Сегодня в утреннем обзоре перед открытием: о новом лидере по торговым оборотам, о ценах на золото, об остановке ослабления рубля и ситуации на российском рынке акций
bit.ly/3f9UI0k
bit.ly/3f9UI0k
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Новый лидер по оборотам торгов
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику. В лидерах по обороту оказались акции Норильского никеля
🛢Прогноз по балансу спроса и предложения на нефтяном рынке
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликовало свой ежемесячной обзор по рынку нефти.
Эксперты ставят на то, что с III квартала нефтяной рынок перейдет в состояние дефицита, то есть мировой объем спроса будет выше, чем совокупная добыча. Это позволит постепенно снизить объем избыточных запасов, которые накопились в первом полугодии.
С одной стороны, это позитивный момент. Однако риски более низкого спроса на фоне пандемии все еще сохраняются.
Добавим, что в EIA уже начали пересматривать прогнозы по объемам добычи в 2021 в сторону повышения.
Произошедший отскок котировок нефти поспособствует более быстрому восстановлению добычи в США, что окажет давление на котировки и сдержит дальнейший подъем. К тому же с августа страны ОПЕК+ планируют увеличить объемы производства
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликовало свой ежемесячной обзор по рынку нефти.
Эксперты ставят на то, что с III квартала нефтяной рынок перейдет в состояние дефицита, то есть мировой объем спроса будет выше, чем совокупная добыча. Это позволит постепенно снизить объем избыточных запасов, которые накопились в первом полугодии.
С одной стороны, это позитивный момент. Однако риски более низкого спроса на фоне пандемии все еще сохраняются.
Добавим, что в EIA уже начали пересматривать прогнозы по объемам добычи в 2021 в сторону повышения.
Произошедший отскок котировок нефти поспособствует более быстрому восстановлению добычи в США, что окажет давление на котировки и сдержит дальнейший подъем. К тому же с августа страны ОПЕК+ планируют увеличить объемы производства
Стратегический план Энел Россия на 2020–2022 предполагает выплату фиксированных дивидендов, исходя из суммы в 3 млрд руб., что эквивалентно 0,085 руб. на акцию в год.
Компания с 2006 выплачивает дивиденды, однако с 2008 по 2013 вовсе не производила начисления акционерам.
За весь период средняя годовая дивидендная доходность по акциям Энел Россия составила чуть менее 4%. Исключая период отсутствия выплат, получим резкий скачок дивидендных платежей свыше 9%.
Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2019 — 9 июля 2020. С учетом торгового режима Т+2, последний день для покупки акций, чтобы войти в список лиц на получение выплат — 7 июля (вторник) 2020. Размер дивиденда составит 0,085 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущим котировкам акций 7 июля (1,036 руб.) составляет около 8,2%
Как быстро закроется дивидендный гэп в Энел Россия https://bit.ly/31Yo9yy
Компания с 2006 выплачивает дивиденды, однако с 2008 по 2013 вовсе не производила начисления акционерам.
За весь период средняя годовая дивидендная доходность по акциям Энел Россия составила чуть менее 4%. Исключая период отсутствия выплат, получим резкий скачок дивидендных платежей свыше 9%.
Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2019 — 9 июля 2020. С учетом торгового режима Т+2, последний день для покупки акций, чтобы войти в список лиц на получение выплат — 7 июля (вторник) 2020. Размер дивиденда составит 0,085 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущим котировкам акций 7 июля (1,036 руб.) составляет около 8,2%
Как быстро закроется дивидендный гэп в Энел Россия https://bit.ly/31Yo9yy
🧐Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Прохождение острой фазы экономико-гуманитарного кризиса приводит к торможению падения деловой и потребительской активности в стране. Ритм работы финансовых институтов восстанавливается.
По итогам первого полугодия Сбербанк продемонстрировал рост активной части баланса. Корпоративный и частный сектор демонстрируют прирост. Однако основной результат был сформирован еще в предкризисный период января-февраля 2020.
Стагнация бизнес-процессов в стране в марте-мае привела к необходимости резкого наращивания резервов под возможные потери. За полугодие расходы на кредитный риск взлетели почти в 14 раз, это говорит об активизации защитной функции организации на случай усугубления платежной дисциплины.
