По каким параметрам оценивать ликвидность облигаций
Ликвидность можно считать понятием относительным: для инвестора, торгующего небольшим объемом бумаг, заявок в «стакане» нужно меньше, чем для крупного институционального инвестора.
Для сравнения облигаций по показателю ликвидности и выбора подходящей можно обращать внимание на следующие показатели. Некоторые из них можно указать в скринере на сайте Rusbonds.
Ликвидность можно считать понятием относительным: для инвестора, торгующего небольшим объемом бумаг, заявок в «стакане» нужно меньше, чем для крупного институционального инвестора.
Для сравнения облигаций по показателю ликвидности и выбора подходящей можно обращать внимание на следующие показатели. Некоторые из них можно указать в скринере на сайте Rusbonds.
БКС Мир инвестиций
💡 Подтверждаем парную идею: МТС против X5 Group Подтверждаем нашу парную Топ-идею «Лонг МТС / Шорт X5 Group», которая за три месяца показала позитивный спред в 17%. Катализатор идеи сработал: МТС объявила высокие дивиденды за 2022 г. Но мы считаем, что потенциал…
✅ Закрываем парную идею: МТС против X5 Group. Доходность — 27% за 3 месяца
Закрываем парную топ-идею «Лонг МТС / Шорт X5 Group», которая показала доходность в 27% за три месяца. Катализатор идеи сработал: МТС объявила высокие дивиденды за 2022 г. Этот фактор продолжит поддерживать котировки компании в июне, но краткосрочный потенциал роста цены акций, на наш взгляд, теперь ограничен.
Главное
• Доходность идеи с момента открытия — 27%.
• Главный катализатор идеи реализовался — МТС объявила дивиденды за 2022 г.
- В результате с начала марта акции МТС выросли в цене на 27%.
- Дивдоходность сузилась до 10% с 14% — дальнейший рост менее вероятен.
• Котировки Х5 Group не изменились в цене к дате открытия идеи. Мы по-прежнему ждем слабой рентабельности во II квартале 2023 г.
• Закрываем идею — потенциал роста котировок МТС теперь менее однозначен.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parnuiu-ideiu-mts-protiv-x5-group
Закрываем парную топ-идею «Лонг МТС / Шорт X5 Group», которая показала доходность в 27% за три месяца. Катализатор идеи сработал: МТС объявила высокие дивиденды за 2022 г. Этот фактор продолжит поддерживать котировки компании в июне, но краткосрочный потенциал роста цены акций, на наш взгляд, теперь ограничен.
Главное
• Доходность идеи с момента открытия — 27%.
• Главный катализатор идеи реализовался — МТС объявила дивиденды за 2022 г.
- В результате с начала марта акции МТС выросли в цене на 27%.
- Дивдоходность сузилась до 10% с 14% — дальнейший рост менее вероятен.
• Котировки Х5 Group не изменились в цене к дате открытия идеи. Мы по-прежнему ждем слабой рентабельности во II квартале 2023 г.
• Закрываем идею — потенциал роста котировок МТС теперь менее однозначен.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parnuiu-ideiu-mts-protiv-x5-group
💼 Портфели БКС: выбираем лучшие бумаги
Негативным риском для российского рынка по-прежнему остается усиление геополитической нестабильности, поэтому сохраняем нейтральный взгляд. Вместе с тем в среднесрочной перспективе индекс МосБиржи может продолжить расти.
Краткосрочные идеи
• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Полиметалл, Ростелеком и НОВАТЭК.
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, Магнит, Газпром и X5 Group.
• Парные торговые идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.
Долгосрочные идеи
• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.
• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРСОА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети и Магнит.
Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао
В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-vybiraem-luchshie-bumagi
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Негативным риском для российского рынка по-прежнему остается усиление геополитической нестабильности, поэтому сохраняем нейтральный взгляд. Вместе с тем в среднесрочной перспективе индекс МосБиржи может продолжить расти.
Краткосрочные идеи
• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Полиметалл, Ростелеком и НОВАТЭК.
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, Магнит, Газпром и X5 Group.
• Парные торговые идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.
Долгосрочные идеи
• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.
• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРСОА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети и Магнит.
Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао
В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-vybiraem-luchshie-bumagi
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Forwarded from Международные инвестиции
🌎 Международные рынки — что с ними?
В 18:00 обсудим, что сейчас происходит на рынках США и Китая.
— В США договорились по потолку госдолга. Что это значит для российского инвестора?
— Экономика Китая восстанавливается сильно медленнее прогнозов. Как это повлияет на российские компании?
— А также подробно разберем одну популярную компанию.
Эксперты БКС:
— Константин Черепанов, директор по инвестиционным идеям
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор
Смотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=yc4ePT6-A3k
В 18:00 обсудим, что сейчас происходит на рынках США и Китая.
— В США договорились по потолку госдолга. Что это значит для российского инвестора?
— Экономика Китая восстанавливается сильно медленнее прогнозов. Как это повлияет на российские компании?
— А также подробно разберем одну популярную компанию.
