💬 Наблюдение: Число заёмщиков в России впервые снизилось с 2022 года — данные ЦБ
В IV квартале 2024 года число заёмщиков в России уменьшилось на 1%, до 50 млн человек, что стало первым снижением с 2022 года, сообщает Центробанк РФ (Источник: ЦБ РФ).
Половина совокупного долга населения (18,9 трлн рублей) приходится на тех, кто имеет три и более кредитов. ЦБ традиционно относит таких заёмщиков к «рискованным», однако их число и общий долг постепенно сокращаются.
Тенденции в структуре кредитования также изменились:
🔹Снижается спрос на кредиты наличными и кредитные карты.
🔹Растёт число автокредитов: 2,7 млн россиян выплачивают займы на покупку автомобилей.
🔹Количество ипотечных заёмщиков стабильно — 10,2 млн человек.
Однако, как подчёркивает регулятор, у 8,5 млн из них задолженность не превышает 5 млн рублей, что говорит о достаточно умеренной долговой нагрузке в рамках ипотеки.
Подробнее в материале ЦБ
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #кредиты #банки
В IV квартале 2024 года число заёмщиков в России уменьшилось на 1%, до 50 млн человек, что стало первым снижением с 2022 года, сообщает Центробанк РФ (Источник: ЦБ РФ).
Половина совокупного долга населения (18,9 трлн рублей) приходится на тех, кто имеет три и более кредитов. ЦБ традиционно относит таких заёмщиков к «рискованным», однако их число и общий долг постепенно сокращаются.
Тенденции в структуре кредитования также изменились:
🔹Снижается спрос на кредиты наличными и кредитные карты.
🔹Растёт число автокредитов: 2,7 млн россиян выплачивают займы на покупку автомобилей.
🔹Количество ипотечных заёмщиков стабильно — 10,2 млн человек.
Однако, как подчёркивает регулятор, у 8,5 млн из них задолженность не превышает 5 млн рублей, что говорит о достаточно умеренной долговой нагрузке в рамках ипотеки.
Подробнее в материале ЦБ
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #кредиты #банки
👍10❤2🤔2
💬 Наблюдение: ЦБ может снизить ставку в июне, прогноз аналитиков
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что в июне 2025 года Центробанк РФ может снизить ключевую ставку на 1–1,5 п.п., до 19,5–20% годовых, если инфляция продолжит замедляться.
Основания для прогноза:
🔹В апреле и мае ожидаются заметные дезинфляционные тенденции;
🔹В резюме последнего заседания ЦБ прозвучали мягкие сигналы рынку;
🔹Пока официальные данные по инфляции за апрель не опубликованы, но рынок ждёт их с надеждой.
Напомним:
— С октября 2023 года ставка ЦБ остаётся на уровне 21%;
— В апреле 2025 года ЦБ сохранил её без изменений, указав на замедление инфляции, но при этом сохранив осторожный тон в оценке экономической ситуации.
Базовый сценарий всё ещё предполагает сохранение ставки в июне, но если инфляция продолжит замедляться — ЦБ может пойти на первое снижение за 8 месяцев.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #экономика #вклады #инфляция
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что в июне 2025 года Центробанк РФ может снизить ключевую ставку на 1–1,5 п.п., до 19,5–20% годовых, если инфляция продолжит замедляться.
Основания для прогноза:
🔹В апреле и мае ожидаются заметные дезинфляционные тенденции;
🔹В резюме последнего заседания ЦБ прозвучали мягкие сигналы рынку;
🔹Пока официальные данные по инфляции за апрель не опубликованы, но рынок ждёт их с надеждой.
Напомним:
— С октября 2023 года ставка ЦБ остаётся на уровне 21%;
— В апреле 2025 года ЦБ сохранил её без изменений, указав на замедление инфляции, но при этом сохранив осторожный тон в оценке экономической ситуации.
Базовый сценарий всё ещё предполагает сохранение ставки в июне, но если инфляция продолжит замедляться — ЦБ может пойти на первое снижение за 8 месяцев.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #экономика #вклады #инфляция
👍15🔥5🤔2❤1
💬 Наблюдение: С начала 2025 года было выдано 4,35 млн. новых кредитных карт
Минус 51% за год
По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в январе–апреле 2025 года россияне оформили 4,35 млн новых кредитных карт, что на 50,9% меньше, чем за тот же период 2024 года (8,86 млн).
🔹Наибольшее количество новых кредитных карт в регионах РФ в январе-апреле 2025:
Москва — 328,4 тыс.
Московская область — 260,6 тыс.
Краснодарский край — 201,1 тыс.
Санкт-Петербург — 182,0 тыс.
Башкортостан — 142,4 тыс.
🔹Регионы с наибольшим падением в апреле 2025 г. (г/г):
Самарская область: –54,8%
Москва: –53,5%
Московская область: –53,3%
Свердловская область: –52,6%
Ростовская область: –51,7%
🔹Причины снижения
Сокращение связано с жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ РФ, направленной на охлаждение розничного кредитования, включая ограничения по показателю долговой нагрузки (ПДН).
По словам директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, банки снижают аппетит к риску и концентрируются на заемщиках с высокой кредитоспособностью. Только граждане с хорошей кредитной историей могут рассчитывать на получение карт с подходящими лимитами.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #кредиты #банки
Минус 51% за год
По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в январе–апреле 2025 года россияне оформили 4,35 млн новых кредитных карт, что на 50,9% меньше, чем за тот же период 2024 года (8,86 млн).
🔹Наибольшее количество новых кредитных карт в регионах РФ в январе-апреле 2025:
Москва — 328,4 тыс.
Московская область — 260,6 тыс.
Краснодарский край — 201,1 тыс.
Санкт-Петербург — 182,0 тыс.
Башкортостан — 142,4 тыс.
🔹Регионы с наибольшим падением в апреле 2025 г. (г/г):
Самарская область: –54,8%
Москва: –53,5%
Московская область: –53,3%
Свердловская область: –52,6%
Ростовская область: –51,7%
🔹Причины снижения
Сокращение связано с жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ РФ, направленной на охлаждение розничного кредитования, включая ограничения по показателю долговой нагрузки (ПДН).
По словам директора по маркетингу НБКИ Алексея Волкова, банки снижают аппетит к риску и концентрируются на заемщиках с высокой кредитоспособностью. Только граждане с хорошей кредитной историей могут рассчитывать на получение карт с подходящими лимитами.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #кредиты #банки
👍9❤2🤔1
💬 Наблюдение: Самые заметные события и тренды на рынке недвижимости
1) 280 млрд рублей — такую сумму дополнительно выделят на льготную ипотеку. Более половины этих средств, 145 млрд рублей, направят на семейную ипотеку.
2) 60 тыс. рублей — минимальные ежегодные расходы на содержание дома в СНТ.
3) 65% — на столько вырос спрос на посуточную аренду жилья летом.
4) 40% — на столько упали продажи жилья за месяц. Эксперты, опрошенные Циан.Журналом, связывают это с недоступностью ипотеки.
5) 24,2 этажа — средняя этажность новостроек в Екатеринбурге. По высотности новостроек Екатеринбург и Уфа опередили Москву.
6) 24% — до этого уровня снизились средние ставки по рыночным ипотечным кредитам. В ГК «А101» увидели признаки будущей оттепели на ипотечном рынке.
7) 21% — Центробанк на заседании 6 июня сохранит ключевую ставку на этом уровне, ожидают в ВТБ.
8) 19% — на столько уменьшился средний чек по ипотеке на загородное жильё в апреле, говорится в исследовании Frank RG.
9) 15% — на столько к концу лета может подорожать долгосрочная аренда жилья.
10) 8% — доля молодых покупателей, которые ищут квартиры в старых домах с историей.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#ипотека #кредиты #банки #цбрф
1) 280 млрд рублей — такую сумму дополнительно выделят на льготную ипотеку. Более половины этих средств, 145 млрд рублей, направят на семейную ипотеку.
2) 60 тыс. рублей — минимальные ежегодные расходы на содержание дома в СНТ.
3) 65% — на столько вырос спрос на посуточную аренду жилья летом.
4) 40% — на столько упали продажи жилья за месяц. Эксперты, опрошенные Циан.Журналом, связывают это с недоступностью ипотеки.
