✍️ Записки инвестора

Коррекция надвигается, АЛРОСА может выплатить дивиденды, новые фьючерсы на Мосбирже — и многое другое в новом выпуске нашей еженедельной рубрики для быстрого погружения в рынок.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zapiski-investora-o-vazhnykh-sobytiiakh-na-rynke-aktsii

🤳 Акционеры VK утвердили смену регистрационного агента и зарегистрированного адреса компании

VK объявила о том, что акционеры компании, владеющие акциями, предоставляющими не менее 65% голосов от общего числа голосов, которые приходятся на все выпущенные и находящиеся в обращении голосующие акции, приняли письменную резолюцию об утверждении изменений в Учредительный договор и Устав VK в связи со сменой регистрационного агента и зарегистрированного адреса компании.

Соответствующая резолюция и обновленная версия Учредительного договора и Устава размещены в Национальной системе хранения информации Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании и в ближайшее время будут доступны по ссылке. Актуальная версия Учредительного договора и Устава также доступна на корпоративном сайте VK.

Бумаги VK отреагировали на новость восходящим импульсом, в моменте прибавляя почти 4,5% на отметке 651 руб., но к текущему моменту растеряли более половины этого плюса.

💬 Группа Позитив прокомментировала решение ЕС ввести против нее санкции

Решение ЕС ввести санкции против российской компании Positive Technologies, работающей в сфере кибербезопасности, не влияет на ее бизнес, а международные интересы компании не связаны со странами ЕС. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе компании.

«Решение ЕС ввести санкции против Positive Technologies основано на факте наличия у компании лицензии ФСБ РФ и никак не влияет на бизнес компании. <...> Наши международные интересы не связаны со странами ЕС и сосредоточены в первую очередь на регионах, готовых работать с организациями из Российской Федерации, в частности — на рынках Латинской Америки, Ближнего Востока, Северной Африки и Юго-Восточной Азии, также Индия, ЮАР, Китая и пр.», — отметили в компании.

В частности санкции ЕС не влияют на партнеров компании и ее клиентов, не касаются ее сотрудников, топ-менеджмента и акционеров, в том числе физических лиц, подчеркнули в пресс-службе.

Получение лицензии ФСБ — это обязательное условие для работы всех лидирующих игроков рынка кибербезопасности, сообщили в Группе Позитив. Планы компании, касающиеся двукратного ежегодного роста бизнеса или создания прорывных технологий кибербезопасности, также остаются неизменными.

«Все санкционные риски были нами отыграны несколько лет назад, когда мы перестроили свой бизнес и выработали новую стратегию, позволившую нам выйти на биржу, ежегодно наращивать объемы бизнеса и выпускать новые технологические решения, увеличивать число клиентов и формировать планы международной экспансии», — подчеркнули в пресс-службе.

Сегодня появилась информация, что в рамках очередного 11-го пакета антироссийских мер ЕС ввел санкции в отношении Группы Позитив. Ранее компания попала под санкционные ограничения со стороны США.

Топ обсуждаемых бумаг в «Профите» за неделю

1️⃣ Северсталь $CHMF

Северсталь продолжает «придерживаться принципа создания стоимости для акционеров, потому что дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно», сообщил глава компании. Акции сталелитейщиков позитивно отреагировали на заявления главы Северстали. 

Динамика за неделю: +2,4%

2️⃣ ДВМП $FESH

Ассоциация морских торговых портов выпустила статистику по перевозкам с января по май 2023 года. Акции ДВМП в топе у инвесторов уже несколько недель. Пользователи «Профита» обсуждают, до каких уровней может вырасти бумага.

Динамика за неделю: +4,8%

3️⃣ Сбер $SBER

Ажиотаж в бумагах Сбера спал после выплаты дивидендов. Однако, инвесторы ждут рекордные результаты банка за 2023 год, а пока определяют краткосрочные цели у бумаг по теханализу.

Динамика за неделю: -1,7%

4️⃣ Газпром $GAZP

Дивидендов нет, отчетность слабая, таргет снижен — и ничего нового на этой неделе не произошло. Инвесторы «Профита» видят долгосрочный потенциал в бумагах и обсуждают, как может развиваться ситуация у компании.