Эксперты БКС:
— Константин Черепанов, директор по инвестиционным идеям
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор
Смотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=yc4ePT6-A3k
Какой режим торгов валютой выбрать
На бирже для валютных пар есть два обозначения: _TOM и _TOD. TOM — сокращение от английского «tomorrow» (завтра), а TOD — «today» (сегодня). Например, если инвестор купил юань по валютной паре CNY//RUB_TOD, то валюта придет на счет в тот же день, если с _TOM — то на следующий рабочий день.
По неполным лотам устанавливаются режимы торгов TDS и TMS, которые аналогичны TOD и TOM по периоду расчетов.
На бирже для валютных пар есть два обозначения: _TOM и _TOD. TOM — сокращение от английского «tomorrow» (завтра), а TOD — «today» (сегодня). Например, если инвестор купил юань по валютной паре CNY//RUB_TOD, то валюта придет на счет в тот же день, если с _TOM — то на следующий рабочий день.
По неполным лотам устанавливаются режимы торгов TDS и TMS, которые аналогичны TOD и TOM по периоду расчетов.
💡 Парная идея: Globaltrans против Сегежи
За период с августа прошлого года мы выпустили 10 идей на российском рынке, из них закрыто 7. Средняя доходность по закрытым парным идеям составляет 15,7%.
Сегодня мы открываем парную идею «Лонг Globaltrans / Шорт Сегежа», которая должна обеспечить доходность до 15% до конца августа. Cтавка на относительно высокую стоимость аренды полувагонов Globaltrans. В то же время рост ж/д ставок и транспортных расходов негативен для Сегежи, на которую также давит непростая внешняя конъюнктура в сегменте пиломатериалов.
• Globaltrans — растущие ставки обеспечивают положительный денежный поток.
• Сегежа — EBITDA в I квартале 2023 г. упала на 90% год к году, но за счет девальвации лучше квартал к кварталу.
• К сожалению, обе компании не выплачивают дивиденды: Globaltrans — из-за кипрской «прописки», аСегежа — вследствие ухудшения финансового положения и убытков.
• Доходность парной идеи может составить 15% до конца августа.
• Катализаторы: ставки аренды на полувагоны в предстоящие месяцы.
• Риски: улучшение динамики цен на пиломатериалы на рынках Юго-Восточной Азии.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-globaltrans-protiv-segezhi
За период с августа прошлого года мы выпустили 10 идей на российском рынке, из них закрыто 7. Средняя доходность по закрытым парным идеям составляет 15,7%.
Сегодня мы открываем парную идею «Лонг Globaltrans / Шорт Сегежа», которая должна обеспечить доходность до 15% до конца августа. Cтавка на относительно высокую стоимость аренды полувагонов Globaltrans. В то же время рост ж/д ставок и транспортных расходов негативен для Сегежи, на которую также давит непростая внешняя конъюнктура в сегменте пиломатериалов.
• Globaltrans — растущие ставки обеспечивают положительный денежный поток.
• Сегежа — EBITDA в I квартале 2023 г. упала на 90% год к году, но за счет девальвации лучше квартал к кварталу.
• К сожалению, обе компании не выплачивают дивиденды: Globaltrans — из-за кипрской «прописки», аСегежа — вследствие ухудшения финансового положения и убытков.
• Доходность парной идеи может составить 15% до конца августа.
• Катализаторы: ставки аренды на полувагоны в предстоящие месяцы.
• Риски: улучшение динамики цен на пиломатериалы на рынках Юго-Восточной Азии.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-globaltrans-protiv-segezhi
Forwarded from Международные инвестиции
Alibaba, JD.сom, Xiaomi — разбираем на БКС Live
В 18:00 разберем самые популярные гонконгские акции вместе с персональным брокером по работе с ключевыми клиентами БКС Сергеем Ермоленко.
Модератор — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС Мир инвестиций.
Смотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/live/BS7jZNpx2Bg?feature=share
В 18:00 разберем самые популярные гонконгские акции вместе с персональным брокером по работе с ключевыми клиентами БКС Сергеем Ермоленко.
Модератор — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС Мир инвестиций.
Смотрите на БКС Live: https://www.youtube.com/live/BS7jZNpx2Bg?feature=share
🆕 РКС Девелопмент выпускает новые облигации. Как принять участие в размещении
ТД РКС — специально созданная компания в рамках группы РКС Девелопмент, проводит сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-03 объемом не более 950 млн руб.
О компании
РКС Девелопмент — федеральный девелопер, реализующий жилую недвижимость в сегментах «Комфорт+» и «Бизнес». В портфеле группы — 21 проект совокупной продаваемой площадью порядка 1,5 млн кв. м.
• Группа имеет наивысший рентинг (5 из 5) согласно данным Единого ресурса застройщиков. Это значит, что все объекты введены без задержки сроков.
• Проекты компании имеют региональную диверсификацию — группа работает в 10 регионах России.
• По данным Министерства Экономического Развития РФ, РКС входит в список системообразующих предприятий.
Параметры размещения
• Эмитент: ТД РКС
• Поручитель: РКС Девелопмент
• Рейтинг эмитента: BBB-.ru от НКР на уровне, прогноз — стабильный
• Вид облигаций: биржевые
• Номинал: 1000 руб.
• Планируемый объем размещения: не более 950 млн руб.