5) 24,2 этажа — средняя этажность новостроек в Екатеринбурге. По высотности новостроек Екатеринбург и Уфа опередили Москву.
6) 24% — до этого уровня снизились средние ставки по рыночным ипотечным кредитам. В ГК «А101» увидели признаки будущей оттепели на ипотечном рынке.
7) 21% — Центробанк на заседании 6 июня сохранит ключевую ставку на этом уровне, ожидают в ВТБ.
8) 19% — на столько уменьшился средний чек по ипотеке на загородное жильё в апреле, говорится в исследовании Frank RG.
9) 15% — на столько к концу лета может подорожать долгосрочная аренда жилья.
10) 8% — доля молодых покупателей, которые ищут квартиры в старых домах с историей.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#ипотека #кредиты #банки #цбрф
👍11❤4🤔1
💬 Наблюдение: Ключевая ставка ЦБ РФ в июне 2025 года, спешить некуда
Решение Банка России на заседании Совета Директоров регулятора 6 июня 2025 года будет определяться в первую очередь результатами продолжительного следования жесткой денежно-кредитной политике, динамикой бюджетных расходов и балансом между проинфляционными и дезинфляционными факторами, сложившимися в российской экономике с начала 2025 года. На наш взгляд, ключевыми драйверами инфляции продолжают оставаться сложный внешний геополитический фон, ведущий к росту транзакционных издержек; высокие бюджетные расходы и значительный объем денежного агрегата М2; превышение роста реальных денежных доходов населения над ростом производительности труда; сохраняющийся кадровый дефицит; растущая неопределенность в мировой экономике. Существенным проинфляционным фактором также является индексация тарифов ЖКХ в среднем на 11,9% начиная с июля 2025 года, при этом в некоторых регионах (включая Москву) этот рост составит 15%. Инфляционные ожидания населения и бизнеса по-прежнему остаются на высоком уровне. Ухудшение цен на товары существенно негативно влияет на налоговые поступления от ресурсных компаний. Это может привести к дополнительным расходам бюджета, что также носит проинфляционный характер.
К дезинфляционным факторам можно отнести
— снижение темпов прироста совокупного спроса и некоторое торможение потребительского спроса, включая уменьшение интереса к покупке недвижимости и формирующийся тренд по сдерживанию ипотечного и потребительского кредитования;
— сокращение темпов роста потребительских цен, в первую очередь в сегменте непродовольственных товаров за счет укрепления рубля;
— стабилизация кредитования на фоне сдержанного роста агрегата М2.
Однако торможение инфляции в большей степени вызвано эффектом высокой базы и укреплением рубля, при этом последний фактор может быть крайне волатильным.
Исходя из того, что Банк России планирует поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение продолжительного времени, НРА ожидает, что Банк России сохранит ставку и на этом заседании на уровне 21%. Потенциал снижения ключевой ставки несколько возрос при предположении снижения прогнозируемой инфляции на 2025 год в диапазон 7,5%-8,5%.
Подробнее читайте в аналитическом обзоре НРА «Ключевая ставка ЦБ РФ в июне 2025 года: Спешить некуда»: https://www.ra-national.ru/wp-content/uploads/2025/06/nra_kljuchevaja_stavka_ijun_2025.pdf
#цбрф #экономика #банки
Решение Банка России на заседании Совета Директоров регулятора 6 июня 2025 года будет определяться в первую очередь результатами продолжительного следования жесткой денежно-кредитной политике, динамикой бюджетных расходов и балансом между проинфляционными и дезинфляционными факторами, сложившимися в российской экономике с начала 2025 года. На наш взгляд, ключевыми драйверами инфляции продолжают оставаться сложный внешний геополитический фон, ведущий к росту транзакционных издержек; высокие бюджетные расходы и значительный объем денежного агрегата М2; превышение роста реальных денежных доходов населения над ростом производительности труда; сохраняющийся кадровый дефицит; растущая неопределенность в мировой экономике. Существенным проинфляционным фактором также является индексация тарифов ЖКХ в среднем на 11,9% начиная с июля 2025 года, при этом в некоторых регионах (включая Москву) этот рост составит 15%. Инфляционные ожидания населения и бизнеса по-прежнему остаются на высоком уровне. Ухудшение цен на товары существенно негативно влияет на налоговые поступления от ресурсных компаний. Это может привести к дополнительным расходам бюджета, что также носит проинфляционный характер.
К дезинфляционным факторам можно отнести
— снижение темпов прироста совокупного спроса и некоторое торможение потребительского спроса, включая уменьшение интереса к покупке недвижимости и формирующийся тренд по сдерживанию ипотечного и потребительского кредитования;
— сокращение темпов роста потребительских цен, в первую очередь в сегменте непродовольственных товаров за счет укрепления рубля;
— стабилизация кредитования на фоне сдержанного роста агрегата М2.
Однако торможение инфляции в большей степени вызвано эффектом высокой базы и укреплением рубля, при этом последний фактор может быть крайне волатильным.
Исходя из того, что Банк России планирует поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение продолжительного времени, НРА ожидает, что Банк России сохранит ставку и на этом заседании на уровне 21%. Потенциал снижения ключевой ставки несколько возрос при предположении снижения прогнозируемой инфляции на 2025 год в диапазон 7,5%-8,5%.
Подробнее читайте в аналитическом обзоре НРА «Ключевая ставка ЦБ РФ в июне 2025 года: Спешить некуда»: https://www.ra-national.ru/wp-content/uploads/2025/06/nra_kljuchevaja_stavka_ijun_2025.pdf
#цбрф #экономика #банки
👍18❤1
💬 Наблюдение: Наличные или безналичные: предпочтения россиян в 2024 году
Однозначный выбор в пользу безналичной оплаты сделали примерно 10% граждан. Почти столько же, 9%, расплачиваются исключительно наличными деньгами.
Люди ценят безналичные сервисы за скорость, простоту и удобство. Чаще всего они рассчитываются банковской картой (77%), на втором месте — мобильные переводы и онлайн-банки (44%), на третьем — Система быстрых платежей (34%).
Наличную оплату выбирают преимущественно из-за возможности совершить ее в любом месте и в любое время. Четверть опрошенных граждан пользуются наличными в повседневных расчетах — чаще всего в небольших магазинах, на рынках, заправках или при оплате проезда в общественном транспорте. Половина респондентов держат при себе запас банкнот и монет на случай, если нет возможности платить безналично, треть — хранят в наличных свои сбережения.
Подробнее читайте в материалах социологического исследования на сайте Банка России
#банки #цбрф
Однозначный выбор в пользу безналичной оплаты сделали примерно 10% граждан. Почти столько же, 9%, расплачиваются исключительно наличными деньгами.
Люди ценят безналичные сервисы за скорость, простоту и удобство. Чаще всего они рассчитываются банковской картой (77%), на втором месте — мобильные переводы и онлайн-банки (44%), на третьем — Система быстрых платежей (34%).
Наличную оплату выбирают преимущественно из-за возможности совершить ее в любом месте и в любое время. Четверть опрошенных граждан пользуются наличными в повседневных расчетах — чаще всего в небольших магазинах, на рынках, заправках или при оплате проезда в общественном транспорте. Половина респондентов держат при себе запас банкнот и монет на случай, если нет возможности платить безналично, треть — хранят в наличных свои сбережения.
Подробнее читайте в материалах социологического исследования на сайте Банка России
#банки #цбрф
👍9❤2
💬 Наблюдение: Когда ЦБ снизит ключевую ставку до 10%, рассказал эксперт
Центробанк снизит ключевую ставку до 10% годовых к концу 2027 года. Таким прогнозом поделился руководитель Центра странового анализа дирекции по аналитической работе Евразийского банка развития Артур Шарафутдинов. ЕАБР представил макроэкономический прогноз до 2027 года.
Снижение ключевой ставки уже началось. Охлаждение внутреннего спроса открывает возможности для дальнейшего снижения ставки, отметил Шарафутдинов. Согласно базовому сценарию, к концу текущего года ключевая ставка будет снижена до 18% годовых.
Несмотря на снижение ключевой ставки, в реальном выражении ставки могут оставаться на высоком уровне на фоне замедления инфляции, отметил эксперт. Смягчение Центробанком денежно-кредитных условий станет более выраженным в 2026–2027 годах, при устойчивом замедлении инфляции.
