Итоги торгов США: Баффет продает авиакомпании с убытком, Starbucks открывает кофейни.
☕️ Starbucks -2,5%
Компания к началу июня возобновит работу 90% кофеен в США. В I кв Starbucks отчиталась о падении выручки на 5% и чистой прибыли более чем наполовину.
👴 Berkshire Hathaway -6%
Компания Уоррена Баффета отчиталась об убытке в $50 млрд по итогам I кв из-за отрицательной переоценки активов. Новые правила бухучета с прошлого года заставляют признавать влияние переоценки на прибыль, даже если владение активами долгосрочное. Кэш на балансе компании вырос до рекордных $137 млрд.
🛬 American Airlines -7,7%
Баффетт заявил о продаже пакетов четырех авиакомпаний: American Airlines, Southwest Airlines, Delta Air Lines, United Airlines. Глава Berkshire Hathaway признался, что допустил ошибку, когда инвестировал в них, и потерял на этом деньги. «Мир изменился для авиакомпаний, и я желаю им всего хорошего», — приводит слова Баффетта Bloomberg.
#HeatMap
☕️ Starbucks -2,5%
Компания к началу июня возобновит работу 90% кофеен в США. В I кв Starbucks отчиталась о падении выручки на 5% и чистой прибыли более чем наполовину.
👴 Berkshire Hathaway -6%
Компания Уоррена Баффета отчиталась об убытке в $50 млрд по итогам I кв из-за отрицательной переоценки активов. Новые правила бухучета с прошлого года заставляют признавать влияние переоценки на прибыль, даже если владение активами долгосрочное. Кэш на балансе компании вырос до рекордных $137 млрд.
🛬 American Airlines -7,7%
Баффетт заявил о продаже пакетов четырех авиакомпаний: American Airlines, Southwest Airlines, Delta Air Lines, United Airlines. Глава Berkshire Hathaway признался, что допустил ошибку, когда инвестировал в них, и потерял на этом деньги. «Мир изменился для авиакомпаний, и я желаю им всего хорошего», — приводит слова Баффетта Bloomberg.
#HeatMap
💸США займут рекордные $3 трлн во втором квартале
Это почти в 3 раза больше суммы, которую Минфин США занял по итогам всего 2019 года. Ожидается, что дефицит госбюджета в 2020 году приблизится к $4 трлн, то есть 18% от ВВП.
Несмотря на рост долга, обслуживать его будет проще. В прошлом году ставка по 10-летним облигациям США составляла 2%, сейчас - 0,6%.
Если упрощенно, то на обслуживание долга тратилось:
в 2019 году: 100% долга от ВВП X 2% ставка = 2% от ВВП
в 2020 году: 120% долга от ВВП X 0,6% ставка = 0,7% от ВВП
Благодаря низким ставкам от ФРС и высокому спросу на доллар во всем мире, США могут позволить себе такой стимулирующий бюджет без катастрофичных последствий.
#макро
Это почти в 3 раза больше суммы, которую Минфин США занял по итогам всего 2019 года. Ожидается, что дефицит госбюджета в 2020 году приблизится к $4 трлн, то есть 18% от ВВП.
Несмотря на рост долга, обслуживать его будет проще. В прошлом году ставка по 10-летним облигациям США составляла 2%, сейчас - 0,6%.
Если упрощенно, то на обслуживание долга тратилось:
в 2019 году: 100% долга от ВВП X 2% ставка = 2% от ВВП
в 2020 году: 120% долга от ВВП X 0,6% ставка = 0,7% от ВВП
Благодаря низким ставкам от ФРС и высокому спросу на доллар во всем мире, США могут позволить себе такой стимулирующий бюджет без катастрофичных последствий.