Закономерно, что относительные показатели эффективности деятельности банка снизились. Рентабельность активов (ROA) уменьшилась на 0,9 п.п. относительно 6 мес. 2019. Рентабельность капитала (ROE) упала на 7,4 п.п., или почти на треть. Положительным моментом является удержание показателя (CIR) ниже значений прошлого года: отношение операционных расходов над доходами снизилось на 3,6 п.п.
Таким образом, неконсолидированные данные отразили пока отскок операционно-финансовых показателей после провального периода конца весны на фоне возведения ограничительных барьеров против пандемии. Для подтверждения наметившейся положительной тенденции следует дождаться очередных помесячных данных.
Неопределенность сохраняется, однако вероятность повторного закрытия экономики видится невысокой. Закладывая ожидания стабилизации деловой активности, участники рынка могут положительно оценить представленные результаты, что поддержит котировки эмитента»
«Прохождение острой фазы экономико-гуманитарного кризиса приводит к торможению падения деловой и потребительской активности в стране. Ритм работы финансовых институтов восстанавливается.
По итогам первого полугодия Сбербанк продемонстрировал рост активной части баланса. Корпоративный и частный сектор демонстрируют прирост. Однако основной результат был сформирован еще в предкризисный период января-февраля 2020.
Стагнация бизнес-процессов в стране в марте-мае привела к необходимости резкого наращивания резервов под возможные потери. За полугодие расходы на кредитный риск взлетели почти в 14 раз, это говорит об активизации защитной функции организации на случай усугубления платежной дисциплины.
Закономерно, что относительные показатели эффективности деятельности банка снизились. Рентабельность активов (ROA) уменьшилась на 0,9 п.п. относительно 6 мес. 2019. Рентабельность капитала (ROE) упала на 7,4 п.п., или почти на треть. Положительным моментом является удержание показателя (CIR) ниже значений прошлого года: отношение операционных расходов над доходами снизилось на 3,6 п.п.
Таким образом, неконсолидированные данные отразили пока отскок операционно-финансовых показателей после провального периода конца весны на фоне возведения ограничительных барьеров против пандемии. Для подтверждения наметившейся положительной тенденции следует дождаться очередных помесячных данных.
Неопределенность сохраняется, однако вероятность повторного закрытия экономики видится невысокой. Закладывая ожидания стабилизации деловой активности, участники рынка могут положительно оценить представленные результаты, что поддержит котировки эмитента»
Несмотря на то, что доходность портфеля Уоренна Баффета уступала S&P 500 последние 10 лет, но результат его инвестиций в течение 55 лет говорит сам за себя.
S&P 500 прибавил 19,784% за последние 55 лет, включая выплаты дивидендов🆗
Рыночная стоимость акций Berkshire Hathaway за тот же период увеличилась на 2 744 062%🆒
В то же время портфель Оракула из Омахи никогда не отличался диверсификацией.
По словам Баффета, «диверсификация — это защита от невежества».
Другими словами, если вы уверены во что стоит инвестировать, нет необходимости диверсифицировать портфель и вкладываться более чем в несколько бизнесов.
В последние годы нередки случаи, когда у Berkshire Hathaway более 80% портфеля соредоточено в трех секторах или около 2/3 активов компании составляли из бумаг четырех или пяти корпораций.
Сейчас, согласно подсчетам авторов блога The Motley Fool, акции Applе занимают колоссальные 43% портфеля Уоррена Баффета😎🍎🧰
На прошлой неделе позиция Berkshire Hathaway в Apple выросла до $91,3 млрд.
Инвестиционный портфель Баффета состоит всего из 46 компаний на сумму $213,6 млрд.
Другими словами, влияние Apple на инвестиционный портфель Баффета больше, чем любой другой доли в совокупности , за исключением еще одной бумаги — Bank of America 🏦
S&P 500 прибавил 19,784% за последние 55 лет, включая выплаты дивидендов🆗
Рыночная стоимость акций Berkshire Hathaway за тот же период увеличилась на 2 744 062%🆒
В то же время портфель Оракула из Омахи никогда не отличался диверсификацией.
