизит ключевую ставку до 10% годовых к концу 2027 года. Таким прогнозом поделился руководитель Центра странового анализа дирекции по аналитической работе Евразийского банка развития Артур Шарафутдинов. ЕАБР представил макроэкономический прогноз до 2027 года.
Снижение ключевой ставки уже началось. Охлаждение внутреннего спроса открывает возможности для дальнейшего снижения ставки, отметил Шарафутдинов. Согласно базовому сценарию, к концу текущего года ключевая ставка будет снижена до 18% годовых.
Несмотря на снижение ключевой ставки, в реальном выражении ставки могут оставаться на высоком уровне на фоне замедления инфляции, отметил эксперт. Смягчение Центробанком денежно-кредитных условий станет более выраженным в 2026–2027 годах, при устойчивом замедлении инфляции.
Согласно прогнозу, ключевая ставка снизится до 10% к концу 2027 года. Инфляция замедлится до 7,5% к концу 2025 года и в дальнейшем продолжит снижаться.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #вклады #банки
👍13🤔5❤2
💬 Наблюдение: Ключевая ставка снижается, россияне перекладывают вклады
🔹Ключевая ставка и инфляция
6 июня ЦБ снизил ключевую ставку с 21% до 20% — первое снижение с 2022 года.
Ожидается длительный период жёсткой ДКП, несмотря на признаки замедления инфляции.
Годовая инфляция по состоянию на 23 июня — 9,4%, инфляционные ожидания населения — 13%.
Прогноз по ставке ЦБ:
— 2025 год: 19,5–21,5%
— 2026 год: 13–14%
— 2027 год: 7,5–8,5%
🔹 Рынок вкладов
Снижение ключевой ставки вызвало перераспределение спроса: сокращение краткосрочных вкладов и рост интереса к годовым и 9-месячным.
Средняя ставка по вкладам снизилась с 14,6% до 14%.
Причины: снижение ставки ЦБ, укрепление рубля, ожидания дальнейшего смягчения ДКП.
🔹Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи снизился почти на 5% в июне и торговался в узком диапазоне 2720–2860 пунктов.
Причины слабости: высокая ключевая ставка, отток капитала на депозиты и ОФЗ, геополитическая нестабильность.
Лидеры роста: ВТБ, МТС, ПИК
Аутсайдеры: Интер РАО, ЛУКОЙЛ, Татнефть
🔹Курс рубля
Доллар держится ниже 80 руб. на фоне ожиданий деэскалации конфликта, укрепления рубля, восстановления экспорта.
Укрепление рубля сдерживает инфляцию, но снижает нефтегазовые доходы бюджета.
Возможны меры по ослаблению рубля — например, усиление требований по продаже выручки.
🔹Нефть и бюджет
Цены на нефть Brent падали ниже $70 на фоне перемирия на Ближнем Востоке.
Средняя цена российской нефти — ниже заложенной в бюджет ($56 против $69,7 ранее).
Это привело к пересмотру прогноза нефтегазовых доходов (-2,6 трлн руб.) и утроенному бюджетному дефициту.
Возможны: новые заимствования, выпуск ОФЗ, повышение налогов на экспортеров.
🔹Золото
Цена колебалась в диапазоне $3300–3500 за унцию, временно подрастая на фоне геополитики.
При стабилизации ситуации и росте доллара вероятно продолжение нисходящего тренда.
🔹Ожидания на июль
Фондовый рынок: базовый сценарий — 2800–2900 п.
Позитив — до 3000, негатив — до 2600–2650 п.
Следующее заседание ЦБ — 25 июля. Вероятно, второе понижение ставки, но осторожное.
ЦБ продолжит поддерживать рубль через продажу юаней и золота (8,8 млрд руб./день).
Прогноз курсов:
USD/RUB: 79–83
EUR/RUB: 91–96
CNY/RUB: 10,8–11,8
Общий вывод: несмотря на смягчение политики ЦБ и временное укрепление рубля, экономика РФ остаётся под давлением высокой инфляции, жесткой ДКП и внешнеполитической неопределённости. Ожидается осторожное снижение ставок и умеренная активность на рынке капитала.