Согласно прогнозу, ключевая ставка снизится до 10% к концу 2027 года. Инфляция замедлится до 7,5% к концу 2025 года и в дальнейшем продолжит снижаться.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #вклады #банки
Центробанк снизит ключевую ставку до 10% годовых к концу 2027 года. Таким прогнозом поделился руководитель Центра странового анализа дирекции по аналитической работе Евразийского банка развития Артур Шарафутдинов. ЕАБР представил макроэкономический прогноз до 2027 года.
Снижение ключевой ставки уже началось. Охлаждение внутреннего спроса открывает возможности для дальнейшего снижения ставки, отметил Шарафутдинов. Согласно базовому сценарию, к концу текущего года ключевая ставка будет снижена до 18% годовых.
Несмотря на снижение ключевой ставки, в реальном выражении ставки могут оставаться на высоком уровне на фоне замедления инфляции, отметил эксперт. Смягчение Центробанком денежно-кредитных условий станет более выраженным в 2026–2027 годах, при устойчивом замедлении инфляции.
Согласно прогнозу, ключевая ставка снизится до 10% к концу 2027 года. Инфляция замедлится до 7,5% к концу 2025 года и в дальнейшем продолжит снижаться.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #вклады #банки
👍13🤔5❤2
💬 Наблюдение: ЦБ может ограничить продажу квартир в рассрочку
1. ЦБ предложил проверку доходов при рассрочке:
Центробанк РФ намерен обязать банки проверять платежеспособность покупателей, приобретающих жильё в рассрочку, аналогично тому, как это делается при ипотечном кредитовании.
(Заявление Александра Данилова, глава департамента банковского регулирования ЦБ РФ)
2. Причина — риски для финансовой стабильности:
Сейчас договоры рассрочки заключаются напрямую между застройщиком и покупателем, что обходится без участия банков. Однако ЦБ настаивает: эксроу-счета открываются в банках, а значит — участие финорганизаций уже есть. Это даёт основания внедрить требования по предоставлению справки о доходах и анализу платёжеспособности.
3. ЦБ обеспокоен рассрочками с низким первоначальным взносом:
Такие схемы, по мнению ЦБ, напоминают ипотеку, но не имеют встроенных защитных механизмов. Риски возрастают, если платежи нерегулярные, а застройщики гонятся за объёмами, не оценивая доходы клиентов.
4. Повышенные резервы для рисковых программ:
Если в сделке используется низкий первоначальный взнос и нерегулярные платежи, регулятор предлагает обязать банки создавать повышенные резервы, как по высокорисковым активам. Это сделает такую форму рассрочки менее выгодной для застройщиков.
5. Поддержка со стороны банков важна:
ЦБ призывает банки позитивно воспринять инициативу и поддержать единые стандарты регулирования. Данилов подчёркивает, что в ситуации с рассрочками нельзя «надеяться на авось».
Контекст и последствия:
Проблема масштаба: ЦБ фиксирует рост доли продаж в рассрочку на фоне высоких ипотечных ставок. Это поддерживает спрос, но создаёт системные риски.
Позиция Елизаветы Даниловой (департамент финстабильности ЦБ): рассрочка с малым первоначальным взносом становится массовой альтернативой ипотеке, но без регуляторных ограничений, что «выбивает» рынок из баланса.
Рекомендация банкам: при проектном финансировании девелоперов учитывать долю рассрочек в продаже и соответствующие риски.
Вывод:
ЦБ планирует ужесточить контроль за продажей жилья в рассрочку, уравняв её по рисковому профилю с ипотекой. Это означает, что покупателям с низкими доходами станет сложнее получить жильё в рассрочку, а застройщики будут обязаны реже предлагать агрессивные схемы продаж. Цель инициативы — снизить риски системной нестабильности в условиях высокой долговой нагрузки населения и охлаждения ипотечного рынка.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #недвижимость #ипотека #рассрочка
1. ЦБ предложил проверку доходов при рассрочке:
Центробанк РФ намерен обязать банки проверять платежеспособность покупателей, приобретающих жильё в рассрочку, аналогично тому, как это делается при ипотечном кредитовании.
(Заявление Александра Данилова, глава департамента банковского регулирования ЦБ РФ)
2. Причина — риски для финансовой стабильности:
Сейчас договоры рассрочки заключаются напрямую между застройщиком и покупателем, что обходится без участия банков. Однако ЦБ настаивает: эксроу-счета открываются в банках, а значит — участие финорганизаций уже есть. Это даёт основания внедрить требования по предоставлению справки о доходах и анализу платёжеспособности.
3. ЦБ обеспокоен рассрочками с низким первоначальным взносом:
Такие схемы, по мнению ЦБ, напоминают ипотеку, но не имеют встроенных защитных механизмов. Риски возрастают, если платежи нерегулярные, а застройщики гонятся за объёмами, не оценивая доходы клиентов.
4. Повышенные резервы для рисковых программ:
Если в сделке используется низкий первоначальный взнос и нерегулярные платежи, регулятор предлагает обязать банки создавать повышенные резервы, как по высокорисковым активам. Это сделает такую форму рассрочки менее выгодной для застройщиков.
5. Поддержка со стороны банков важна:
ЦБ призывает банки позитивно воспринять инициативу и поддержать единые стандарты регулирования. Данилов подчёркивает, что в ситуации с рассрочками нельзя «надеяться на авось».
Контекст и последствия:
Проблема масштаба: ЦБ фиксирует рост доли продаж в рассрочку на фоне высоких ипотечных ставок. Это поддерживает спрос, но создаёт системные риски.
Позиция Елизаветы Даниловой (департамент финстабильности ЦБ): рассрочка с малым первоначальным взносом становится массовой альтернативой ипотеке, но без регуляторных ограничений, что «выбивает» рынок из баланса.
Рекомендация банкам: при проектном финансировании девелоперов учитывать долю рассрочек в продаже и соответствующие риски.
Вывод:
ЦБ планирует ужесточить контроль за продажей жилья в рассрочку, уравняв её по рисковому профилю с ипотекой. Это означает, что покупателям с низкими доходами станет сложнее получить жильё в рассрочку, а застройщики будут обязаны реже предлагать агрессивные схемы продаж. Цель инициативы — снизить риски системной нестабильности в условиях высокой долговой нагрузки населения и охлаждения ипотечного рынка.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #недвижимость #ипотека #рассрочка
👍12❤2🔥2
💬 Наблюдение: Банк России, рубль не будет «под контролем» — курс определяет рынок
Центробанк РФ официально опроверг слухи о возможности искусственного ослабления или укрепления рубля. Как пояснили в Telegram-канале регулятора, Банк России не вмешивается в рыночное формирование курса, даже несмотря на снижение цен на нефть.
«Банк России никогда не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля. Курс — результат баланса спроса и предложения на валютном рынке, отражающий реальную экономику», — заявили в ЦБ.
🔹Падение нефти может давить на курс, но ставка — вне зависимости
Регулятор признал, что снижение нефтяных цен действительно снижает валютную выручку экспортеров, что может оказывать понижательное давление на курс рубля. Это, в свою очередь, может усиливать инфляционные риски.
Тем не менее, ЦБ подчеркивает: ключевая ставка формируется не по курсу, а по совокупности макрофакторов, где приоритет — борьба с инфляцией.
«Принимая решение о ставке, мы учитываем все факторы, но наш приоритет — низкая инфляция, а не уровень курса», — пояснили в Центробанке.
🔹Что защищает экономику от колебаний цен на нефть?
ЦБ напомнил, что бюджетное правило продолжает сглаживать влияние сырьевой волатильности на экономику. Это снижает чувствительность бюджета и курса к колебаниям нефтяных цен, поддерживая стабильность в долгосрочной перспективе.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #рубль #экономика
Центробанк РФ официально опроверг слухи о возможности искусственного ослабления или укрепления рубля. Как пояснили в Telegram-канале регулятора, Банк России не вмешивается в рыночное формирование курса, даже несмотря на снижение цен на нефть.
«Банк России никогда не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля. Курс — результат баланса спроса и предложения на валютном рынке, отражающий реальную экономику», — заявили в ЦБ.
🔹Падение нефти может давить на курс, но ставка — вне зависимости
Регулятор признал, что снижение нефтяных цен действительно снижает валютную выручку экспортеров, что может оказывать понижательное давление на курс рубля. Это, в свою очередь, может усиливать инфляционные риски.
