Мультипликаторы — дело непростое. Но тем, кто в теме, открывается новый дивный мир, в котором можно сравнивать инвестиционную привлекательность компаний, несопоставимых по размерам и уровню прибыли👌

Что же такое мультипликаторы❓Это специальные коэффициенты, рассчитанные на основе финансовых показателей компании.

Мультипликаторы выполняют разные задачи. Они помогают:

🔹 выбрать лучшую компанию для инвестирования из нескольких;

🔹 сравнивать компанию с собой в прошлом;

🔹 оценивать эффективность менеджмента.

Как использовать мультипликаторы❓

Можно самостоятельно рассчитывать их по специальным формулам и сравнивать компании. Но поиск нужных данных и расчеты — трудоемкий процесс. Намного удобнее использовать СКРИНЕРЫ.

В этом разделе приложения БКС Мир инвестиций можно отфильтровать акции по валюте, сектору экономики, финансовым показателям, мультипликаторам и т. д. и быстро получить список подходящих бумаг 📋

Узнать подробнее о том, как это делать, вы можете в курсе «Как сравнивать компании». Там же вас ждет разбор самых популярных мультипликаторов ↘️

ПРОЙТИ КУРС

#ОбучениеБКС

🆕 Новые облигации от Simple. Как участвовать в размещении

ООО «КОМПАНИЯ СИМПЛ» (Simple) размещает дебютный выпуск биржевых облигаций на Московской бирже. Он будет доступен квалифицированным инвесторам.

Simple — один из лидеров рынка в импорте вина, крепких спиртных и безалкогольных напитков в России, национальный дистрибьютор и ритейлер с собственной сетью винотек SimpleWine.

В портфеле компании более 5000 вин из 40+ стран, а также большая коллекция брендов крепких спиртных и безалкогольных напитков, профессионального стекла и аксессуаров.

Ключевые финансовые показатели (результаты 2023 г.):

Выручка — 31,6 млрд руб.
EBITDA — 4 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA — 12,8%.
Чистый долг — 12,6 млрд руб.
Чистый долг / EBITDA⁴ — 3,1х.

Инвестиционная привлекательность

• Лидирующие рыночные позиции

• Эффективная омниканальная модель дистрибуции объединяет все ключевые каналы B2B (+33% год к году) и прямые продажи конечным потребителям B2C (+39% год к году)

• Широкий ассортимент продукции

• Активно растущий бизнес: по итогам финансового года (июль 2023 г. — июнь 2024 г.) рост выручки достиг +38% год к году. Совокупный среднегодовой темп роста выручки за 4 года составил +15,7%.

• Подтвержденное кредитное качество: А- (RU) от АКРА, прогноз — «стабильный».

Узнать подробности и принять участие в размещении можно в приложении БКС Мир инвестиций

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🆕 Гид по новым акциям: Ноябрь 2024

На российском фондовом рынке продолжают появляться новые акции. Речь идет о бумагах, которые начали торговаться на Московской бирже после успешной процедуры IPO. В октябре список пополнился акциями компаний Озон Фармацевтика и Ламбумиз.

Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок до полугода. Бумаги с достаточно давним сроком размещения исключаются из списка по мере добавления новых. Изменение стоимости конкретных акций с момента первоначального размещения приведено в таблице.

Как видим, 9 из 12 новых бумаг в разной степени подешевели с момента IPO. Падение стоимости составило от -15% до -56%. Рост цены 2 из 12 акций укладывается в диапазон от +5% до +30%. Бумаги компании Ламбумиз за три первых торговых дня почти не изменили своей стоимости.

Это один из худших результатов за восемь минувших месяцев. В целом за указанный период новые акции в среднем торговались ниже цены IPO в 5 из 8 случаев. Статистика начала ухудшаться с июня и была негативной все последующие месяцы.

Устойчивая среднесрочная слабость новых бумаг объясняется серьезным ухудшением настроений на рынке. За период с 17 мая по 2 ноября 2024 г. индекс МосБиржи просел на 26,2%.

Очевидно, что новые акции не защищены от риска ухудшения рыночной конъюнктуры. В этом плане они ничем не отличаются от любых других бумаг. Так или иначе, тезис о том, что покупка акций российских компаний в момент IPO в целом приносит прибыль в среднесрочном периоде, остается под сомнением.

Коротко рассказываем об эмитентах

❓ Будет ли Трамп-ралли опять

После победы Дональда Трампа на президентских выборах 2016 г. Индекс МосБиржи за 2 месяца взлетал на 13%. Повторится ли паттерн?

8 ноября 2016 г. президентом США стал Дональд Трамп. Индекс акций S&P 500 отреагировал позитивно, прибавив за последние два месяца года более 5%.

Российский рынок тогда тоже пошел в рост — за ноябрь-декабрь взлетал на 13%.
8 лет назад геополитика уже была острой, но и корреляция рынков акций еще была максимальной.

Сейчас — международные барьеры на движение капитала и низкая отзывчивость российского рынка на динамику зарубежных площадок. Индекс S&P 500 остается на исторических максимумах на фоне развернувшегося курса ФРС по ставке, а Индекс МосБиржи пребывает на годовых минимумах на фоне жесткой политики ЦБ.

Можем повторить

Среди участников российского рынка есть осторожные ожидания перемен, спекулятивно на «эффекте Трампа» рынки акций все-таки могут вновь синхронно рвануть вверх. Для рынка США победа Трампа означает возможность снижения налогов корпораций, а для российского — сокращение геополитической риск-премии, хотя бы в моменте.

В принципе, на открытии 6 ноября это и наблюдаем: фьючерсы Штатов раллируют до +2%, а Индекс МосБиржи на старте прыгал за +3%, до 2700 п. Посмотрим, как долго продлится положительная тенденция. Если ситуация 2016 г. хотя бы повторится, то по аналогии у отечественного бенчмарка до конца года будет шанс вернуться на максимумы осени — область 2900 п.

Какие бумаги выглядят привлекательно

🤳 Что произошло на рынке и как это повлияет на ваши акции? Узнайте первыми!

Мы создали в «Профите» news_summary — аккаунт с подборкой главных новостей, который работает на основе искусственного интеллекта.

Ежедневно в 10:00, 14:00 и 18:00 МСК он анализирует и публикует все самое интересное на рынке:

• планируемые и утвержденные дивиденды
• новые и текущие размещения (IPO)
• финансовые результаты компаний
• комментарии правительства
• оценка привлекательности акций на основе появившихся новостей
• и другие важные события.

Кому стоит подписаться?

Всем, кто хочет моментально узнавать новости о любимых компаниях или заработать на краткосрочной реакции рынка.

🔔 Переходите в аккаунт news_summary и включайте колокольчик, чтобы получать информацию о самом важном и успеть принять верные решения в вашем портфеле.

#ПриложениеБКС