По словам Баффета, «диверсификация — это защита от невежества».
Другими словами, если вы уверены во что стоит инвестировать, нет необходимости диверсифицировать портфель и вкладываться более чем в несколько бизнесов.
В последние годы нередки случаи, когда у Berkshire Hathaway более 80% портфеля соредоточено в трех секторах или около 2/3 активов компании составляли из бумаг четырех или пяти корпораций.
Сейчас, согласно подсчетам авторов блога The Motley Fool, акции Applе занимают колоссальные 43% портфеля Уоррена Баффета😎🍎🧰
На прошлой неделе позиция Berkshire Hathaway в Apple выросла до $91,3 млрд.
Инвестиционный портфель Баффета состоит всего из 46 компаний на сумму $213,6 млрд.
Другими словами, влияние Apple на инвестиционный портфель Баффета больше, чем любой другой доли в совокупности , за исключением еще одной бумаги — Bank of America 🏦
❗️Московская биржа планирует запустить торги 20 акциями иностранных эмитентов уже 17 августа.
В их число войдут акции: Apple, Amazon, Netflix, Facebook, Boeing, Microsoft, Alphabet, МcDonald's, Visa, Тwitter, Intel, AT&T, Exxon Mobil, Pfizer, Walt Disney, AMD, Micron Technology, Mastercard, Activizion Blizzard, NVIDIA🔥
По предварительным расчетам еще 30 акций будут доступны на площадке в ноябре. До конца года станет возможна торговля акциями NIKE, Cisco Systems, PayPal, General Electric и др. компаний🧰
Торги будут проводиться в рублях в дневную и вечернюю сессии. Ранее представители биржи отмечали, что это будет удобно конечным клиентам, так как им не надо будет тратить дополнительные ресурсы на конвертацию валюты.
Дивиденды на акции будут выплачиваться в долларах💵
Биржа планирует расширять список иностранных акций для торговли. Для иностранных акций будет доступна маржинальная торговля: возможность коротких продаж с частичным обеспечением
В их число войдут акции: Apple, Amazon, Netflix, Facebook, Boeing, Microsoft, Alphabet, МcDonald's, Visa, Тwitter, Intel, AT&T, Exxon Mobil, Pfizer, Walt Disney, AMD, Micron Technology, Mastercard, Activizion Blizzard, NVIDIA🔥
По предварительным расчетам еще 30 акций будут доступны на площадке в ноябре. До конца года станет возможна торговля акциями NIKE, Cisco Systems, PayPal, General Electric и др. компаний🧰
Торги будут проводиться в рублях в дневную и вечернюю сессии. Ранее представители биржи отмечали, что это будет удобно конечным клиентам, так как им не надо будет тратить дополнительные ресурсы на конвертацию валюты.
Дивиденды на акции будут выплачиваться в долларах💵
Биржа планирует расширять список иностранных акций для торговли. Для иностранных акций будет доступна маржинальная торговля: возможность коротких продаж с частичным обеспечением
Сегодня с утра ожидается снижение индекса МосБиржи, которое будет обусловлено дивидендным гэпом в тяжеловесных акциях Лукойла. Об этом и других ключевых тенденциях на рынке читайте в ежедневном утреннем обзоре
bit.ly/2O9D1SI
bit.ly/2O9D1SI
БКС Экспресс
Прогнозы и комментарии. Гэп в Лукойле потянет вниз весь индекс
Снижение акций Лукойла из-за дивидендной отсечки на открытии торгов вызовет падение всего индекса МосБиржи
➡️Лукойл обладает длительной дивидендной историей платежей. С 2000, с учетом промежуточных дивидендов, было 28 отсечек.
На протяжении 20 лет Лукойл увеличивает суммарные годовые выплаты, исключением стал лишь 2013.
Среднегодовая дивидендная доходность превышает 4%, последние 10 лет показатель доходности удерживается в районе 6%.
📌Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2019 — 10 июля 2020. С учетом торгового режима Т+2, последний день для покупки акций, чтобы войти в список лиц на получение выплат — 8 июля (среда) 2020. Размер дивиденда составит 350 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущим котировкам акций 8 июля (5450 руб.) составляет около 6,4%.