Тем не менее, ЦБ подчеркивает: ключевая ставка формируется не по курсу, а по совокупности макрофакторов, где приоритет — борьба с инфляцией.
«Принимая решение о ставке, мы учитываем все факторы, но наш приоритет — низкая инфляция, а не уровень курса», — пояснили в Центробанке.
🔹Что защищает экономику от колебаний цен на нефть?
ЦБ напомнил, что бюджетное правило продолжает сглаживать влияние сырьевой волатильности на экономику. Это снижает чувствительность бюджета и курса к колебаниям нефтяных цен, поддерживая стабильность в долгосрочной перспективе.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #рубль #экономика
🤔11👍6❤4🔥1
💬 Наблюдение: Аналитическая сводка ключевых новостей и экономических сигналов
🔹Регулирование отключений интернета
Что происходит:
Минцифры и бизнес обсуждают создание единого госоргана и регламента по отключению мобильного интернета в чрезвычайных ситуациях.
Почему важно:
Сейчас отключения часто хаотичны и некоординированы, что вызывает недоверие у отрасли и граждан.
Отключения используются для борьбы с БПЛА, но не всегда имеют обоснование.
Перспектива:
Возможное создание системы уведомлений и единых правил повысит прозрачность.
Это баланс между безопасностью и цифровыми правами граждан.
🔹Обвал спроса на новостройки
Факт:
С июля 2024 по июнь 2025 продажи новостроек упали на 38,7% (в лотах) и на 37,2% (в квадратных метрах).
Причины:
Завершение льготных ипотек
Повышение ставок
Снижение доступности жилья
Последствия:
Строительный сектор теряет динамику
Повышенные риски для девелоперов
Возможна коррекция цен или новые формы продаж (рассрочка, субсидии)
🔹Рост «нецелевых» кредитов под залог
Факт:
Доля таких кредитов достигла 15,5% — максимум с 2023 года.
Почему так:
Высокие ставки по потребкредитам (до 30%)
Люди обходят ограничения, закладывая имущество для получения более выгодных условий
Тренд:
Если ключевая ставка снизится, интерес к таким схемам может упасть. Пока же — сигнал о высокой финансовой нагрузке на население.
🔹ВС ограничил приоритет ФНС при банкротстве
Что решил суд:
ФНС не может считаться залоговым кредитором, даже если арестовала имущество до банкротства.
Значение:
Решение уравнивает права кредиторов
Укрепляет принцип равенства в конкурсном производстве
Но ФНС может получить приоритет, если закон о банкротстве будет изменён
🔹ЦБ обнаружил «серую рассрочку» от застройщиков
Суть:
Застройщики предоставляют долгосрочную рассрочку, выходящую за рамки закона, как альтернативу ипотеке под 25–28%.
Плюсы:
Более доступное жильё
Меньше банковского контроля
Минусы:
Высокие риски: просрочка или банкротство застройщика = потеря жилья и денег
Нет правовой защиты, как при ипотеке
🔹Взрывной рост инвестиционного фишинга в Telegram
Что происходит:
Мошенники создают поддельные проекты, инвестиционные платформы, «раздачи» и используют дипфейки.
Причины:
Telegram стал ключевой площадкой для финансовых обсуждений
Снижение ставок по вкладам заставляет людей искать доходность
Последствия:
Рост потерь среди частных инвесторов
Усиление роли регулятора и цифровой грамотности
🔹Общий вывод:
Российская экономика и финрынки летом 2025 года находятся в состоянии адаптации к постпиковым условиям ДКП:
Спрос снижается (жильё, кредиты)
Рынок ищет обходные схемы (рассрочки, залоговые кредиты)
Риски мошенничества и правовой нестабильности растут
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#недвижимость #цбрф #кредиты
🔹Регулирование отключений интернета
Что происходит:
Минцифры и бизнес обсуждают создание единого госоргана и регламента по отключению мобильного интернета в чрезвычайных ситуациях.
Почему важно:
Сейчас отключения часто хаотичны и некоординированы, что вызывает недоверие у отрасли и граждан.
Отключения используются для борьбы с БПЛА, но не всегда имеют обоснование.
Перспектива:
Возможное создание системы уведомлений и единых правил повысит прозрачность.
Это баланс между безопасностью и цифровыми правами граждан.
🔹Обвал спроса на новостройки
Факт:
С июля 2024 по июнь 2025 продажи новостроек упали на 38,7% (в лотах) и на 37,2% (в квадратных метрах).
Причины:
Завершение льготных ипотек
Повышение ставок
Снижение доступности жилья
Последствия:
Строительный сектор теряет динамику
Повышенные риски для девелоперов
Возможна коррекция цен или новые формы продаж (рассрочка, субсидии)
🔹Рост «нецелевых» кредитов под залог
Факт:
Доля таких кредитов достигла 15,5% — максимум с 2023 года.
Почему так:
Высокие ставки по потребкредитам (до 30%)
Люди обходят ограничения, закладывая имущество для получения более выгодных условий
Тренд:
Если ключевая ставка снизится, интерес к таким схемам может упасть. Пока же — сигнал о высокой финансовой нагрузке на население.
🔹ВС ограничил приоритет ФНС при банкротстве
Что решил суд:
ФНС не может считаться залоговым кредитором, даже если арестовала имущество до банкротства.
Значение:
Решение уравнивает права кредиторов
Укрепляет принцип равенства в конкурсном производстве
Но ФНС может получить приоритет, если закон о банкротстве будет изменён
🔹ЦБ обнаружил «серую рассрочку» от застройщиков
Суть:
Застройщики предоставляют долгосрочную рассрочку, выходящую за рамки закона, как альтернативу ипотеке под 25–28%.
Плюсы:
Более доступное жильё
Меньше банковского контроля
Минусы:
Высокие риски: просрочка или банкротство застройщика = потеря жилья и денег
Нет правовой защиты, как при ипотеке
🔹Взрывной рост инвестиционного фишинга в Telegram
Что происходит:
Мошенники создают поддельные проекты, инвестиционные платформы, «раздачи» и используют дипфейки.
Причины:
Telegram стал ключевой площадкой для финансовых обсуждений
Снижение ставок по вкладам заставляет людей искать доходность
Последствия:
Рост потерь среди частных инвесторов
Усиление роли регулятора и цифровой грамотности
🔹Общий вывод:
Российская экономика и финрынки летом 2025 года находятся в состоянии адаптации к постпиковым условиям ДКП:
Спрос снижается (жильё, кредиты)
Рынок ищет обходные схемы (рассрочки, залоговые кредиты)
Риски мошенничества и правовой нестабильности растут
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#недвижимость #цбрф #кредиты
👍9❤5🤔2
💬 Наблюдение: Ряд ключевых макроэкономических и финансовых тенденций в России
🔹1. Снижение ставок по вкладам: сигнал смягчения денежной политики
Ставки по вкладам продолжают снижаться — уже менее 18%, что является минимумом за 10 месяцев.
Наибольшее снижение — по долгосрочным вкладам, что отражает ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки.
Прогноз к концу года — около 14%, что может:
Уменьшить привлекательность вкладов как инструмента сбережений;
Поддержать интерес к альтернативным инвестициям (акции, золото, недвижимость);
Снизить нагрузку на банки по привлечению фондирования.
Вывод: это отражает начало мягкого поворота ЦБ, но остаётся высокая инфляционная неопределённость.
🔹2. Падение дивидендных поступлений от госкомпаний: структурная слабость
Доходы бюджета от дивидендов госкомпаний падают второй год подряд — с 753 млрд в 2022 году до 307 млрд в 2024.
Это может свидетельствовать о:
Ухудшении финансовых результатов госкомпаний;
Смещении приоритета с фискальной отдачи к реинвестированию или санкционным ограничениям на выплаты;
Увеличении зависимости бюджета от налогов и пошлин.
Вывод: поступления от госактивов больше не компенсируют фискальный дефицит, и это усиливает давление на другие источники доходов.
🔹3. Рост пошлин на госуслуги: фискальная консолидация за счёт населения
Госдума одобрила повышение пошлин:
Водительские права — с 2–3 тыс. до 4–6 тыс. руб.
Регистрация авто с номерами — с 2 тыс. до 3 тыс. руб.
Ожидаемый фискальный эффект — +45 млрд руб. в год.