• Ожидаемая доходность: 15–15,25%
• Срок обращения: 3 года
• Купонный период: 91 день
• Периодичность выплаты купона: 4 раза в год
• Биржа: Московская биржа
Как принять участие
Подать поручение на покупку облигаций можно по тел.: 8 800 100-55-02 или в мобильном приложении БКС Мир инвестиций.
В мобильном приложении все размещения находятся в разделе Рынки – Облигации – Новые размещения.
При подаче голосового поручения трейдеру необходимо сообщить следующие сведения:
1. Номер вашего брокерского счета
2. ФИО приобретателя
3. Эмитент — ТД РКС, серия выпуска облигаций 002Р-03.
4. Количество приобретаемых ценных бумаг
При подаче через трейдеров взимается дополнительная комиссия за подачу голосового поручения — 1 500 руб.
ТД РКС — специально созданная компания в рамках группы РКС Девелопмент, проводит сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-03 объемом не более 950 млн руб.
О компании
РКС Девелопмент — федеральный девелопер, реализующий жилую недвижимость в сегментах «Комфорт+» и «Бизнес». В портфеле группы — 21 проект совокупной продаваемой площадью порядка 1,5 млн кв. м.
• Группа имеет наивысший рентинг (5 из 5) согласно данным Единого ресурса застройщиков. Это значит, что все объекты введены без задержки сроков.
• Проекты компании имеют региональную диверсификацию — группа работает в 10 регионах России.
• По данным Министерства Экономического Развития РФ, РКС входит в список системообразующих предприятий.
Параметры размещения
• Эмитент: ТД РКС
• Поручитель: РКС Девелопмент
• Рейтинг эмитента: BBB-.ru от НКР на уровне, прогноз — стабильный
• Вид облигаций: биржевые
• Номинал: 1000 руб.
• Планируемый объем размещения: не более 950 млн руб.
• Ожидаемая доходность: 15–15,25%
• Срок обращения: 3 года
• Купонный период: 91 день
• Периодичность выплаты купона: 4 раза в год
• Биржа: Московская биржа
Как принять участие
Подать поручение на покупку облигаций можно по тел.: 8 800 100-55-02 или в мобильном приложении БКС Мир инвестиций.
В мобильном приложении все размещения находятся в разделе Рынки – Облигации – Новые размещения.
При подаче голосового поручения трейдеру необходимо сообщить следующие сведения:
1. Номер вашего брокерского счета
2. ФИО приобретателя
3. Эмитент — ТД РКС, серия выпуска облигаций 002Р-03.
4. Количество приобретаемых ценных бумаг
При подаче через трейдеров взимается дополнительная комиссия за подачу голосового поручения — 1 500 руб.
Ситуация в мире сейчас неспокойная. Экономика находится в повышенной турбулентности. Тут и опытные инвесторы испытывают серьезный стресс, а новички — тем более. Однако это вовсе не значит, что на рынке нет способов сохранить ваши деньги.
Рассказываем, какие инструменты помогут сохранить деньги, не подвергая их серьезным рискам в это неспокойное время.
🎟 Облигации с ежемесячным доходом
Облигации — это отличный способ вложить свои деньги, чтобы они работали, но при этом не подвергались серьезному риску. А если бумаги подобрать правильно, это позволит получать доход ежемесячно.
Так эксперты БКС Мир инвестиций уже собрали «Портфель облигаций, который платит зарплату» — то есть, ежемесячно на счет поступает купонный доход. В конце мая прошла его ребалансировка. С ноября 2022 г. по май 2023 г., то есть за полгода, он принес 11,3% годовых с ежемесячной прибылью — 16,2 тыс. руб.
Собрать портфель
💼 ПИФ: портфель, который собрали профессионалы
ПИФ, паевой инвестиционный фонд, объединяет деньги инвесторов, а затем вкладывает их в разные активы. Человек в данном случае покупает пай — то есть долю в коллективном портфеле. Доход инвестора формируется из разницы в цене покупки и продажи, в этом смысле пай похож на обычную ценную бумагу.
Отличный вариант для новичка инвестировать с минимальным риском — ПИФ «БКС Основа». Он состоит из ОФЗ (облигаций федерального займа), а также облигаций перспективных российских эмитентов. В фонд попадают бумаги, которые предполагают повышенную доходность по сравнению с другими компаниями и банками, а также перспективные первичные размещения.
Средствами фонда распоряжается управляющая компания — вам не нужно анализировать, куда выгоднее вложить свои деньги, ведь этим вопросом занимаются профессионалы.
Купить паи
🥇 Золото
Вложение в этот металл — проверенный способ защитить деньги от потрясений на рынке и диверсифицировать портфель. Кроме того, золото может приносить доход, если его стоимость растет.
И если вы думаете, что для слитков придется поставить дома сейф — это не так. Простой способ вложиться в физическое золото — купить его на Мосбирже. В таком случае драгоценный металл находится в Национальном клиринговом центре. А значит, вам не нужно беспокоиться о его хранении.