Разбираемся, как быстро закроется дивидендный гэп в Лукойле https://bit.ly/2WhoetN
На протяжении 20 лет Лукойл увеличивает суммарные годовые выплаты, исключением стал лишь 2013.
Среднегодовая дивидендная доходность превышает 4%, последние 10 лет показатель доходности удерживается в районе 6%.
📌Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2019 — 10 июля 2020. С учетом торгового режима Т+2, последний день для покупки акций, чтобы войти в список лиц на получение выплат — 8 июля (среда) 2020. Размер дивиденда составит 350 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущим котировкам акций 8 июля (5450 руб.) составляет около 6,4%.
Разбираемся, как быстро закроется дивидендный гэп в Лукойле https://bit.ly/2WhoetN
🤓Петропавловск — золотодобытчик с производственными активами в Амурской области.
По итогам 2019 компания произвела 517 тыс. унций золота. Помимо недавно полученного листинга на Московской бирже, бумаги компании уже давно торгуются в Лондоне на LSE.
❗️Разбираемся в бизнесе нового эмитента на Мосбирже и оцениваем его перспективы https://bit.ly/3fk6up6
По итогам 2019 компания произвела 517 тыс. унций золота. Помимо недавно полученного листинга на Московской бирже, бумаги компании уже давно торгуются в Лондоне на LSE.
❗️Разбираемся в бизнесе нового эмитента на Мосбирже и оцениваем его перспективы https://bit.ly/3fk6up6
💯Золото бьет рекорды
Котировки золота на сегодняшней торговой сессии обновили максимумы, поднявшись до $1820 за унцию. Это самый высокий уровень с 2011 г.
🦠Ключевой причиной роста цен на золото являются риски распространения коронавируса. Темпы роста заболеваемости в мире находятся вблизи максимальных значений, эпидемиологическая ситуация в США не улучшается. Опасения второй волны распространения вируса и последствия мер по сдерживанию пандемии заставляют инвесторов вновь фокусироваться на защитных активах. Одним из таких является золото.
🇺🇸🇨🇳Дополнительными локальным драйверам цен на металл выступают сохраняющаяся напряженность в отношениях США и Китая,
💸риски последующего разгона инфляции вследствие масштабных монетарных стимулов мировых центробанков.
Ключевыми бенефициарами подъема цен на металл являются золотодобывающие компании.
❗️Так, например, акции Полюса сегодня обновили исторические максимумы, поднявшись выше 13 350 руб. за бумагу. Лучше рынка себя чувствуют Полиметалл, Петропавловск
Котировки золота на сегодняшней торговой сессии обновили максимумы, поднявшись до $1820 за унцию. Это самый высокий уровень с 2011 г.
🦠Ключевой причиной роста цен на золото являются риски распространения коронавируса. Темпы роста заболеваемости в мире находятся вблизи максимальных значений, эпидемиологическая ситуация в США не улучшается. Опасения второй волны распространения вируса и последствия мер по сдерживанию пандемии заставляют инвесторов вновь фокусироваться на защитных активах. Одним из таких является золото.
🇺🇸🇨🇳Дополнительными локальным драйверам цен на металл выступают сохраняющаяся напряженность в отношениях США и Китая,
💸риски последующего разгона инфляции вследствие масштабных монетарных стимулов мировых центробанков.
Ключевыми бенефициарами подъема цен на металл являются золотодобывающие компании.
❗️Так, например, акции Полюса сегодня обновили исторические максимумы, поднявшись выше 13 350 руб. за бумагу. Лучше рынка себя чувствуют Полиметалл, Петропавловск
В четверг российский рынок прошел испытание на прочность заметным ухудшением внешнего фона. Но потери более 1% по индексу МосБиржи не выглядят существенными. Если отбросить фактор дивидендной отсечки в тяжеловесных акциях Лукойла, то рынок упал бы лишь на 0,35%. Это заметно лучше, чем в среднем по европейским фондовым площадкам
bit.ly/2OaN89J
bit.ly/2OaN89J
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Могло быть и хуже
В четверг российский рынок снижался вслед за ухудшением внешнего фона. Масштаб падения пока не выглядит существенным
Объемы вложений локальных инвесторов на рынке ОФЗ в мае-июне росли быстрее, чем вложения нерезидентов, сообщается в обзоре Банка России.