Это сопровождается ростом социальной напряжённости, особенно в условиях высокой инфляции и снижения реальных доходов.
Вывод: государство перекладывает фискальные издержки на граждан, что краткосрочно улучшит бюджет, но усугубит общественное недовольство.
🔹4. Рекордные резервы в золоте: защита от внешнего давления
Золотовалютные резервы РФ в золоте достигли $249 млрд — это рекорд, доля драгметалла максимальная за 25 лет.
Причины:
Рост цен на золото (см. предыдущий аналитический блок),
Санкции против валютных активов в USD/EUR,
Стратегия дедолларизации и укрепления "твердого" актива.
Вывод: Банк России продолжает диверсифицировать резервы, и золото становится ключевым страховым активом на фоне глобальных рисков.
🔹5. Кредитные карты: спад с потенциалом восстановления
Выдача кредиток снижается в течение года, но:
Средний лимит — рекордный, что говорит о пересмотре фокуса банков на состоятельных заёмщиков.
Отдельные банки фиксируют рост интереса, что может быть ранним признаком восстановления кредитного спроса.
Вывод: кредитные карты — индикатор осторожного восстановления потребительской активности, но в условиях высокой процентной ставки спрос остаётся ограниченным.
🔹Общий вывод:
Российская экономика входит в фазу плавной фискально-монетарной коррекции:
Смягчается денежная политика (ставки по вкладам вниз),
Государство ищет доходы внутри страны (пошлины, внутренние источники),
Растёт роль золота как антикризисного буфера,
Уровень доверия граждан к финансовым продуктам осторожный, с оглядкой на риск и инфляцию.
Вместе эти тенденции указывают на поиск баланса между финансовой устойчивостью и социальной стабильностью — на фоне структурных ограничений, санкционного давления и необходимости инвестиций в адаптацию экономики.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#экономика #вклады #банки #цбрф #налоги
🔹1. Снижение ставок по вкладам: сигнал смягчения денежной политики
Ставки по вкладам продолжают снижаться — уже менее 18%, что является минимумом за 10 месяцев.
Наибольшее снижение — по долгосрочным вкладам, что отражает ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки.
Прогноз к концу года — около 14%, что может:
Уменьшить привлекательность вкладов как инструмента сбережений;
Поддержать интерес к альтернативным инвестициям (акции, золото, недвижимость);
Снизить нагрузку на банки по привлечению фондирования.
Вывод: это отражает начало мягкого поворота ЦБ, но остаётся высокая инфляционная неопределённость.
🔹2. Падение дивидендных поступлений от госкомпаний: структурная слабость
Доходы бюджета от дивидендов госкомпаний падают второй год подряд — с 753 млрд в 2022 году до 307 млрд в 2024.
Это может свидетельствовать о:
Ухудшении финансовых результатов госкомпаний;
Смещении приоритета с фискальной отдачи к реинвестированию или санкционным ограничениям на выплаты;
Увеличении зависимости бюджета от налогов и пошлин.
Вывод: поступления от госактивов больше не компенсируют фискальный дефицит, и это усиливает давление на другие источники доходов.
🔹3. Рост пошлин на госуслуги: фискальная консолидация за счёт населения
Госдума одобрила повышение пошлин:
Водительские права — с 2–3 тыс. до 4–6 тыс. руб.
Регистрация авто с номерами — с 2 тыс. до 3 тыс. руб.
Ожидаемый фискальный эффект — +45 млрд руб. в год.
Это сопровождается ростом социальной напряжённости, особенно в условиях высокой инфляции и снижения реальных доходов.
Вывод: государство перекладывает фискальные издержки на граждан, что краткосрочно улучшит бюджет, но усугубит общественное недовольство.
🔹4. Рекордные резервы в золоте: защита от внешнего давления
Золотовалютные резервы РФ в золоте достигли $249 млрд — это рекорд, доля драгметалла максимальная за 25 лет.
Причины:
Рост цен на золото (см. предыдущий аналитический блок),
Санкции против валютных активов в USD/EUR,
Стратегия дедолларизации и укрепления "твердого" актива.
Вывод: Банк России продолжает диверсифицировать резервы, и золото становится ключевым страховым активом на фоне глобальных рисков.
🔹5. Кредитные карты: спад с потенциалом восстановления
Выдача кредиток снижается в течение года, но:
Средний лимит — рекордный, что говорит о пересмотре фокуса банков на состоятельных заёмщиков.
Отдельные банки фиксируют рост интереса, что может быть ранним признаком восстановления кредитного спроса.
Вывод: кредитные карты — индикатор осторожного восстановления потребительской активности, но в условиях высокой процентной ставки спрос остаётся ограниченным.
🔹Общий вывод:
Российская экономика входит в фазу плавной фискально-монетарной коррекции:
Смягчается денежная политика (ставки по вкладам вниз),
Государство ищет доходы внутри страны (пошлины, внутренние источники),
Растёт роль золота как антикризисного буфера,
Уровень доверия граждан к финансовым продуктам осторожный, с оглядкой на риск и инфляцию.
Вместе эти тенденции указывают на поиск баланса между финансовой устойчивостью и социальной стабильностью — на фоне структурных ограничений, санкционного давления и необходимости инвестиций в адаптацию экономики.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#экономика #вклады #банки #цбрф #налоги
👍9❤4🔥2🤔2
💬 Наблюдение: Ключевые экономические и регуляторные инициативы в России, лето 2025
🔹Усиление контроля над идентификацией граждан
Депутаты Госдумы предложили запретить банковским платежным агентам проводить упрощенную идентификацию физических лиц, пишет «Коммерсант». Законопроект направлен на борьбу с дропперами — подставными лицами, на которых оформляют электронные кошельки без их ведома. Однако эксперты сомневаются в эффективности меры: запрет может дестабилизировать бизнес-модели банков, не устранив корневые причины мошенничества.
🔹Ожидания по ключевой ставке и инфляции пересмотрены
Аналитики, опрошенные Центробанком в июле, снизили прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 17,4% (в мае ожидалось 18,1%), сообщает «Ведомости». В 2026 году ставка может опуститься до 13,8%. Ожидания по инфляции на конец 2025 года также скорректированы — до 6,8%. При этом достижение таргета ЦБ в 4% не ожидается даже к 2026 году: эксперты называют более вероятными уровни 4,7% и 4,3% в 2026–2027 годах соответственно.
🔹Ужесточение оборота SIM-карт и цифровой активности
17 июля Госдума рассмотрит законопроекты об ужесточении оборота SIM-карт и ответственности за их передачу. По информации «Коммерсанта», штрафы за передачу SIM-карт третьим лицам могут составить до 200 тыс. рублей, а за организацию подобных схем — уголовная ответственность. Это часть борьбы с телефонным и онлайн-мошенничеством.
🔹Цифровой рубль вызывает скепсис
По данным опроса ВЦИОМ, представленного РБК, большинство россиян (77%) не видят преимуществ цифрового рубля. Из них 40% считают, что преимуществ нет вовсе, а 37% затруднились ответить. Главные опасения: утечка персональных данных, отслеживание государством, сложность в использовании и зависимость от интернета.
🔹ЦБ призывает инвесторов быть активнее
Банк России рекомендовал институциональным инвесторам активнее участвовать в корпоративном управлении, чтобы повысить доходность вложений и акционерную стоимость компаний, сообщает «Коммерсант». Однако рынок указывает на доминантную роль мажоритарных собственников, которые неохотно делятся контролем.
🔹Банки ускорили кредитование перед возможным смягчением политики
Как сообщает «Известия», после снижения ключевой ставки в июне объём выдачи кредитов вырос на 13% — это первый рост за полгода. Банки спешат выдать дорогие ссуды, пока ЦБ не продолжил смягчение. Ставки по займам превышают 34%, а депозиты приносят менее 18%, что увеличивает разрыв между кредитными и депозитными ставками. Впрочем, участники рынка ожидают скорого удешевления займов.
💬 Биржевик в MAX
#банки #кредиты #цбрф
🔹Усиление контроля над идентификацией граждан
Депутаты Госдумы предложили запретить банковским платежным агентам проводить упрощенную идентификацию физических лиц, пишет «Коммерсант». Законопроект направлен на борьбу с дропперами — подставными лицами, на которых оформляют электронные кошельки без их ведома. Однако эксперты сомневаются в эффективности меры: запрет может дестабилизировать бизнес-модели банков, не устранив корневые причины мошенничества.