Динамика за неделю: -1,1%

5️⃣ ТМК $TRMK

На этой неделе бумаги ТМК вновь переписали 15-летний максимум, но продолжить ралли предыдущих сессий не смогли, умеренно откатившись от достигнутых вершин.

Динамика за неделю: +27,4%

FATF сохранила приостановку членства России, внесла несколько стран в серый список

Международная группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) сохранила приостановку членства в организации России на фоне продолжающегося украинского конфликта, говорится в заявлении FATF.

Кроме того, группа сообщила, что вносит Камерун, Хорватию и Вьетнам в список юрисдикций, подлежащих усиленному мониторингу (так называемый «серый список»).

Многие ожидали очередное заседание FATF, опасаясь внесения России в «серый» или даже «черный список» организации из-за геополитики. Такое решение могло значительно затруднить стране внешнюю торговлю и международные платежи.

Закрытие гэпа оставили на следующую неделю

Биржевые индексы

Индекс МосБиржи: 2795,06 п. (-0,74%)
Индекс РТС: 1039,99 п. (-1,53%)
RGBI: 128,92 (+0,04%)

Валюта и сырье

USD/RUB: 84,70 (+0,77%)
CNY/RUB: 11,709 (+0,51%)
Нефть Brent: $73,60 (-0,70%)

Лидеры: Авиаст (+5,15%), Северсталь (+2,06%), VK (+1,83%), ТМК (+1,3%), Сургутнефтегаз-п (+1,2%)

Аутсайдеры: НКХП (-11,15%), Абрау Дюрсо (-5,37%), Фармсинтез (-3,5%), КАМАЗ (-2,77%), СОЛЛЕРС (-2,6%)

Российский рынок открылся с большим гэпом вниз на негативном внешнем фоне, после чего некоторое время активно снижался, обновив недельный минимум. Однако вскоре индекс МосБиржи перешел к восстановлению, завершив пятницу на новой дневной вершине с умеренными потерями.

Рубль до начала основной сессии дорожал, после чего стал быстро дешеветь, закрывшись с ощутимыми потерями около дневных минимумов. Котировки ОФЗ сумели прервать серию из четырех нисходящих дней: индекс гособлигаций RGBI показал небольшой рост.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-zakrytie-gepa-ostavili-na-sleduiushchuiu-nedeliu

Главное за неделю. Когда страховка — это шорты

Российский рынок не удержался от коррекции, ЕС одобрил 11-й пакет санкций, в Турции резко подняли ключевую ставку — рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-kogda-strakhovka-eto-shorty

Прогнозы и комментарии. Как пройдут торги после насыщенных выходных

Сегодня рынок будет отыгрывать новостную повестку минувших выходных. О том, как это может выглядеть, читайте в свежем выпуске на БКС Экспресс.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-kak-proidut-torgi-posle-nasyshchennykh-vykhodnykh

Ожидаемые события на 26 июня

🇷🇺 В России

Торги на Мосбирже и СПБ Бирже состоятся в обычном режиме

ГОСА пройдут:

• ПИК
• ЛСР

Банк России опубликует комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», а также данные об измерении инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения (отчет ООО «инФОМ»).

🌎 В мире

Carnival представит квартальный отчет.

Заседание Совета ЕС по иностранным делам.

В Пекине 26–27 июня пройдет вторая сессия Бюро Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета Китая (ВК НПКСК) 14-го созыва.

В Нью-Йорке состоится пленарное заседание Генеральной Ассамблеи ООН.

Публикация обзора по мировой энергетике — Statistical Review of World Energy.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

Ключевые события недели

ГОСА и дивиденды: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-gosa-i-dividendy

Российские акции начинают торги понедельника с роста

Лидеры: Звезда (+7%), НКНХ (+3,6%), Совкомфлот (+2%), Сургутнефтегаз-ап (+1,5%), ЦИАН (+1,3%)

Аутсайдеры: Россети Ленэнерго-ап (-10%), HeadHunter (-4,8%), Noventiq (-4%), Абрау-Дюрсо (-4%), ВУШ Холдинг (-4%)

Российские акции дорожают на открытии торгов понедельника. В пятницу на вечерней сессии продавцы активизировались на фоне усиления политических рисков. Однако наиболее негативного сценария удалось избежать, и сейчас на рынке акций проходит отскок.