Подробнее в работе аналитика финансового маркетплейса Банки. ру Гаянэ Замалеева: https://www.banki.ru/news/lenta/main/?id=11015535
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #сырт #банки #экономика
🔹Ключевая ставка и инфляция
6 июня ЦБ снизил ключевую ставку с 21% до 20% — первое снижение с 2022 года.
Ожидается длительный период жёсткой ДКП, несмотря на признаки замедления инфляции.
Годовая инфляция по состоянию на 23 июня — 9,4%, инфляционные ожидания населения — 13%.
Прогноз по ставке ЦБ:
— 2025 год: 19,5–21,5%
— 2026 год: 13–14%
— 2027 год: 7,5–8,5%
🔹 Рынок вкладов
Снижение ключевой ставки вызвало перераспределение спроса: сокращение краткосрочных вкладов и рост интереса к годовым и 9-месячным.
Средняя ставка по вкладам снизилась с 14,6% до 14%.
Причины: снижение ставки ЦБ, укрепление рубля, ожидания дальнейшего смягчения ДКП.
🔹Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи снизился почти на 5% в июне и торговался в узком диапазоне 2720–2860 пунктов.
Причины слабости: высокая ключевая ставка, отток капитала на депозиты и ОФЗ, геополитическая нестабильность.
Лидеры роста: ВТБ, МТС, ПИК
Аутсайдеры: Интер РАО, ЛУКОЙЛ, Татнефть
🔹Курс рубля
Доллар держится ниже 80 руб. на фоне ожиданий деэскалации конфликта, укрепления рубля, восстановления экспорта.
Укрепление рубля сдерживает инфляцию, но снижает нефтегазовые доходы бюджета.
Возможны меры по ослаблению рубля — например, усиление требований по продаже выручки.
🔹Нефть и бюджет
Цены на нефть Brent падали ниже $70 на фоне перемирия на Ближнем Востоке.
Средняя цена российской нефти — ниже заложенной в бюджет ($56 против $69,7 ранее).
Это привело к пересмотру прогноза нефтегазовых доходов (-2,6 трлн руб.) и утроенному бюджетному дефициту.
Возможны: новые заимствования, выпуск ОФЗ, повышение налогов на экспортеров.
🔹Золото
Цена колебалась в диапазоне $3300–3500 за унцию, временно подрастая на фоне геополитики.
При стабилизации ситуации и росте доллара вероятно продолжение нисходящего тренда.
🔹Ожидания на июль
Фондовый рынок: базовый сценарий — 2800–2900 п.
Позитив — до 3000, негатив — до 2600–2650 п.
Следующее заседание ЦБ — 25 июля. Вероятно, второе понижение ставки, но осторожное.
ЦБ продолжит поддерживать рубль через продажу юаней и золота (8,8 млрд руб./день).
Прогноз курсов:
USD/RUB: 79–83
EUR/RUB: 91–96
CNY/RUB: 10,8–11,8
Общий вывод: несмотря на смягчение политики ЦБ и временное укрепление рубля, экономика РФ остаётся под давлением высокой инфляции, жесткой ДКП и внешнеполитической неопределённости. Ожидается осторожное снижение ставок и умеренная активность на рынке капитала.
Подробнее в работе аналитика финансового маркетплейса Банки. ру Гаянэ Замалеева: https://www.banki.ru/news/lenta/main/?id=11015535
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #сырт #банки #экономика
👍10❤4🤔3
💬 Наблюдение: Доходность 20% уже редкость, по каким вкладам сейчас самые высокие ставки
🔹Ставки по вкладам идут вниз
После снижения ключевой ставки до 20% в июне 2025 года банки начали оперативно корректировать депозитные ставки.
Вклады под 20% годовых и выше становятся редкостью и доступны:
Только на короткие сроки (до 3 месяцев),
При высокой сумме вклада.
🔹Актуальные средние ставки (на 25 июня):
3 месяца: 18,4% годовых
6 месяцев: 18,2%
12 месяцев и более: 18%
Тенденция: чем длиннее срок вклада, тем ниже ставка (противоположно привычной логике), что отражает ожидания рынка на дальнейшее снижение процентных ставок.