🔹Ожидания по ключевой ставке и инфляции пересмотрены
Аналитики, опрошенные Центробанком в июле, снизили прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 17,4% (в мае ожидалось 18,1%), сообщает «Ведомости». В 2026 году ставка может опуститься до 13,8%. Ожидания по инфляции на конец 2025 года также скорректированы — до 6,8%. При этом достижение таргета ЦБ в 4% не ожидается даже к 2026 году: эксперты называют более вероятными уровни 4,7% и 4,3% в 2026–2027 годах соответственно.
🔹Ужесточение оборота SIM-карт и цифровой активности
17 июля Госдума рассмотрит законопроекты об ужесточении оборота SIM-карт и ответственности за их передачу. По информации «Коммерсанта», штрафы за передачу SIM-карт третьим лицам могут составить до 200 тыс. рублей, а за организацию подобных схем — уголовная ответственность. Это часть борьбы с телефонным и онлайн-мошенничеством.
🔹Цифровой рубль вызывает скепсис
По данным опроса ВЦИОМ, представленного РБК, большинство россиян (77%) не видят преимуществ цифрового рубля. Из них 40% считают, что преимуществ нет вовсе, а 37% затруднились ответить. Главные опасения: утечка персональных данных, отслеживание государством, сложность в использовании и зависимость от интернета.
🔹ЦБ призывает инвесторов быть активнее
Банк России рекомендовал институциональным инвесторам активнее участвовать в корпоративном управлении, чтобы повысить доходность вложений и акционерную стоимость компаний, сообщает «Коммерсант». Однако рынок указывает на доминантную роль мажоритарных собственников, которые неохотно делятся контролем.
🔹Банки ускорили кредитование перед возможным смягчением политики
Как сообщает «Известия», после снижения ключевой ставки в июне объём выдачи кредитов вырос на 13% — это первый рост за полгода. Банки спешат выдать дорогие ссуды, пока ЦБ не продолжил смягчение. Ставки по займам превышают 34%, а депозиты приносят менее 18%, что увеличивает разрыв между кредитными и депозитными ставками. Впрочем, участники рынка ожидают скорого удешевления займов.
💬 Биржевик в MAX
#банки #кредиты #цбрф
👍13❤3🤔1
🇷🇺 Новость: Застройщики на юге РФ не планируют снижать цены на жилье при отсутствующем спросе — ЦБ РФ
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: народ из Рф мечтает переехать на Юг России. Квадратный метр будет в любом случае дорожать.
#недвижимость #цбрф
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итог: народ из Рф мечтает переехать на Юг России. Квадратный метр будет в любом случае дорожать.
#недвижимость #цбрф
👍17🤔7💯3❤2
💬 Наблюдение: Ключевые экономические тренды середины 2025 года: ставка, автокредиты, жильё, IT и продовольствие
Центробанк России, по мнению большинства аналитиков, готовится к новому этапу смягчения денежно-кредитной политики. Это происходит на фоне замедления инфляции, снижения ставок по кредитам и корректировок в ключевых секторах экономики. Ниже — основные выводы на основе публикаций «Ведомостей», «Известий» и «Коммерсанта».
🔹Ключевая ставка ЦБ: возможное снижение до 18%
По данным «Ведомостей», все опрошенные аналитики ожидают снижения ключевой ставки Банка России на ближайшем заседании 25 июля.
12 из 20 экспертов прогнозируют снижение сразу на 2 процентных пункта — до 18%.
Ещё четыре — до 19%, а один респондент допускает снижение до 17%.
Остальные придерживаются промежуточных оценок (18–19% или 18–18,5%).
Согласно консенсус-прогнозу «Известий», наиболее вероятный уровень ключевой ставки после заседания — 18%. Этому способствует замедление инфляции, которая в июне составила 4% в сезонном выражении. Однако Центробанк может действовать аккуратно, чтобы удостовериться в стабильности ценовой динамики.
🔹Автокредиты: ставка на минимумах за два года
Как сообщает «Коммерсант», средняя ставка по автокредитам на новые автомобили в июне впервые за два года опустилась ниже 13,6% годовых. Этому способствовали:
программы государственного субсидирования;
скидки от автопроизводителей.
Хотя банки теряют прибыль из-за низкой маржи, они активно увеличивают объёмы продаж. Однако макропруденциальные требования ЦБ сдерживают быстрое восстановление рынка.
🔹Рынок жилья: рост цен при слабом спросе
Согласно «Ведомостям», средняя цена квадратного метра в новостройках старой Москвы в июне составила 485 207 рублей, что на 0,4% выше, чем в мае. Это первый рост за четыре месяца:
май: −2,6%;
апрель: −1,2%;
март: −2%.
При этом в феврале был зафиксирован резкий рост на 12% месяц к месяцу. Рынок демонстрирует нестабильную динамику цен, при падающем спросе, как сообщалось ранее в отчётах Росреестра.
🔹Сфера IT: сокращение вакансий впервые с 2022 года
По информации «Коммерсанта» со ссылкой на данные HeadHunter, количество вакансий для разработчиков в РФ впервые за три года снизилось до 291 тыс. позиций (год назад было более 300 тыс.). Причины:
оптимизация расходов на IT;
сокращение высокооплачиваемых специалистов;
активное внедрение искусственного интеллекта, который способен сократить IT-бюджеты на 30–50%.
Тем не менее ИИ пока не заменяет разработчиков высокой квалификации.
🔹Продовольственный рынок: возможная заморозка цен
На фоне инфляции в 9,3% годовых, аналитики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования предложили заморозить цены на базовые продукты на 3–4 месяца. Речь идёт о:
мясе,
сахаре,
овощах и фруктах.
Также предлагаются альтернативные меры:
закупки в дружественных странах,
прямые поставки от фермеров,
снижение пошлин на дефицитные товары.
🔹Вывод
Российская экономика в середине 2025 года демонстрирует умеренные сигналы стабилизации, сопровождаемые точечными корректировками регуляторов. На фоне замедления инфляции и осторожной кредитной поддержки Центробанк готовится к снижению ключевой ставки. Однако структурные сдвиги в таких отраслях, как IT и недвижимость, указывают на смену модели роста — от экстенсивной к более сбалансированной и цифровой.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #недвижимость #банки #макроэкономика #автокредиты
Центробанк России, по мнению большинства аналитиков, готовится к новому этапу смягчения денежно-кредитной политики. Это происходит на фоне замедления инфляции, снижения ставок по кредитам и корректировок в ключевых секторах экономики. Ниже — основные выводы на основе публикаций «Ведомостей», «Известий» и «Коммерсанта».
🔹Ключевая ставка ЦБ: возможное снижение до 18%
По данным «Ведомостей», все опрошенные аналитики ожидают снижения ключевой ставки Банка России на ближайшем заседании 25 июля.
12 из 20 экспертов прогнозируют снижение сразу на 2 процентных пункта — до 18%.
Ещё четыре — до 19%, а один респондент допускает снижение до 17%.
Остальные придерживаются промежуточных оценок (18–19% или 18–18,5%).
Согласно консенсус-прогнозу «Известий», наиболее вероятный уровень ключевой ставки после заседания — 18%. Этому способствует замедление инфляции, которая в июне составила 4% в сезонном выражении. Однако Центробанк может действовать аккуратно, чтобы удостовериться в стабильности ценовой динамики.
🔹Автокредиты: ставка на минимумах за два года
Как сообщает «Коммерсант», средняя ставка по автокредитам на новые автомобили в июне впервые за два года опустилась ниже 13,6% годовых. Этому способствовали:
программы государственного субсидирования;
скидки от автопроизводителей.
Хотя банки теряют прибыль из-за низкой маржи, они активно увеличивают объёмы продаж. Однако макропруденциальные требования ЦБ сдерживают быстрое восстановление рынка.
🔹Рынок жилья: рост цен при слабом спросе
Согласно «Ведомостям», средняя цена квадратного метра в новостройках старой Москвы в июне составила 485 207 рублей, что на 0,4% выше, чем в мае. Это первый рост за четыре месяца:
май: −2,6%;
апрель: −1,2%;
март: −2%.