Это привело к сокращению доли вложений нерезидентов до 29,6%.
В целом в мае-июне доходности по всей длине кривой снижались. При этом в июне динамика доходностей была разнонаправленной. Увеличение доходностей длинных ОФЗ обусловлено продажами нерезидентов в целях фиксации прибыли и некоторым усилением геополитических рисков.
На аукционах ОФЗ средняя доля участия нерезидентов в месячном выражении снизилась с 37,9% в апреле до 22,7 и 20,1% в мае и июне соответственно.
Анонсированное Минфином России повышение в 2020 планируемых объемов размещения ОФЗ способствовало некоторому росту требуемых участниками премий на аукционах
Это привело к сокращению доли вложений нерезидентов до 29,6%.
В целом в мае-июне доходности по всей длине кривой снижались. При этом в июне динамика доходностей была разнонаправленной. Увеличение доходностей длинных ОФЗ обусловлено продажами нерезидентов в целях фиксации прибыли и некоторым усилением геополитических рисков.
На аукционах ОФЗ средняя доля участия нерезидентов в месячном выражении снизилась с 37,9% в апреле до 22,7 и 20,1% в мае и июне соответственно.
Анонсированное Минфином России повышение в 2020 планируемых объемов размещения ОФЗ способствовало некоторому росту требуемых участниками премий на аукционах
Российский рынок восстановил больше половины потерь, которые нанесла пандемия коронавируса. Индекс МосБиржи с минимумов марта вырос на 35%. Валютный индекс РТС восстановился на 56%.
Однако, реальные события таковы, что пандемия никуда не исчезала. Несколько дней назад ВОЗ зарегистрировала рекордное количество новых случаев заболевания в мире — более 200 тыс. В некоторых странах началась так называемая вторая волна пандемии.
Разбираемся, что делать, если рынки выросли, а покупать уже страшно https://bit.ly/2Dq6Ufj
Однако, реальные события таковы, что пандемия никуда не исчезала. Несколько дней назад ВОЗ зарегистрировала рекордное количество новых случаев заболевания в мире — более 200 тыс. В некоторых странах началась так называемая вторая волна пандемии.
Разбираемся, что делать, если рынки выросли, а покупать уже страшно https://bit.ly/2Dq6Ufj
🎉Компания БКС стала победителем конкурса «Элита фондового рынка 2019»
Национальная ассоциация участников фондового рынка провела онлайн-церемонию объявления результатов ежегодного конкурса «Элита фондового рынка» по итогам 2019 года.
Компания БКС стала победителем в двух номинациях:
– «Компания рынка акций»
– «Новый финансовый инструмент» за Структурные облигации по российскому праву
Элита фондового рынка — один из старейших и престижнейших конкурсов среди участников рынка ценных бумаг России
Национальная ассоциация участников фондового рынка провела онлайн-церемонию объявления результатов ежегодного конкурса «Элита фондового рынка» по итогам 2019 года.
Компания БКС стала победителем в двух номинациях:
– «Компания рынка акций»
– «Новый финансовый инструмент» за Структурные облигации по российскому праву
Элита фондового рынка — один из старейших и престижнейших конкурсов среди участников рынка ценных бумаг России
❗️На этой неделе начинается сезон корпоративной отчетности.
〽️Нас ждут слабые результаты, учитывая то, что наиболее сильное падение спроса и деловой активности пришлось именно на период апрель–июнь.
Согласно данным FactSet, чистая прибыль компаний американского индекса S&P 500 во II квартале снизится на 44,6%. Это будет самый слабый квартал с 2008. Тем не менее участники рынка во многом уже заложили негативные результаты в стоимость акций.
🇷🇺 В России в ближайшее время также ожидается публикация массы корпоративных отчетов. На этой неделе ожидаются операционные результаты за II квартал от Северстали, ММК, НЛМК, X5 Retail Group, Детского Мира, АЛРОСА.
bit.ly/2CwRiGE
〽️Нас ждут слабые результаты, учитывая то, что наиболее сильное падение спроса и деловой активности пришлось именно на период апрель–июнь.