#макро
🎙Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
0:05 Сокращение дивидендов Shell
6:20 Высокая дивидендная доходность - в чем риск
12:48 Стабильность выплат
16:58 Важность свободного денежного потока
25:54 Обращаем внимание на долг
27:40 Почему IT-сектор часто не платит дивиденды
31:21 Дождутся ли дивидендов инвесторы Amazon
36:02 Подводим итог
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sNBoXr17X0I&t=
Подкасты
https://band.link/bastion
0:05 Сокращение дивидендов Shell
6:20 Высокая дивидендная доходность - в чем риск
12:48 Стабильность выплат
16:58 Важность свободного денежного потока
25:54 Обращаем внимание на долг
27:40 Почему IT-сектор часто не платит дивиденды
31:21 Дождутся ли дивидендов инвесторы Amazon
36:02 Подводим итог
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sNBoXr17X0I&t=
Подкасты
https://band.link/bastion
YouTube
Bastion Podcast #9: Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag
Подкасты
https://band.link/bastion
В этом выпуске Владимир Киселев и Роман Гаглоев обсуждают на какие индикаторы нужно обращать внимание в дивидендной…
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag
Подкасты
https://band.link/bastion
В этом выпуске Владимир Киселев и Роман Гаглоев обсуждают на какие индикаторы нужно обращать внимание в дивидендной…
Прибыль компаний индекса Мосбиржи в 2019 году сократилась на 9%
На падение повлияло снижение показателей нефтегазового и металлургического секторов. В 2020 году из-за кризиса прибыль может упасть еще на 38%. В таком сценарии российский рынок стоит около 10 ожидаемых прибылей - исторически высокий уровень. Вероятно, инвесторы недооценивают масштаб ухудшения экономических результатов, либо рассчитывают на быстрое восстановление.
#trends
На падение повлияло снижение показателей нефтегазового и металлургического секторов. В 2020 году из-за кризиса прибыль может упасть еще на 38%. В таком сценарии российский рынок стоит около 10 ожидаемых прибылей - исторически высокий уровень. Вероятно, инвесторы недооценивают масштаб ухудшения экономических результатов, либо рассчитывают на быстрое восстановление.
#trends
Forwarded from Bastion
🏰 Меню Bastion
Что есть на канале?
——
Рейтинги для выбора конкретных акций по разным стратегиям
▫️#divRus - Дивидендная РФ
▫️#RussiaActive - Активная РФ
▫️#divUS - Дивидендная США
▫️#USAActive - Активная США
Также в планах Bastion пассивные портфели и стратегии из ETF на мировых рынках акций.
——
#макро - ключевые графики о мировой экономике, чтобы знать когда кончится кризис и начнется восстановление
——
#trends - популярные темы обсуждений среди управляющих и аналитиков, чтобы быть в курсе актуальных идей
——
#фундаментал - ключевые идеи, статьи и отрывки из книг о мире инвестиций
——
#fun - развлекательные материалы, чтобы отвлечься от серьезных новостей
——
Что есть на канале?
——
Рейтинги для выбора конкретных акций по разным стратегиям
▫️#divRus - Дивидендная РФ
▫️#RussiaActive - Активная РФ
▫️#divUS - Дивидендная США
▫️#USAActive - Активная США
Также в планах Bastion пассивные портфели и стратегии из ETF на мировых рынках акций.
——
#макро - ключевые графики о мировой экономике, чтобы знать когда кончится кризис и начнется восстановление
——
#trends - популярные темы обсуждений среди управляющих и аналитиков, чтобы быть в курсе актуальных идей
——
#фундаментал - ключевые идеи, статьи и отрывки из книг о мире инвестиций
——
#fun - развлекательные материалы, чтобы отвлечься от серьезных новостей
——
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
▫️ROE (Return on Equity) = прибыль/капитал компании.
Показывает сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль в капитал. Средний уровень для рынка РФ - 16%.
Недостатки:
1. Не учитывает размер долга
2. Прибыль волатильна и подвержена влиянию "неденежных" статей
3. Капитал компании может быть небольшим или отрицательным из-за убытков прошлых лет, что искажает коэффициент
▫️ROA (Return on Assets) = прибыль/активы компании.
Есть различные варианты расчета: в числителе может быть как чистая, так и операционная прибыль. Отражает отдачу от всех активов предприятия и является более стабильным индикатором, чем ROE. Средний уровень для рынка РФ - 10%
▫️EBITDA Margin = Прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации/Выручка.