При этом в феврале был зафиксирован резкий рост на 12% месяц к месяцу. Рынок демонстрирует нестабильную динамику цен, при падающем спросе, как сообщалось ранее в отчётах Росреестра.
🔹Сфера IT: сокращение вакансий впервые с 2022 года
По информации «Коммерсанта» со ссылкой на данные HeadHunter, количество вакансий для разработчиков в РФ впервые за три года снизилось до 291 тыс. позиций (год назад было более 300 тыс.). Причины:
оптимизация расходов на IT;
сокращение высокооплачиваемых специалистов;
активное внедрение искусственного интеллекта, который способен сократить IT-бюджеты на 30–50%.
Тем не менее ИИ пока не заменяет разработчиков высокой квалификации.
🔹Продовольственный рынок: возможная заморозка цен
На фоне инфляции в 9,3% годовых, аналитики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования предложили заморозить цены на базовые продукты на 3–4 месяца. Речь идёт о:
мясе,
сахаре,
овощах и фруктах.
Также предлагаются альтернативные меры:
закупки в дружественных странах,
прямые поставки от фермеров,
снижение пошлин на дефицитные товары.
🔹Вывод
Российская экономика в середине 2025 года демонстрирует умеренные сигналы стабилизации, сопровождаемые точечными корректировками регуляторов. На фоне замедления инфляции и осторожной кредитной поддержки Центробанк готовится к снижению ключевой ставки. Однако структурные сдвиги в таких отраслях, как IT и недвижимость, указывают на смену модели роста — от экстенсивной к более сбалансированной и цифровой.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #недвижимость #банки #макроэкономика #автокредиты
👍9❤4🤔4
💬 Наблюдение: Самые заметные события и тренды на рынке недвижимости.
1) 52,2 млн «квадратов» — до этого уровня снизился объём ввода жилья в I полугодии 2025 года. В июне застройщики сдали 7,5 тыс. «квадратов» жилой недвижимости.
2) $5 млн — по этой цене в США продают коммуну с хижиной Стива Джобса.
3) 2,6 млн — столько «квадратов» складской недвижимости ввели в эксплуатацию с начала 2025 года. Это в 2,5 раза больше аналогичного значения за прошлый год.
4) 1 млн рублей — такую сумму предложили платить учителям на погашение ипотеки. Депутаты предлагают запустить федеральную программу «Учительский капитал» по аналогии с маткапиталом.
5) 300 тыс. рублей — таким будет максимальный размер штрафа для физических лиц за навязанные жильцам услуги. Его повысят в 50 раз. Штраф для юридических лиц составит до 1 млн рублей.
6) 100 тыс. рублей — такую компенсацию женщина взыскала с соседей, которые развели тараканов. Суд обязал ответчиков компенсировать моральный ущерб и навести порядок в квартире.
7) 16 тыс. — столько индивидуальных домов строится с использованием эскроу-счетов.
8) 50% — такую скидку на нотариальные услуги смогут получить близкие родственники при оформлении договора дарения. Закон уже одобрил Совет Федерации.
9) 20% — столько москвичей, имеющих накопления, собираются потратить их на покупку недвижимости.
10) 15,5% — доля нецелевых кредитов, выданных под залог имущества, по итогам I полугодия 2025 года. Это максимальное значение с 2023 года.
#цбрф #банки #недвижимость
1) 52,2 млн «квадратов» — до этого уровня снизился объём ввода жилья в I полугодии 2025 года. В июне застройщики сдали 7,5 тыс. «квадратов» жилой недвижимости.
2) $5 млн — по этой цене в США продают коммуну с хижиной Стива Джобса.
3) 2,6 млн — столько «квадратов» складской недвижимости ввели в эксплуатацию с начала 2025 года. Это в 2,5 раза больше аналогичного значения за прошлый год.
4) 1 млн рублей — такую сумму предложили платить учителям на погашение ипотеки. Депутаты предлагают запустить федеральную программу «Учительский капитал» по аналогии с маткапиталом.
5) 300 тыс. рублей — таким будет максимальный размер штрафа для физических лиц за навязанные жильцам услуги. Его повысят в 50 раз. Штраф для юридических лиц составит до 1 млн рублей.
6) 100 тыс. рублей — такую компенсацию женщина взыскала с соседей, которые развели тараканов. Суд обязал ответчиков компенсировать моральный ущерб и навести порядок в квартире.
7) 16 тыс. — столько индивидуальных домов строится с использованием эскроу-счетов.
8) 50% — такую скидку на нотариальные услуги смогут получить близкие родственники при оформлении договора дарения. Закон уже одобрил Совет Федерации.
9) 20% — столько москвичей, имеющих накопления, собираются потратить их на покупку недвижимости.
10) 15,5% — доля нецелевых кредитов, выданных под залог имущества, по итогам I полугодия 2025 года. Это максимальное значение с 2023 года.
#цбрф #банки #недвижимость
👍16❤3🤔2
💬 Наблюдение: Прогноз по снижению ключевой ставки, эксперты предупреждают о чрезмерном оптимизме
Снижение ключевой ставки в 2025 году может быть менее агрессивным, чем прогнозируют в Госдуме. Об этом заявила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, комментируя заявления о возможном падении ставки до 15% уже в 2025 году, и до 7% — в 2026 году.
Ранее глава Сбербанка Герман Греф также высказывался более сдержанно, предположив, что ставка опустится до 12–15% не раньше 2026 года.
«Слишком оптимистичные прогнозы на сегодняшний день преждевременны. Пока инфляция, хоть и замедлилась, в июне составила 9,4%, что не дает оснований ожидать радикального снижения ставки», — считает Мильчакова.
По ее оценке, на заседании Банка России 25 июля ставка может быть понижена максимум на 2 п.п. — до 18% годовых. Потенциал дальнейшего снижения в 2025 году будет зависеть от инфляции: если она опустится до 7–8% во втором полугодии, возможно ещё несколько снижений. Однако достижение уровня 15% годовых в 2025 году аналитик считает маловероятным.
Также сдерживающим фактором она называет повышение тарифов ЖКХ с 1 июля, что может препятствовать дальнейшему замедлению инфляции. В то же время положительное влияние оказывает жесткая денежно-кредитная политика (ДКП), реализуемая с начала года.
«Высокая ключевая ставка "связала" часть денежной массы на рублевых вкладах, и это помогло сдержать инфляцию», — подчеркивает Мильчакова.
Кроме того, на фоне высокой ставки зафиксировано снижение выдачи ипотеки на 44% в I квартале 2025 года, что подтверждает охлаждение кредитного рынка. На этом фоне аналитик делает вывод:
«Высокая ставка работает. Банк России, вероятно, сможет достичь своих целей во втором полугодии. Наш базовый сценарий — снижение ключевой ставки до 17% годовых к концу 2025 года».
#цбрф #банки #вклады #ключеваяставка
Снижение ключевой ставки в 2025 году может быть менее агрессивным, чем прогнозируют в Госдуме. Об этом заявила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, комментируя заявления о возможном падении ставки до 15% уже в 2025 году, и до 7% — в 2026 году.
Ранее глава Сбербанка Герман Греф также высказывался более сдержанно, предположив, что ставка опустится до 12–15% не раньше 2026 года.
«Слишком оптимистичные прогнозы на сегодняшний день преждевременны. Пока инфляция, хоть и замедлилась, в июне составила 9,4%, что не дает оснований ожидать радикального снижения ставки», — считает Мильчакова.
По ее оценке, на заседании Банка России 25 июля ставка может быть понижена максимум на 2 п.п. — до 18% годовых. Потенциал дальнейшего снижения в 2025 году будет зависеть от инфляции: если она опустится до 7–8% во втором полугодии, возможно ещё несколько снижений. Однако достижение уровня 15% годовых в 2025 году аналитик считает маловероятным.
Также сдерживающим фактором она называет повышение тарифов ЖКХ с 1 июля, что может препятствовать дальнейшему замедлению инфляции. В то же время положительное влияние оказывает жесткая денежно-кредитная политика (ДКП), реализуемая с начала года.
«Высокая ключевая ставка "связала" часть денежной массы на рублевых вкладах, и это помогло сдержать инфляцию», — подчеркивает Мильчакова.
