📰 Desk, США
от 13.10.2020
• Apple сегодня должна представить новый iPhone 12. Акции растут на 6,4% перед презентацией. #AAPL
• Disney проведёт реструктуризацию, чтобы сосредоточиться на развитии стримингового бизнеса. #DIS Коммерсантъ
• Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины от коронавируса из-за неизвестной болезни у одного из добровольцев. #JNJ Ведомости
• Deutsche Bank апгрейднул рейтинг акций Twitter до "Buy". Акции +5,3%, лучше рынка. #TWTR
✍️Изменения в карте рынка США. Теперь она состоит из 29 крупнейших по капитализации компаний СШA + индекс S&P500 + 10 лидеров роста S&P500 + 10 лидеров падения S&P500.Таким образом, ее состав ставит динамичным и позволит отслеживать тренды в акциях компаний меньшей капитализации.
от 13.10.2020
• Apple сегодня должна представить новый iPhone 12. Акции растут на 6,4% перед презентацией. #AAPL
• Disney проведёт реструктуризацию, чтобы сосредоточиться на развитии стримингового бизнеса. #DIS Коммерсантъ
• Johnson & Johnson приостановила испытания вакцины от коронавируса из-за неизвестной болезни у одного из добровольцев. #JNJ Ведомости
• Deutsche Bank апгрейднул рейтинг акций Twitter до "Buy". Акции +5,3%, лучше рынка. #TWTR
✍️Изменения в карте рынка США. Теперь она состоит из 29 крупнейших по капитализации компаний СШA + индекс S&P500 + 10 лидеров роста S&P500 + 10 лидеров падения S&P500.Таким образом, ее состав ставит динамичным и позволит отслеживать тренды в акциях компаний меньшей капитализации.
🎠 Disney обновляет исторические максимумы. Как такое возможно?
Капитализация Disney впервые превысила $300 млрд. Перед началом пандемии компания стоила дешевле - около $250 млрд. При этом выручка от парков развлечений и проката фильмов в последнем квартале сократилась в 2 раза. Убыток за последний год достиг $3 млрд. Disney была вынуждена уволить 32 000 работников.
Как при плохих результатах компания может стоить дороже? Инвесторы верят в стриминговый бизнес. Менеджмент на прошлой неделе утроил прогнозы по количеству подписчиков на Disney+. За 4 года компания рассчитывает достичь уровня в 350 млн подписчиков во всем мире. Сейчас - 86,8 млн.
350 млн подписчиков X $8 в месяц за подписку X 12 месяцев = $33 млрд годовой выручки. Disney говорит, что собирается тратить на контент около $16 млрд в год. То есть потенциальная EBITDA проекта составляет около $17 млрд. При мультипликаторе 20x (сейчас это средний уровень для США) стриминговый бизнес Disney к 2024 году может стоить около $300 млрд. То есть как вся компания сейчас.
☝️Примерно так сейчас мыслит рынок при оценке бизнеса Disney. Насколько вы согласны с таким сценарием? Добавлять акции в портфель или нет зависит от ответа на этот вопрос. Для активной стратегии Bastion такая оценка перспектив при большом долге, текущих убытках и огромной потенциальной конкуренции в стриминге выглядит завышенной.
#DIS #USAActive
Капитализация Disney впервые превысила $300 млрд. Перед началом пандемии компания стоила дешевле - около $250 млрд. При этом выручка от парков развлечений и проката фильмов в последнем квартале сократилась в 2 раза. Убыток за последний год достиг $3 млрд. Disney была вынуждена уволить 32 000 работников.
Как при плохих результатах компания может стоить дороже? Инвесторы верят в стриминговый бизнес. Менеджмент на прошлой неделе утроил прогнозы по количеству подписчиков на Disney+. За 4 года компания рассчитывает достичь уровня в 350 млн подписчиков во всем мире. Сейчас - 86,8 млн.
350 млн подписчиков X $8 в месяц за подписку X 12 месяцев = $33 млрд годовой выручки. Disney говорит, что собирается тратить на контент около $16 млрд в год. То есть потенциальная EBITDA проекта составляет около $17 млрд. При мультипликаторе 20x (сейчас это средний уровень для США) стриминговый бизнес Disney к 2024 году может стоить около $300 млрд. То есть как вся компания сейчас.
☝️Примерно так сейчас мыслит рынок при оценке бизнеса Disney. Насколько вы согласны с таким сценарием? Добавлять акции в портфель или нет зависит от ответа на этот вопрос. Для активной стратегии Bastion такая оценка перспектив при большом долге, текущих убытках и огромной потенциальной конкуренции в стриминге выглядит завышенной.
#DIS #USAActive
📺 У Disney+ 100 млн подписчиков
Видеостриминговый сервис от Disney #DIS делает хорошую заявку, чтобы стать главным конкурентом Netflix. По планам к 2024 году должны достигнуть 260 млн подписчиков.
Когда сервис запускался два года назад, показатель в 130 млн подписчиков к 2023 году считался очень оптимистичным сценарием. Учесть фактор пандемии тогда, конечно, никто не мог.
Дела у Disney сейчас похоже идут хорошо. CEO даже говорит о возможности возвращения к выплате дивидендов. Компания отменила выплаты весной 2020 года из-за локдаунов, обрушивших выручку от тематических парков и проката фильмов.
Видеостриминговый сервис от Disney #DIS делает хорошую заявку, чтобы стать главным конкурентом Netflix. По планам к 2024 году должны достигнуть 260 млн подписчиков.
Когда сервис запускался два года назад, показатель в 130 млн подписчиков к 2023 году считался очень оптимистичным сценарием. Учесть фактор пандемии тогда, конечно, никто не мог.
Дела у Disney сейчас похоже идут хорошо. CEO даже говорит о возможности возвращения к выплате дивидендов. Компания отменила выплаты весной 2020 года из-за локдаунов, обрушивших выручку от тематических парков и проката фильмов.