🔹Прогноз до конца 2025 года:
ЦБ может снизить ставку до 17–18%, если инфляция продолжит замедляться.
Ставки по депозитам в таком случае снизятся ещё на 2–3 п.п.
Лучшие предложения по вкладам с высокой доходностью будут быстро исчезать, особенно без дополнительных условий и ограничений.
🔹Что делать вкладчику:
Если хотите зафиксировать высокую ставку — лучше не тянуть: наиболее выгодные условия доступны сейчас и скоро исчезнут.
Обратите внимание на:
Вклады сроком 3–6 месяцев,
Банки с высоким рейтингом и страховым покрытием АСВ,
Условия по досрочному расторжению — многие банки урезают проценты в этом случае.
🔹Общий контекст:
Это классическая ситуация «на пике ставок»:
Центральный банк начинает смягчать денежно-кредитную политику → ставки по вкладам снижаются → доходность падает, но привлекательность текущих условий возрастает для тех, кто следит за трендом.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
🔹Ставки по вкладам идут вниз
После снижения ключевой ставки до 20% в июне 2025 года банки начали оперативно корректировать депозитные ставки.
Вклады под 20% годовых и выше становятся редкостью и доступны:
Только на короткие сроки (до 3 месяцев),
При высокой сумме вклада.
🔹Актуальные средние ставки (на 25 июня):
3 месяца: 18,4% годовых
6 месяцев: 18,2%
12 месяцев и более: 18%
Тенденция: чем длиннее срок вклада, тем ниже ставка (противоположно привычной логике), что отражает ожидания рынка на дальнейшее снижение процентных ставок.
🔹Прогноз до конца 2025 года:
ЦБ может снизить ставку до 17–18%, если инфляция продолжит замедляться.
Ставки по депозитам в таком случае снизятся ещё на 2–3 п.п.
Лучшие предложения по вкладам с высокой доходностью будут быстро исчезать, особенно без дополнительных условий и ограничений.
🔹Что делать вкладчику:
Если хотите зафиксировать высокую ставку — лучше не тянуть: наиболее выгодные условия доступны сейчас и скоро исчезнут.
Обратите внимание на:
Вклады сроком 3–6 месяцев,
Банки с высоким рейтингом и страховым покрытием АСВ,
Условия по досрочному расторжению — многие банки урезают проценты в этом случае.
🔹Общий контекст:
Это классическая ситуация «на пике ставок»:
Центральный банк начинает смягчать денежно-кредитную политику → ставки по вкладам снижаются → доходность падает, но привлекательность текущих условий возрастает для тех, кто следит за трендом.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
👍12❤3
💬 Наблюдение: В Сбербанке ответили, какой будет ключевая ставка в июле и к концу 2025 года
🔹Ставка может снизиться до 15–16% к концу года — прогноз Сбербанка
Банк России может ускорить снижение ключевой ставки, если макроэкономические условия останутся благоприятными. Такой прогноз озвучил первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин, выступая с оценкой текущей денежно-кредитной политики.
🔹Ожидания по ставке
На июльском заседании Банк России может снизить ставку сразу на 2 п. п., до 18%.
К концу 2025 года ставка может упасть до 15–16% годовых.
Это более резкое смягчение, чем прогнозировалось в начале года, отметил Ведяхин.
🔹Логика смягчения ДКП
ЦБ, по словам Ведяхина, действует гибко, реагируя на экономическую обстановку и снижение инфляционных ожиданий.
Одним из факторов, способствующих снижению ставки, может стать сильный рубль.
Дополнительным триггером может стать корректировка бюджетного правила, в частности снижение цены отсечения (цены нефти, от которой рассчитываются бюджетные траты).
🔹Экономика: переохлаждение маловероятно
Сбербанк не ожидает рецессии. Прогноз роста ВВП на 2025 год — 1,5%.
Тем не менее, для предотвращения переохлаждения, по мнению эксперта, необходимо снижение ставок.
🔹Вкладчикам на заметку
Пока ключевая ставка остается на высоком уровне, банки предлагают вклады под привлекательные проценты. Это возможность для граждан зафиксировать доходность на пике перед новым этапом снижения ставок.
