📂 Рынок ОФЗ и валютных облигаций. Прогноз на 2025

Ожидаем снижение доходности индекса ОФЗ на 2,5% за год с 16,5% до 14%, что принесет 25% за год на фоне замедления инфляции до 5% в 2025 г. и снижения ключевой ставки до 16% с продолжением этой тенденции в 2026 г. Инфляция снизится под воздействием трех факторов: замедления кредитования, охлаждения экономики и сокращения бюджетного дефицита (стимула).

Главное

• Первый фактор: в IV квартале 2024 г. индекс ОФЗ вырос на 8% из-за смягчения позиции ЦБ на фоне замедления кредитования.

• Второй фактор: ожидаем торможение ВВП по трем составляющим — потребление населения, капвложения компаний и госрасходы.

• Третий фактор: дефицит бюджета в 2025 г. составит 0,5% от ВВП — отдают почти столько же, сколько и забирают в виде налогов.

• Не ожидаем давления на ОФЗ со стороны аукционов в 2025 г. — притоки от купонов и погашений ОФЗ балансируют объем размещения.

• Топ в облигациях: второй эшелон (рейтинг A) с доходностью до погашения(YTM) 27%+ — ожидаем доход 30–40% за год.

• Отдельные длинные (свыше 10+ лет) ОФЗ сохраняют актуальность — доход за год около 33%.

• Как показал последний квартал, по-настоящему защитными могут быть только короткие облигации первого эшелона или фонды денежного рынка.

• При курсе рубля 99,5 за доллар США валютные облигации принесут свыше 30% за год в рублях.

В деталях

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

⚠️ На сайте ФНС появилась электронная форма заявления о трансформации ИИС

В личном кабинете ФНС появилась электронная форма заполнения заявления о трансформации старого индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в новый — ИИС-3.

Сообщить об изменении ИИС необходимо до конца календарного года, в котором трансформировался счет у брокера.

Чтобы подать заявление необходимо зайти в раздел «Каталог обращений», затем в «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения» и выбрать пункт «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023(включительно), налоговых вычетов на ДСГ».

При заполнении заявления следует выбрать трансформируемый ИИС из выпадающего списка. В случае, если в личном кабинете нет данных об этом инвестиционном счете, следует ввести номер договора ИИС самостоятельно. Остальные реквизиты заполняются автоматически. После заполнения заявление необходимо подписать электронной подписью и отправить.

Направить заявление можно также в бумажном виде заказным письмом, лично или через представителя, однако в последнем случае потребуется оформить доверенность.

Как сообщалось ранее, инвесторы, которые трансформировали свои старые индивидуальные инвестиционные счета в новые ИИС-3, теперь могут подать заявление об этом в Федеральную налоговую службу.

#ИИС_БКС

🎄 Новогодний выпуск «Без плохих новостей»!

В специальном новогоднем шоу эксперты БКС наконец собрались за одним большим столом и вспомнили все главные события, которые повлияли на инвесторов в этом году.

Самые популярные спикеры БКС Live сразились в битве интеллектов в инвестиционной игре. И главное — рассказали, чего ждать и куда инвестировать в 2025 году.

Спасибо, что были с нами в этом году. С наступающим! И приятного просмотра!

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/7FriVhKt4lc

Смотреть БПН в VK: https://vk.com/video-16289875_456240788

#БПН

БКС запустил не просто ИИ, а ИИИ! (инвестиционный искусственный интеллект).

Наш ИИИ «Дед Мороз» знает, каким будет ваше будущее, если в следующем году вы будете инвестировать с БКС. И может это будущее нарисовать.

Хотите увидеть результат? Просто пройдите короткий тест и загрузите свое фото.

Как грамотно начать новый год: 7 финансово разумных целей

Начало года идеально подходит для того, чтобы привести свои финансы в порядок. В это время стоит серьезно задуматься о поставленных целях, ведь именно от них зависит то, как вы будете распоряжаться своими деньгами.

Редакция БКС Экспресс собрала 7 пунктов, на которые следует обратить особое внимание