Индекс МосБиржи снижается относительно закрытия основной сессии пятницы, поэтому такой контраст с ликвидными акциями, дешевевшими на вечерке.

Рубль резко пошел вниз на открытии утренней сессии, но большая часть потерь уже отыграна. Курс USD/RUB в моменте поднимался выше 87, а юаня — к 12. Сейчас рост составляет относительно скромные полпроцента по иностранным валютам.

Тяжеловесные бумаги Сбербанка (+2%), ЛУКОЙЛа (+1,5%), Газпром (+1,2%) дорожают.

Акции Россети Ленэнерго-ап (-10%) очистились от дивидендов.

Индекс гособлигаций RGBI теряет 0,04%.

Стоимость проекта Арктик СПГ-2 вырастет — что это значит для НОВАТЭКа

Стоимость проекта Арктик СПГ-2 выросла до $25 млрд с первоначально заявленных $21,3 млрд, сообщает Коммерсантъ.

Сюрприза нет, но все же негативно. Ранее, на Международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге, глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон сообщил, что капзатраты превысят $22 млрд в связи с необходимостью использовать электроприводы на 2-й и 3-й линиях. Предположительно, это связано с трудностями, вызванными международными санкциями на определенное оборудование, используемое на крупных СПГ-заводах.

Однако Михельсон добавил, что операционные затраты снизятся, что по крайней мере частично компенсирует возросшие капзатраты. Вместе с тем «более $22 млрд» представляется небольшим увеличением по сравнению с первоначальным бюджетом в размере чуть более $21 млрд, но повышение до $25 млрд более существенно.

Таким образом, хотя мы все больше уверены в том, что НОВАТЭК сможет адаптировать запатентованные технологии сжижения «Арктический каскад» и «Арктический микс» на следующих СПГ-проектах, увеличение затрат на Арктик СПГ-2 является умеренно негативной новостью.

🏰 Когда не знаешь, чего ждать: как защитить инвестиции от новых потрясений

После наступления неожиданных событий и сильных волн снижения инвесторы часто задают себе вопрос: «А мог ли я заранее защитить себя от рисков и эмоциональных потрясений?» Да! Рассказываем, как сделать портфель более устойчивым к возможным рискам.

Диверсификация

Чтобы понять, что такое диверсификация, достаточно вспомнить простейшее правило: не кладите все яйца в одну корзину. На бирже это означает, что не стоит вкладывать все свои средства в один актив, их следует распределить между разными инструментами.

Правильно собранный портфель менее волатилен, то есть менее подвержен сильным колебаниям. Например, если в портфеле есть облигации, инвестор не так переживает, когда валятся акции — общий результат более устойчив.

Когда на рынке начинается распродажа, можно сократить позиции в более рискованных инструментах и отдавать предпочтение защитным. Когда рынок начнет восстанавливаться, защитные активы можно продать и использовать для входа в просевшие акции.

Балансируем портфель

Мы уже отметили, что нужно иметь в портфеле набор разных активов, чтобы снизить риски. При этом важно ориентироваться на соотношение доходности и инфляции. Если доходность ниже инфляции, то капитал будет постепенно обесцениваться. Но иногда приходится соглашаться на более низкий процент ради высокого уровня надежности — это может быть оправданно.

Что можно включить в портфель в текущей ситуации

• Акции фундаментально сильных компаний. Для ребалансировки нужно решить, что делать с текущим портфелем — допустим, он состоит только из акций. Можно оставить бумаги с хорошим потенциалом роста на долгосрочном горизонте и сократить позиции в остальных. Аналитики БКС среди сильных бумаг выделяют:

- Сбербанк
- Татнефть
- Северсталь
- Норникель.

• Добавить шортовые позиции. Сохраняя в портфеле сильные бумаги, можно также открыть короткие позиции по слабым бумагам, которые будут приносить доход в случае общерыночного снижения. В нашем списке аутсайдеров:

- ФСК-Россети
- Газпром
- Сургутнефтегаз-ао.

Если вы не знакомы с использованием коротких позиций (сделками шорт) или с маржинальной торговлей в целом, рекомендуем ознакомиться со специальным материалом.