#банки #вклады #ключеваяставка
🔹Ставка может снизиться до 15–16% к концу года — прогноз Сбербанка
Банк России может ускорить снижение ключевой ставки, если макроэкономические условия останутся благоприятными. Такой прогноз озвучил первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин, выступая с оценкой текущей денежно-кредитной политики.
🔹Ожидания по ставке
На июльском заседании Банк России может снизить ставку сразу на 2 п. п., до 18%.
К концу 2025 года ставка может упасть до 15–16% годовых.
Это более резкое смягчение, чем прогнозировалось в начале года, отметил Ведяхин.
🔹Логика смягчения ДКП
ЦБ, по словам Ведяхина, действует гибко, реагируя на экономическую обстановку и снижение инфляционных ожиданий.
Одним из факторов, способствующих снижению ставки, может стать сильный рубль.
Дополнительным триггером может стать корректировка бюджетного правила, в частности снижение цены отсечения (цены нефти, от которой рассчитываются бюджетные траты).
🔹Экономика: переохлаждение маловероятно
Сбербанк не ожидает рецессии. Прогноз роста ВВП на 2025 год — 1,5%.
Тем не менее, для предотвращения переохлаждения, по мнению эксперта, необходимо снижение ставок.
🔹Вкладчикам на заметку
Пока ключевая ставка остается на высоком уровне, банки предлагают вклады под привлекательные проценты. Это возможность для граждан зафиксировать доходность на пике перед новым этапом снижения ставок.
#банки #вклады #ключеваяставка
👍9❤4
💬 Наблюдение: В России появились социальные вклады, помощь малоимущим или формальность?
С июля 2025 года в России введены социальные вклады и счета, предназначенные для граждан, получающих социальную поддержку от государства. Новые банковские продукты призваны поддержать малоимущие категории населения, однако уже вызывают критику со стороны экспертов, пишет «Газета. RU».
🔹 Что такое социальный вклад?
Максимальная сумма вклада — 50 тыс. рублей.
Ставка по вкладу должна соответствовать максимальной по депозитам физлиц сроком до 1 года в конкретном банке.
Открытие возможно только через портал «Госуслуги».
🔹Основные проблемы
Недостаточная доступность:
По словам кандидата юридических наук, банковского эксперта Полины Лебедевой, такие вклады ориентированы на нуждающихся, но у многих нет даже 50 тыс. рублей, чтобы воспользоваться продуктом.
Сложность использования:
Эффективное использование вклада потребует финансовой грамотности. Например, нужно уметь:
Зачислять все поступления на вклад;
Снимать только часть на текущие расходы;
Оставлять остаток для начисления процентов.
🔹 Цифровой барьер:
Подключение возможно только через «Госуслуги», что может стать серьёзным препятствием для пожилых людей, особенно не владеющих цифровыми технологиями.
Мнение эксперта
Есть сомнения, что большинство наших пенсионеров и малоимущих достаточно финансово грамотны для такого структурирования своих операций, — отмечает Лебедева.
Она подчёркивает, что банки обязаны разъяснять, как пользоваться социальными депозитами и популяризировать эти продукты среди целевой аудитории.
🔹Вывод
Инициатива с социальными вкладами — потенциально полезная мера, но её практическая реализация вызывает вопросы. Без разъяснительной работы банков, снижения цифрового барьера и учета реальных финансовых возможностей целевой аудитории эффект может оказаться ограниченным.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
С июля 2025 года в России введены социальные вклады и счета, предназначенные для граждан, получающих социальную поддержку от государства. Новые банковские продукты призваны поддержать малоимущие категории населения, однако уже вызывают критику со стороны экспертов, пишет «Газета. RU».
🔹 Что такое социальный вклад?
Максимальная сумма вклада — 50 тыс. рублей.
Ставка по вкладу должна соответствовать максимальной по депозитам физлиц сроком до 1 года в конкретном банке.
Открытие возможно только через портал «Госуслуги».
🔹Основные проблемы
Недостаточная доступность:
По словам кандидата юридических наук, банковского эксперта Полины Лебедевой, такие вклады ориентированы на нуждающихся, но у многих нет даже 50 тыс. рублей, чтобы воспользоваться продуктом.