Купить золото по выгодному биржевому курсу можно в приложении БКС Мир инвестиций. Для этого нужно нажать на вкладку «Рынки», затем на кнопку «Валюта». После необходимо выбрать «Золото» и нажать «Купить». Затем нужно выбрать количество лотов: 1 лот равен 1 грамму драгметалла.
После покупки золото будет отображаться прямо на вашем брокерском счете или ИИС. На тарифе «Инвестор» комиссия за покупку составит 0%, а за продажу — всего 0,3%.
Купить золото
☔ ИСП «Первые инвестиции с защитой»
Еще один продукт для новичков, которые делают свои первые шаги на рынке и не хотят подвергать свои сбережения высокому риску — инвестиционно-страховой продукт «Первые инвестиции с защитой». Эта программа со 100%-ной защитой капитала, жизни и здоровья. А самое главное — все вложения вернутся, вне зависимости от ситуации, при этом, доходность по продукту ничем не ограничивается. Еще одно преимущество страхового продукта — налоговые льготы — НДФЛ облагается сумма фактического дохода, превышающего доход по ставке рефинансирования.
В базовом активе продукта Индекс МосБиржи — это фондовый индекс, который включает в себя показатели 50 крупнейших компаний Московской биржи: все его компоненты — лидеры по рыночной капитализации и ликвидности. В индексе представлены десять секторов российской экономики, включая банковский, нефте- и газодобычу и другие.
Порог входа в ИСП — 50 тыс. руб. А ожидаемая доходность за 3 года — 12%
Оформить ИСП
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓ Минимальный срок для ИИС скоро может увеличиться. Как сохранить прежние условия
Разговоры о том, что неплохо бы удлинить минимальный срок для ИИС, ходили уже давно. Особенно активно эта тема стала обсуждаться в последние несколько месяцев, а сейчас, похоже, мы приближаемся к финишной прямой. Так, 1 июня Минфин внес в правительство законопроект о введении нового типа брокерского счета — ИИС-3. В случае положительного решения изменения могут начать действовать уже с 1 января 2024 г.
В чем суть нововведений
Как говорится в сообщении ведомства, цель нового финансового инструмента — стимулировать россиян к долгосрочному инвестированию. По этой причине главным изменением станет увеличение минимального срока для ИИС: вывести деньги, не потеряв право на льготы, можно будет как минимум через 5 лет после открытия счета. Со временем этот срок, скорее всего, будет плавно увеличиваться до 10 лет.
Планируется, что ИИС-3 объединит налоговые льготы для счетов двух первых типов: право на вычет, как у счета типа А, и на освобождение от налога на биржевой доход, как у типа Б. Также предполагается, что при возникновении «особой жизненной ситуации» инвесторы смогут снимать деньги с ИИС-3 без прекращения договора. Однако пока неясно, как именно будет работать эта мера: Банк России все еще находится в процессе разработки требований к документам, которые будут запрашиваться у владельца счета в таком случае.
Также пока открыт вопрос о том, что именно будет запрещено покупать на этот тип ИИС: будут ли это только иностранные акции или возможны еще какие-то ограничения.
Что будет с ИИС прежних типов
Это, пожалуй, главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов в связи с этой темой. Плохая новость: с момента запуска нового инструмента в 2024 г. счета прежних типов открыть не получится. Хорошая новость: если вы оформите ИИС сейчас, то сможете пользоваться счетом без ограничений и на прежних условиях. Напомним их.
• Минимальный срок вложений — 3 года (не 5 и не 10).
• Бесплатное открытие всего за несколько минут.
• Возможность получать до 52 000 руб. от возврата НДФЛ или не платить налог на доход от биржевых операций, совершенных на ИИС.
• Упрощенная процедура подачи заявки на вычет при открытии ИИС в БКС. Мы соберем и отправим в ФНС все необходимые документы. Вам останется только подождать 45 дней, пока заявка рассматривается, и получить деньги на любой выбранный вами банковский счет.
• Через 3 года вы сможете продолжить пользоваться налоговыми льготами либо закрыть ИИС в любой момент, например, на 4-й или 5-й год.
Открыть ИИС
Дисклеймер
Разговоры о том, что неплохо бы удлинить минимальный срок для ИИС, ходили уже давно. Особенно активно эта тема стала обсуждаться в последние несколько месяцев, а сейчас, похоже, мы приближаемся к финишной прямой. Так, 1 июня Минфин внес в правительство законопроект о введении нового типа брокерского счета — ИИС-3. В случае положительного решения изменения могут начать действовать уже с 1 января 2024 г.
В чем суть нововведений
Как говорится в сообщении ведомства, цель нового финансового инструмента — стимулировать россиян к долгосрочному инвестированию. По этой причине главным изменением станет увеличение минимального срока для ИИС: вывести деньги, не потеряв право на льготы, можно будет как минимум через 5 лет после открытия счета. Со временем этот срок, скорее всего, будет плавно увеличиваться до 10 лет.
Планируется, что ИИС-3 объединит налоговые льготы для счетов двух первых типов: право на вычет, как у счета типа А, и на освобождение от налога на биржевой доход, как у типа Б. Также предполагается, что при возникновении «особой жизненной ситуации» инвесторы смогут снимать деньги с ИИС-3 без прекращения договора. Однако пока неясно, как именно будет работать эта мера: Банк России все еще находится в процессе разработки требований к документам, которые будут запрашиваться у владельца счета в таком случае.