Кроме того, на фоне высокой ставки зафиксировано снижение выдачи ипотеки на 44% в I квартале 2025 года, что подтверждает охлаждение кредитного рынка. На этом фоне аналитик делает вывод:
«Высокая ставка работает. Банк России, вероятно, сможет достичь своих целей во втором полугодии. Наш базовый сценарий — снижение ключевой ставки до 17% годовых к концу 2025 года».
#цбрф #банки #вклады #ключеваяставка
👍19❤4
💬 Наблюдение: Возможные сценарии снижения ставки
Почему 200 б.п. — наиболее вероятный выбор?
1) Инфляция замедляется, но пока остаётся высокой (в июне — 9,4%).
2) Кредитный рынок охлаждён — резкое ужесточение уже дало эффект.
3) Потребительская активность снижена, особенно по необеспеченному кредитованию.
4) Снижение ставки до 18% — это сбалансированный сигнал рынку о начале цикла смягчения, без резкого "перегрева".
🔹Вывод
Скорее всего, ЦБ пойдёт на снижение на 200 базисных пунктов — до 18%, чтобы поддержать кредитование и экономическую активность, но не дать инфляции вновь разогнаться. Более агрессивный шаг (−300 б.п.) возможен, если в приоритете будет оживление экономики и Центробанк сочтёт инфляционные риски управляемыми.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #ключеваяставка #макроэкономика
Почему 200 б.п. — наиболее вероятный выбор?
1) Инфляция замедляется, но пока остаётся высокой (в июне — 9,4%).
2) Кредитный рынок охлаждён — резкое ужесточение уже дало эффект.
3) Потребительская активность снижена, особенно по необеспеченному кредитованию.
4) Снижение ставки до 18% — это сбалансированный сигнал рынку о начале цикла смягчения, без резкого "перегрева".
🔹Вывод
Скорее всего, ЦБ пойдёт на снижение на 200 базисных пунктов — до 18%, чтобы поддержать кредитование и экономическую активность, но не дать инфляции вновь разогнаться. Более агрессивный шаг (−300 б.п.) возможен, если в приоритете будет оживление экономики и Центробанк сочтёт инфляционные риски управляемыми.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #ключеваяставка #макроэкономика
👍11❤7🤔4🏆3
💬 Наблюдение: Банк России снизил ключевую ставку до 18% и обновил макропрогноз
Совет директоров Банка России на заседании 25 июля 2025 года снизил ключевую ставку на 200 базисных пунктов — с 20% до 18% годовых. Это решение стало ожидаемым шагом на фоне замедления инфляции и стабилизации денежного рынка.
🔹Обновленные прогнозы Банка России:
Ключевая ставка (среднегодовое значение):
2025: 18,8–19,6% (предыдущий прогноз — 19,5–21,5%)
2026: 12–13% (ранее — 13–14%)
2027–2028: 7,5–8,5% (без изменений)
Инфляция (год к году):
2025: 6–7% (ранее 7–8%)
2026: снижение до целевого уровня 4%
2027 и далее: инфляция будет держаться на цели 4%
Рост ВВП:
2025: 1–2%
2026: 0,5–1,5%
2027–2028: 1,5–2,5%
Регулятор продолжает курс на плавное смягчение денежно-кредитной политики, при этом подчеркивая, что дальнейшее снижение ставок будет зависеть от устойчивости дезинфляционных тенденций и глобальных макроэкономических рисков.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #макроэкономика #ключеваяставка #вклады
Совет директоров Банка России на заседании 25 июля 2025 года снизил ключевую ставку на 200 базисных пунктов — с 20% до 18% годовых. Это решение стало ожидаемым шагом на фоне замедления инфляции и стабилизации денежного рынка.
🔹Обновленные прогнозы Банка России:
Ключевая ставка (среднегодовое значение):
2025: 18,8–19,6% (предыдущий прогноз — 19,5–21,5%)
2026: 12–13% (ранее — 13–14%)
2027–2028: 7,5–8,5% (без изменений)
Инфляция (год к году):
2025: 6–7% (ранее 7–8%)
2026: снижение до целевого уровня 4%
2027 и далее: инфляция будет держаться на цели 4%
Рост ВВП:
2025: 1–2%
2026: 0,5–1,5%
2027–2028: 1,5–2,5%
Регулятор продолжает курс на плавное смягчение денежно-кредитной политики, при этом подчеркивая, что дальнейшее снижение ставок будет зависеть от устойчивости дезинфляционных тенденций и глобальных макроэкономических рисков.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #макроэкономика #ключеваяставка #вклады
🤔8❤5👍2🔥2
💬 Наблюдение: Самые заметные события и тренды на рынке недвижимости.
1) 90,3 млн рублей — по этой цене в Москве продают с торгов 9-комнатную квартиру в доме-памятнике на Арбате.
2) 1 млн рублей — средняя цена «квадрата» вторички в центре Москвы превысила эту сумму.
3) 75% — на столько сократилась выдача ипотеки на ИЖС. С чем это связано, объяснил эксперт.
4) 50,6% — доля отказов российских банков в ипотечных кредитах по итогам июня. Почему банки стали чаще отказывать в ипотеке, объяснили Циан.Журналу профильные специалисты.
5) 44,7% — на столько снизилось число ипотечных сделок с новостройками в Москве за год.
6) 18% — Центробанк снизил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов.
7) 16% — на столько в Москве за месяц увеличился спрос на первичку. Рынок приходит в норму после майских просадок.
8) 13% — средняя ключевая ставка не превысит это значение в 2026 году, ожидают в Центробанке. До конца этого года показатель будет находиться в диапазоне 16,3–18% годовых.
9) 2% — столько кредитов на частные дома выдают на рыночных условиях. В этом сегменте доля льготной ипотеки достигла 98%.
#недвижимость #цбрф #банки #ипотека
1) 90,3 млн рублей — по этой цене в Москве продают с торгов 9-комнатную квартиру в доме-памятнике на Арбате.
2) 1 млн рублей — средняя цена «квадрата» вторички в центре Москвы превысила эту сумму.
3) 75% — на столько сократилась выдача ипотеки на ИЖС. С чем это связано, объяснил эксперт.
4) 50,6% — доля отказов российских банков в ипотечных кредитах по итогам июня. Почему банки стали чаще отказывать в ипотеке, объяснили Циан.Журналу профильные специалисты.
5) 44,7% — на столько снизилось число ипотечных сделок с новостройками в Москве за год.
6) 18% — Центробанк снизил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов.
7) 16% — на столько в Москве за месяц увеличился спрос на первичку. Рынок приходит в норму после майских просадок.
8) 13% — средняя ключевая ставка не превысит это значение в 2026 году, ожидают в Центробанке. До конца этого года показатель будет находиться в диапазоне 16,3–18% годовых.
9) 2% — столько кредитов на частные дома выдают на рыночных условиях. В этом сегменте доля льготной ипотеки достигла 98%.
#недвижимость #цбрф #банки #ипотека
👍14❤4🤔2
💬 Наблюдение: Сбер снизил ставки по ипотеке вслед за решением Центробанка
Сбербанк отреагировал на снижение ключевой ставки ЦБ РФ, объявив о снижении ставок по рыночной ипотеке на 2 процентных пункта. Новые условия вступили в силу с 28 июля 2025 года, сообщили в пресс-службе банка.
«Это уже третье снижение за лето», — подчеркнули в кредитной организации.
Новые минимальные ставки:
Новостройки — от 19,4%;
Вторичное жильё и ИЖС — от 19,8%.
Напомним, что Центробанк 25 июля снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18% годовых. Это решение, как ожидается, оживит рынок новостроек и постепенно вернёт на рынок покупателей со вторички, считают эксперты.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #банки #ипотека #недвижимость
Сбербанк отреагировал на снижение ключевой ставки ЦБ РФ, объявив о снижении ставок по рыночной ипотеке на 2 процентных пункта. Новые условия вступили в силу с 28 июля 2025 года, сообщили в пресс-службе банка.
«Это уже третье снижение за лето», — подчеркнули в кредитной организации.
Новые минимальные ставки:
Новостройки — от 19,4%;
Вторичное жильё и ИЖС — от 19,8%.
Напомним, что Центробанк 25 июля снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18% годовых. Это решение, как ожидается, оживит рынок новостроек и постепенно вернёт на рынок покупателей со вторички, считают эксперты.
Акции | Сырьевой | Облигации | Финансы и недвижимость
#цбрф #банки #ипотека #недвижимость
👍11❤4🤔2