Сложность использования:
Эффективное использование вклада потребует финансовой грамотности. Например, нужно уметь:
Зачислять все поступления на вклад;
Снимать только часть на текущие расходы;
Оставлять остаток для начисления процентов.
🔹 Цифровой барьер:
Подключение возможно только через «Госуслуги», что может стать серьёзным препятствием для пожилых людей, особенно не владеющих цифровыми технологиями.
Мнение эксперта
Есть сомнения, что большинство наших пенсионеров и малоимущих достаточно финансово грамотны для такого структурирования своих операций, — отмечает Лебедева.
Она подчёркивает, что банки обязаны разъяснять, как пользоваться социальными депозитами и популяризировать эти продукты среди целевой аудитории.
🔹Вывод
Инициатива с социальными вкладами — потенциально полезная мера, но её практическая реализация вызывает вопросы. Без разъяснительной работы банков, снижения цифрового барьера и учета реальных финансовых возможностей целевой аудитории эффект может оказаться ограниченным.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
👍12❤1🤔1
💬 Наблюдение: Социальный вклад и счет, новый инструмент для льготников с высокими ставками
С 1 июля 2025 года в России появился новый тип банковских продуктов — социальный вклад и социальный счет, ориентированные на граждан, получающих государственные пособия и иные меры соцподдержки. О сути нововведения, его преимуществах и ограничениях рассказала директор департамента розничного бизнеса АО «Свой Банк» Ирина Димитрова в комментарии для Банки.ру.
🔹Что такое социальный вклад?
Социальный вклад — это аналог срочного банковского вклада, а социальный счет — накопительного, но с адресной доступностью. Они предназначены исключительно для льготных категорий: тех, кто уже получает поддержку от государства.
По оценкам Росстата, численность таких граждан в России составляет десятки миллионов человек, что делает инструмент потенциально масштабным.
🔹Преимущества новых вкладов
Высокая доходность: процентная ставка по вкладу должна быть равна максимальной ставке по годовому вкладу в банке.
Гибкость: допускаются пополнение и снятие средств, что недоступно для большинства классических вкладов.
Проценты переводятся бесплатно: начисляемые проценты можно переводить на обычный банковский счёт без комиссии.
Низкий порог входа: можно открыть вклад даже с небольшой суммы — что особенно важно для малообеспеченных граждан.
🔹Ограничения
Максимальная сумма по каждому продукту — 50 000 рублей.
Открыть можно только один вклад и один счёт.
Превышение лимита требует использования стандартных банковских продуктов.
В 2025 году открыть социальный вклад можно только в системно значимых банках. Повсеместный запуск в остальных банках запланирован на 2027 год.
Оформление происходит только через портал «Госуслуги» в электронной форме.
🔹Доходность и защита интересов вкладчиков
В соответствии с законодательством:
Процент по вкладу — не ниже наибольшей ставки по депозитам до одного года в том же банке.
Доходность по счёту — минимум половина актуальной ключевой ставки ЦБ РФ.
Ирина Димитрова подчеркнула, что социальные вклады — это реальная возможность для льготников начать копить даже с минимальной суммы, создавая свою финансовую подушку при максимальной доступности условий.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
С 1 июля 2025 года в России появился новый тип банковских продуктов — социальный вклад и социальный счет, ориентированные на граждан, получающих государственные пособия и иные меры соцподдержки. О сути нововведения, его преимуществах и ограничениях рассказала директор департамента розничного бизнеса АО «Свой Банк» Ирина Димитрова в комментарии для Банки.ру.
🔹Что такое социальный вклад?
Социальный вклад — это аналог срочного банковского вклада, а социальный счет — накопительного, но с адресной доступностью. Они предназначены исключительно для льготных категорий: тех, кто уже получает поддержку от государства.
По оценкам Росстата, численность таких граждан в России составляет десятки миллионов человек, что делает инструмент потенциально масштабным.
🔹Преимущества новых вкладов
Высокая доходность: процентная ставка по вкладу должна быть равна максимальной ставке по годовому вкладу в банке.