Также пока открыт вопрос о том, что именно будет запрещено покупать на этот тип ИИС: будут ли это только иностранные акции или возможны еще какие-то ограничения.
Что будет с ИИС прежних типов
Это, пожалуй, главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов в связи с этой темой. Плохая новость: с момента запуска нового инструмента в 2024 г. счета прежних типов открыть не получится. Хорошая новость: если вы оформите ИИС сейчас, то сможете пользоваться счетом без ограничений и на прежних условиях. Напомним их.
• Минимальный срок вложений — 3 года (не 5 и не 10).
• Бесплатное открытие всего за несколько минут.
• Возможность получать до 52 000 руб. от возврата НДФЛ или не платить налог на доход от биржевых операций, совершенных на ИИС.
• Упрощенная процедура подачи заявки на вычет при открытии ИИС в БКС. Мы соберем и отправим в ФНС все необходимые документы. Вам останется только подождать 45 дней, пока заявка рассматривается, и получить деньги на любой выбранный вами банковский счет.
• Через 3 года вы сможете продолжить пользоваться налоговыми льготами либо закрыть ИИС в любой момент, например, на 4-й или 5-й год.
Открыть ИИС
Дисклеймер
Forwarded from БКС Экспресс
💬 Набиуллина. Вероятность повышения ставки с предыдущего заседания выросла
Банк России оставил ключевую ставку по итогам июньского заседания без изменений — на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ.
Глава ЦБ РФ прокомментировала это решение регулятора, а также текущую экономическую ситуацию, риски для российской экономики и перспективы ДКП.
Ключевые тезисы выступления Эльвиры Набиуллиной:
• Вероятность повышения ставки с предыдущего заседания совета директоров выросла, решения будут зависеть от поступающих данных.
«С нашего апрельского заседания проинфляционные риски возросли, а значит и увеличилась вероятность повышения ключевой ставки. Мы допускаем возможность ее повышения на ближайших заседаниях. Масштаб повышения будет зависеть от поступающих данных о динамике цен, инфляционных ожиданий, совокупного спроса. И от того, в какой мере эти данные будут влиять на риски отклонения инфляции от цели вблизи 4% в 2024 году»
«В последние месяцы происходит заметное оживление и розничного кредитования, что наряду с ростом доходов населения стимулирует активное восстановление потребительского спроса. Таким образом текущий рост цен все больше увеличивается не из-за разовых, а из-за устойчивых факторов».
• ЦБ в пятницу предметно рассматривал вариант повышения ставки, но предпочел пока ужесточение сигнала.
• Экономика РФ, по оценке ЦБ, полностью вернется к докризисным уровням в 2024 г.
«Экономика продолжает восстанавливаться к докризисным уровням. По данным апреля деловая активность выросла во многих базовых секторах экономики, в обрабатывающей промышленности, в строительстве, в розничной торговле, а также в секторе услуг и общепите».
• Динамика годовой инфляции в РФ развернулась, она уже близка к 4%.
• ЦБ ожидает локальный максимум годовой инфляции к концу 2023 г.— первой половине 2024 г.
• Среди проинфляционных рисков — вторичные санкции, они все больше беспокоят внешнеторговых партнеров РФ.
• Сейчас ЦБ не видит перегрева в экономике РФ, но такие риски есть и на них надо обращать внимание.
• Уровень продажи валютной выручки экспортерами остается высоким (за январь-апрель — 78%).
Банк России оставил ключевую ставку по итогам июньского заседания без изменений — на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ.
Глава ЦБ РФ прокомментировала это решение регулятора, а также текущую экономическую ситуацию, риски для российской экономики и перспективы ДКП.
Ключевые тезисы выступления Эльвиры Набиуллиной:
• Вероятность повышения ставки с предыдущего заседания совета директоров выросла, решения будут зависеть от поступающих данных.
«С нашего апрельского заседания проинфляционные риски возросли, а значит и увеличилась вероятность повышения ключевой ставки. Мы допускаем возможность ее повышения на ближайших заседаниях. Масштаб повышения будет зависеть от поступающих данных о динамике цен, инфляционных ожиданий, совокупного спроса. И от того, в какой мере эти данные будут влиять на риски отклонения инфляции от цели вблизи 4% в 2024 году»
«В последние месяцы происходит заметное оживление и розничного кредитования, что наряду с ростом доходов населения стимулирует активное восстановление потребительского спроса. Таким образом текущий рост цен все больше увеличивается не из-за разовых, а из-за устойчивых факторов».
• ЦБ в пятницу предметно рассматривал вариант повышения ставки, но предпочел пока ужесточение сигнала.
• Экономика РФ, по оценке ЦБ, полностью вернется к докризисным уровням в 2024 г.
«Экономика продолжает восстанавливаться к докризисным уровням. По данным апреля деловая активность выросла во многих базовых секторах экономики, в обрабатывающей промышленности, в строительстве, в розничной торговле, а также в секторе услуг и общепите».
• Динамика годовой инфляции в РФ развернулась, она уже близка к 4%.