• Парные идеи. Одна или несколько парных идей также могут претендовать на место в портфеле, создавая рыночно нейтральную позицию. Заработать в таких идеях можно, покупая сильную бумагу и открывая шорт по слабой:

- Северсталь против НЛМК
- Татнефть против Сургутнефтегаза
- Интер РАО против ФСК-Россети

• Короткие выпуски ОФЗ. Облигации — более консервативный инструмент, в особенности ОФЗ, и часть портфеля разумно размещать в коротких гособлигациях для снижения рисков. Эти бумаги можно оперативно продать без потери накопленного дохода, а вырученные деньги использовать на покупку подешевевших акций или для личных нужд. При этом более короткие (с небольшим сроком до погашения) бумаги могут быть наименее волатильны.

• Наличные. Небольшой объем кеша в портфеле можно держать на случай общерыночного снижения, когда появятся привлекательные цены для покупки акций и облигаций.

• Биржевое золото. Драгоценные металлы — классический инструмент диверсификации портфеля. Золото и серебро не генерируют денежный поток, в отличие от акций или облигаций. Но они выполняют защитную функцию, стабилизируя портфель. О том, как купить золото, можно прочитать здесь.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

5 идей в российских бумагах. На какие акции стоит обратить внимание

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-bumagakh-na-kakie-aktsii-stoit-obratit-vnimanie

🤝 Крупнейший ETF провайдер на рынке РФ планирует листинг в одной из дружественных стран для разблокировки

Крупнейший ETF провайдер на рынке России FinEx сообщил, что в настоящее время менеджмент и директора фондов рассматривают возможность кросс-листинга акций фондов в одной из дружественных юрисдикций.

По мнению провайдера ETF, если такое решение будет принято, то соответствующая информация будет раскрыта инвесторам. В этом случае при разблокировке Euroclear акций фондов (на основе получения FinEx лицензии от Казначейства Бельгии), у инвесторов появится возможность совершать операции с акциями на таких биржах.

Группа FinEx с помощью профессиональных зарубежных юридических компаний провела дополнительный анализ текущего состояния санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF, говорится в пресс-релизе.

Анализ принятых в ЕС решений, а также сложившейся судебной практики показал, что для успешного получения лицензии от Казначейства Бельгии необходимо в явном виде продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения с группой ПАО Московская биржа, в которую входит НКО АО НРД. Исходя из этого FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках.

🛴 Как заработать на самокатах? Whoosh на БКС Live

29 июня в 18:00 в студию БКС придут топ-менеджеры кикшеринга Whoosh. Мы обязательно спросим у них про рынок кикшеринга в России, конкуренцию с «‎Яндексом» и новый выпуск облигаций. Что еще обсудить с компанией?

Пишите свои вопросы в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

Спикеры:

— Дмитрий Чуйко, CEO Whoosh
— Александр Синявский, CFO Whoosh
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор

Не пропустите на БКС Live: https://youtube.com/live/64KDuJmeahY?feature=share

Вероятность более глубокой коррекции увеличилась

Индекс МосБиржи: 2757,13 п. (-1,36%)
Индекс РТС: 1021,38 п. (-1,79%)
RGBI: 128,69 (-0,18%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 85,09 (+0,46%)
CNY/RUB: 11,730 (+0,18%)
Нефть Brent: $74,40 (+0,75%)

Лидеры: НКНХ ао (+6,3%), Сургутнефтегаз-п (+5,9%), Qiwi (+3,28%), Совкомфлот (+2,27%)

Аутсайдеры: Россети Ленэнерго-п (-10,4%), Noventiq (-3,85%), ОАК (-3,78%), Whoosh (-3,24%), БСП ао (-3,22%), РуссНефть (-3,13%)

Российский рынок после негативного старта хорошо отскочил от нового двухнедельного минимума. Однако развить восстановление не удалось, наши индексы закрылись с ощутимыми потерями.

Рубль на открытии серьезно подешевел, обновив годовой минимум к доллару, но быстро восстановился. Однако к закрытию российская валюта сдала позиции, завершив понедельник с умеренными потерями. Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся на новом двухмесячном минимуме.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-veroiatnost-bolee-glubokoi-korrektsii-uvelichilas

Прогнозы и комментарии. На что теперь переключится внимание рынка

После снижения напряженности тема дивидендов и прозрачности рынка вновь становится актуальной

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-na-chto-teper-perekliuchitsia-vnimanie-rynka