Гибкость: допускаются пополнение и снятие средств, что недоступно для большинства классических вкладов.
Проценты переводятся бесплатно: начисляемые проценты можно переводить на обычный банковский счёт без комиссии.
Низкий порог входа: можно открыть вклад даже с небольшой суммы — что особенно важно для малообеспеченных граждан.
🔹Ограничения
Максимальная сумма по каждому продукту — 50 000 рублей.
Открыть можно только один вклад и один счёт.
Превышение лимита требует использования стандартных банковских продуктов.
В 2025 году открыть социальный вклад можно только в системно значимых банках. Повсеместный запуск в остальных банках запланирован на 2027 год.
Оформление происходит только через портал «Госуслуги» в электронной форме.
🔹Доходность и защита интересов вкладчиков
В соответствии с законодательством:
Процент по вкладу — не ниже наибольшей ставки по депозитам до одного года в том же банке.
Доходность по счёту — минимум половина актуальной ключевой ставки ЦБ РФ.
Ирина Димитрова подчеркнула, что социальные вклады — это реальная возможность для льготников начать копить даже с минимальной суммы, создавая свою финансовую подушку при максимальной доступности условий.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#вклады #банки
👍9❤4🤔3
💬 Наблюдение: Ряд ключевых макроэкономических и финансовых тенденций в России
🔹1. Снижение ставок по вкладам: сигнал смягчения денежной политики
Ставки по вкладам продолжают снижаться — уже менее 18%, что является минимумом за 10 месяцев.
Наибольшее снижение — по долгосрочным вкладам, что отражает ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки.
Прогноз к концу года — около 14%, что может:
Уменьшить привлекательность вкладов как инструмента сбережений;
Поддержать интерес к альтернативным инвестициям (акции, золото, недвижимость);
Снизить нагрузку на банки по привлечению фондирования.
Вывод: это отражает начало мягкого поворота ЦБ, но остаётся высокая инфляционная неопределённость.
🔹2. Падение дивидендных поступлений от госкомпаний: структурная слабость
Доходы бюджета от дивидендов госкомпаний падают второй год подряд — с 753 млрд в 2022 году до 307 млрд в 2024.
Это может свидетельствовать о:
Ухудшении финансовых результатов госкомпаний;
Смещении приоритета с фискальной отдачи к реинвестированию или санкционным ограничениям на выплаты;
Увеличении зависимости бюджета от налогов и пошлин.
Вывод: поступления от госактивов больше не компенсируют фискальный дефицит, и это усиливает давление на другие источники доходов.
🔹3. Рост пошлин на госуслуги: фискальная консолидация за счёт населения
Госдума одобрила повышение пошлин:
Водительские права — с 2–3 тыс. до 4–6 тыс. руб.
Регистрация авто с номерами — с 2 тыс. до 3 тыс. руб.
Ожидаемый фискальный эффект — +45 млрд руб. в год.
Это сопровождается ростом социальной напряжённости, особенно в условиях высокой инфляции и снижения реальных доходов.
Вывод: государство перекладывает фискальные издержки на граждан, что краткосрочно улучшит бюджет, но усугубит общественное недовольство.
🔹4. Рекордные резервы в золоте: защита от внешнего давления
Золотовалютные резервы РФ в золоте достигли $249 млрд — это рекорд, доля драгметалла максимальная за 25 лет.
Причины:
Рост цен на золото (см. предыдущий аналитический блок),
Санкции против валютных активов в USD/EUR,
Стратегия дедолларизации и укрепления "твердого" актива.
Вывод: Банк России продолжает диверсифицировать резервы, и золото становится ключевым страховым активом на фоне глобальных рисков.
🔹5. Кредитные карты: спад с потенциалом восстановления
Выдача кредиток снижается в течение года, но:
Средний лимит — рекордный, что говорит о пересмотре фокуса банков на состоятельных заёмщиков.
Отдельные банки фиксируют рост интереса, что может быть ранним признаком восстановления кредитного спроса.
Вывод: кредитные карты — индикатор осторожного восстановления потребительской активности, но в условиях высокой процентной ставки спрос остаётся ограниченным.