• ЦБ ожидает локальный максимум годовой инфляции к концу 2023 г.— первой половине 2024 г.
• Среди проинфляционных рисков — вторичные санкции, они все больше беспокоят внешнеторговых партнеров РФ.
• Сейчас ЦБ не видит перегрева в экономике РФ, но такие риски есть и на них надо обращать внимание.
• Уровень продажи валютной выручки экспортерами остается высоким (за январь-апрель — 78%).
Центробанк снова не стал поднимать ключевую ставку. Но в прошлом году она менялась так резко, что следить за ней – вошло в привычку 🤔
Для инвесторов это точно полезная привычка. Ведь рынок активно реагирует не только на рост и падение ставки Банка России. Но даже на информацию о том, что в скором времени она может измениться.
К примеру, в период, когда рынок ожидает повышения или снижения ключевой ставки, меняются условия выпуска облигаций ⏩ Рост ставки ведет к уменьшению стоимости старых выпусков, но доходность их растет. И наоборот, когда регулятор опускает ставку, цена бумаг повышается, а их доходность падает.
Подробнее о том, как ключевая ставка влияет на долговые ценные бумаги, мы рассказали в обучающем курсе «Все об облигациях».
Чтобы узнать, когда выгоднее всего инвестировать в облигации, читайте курс по кнопке ниже ⬇️
Для инвесторов это точно полезная привычка. Ведь рынок активно реагирует не только на рост и падение ставки Банка России. Но даже на информацию о том, что в скором времени она может измениться.
К примеру, в период, когда рынок ожидает повышения или снижения ключевой ставки, меняются условия выпуска облигаций ⏩ Рост ставки ведет к уменьшению стоимости старых выпусков, но доходность их растет. И наоборот, когда регулятор опускает ставку, цена бумаг повышается, а их доходность падает.
Подробнее о том, как ключевая ставка влияет на долговые ценные бумаги, мы рассказали в обучающем курсе «Все об облигациях».
Чтобы узнать, когда выгоднее всего инвестировать в облигации, читайте курс по кнопке ниже ⬇️
Куда теперь пойдет российский рынок? Подводим итоги недели 💎
Дивиденды были главным драйвером роста российского рынка. Но сейчас дивидендный сезон закончился. Что теперь поддержит рынок? И поддержит ли? Это главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин.
Также в выпуске:
— в рубрике Advisory — о несостоявшемся дефолте в США;
— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса «китайского Nike» — компании Anta Sports;
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— ответы на вопросы зрителей.
И еще Максим Шеин подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!
Смотреть БПН: https://youtu.be/RdT_e2YOdlk
Дивиденды были главным драйвером роста российского рынка. Но сейчас дивидендный сезон закончился. Что теперь поддержит рынок? И поддержит ли? Это главная тема YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этой неделе. Ведущий — директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин.
Также в выпуске:
— в рубрике Advisory — о несостоявшемся дефолте в США;
— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса «китайского Nike» — компании Anta Sports;
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— ответы на вопросы зрителей.
И еще Максим Шеин подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!
Смотреть БПН: https://youtu.be/RdT_e2YOdlk
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from БКС Экспресс
🤳 Деньги под присмотром: семь приложений для учета финансов
В современном мире держать всю важную информацию в голове сложно — особенно, если речь идет о деньгах. С мобильными приложениями по учету финансов за планирование доходов, расходов и даже инвестиции можно не переживать.
Собрали список из удобных трекеров:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/den-gi-pod-prismotrom-sem-prilozhenii-dlia-ucheta-finansov
В современном мире держать всю важную информацию в голове сложно — особенно, если речь идет о деньгах. С мобильными приложениями по учету финансов за планирование доходов, расходов и даже инвестиции можно не переживать.
Собрали список из удобных трекеров:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/den-gi-pod-prismotrom-sem-prilozhenii-dlia-ucheta-finansov
«Кубышка» Сургутнефтегаза сильно выросла. Повышаем рекомендацию
Наши аналитики отмечают снижение рисков по Сургутнефтегазу после выхода результатов за 2022 г. по РСБУ.
И повышают целевую цену по префам на 27%, до 47 руб. за акцию, а рекомендацию — до «Покупать». Целевая цена по обычке поднялась на 8%, до 26 руб. за акцию, рекомендация «Продавать» сохраняется.
Главное
• Дивиденды разочаровали из-за чувствительности к валютным разницам.
• «Кубышка» не сократилась, а выросла — на $5,5 млрд год к году, до $61 млрд.
• Сургутнефтегаз-ао — целевая цена повышена на 8%, до 26 руб. за акцию. Подтверждаем «Продавать», дивдоходность стабильно 3%.
• Сургутнефтегаз-ап — целевая цена повышена на 27%, до 47 руб. за акцию.
- Риски снизились, прогноз дивидендов за 2023 г. улучшен на 18%.
- Повышаем до «Покупать», ждем дивдоходности за 2023 г. в 26%.
• Катализаторы/риски: волатильность рубля.
Разбор в деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kubyshka-surgutneftegaza-sil-no-vyrosla-povyshaem-rekomendatsiiu
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Наши аналитики отмечают снижение рисков по Сургутнефтегазу после выхода результатов за 2022 г. по РСБУ.