Согласно данным FactSet, чистая прибыль компаний американского индекса S&P 500 во II квартале снизится на 44,6%. Это будет самый слабый квартал с 2008. Тем не менее участники рынка во многом уже заложили негативные результаты в стоимость акций.
🇷🇺 В России в ближайшее время также ожидается публикация массы корпоративных отчетов. На этой неделе ожидаются операционные результаты за II квартал от Северстали, ММК, НЛМК, X5 Retail Group, Детского Мира, АЛРОСА.
bit.ly/2CwRiGE
bcs-express.ru
Прогнозы и комментарии. Начинается сезон корпоративных отчетов
Летний дивидендный сезон подходит к концу. В это же время начинается сезон отчетов в России и США по итогам II квартала
🛫📑По оперативным данным Федерального агентства воздушного транспорта, в июне российские авиаперевозчики обслужили 2,84 млн пассажиров, что на 77,5 % ниже по сравнению с объемами за аналогичный период прошлого года.
📉Общий пассажирооборот снизился на 82,4 % и составил 5,45 млрд пассажирокилометров.
Авиакомпания «Аэрофлот» в июне обслужила 523 тыс.пассажиров (-84%). Услугами авиакомпании «Победа» воспользовались 439 тыс.пассажиров (-52%)
📉Общий пассажирооборот снизился на 82,4 % и составил 5,45 млрд пассажирокилометров.
Авиакомпания «Аэрофлот» в июне обслужила 523 тыс.пассажиров (-84%). Услугами авиакомпании «Победа» воспользовались 439 тыс.пассажиров (-52%)
Что это значит для акций
Реакция бумаг Аэрофлот на Московской бирже была нейтральной. Слабая статистика по авиаперевозкам заранее была известна и предсказуема.
Для инвестиционного кейса Аэрофлота более важную роль сейчас играют новости о сроках нормализации ситуации в отрасли и снятия ограничительных мер на полеты. 🗓
Учитывая сложную ситуацию и неопределенность по поводу периода восстановления, инвесторы могут проявлять осторожность в отношении бумаг компании.
🤷♂️Ожиданий по устойчивой опережающей динамике акций Аэрофлота относительно рынка в целом сейчас нет
Реакция бумаг Аэрофлот на Московской бирже была нейтральной. Слабая статистика по авиаперевозкам заранее была известна и предсказуема.
Для инвестиционного кейса Аэрофлота более важную роль сейчас играют новости о сроках нормализации ситуации в отрасли и снятия ограничительных мер на полеты. 🗓
Учитывая сложную ситуацию и неопределенность по поводу периода восстановления, инвесторы могут проявлять осторожность в отношении бумаг компании.
🤷♂️Ожиданий по устойчивой опережающей динамике акций Аэрофлота относительно рынка в целом сейчас нет
🌐Если посмотреть на мировой ВВП в постоянных ценах с 2017, но с поправкой на покупательную способность/стоимость жизни, то в 2019 Китай был самой большой экономикой в мире.
🇨🇳 Его скорректированный ВВП составил более $22,5 трлн, следует из данных Всемирного банка.
Согласно прогнозам Международного валютного фонда, китайская экономика в 2020 из-за пандемии коронавируса вырастет всего 1,2%, ВВП США и вовсе упадет до $20,6 трлн или почти на 6%.
По данным МВФ, Китай и США должны остаться на вершине рейтинга в 2024, в то время как Индонезия, по прогнозам, опередит Германию. Ожидается, что к 2030 Индия обгонит США и станет второй экономикой мира
🇨🇳 Его скорректированный ВВП составил более $22,5 трлн, следует из данных Всемирного банка.
Согласно прогнозам Международного валютного фонда, китайская экономика в 2020 из-за пандемии коронавируса вырастет всего 1,2%, ВВП США и вовсе упадет до $20,6 трлн или почти на 6%.
По данным МВФ, Китай и США должны остаться на вершине рейтинга в 2024, в то время как Индонезия, по прогнозам, опередит Германию. Ожидается, что к 2030 Индия обгонит США и станет второй экономикой мира