🔹Общий вывод:
Российская экономика входит в фазу плавной фискально-монетарной коррекции:
Смягчается денежная политика (ставки по вкладам вниз),
Государство ищет доходы внутри страны (пошлины, внутренние источники),
Растёт роль золота как антикризисного буфера,
Уровень доверия граждан к финансовым продуктам осторожный, с оглядкой на риск и инфляцию.
Вместе эти тенденции указывают на поиск баланса между финансовой устойчивостью и социальной стабильностью — на фоне структурных ограничений, санкционного давления и необходимости инвестиций в адаптацию экономики.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#экономика #вклады #банки #цбрф #налоги
🔹1. Снижение ставок по вкладам: сигнал смягчения денежной политики
Ставки по вкладам продолжают снижаться — уже менее 18%, что является минимумом за 10 месяцев.
Наибольшее снижение — по долгосрочным вкладам, что отражает ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки.
Прогноз к концу года — около 14%, что может:
Уменьшить привлекательность вкладов как инструмента сбережений;
Поддержать интерес к альтернативным инвестициям (акции, золото, недвижимость);
Снизить нагрузку на банки по привлечению фондирования.
Вывод: это отражает начало мягкого поворота ЦБ, но остаётся высокая инфляционная неопределённость.
🔹2. Падение дивидендных поступлений от госкомпаний: структурная слабость
Доходы бюджета от дивидендов госкомпаний падают второй год подряд — с 753 млрд в 2022 году до 307 млрд в 2024.
Это может свидетельствовать о:
Ухудшении финансовых результатов госкомпаний;
Смещении приоритета с фискальной отдачи к реинвестированию или санкционным ограничениям на выплаты;
Увеличении зависимости бюджета от налогов и пошлин.
Вывод: поступления от госактивов больше не компенсируют фискальный дефицит, и это усиливает давление на другие источники доходов.
🔹3. Рост пошлин на госуслуги: фискальная консолидация за счёт населения
Госдума одобрила повышение пошлин:
Водительские права — с 2–3 тыс. до 4–6 тыс. руб.
Регистрация авто с номерами — с 2 тыс. до 3 тыс. руб.
Ожидаемый фискальный эффект — +45 млрд руб. в год.
Это сопровождается ростом социальной напряжённости, особенно в условиях высокой инфляции и снижения реальных доходов.
Вывод: государство перекладывает фискальные издержки на граждан, что краткосрочно улучшит бюджет, но усугубит общественное недовольство.
🔹4. Рекордные резервы в золоте: защита от внешнего давления
Золотовалютные резервы РФ в золоте достигли $249 млрд — это рекорд, доля драгметалла максимальная за 25 лет.
Причины:
Рост цен на золото (см. предыдущий аналитический блок),
Санкции против валютных активов в USD/EUR,
Стратегия дедолларизации и укрепления "твердого" актива.
Вывод: Банк России продолжает диверсифицировать резервы, и золото становится ключевым страховым активом на фоне глобальных рисков.
🔹5. Кредитные карты: спад с потенциалом восстановления
Выдача кредиток снижается в течение года, но:
Средний лимит — рекордный, что говорит о пересмотре фокуса банков на состоятельных заёмщиков.
Отдельные банки фиксируют рост интереса, что может быть ранним признаком восстановления кредитного спроса.
Вывод: кредитные карты — индикатор осторожного восстановления потребительской активности, но в условиях высокой процентной ставки спрос остаётся ограниченным.
🔹Общий вывод:
Российская экономика входит в фазу плавной фискально-монетарной коррекции:
Смягчается денежная политика (ставки по вкладам вниз),
Государство ищет доходы внутри страны (пошлины, внутренние источники),
Растёт роль золота как антикризисного буфера,
Уровень доверия граждан к финансовым продуктам осторожный, с оглядкой на риск и инфляцию.
Вместе эти тенденции указывают на поиск баланса между финансовой устойчивостью и социальной стабильностью — на фоне структурных ограничений, санкционного давления и необходимости инвестиций в адаптацию экономики.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#экономика #вклады #банки #цбрф #налоги
👍9❤4🔥2🤔2