И повышают целевую цену по префам на 27%, до 47 руб. за акцию, а рекомендацию — до «Покупать». Целевая цена по обычке поднялась на 8%, до 26 руб. за акцию, рекомендация «Продавать» сохраняется.
Главное
• Дивиденды разочаровали из-за чувствительности к валютным разницам.
• «Кубышка» не сократилась, а выросла — на $5,5 млрд год к году, до $61 млрд.
• Сургутнефтегаз-ао — целевая цена повышена на 8%, до 26 руб. за акцию. Подтверждаем «Продавать», дивдоходность стабильно 3%.
• Сургутнефтегаз-ап — целевая цена повышена на 27%, до 47 руб. за акцию.
- Риски снизились, прогноз дивидендов за 2023 г. улучшен на 18%.
- Повышаем до «Покупать», ждем дивдоходности за 2023 г. в 26%.
• Катализаторы/риски: волатильность рубля.
Разбор в деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kubyshka-surgutneftegaza-sil-no-vyrosla-povyshaem-rekomendatsiiu
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
💼 Портфели БКС: выбираем лучшие бумаги
Сохраняем нейтральный взгляд на российский рынок акций — слабый рубль будет оказывать поддержку экспортерам, поэтому мы не ждем изменения среднесрочного растущего тренда в индексе МосБиржи.
Краткосрочные идеи
• Полиметалл заменили на Сургутнефтегаз–ап.
• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Ростелеком, НОВАТЭК и Сургутнефтегаз-ап.
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, X5 Group, Магнит и Газпром.
• Парные торговые идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.
Долгосрочные идеи
• Сургутнефтегаз–ап заменили на РусГидро.
• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.
• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.
Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-dobavliaem-novye-bumagi-na-long-i-short
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сохраняем нейтральный взгляд на российский рынок акций — слабый рубль будет оказывать поддержку экспортерам, поэтому мы не ждем изменения среднесрочного растущего тренда в индексе МосБиржи.
Краткосрочные идеи
• Полиметалл заменили на Сургутнефтегаз–ап.
• Фавориты: Сбербанк-ао, TCS Group, Татнефть-ао, МТС, Ростелеком, НОВАТЭК и Сургутнефтегаз-ап.
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, X5 Group, Магнит и Газпром.
• Парные торговые идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао.
Долгосрочные идеи
• Сургутнефтегаз–ап заменили на РусГидро.
• Топ-7: Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь и ММК.
• Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром, ФСК-Россети, Магнит и РусГидро.
Парные идеи: Интер РАО / ФСК-Россети и Татнефть-ао / Сургутнефтегаз-ао
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-dobavliaem-novye-bumagi-na-long-i-short
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
IT-сектор — ожидания оправдались?
В конце марта в нашей стратегии на II квартал 2023 г. мы делились глобальным взглядом аналитиков БКС на российский рынок, в том числе и на IT-сектор. Время подвести промежуточные итоги, поделиться ожиданиями, обсудить горячие темы в секторе. Все подробности в прямом эфире расскажет Мария Суханова, главный эксперт дирекции инвестиционной аналитики БКС. Стрим пройдет на БКС Live 15 июня в 18:00 МСК.
В марте мы писали, что в России продолжается цифровизация экономики — это на руку интернет-компаниям. Хорошо дела обстоят в сфере цифровой рекламы (Яндекс, VK), электронной коммерции (Ozon) и онлайн-подбора персонала (HeadHunter). Одна из важных тем в секторе — смена иностранной прописки на российскую. По дивидендам особенно хорошие перспективы были у МТС.
Мария Суханова отметила и риски — это состояние рынка и экономики в целом, регулирование отрасли и конкуренция.
🤳 Яндекс
Покупать, цель на год — 3 500 тыс. руб.
Бумага показала отличный рост — свыше 30% с даты выхода стратегии, полностью оправдав наш позитивный взгляд. Конечно, потенциальная реорганизация бизнеса — ключевой фактор неопределенности, а дивидендов компания не платит, но долгосрочно позитив перевешивает.
Фундаментально компания все же выглядит очень достойно. Так, квартальный релиз в очередной раз превзошел ожидания. Это связано с ростом доли Яндекса на российском рынке рекламы. Уверенный рост выручки, вероятно, продолжится в 2023 г., и компания сможет направить более значительные инвестиции в перспективные сегменты.
💻 HeadHunter
Покупать, цель на год — 2 500 руб.
С даты выхода стратегии акции взлетели почти на 70%. Такой рост отчасти обусловлен очень сильными результатами компании за I квартал 2023 г. Текущие тренды тоже выглядят многообещающе. Поэтому в прошлом месяце мы повысили целевую цену на 32% до 2 500 руб. за АДР.
Несмотря на возможные краткосрочные колебания, в долгосрочном плане компания наверняка продолжит показывать сильные результаты благодаря улучшению динамики реального ВВП и росту спроса на рабочую силу. Правда интерес инвесторов к компании могут сдерживать два фактора. Во-первых, низкая ликвидность акций. Во-вторых, отсутствие дивидендов из-за иностранной регистрации.
📱 VK
Держать, цель на год — 590 руб.
Бумага подорожала почти на 30% с даты выхода нашей стратегии. Тренд на цифровизацию, вероятно, продолжит позитивно влиять на компанию. Снижение конкуренции на рекламном рынке — еще один позитивный аспект. Однако рентабельность, как мы полагаем, останется под давлением в 2023 г., а ограниченное раскрытие информации только добавляет неопределенности. Не стоит забывать, что компания не выплачивает дивиденды. На этом фоне считаем нашу текущую рекомендацию «Держать» фундаментально оправданной.
📦 Ozon
Держать, цель на год — 2 100 руб.
Акции тоже заметно подорожали (+20%): в начале мая наблюдалась небольшая просадка, но вскоре бумага вернулась к прежним уровням и показала уверенный рост. Отчасти дело в том, что Ozon опубликовал очень сильные результаты за I квартал 2023 г. по МСФО: рост оборота ускорился, рентабельность улучшилась. И наши текущие ожидания по обороту компании в 2023 г. выглядят консервативно.
Если говорить о долгосрочных перспективах, Ozon — хорошая ставка на рост электронной коммерции в России. Как мы писали недавно, оборот Ozon в 2023 г. может вырасти минимум на 70% Есть, конечно, и риски: это конкуренция и макроэкономическая неопределенность. Кроме того, компания не выплачивает дивиденды.
В конце марта в нашей стратегии на II квартал 2023 г. мы делились глобальным взглядом аналитиков БКС на российский рынок, в том числе и на IT-сектор. Время подвести промежуточные итоги, поделиться ожиданиями, обсудить горячие темы в секторе. Все подробности в прямом эфире расскажет Мария Суханова, главный эксперт дирекции инвестиционной аналитики БКС. Стрим пройдет на БКС Live 15 июня в 18:00 МСК.
В марте мы писали, что в России продолжается цифровизация экономики — это на руку интернет-компаниям. Хорошо дела обстоят в сфере цифровой рекламы (Яндекс, VK), электронной коммерции (Ozon) и онлайн-подбора персонала (HeadHunter). Одна из важных тем в секторе — смена иностранной прописки на российскую. По дивидендам особенно хорошие перспективы были у МТС.
Мария Суханова отметила и риски — это состояние рынка и экономики в целом, регулирование отрасли и конкуренция.
🤳 Яндекс
Покупать, цель на год — 3 500 тыс. руб.
Бумага показала отличный рост — свыше 30% с даты выхода стратегии, полностью оправдав наш позитивный взгляд. Конечно, потенциальная реорганизация бизнеса — ключевой фактор неопределенности, а дивидендов компания не платит, но долгосрочно позитив перевешивает.
Фундаментально компания все же выглядит очень достойно. Так, квартальный релиз в очередной раз превзошел ожидания. Это связано с ростом доли Яндекса на российском рынке рекламы. Уверенный рост выручки, вероятно, продолжится в 2023 г., и компания сможет направить более значительные инвестиции в перспективные сегменты.
💻 HeadHunter
Покупать, цель на год — 2 500 руб.
С даты выхода стратегии акции взлетели почти на 70%. Такой рост отчасти обусловлен очень сильными результатами компании за I квартал 2023 г. Текущие тренды тоже выглядят многообещающе. Поэтому в прошлом месяце мы повысили целевую цену на 32% до 2 500 руб. за АДР.
Несмотря на возможные краткосрочные колебания, в долгосрочном плане компания наверняка продолжит показывать сильные результаты благодаря улучшению динамики реального ВВП и росту спроса на рабочую силу. Правда интерес инвесторов к компании могут сдерживать два фактора. Во-первых, низкая ликвидность акций. Во-вторых, отсутствие дивидендов из-за иностранной регистрации.
📱 VK
Держать, цель на год — 590 руб.
Бумага подорожала почти на 30% с даты выхода нашей стратегии. Тренд на цифровизацию, вероятно, продолжит позитивно влиять на компанию. Снижение конкуренции на рекламном рынке — еще один позитивный аспект. Однако рентабельность, как мы полагаем, останется под давлением в 2023 г., а ограниченное раскрытие информации только добавляет неопределенности. Не стоит забывать, что компания не выплачивает дивиденды. На этом фоне считаем нашу текущую рекомендацию «Держать» фундаментально оправданной.
📦 Ozon
Держать, цель на год — 2 100 руб.
Акции тоже заметно подорожали (+20%): в начале мая наблюдалась небольшая просадка, но вскоре бумага вернулась к прежним уровням и показала уверенный рост. Отчасти дело в том, что Ozon опубликовал очень сильные результаты за I квартал 2023 г. по МСФО: рост оборота ускорился, рентабельность улучшилась. И наши текущие ожидания по обороту компании в 2023 г. выглядят консервативно.
Если говорить о долгосрочных перспективах, Ozon — хорошая ставка на рост электронной коммерции в России. Как мы писали недавно, оборот Ozon в 2023 г. может вырасти минимум на 70% Есть, конечно, и риски: это конкуренция и макроэкономическая неопределенность. Кроме того, компания не выплачивает дивиденды.