Показывает доход на рубль продаж. Чем меньше конкурентов, тем выше коэффициент, поэтому высокий индикатор позволяет найти бизнес с монопольным или лидирующим положением в отрасли. Недостаток - не учитывает уровень долговой нагрузки и капитальных затрат компании. Средний уровень для рынка РФ - 29%.
Чем выше эти три показателя, тем более эффективный и качественный бизнес имеет компания. Часто вознаграждения менеджеров привязываются именно к достижению целевого уровня рентабельности.
В инвестициях высокая эффективность служит фактором, на который обращают внимание управляющие. Исследования показывают, что индексы, составленные из "качественных" компаний, могут превосходить по доходности рынок и обычно выглядят лучше акций компаний с низкой эффективностью.
Исследование Bastion показывает, что портфель из 15 наиболее эффективных компаний РФ крупной капитализации, взятых с равным весом, за последние 10 лет сумел показать среднегодовую доходность в 13,1% при доходности индекса Мосбиржи в 11,4%.
Текущие лидеры по рейтингу эффективности в РФ:
Полюс
Норникель
Полиметалл
Северсталь
Татнефть
МТС
Тинькофф
Алроса
Мосбиржа
Фосагро
#фундаментал #RussiaActive
▫️ROE (Return on Equity) = прибыль/капитал компании.
Показывает сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль в капитал. Средний уровень для рынка РФ - 16%.
Недостатки:
1. Не учитывает размер долга
2. Прибыль волатильна и подвержена влиянию "неденежных" статей
3. Капитал компании может быть небольшим или отрицательным из-за убытков прошлых лет, что искажает коэффициент
▫️ROA (Return on Assets) = прибыль/активы компании.
Есть различные варианты расчета: в числителе может быть как чистая, так и операционная прибыль. Отражает отдачу от всех активов предприятия и является более стабильным индикатором, чем ROE. Средний уровень для рынка РФ - 10%
▫️EBITDA Margin = Прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации/Выручка.
Показывает доход на рубль продаж. Чем меньше конкурентов, тем выше коэффициент, поэтому высокий индикатор позволяет найти бизнес с монопольным или лидирующим положением в отрасли. Недостаток - не учитывает уровень долговой нагрузки и капитальных затрат компании. Средний уровень для рынка РФ - 29%.
Чем выше эти три показателя, тем более эффективный и качественный бизнес имеет компания. Часто вознаграждения менеджеров привязываются именно к достижению целевого уровня рентабельности.
В инвестициях высокая эффективность служит фактором, на который обращают внимание управляющие. Исследования показывают, что индексы, составленные из "качественных" компаний, могут превосходить по доходности рынок и обычно выглядят лучше акций компаний с низкой эффективностью.
Исследование Bastion показывает, что портфель из 15 наиболее эффективных компаний РФ крупной капитализации, взятых с равным весом, за последние 10 лет сумел показать среднегодовую доходность в 13,1% при доходности индекса Мосбиржи в 11,4%.
Текущие лидеры по рейтингу эффективности в РФ:
Полюс
Норникель
Полиметалл
Северсталь
Татнефть
МТС
Тинькофф
Алроса
Мосбиржа
Фосагро
#фундаментал #RussiaActive
Итоги торгов США: Disney откладывает дивиденды, крупнейший золотодобытчик ставит рекорды
🛋 Wayfair +23,7%
Акции онлайн-торговца мебелью взлетели, несмотря на убыток по итогам I квартала. Выручка компании выросла на 20% после того, как американцы начали массово скупать офисную мебель для работы из дома. Ожидается, что спрос на продукцию останется сильным до конца года. В конце марта акция стоила $22, сейчас - $165.
🥇 Newmont +3,5%
Крупнейшая в мире золотодобывающая компания по итогам I квартала показала рост выручки на 43% г/г благодаря ралли цен на драгоценный металл. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 85%. С начала года акция прибавила 50%.
🛢 Marathon Petroleum -1,2%
Крупнейший нефтепереработчик в США в I квартале показал убыток в $9,2 млрд из-за списания активов на фоне обвала цен на нефть. Компания в этом году планирует сократить инвестиции и объемы переработки нефти на треть.
🎠 Disney -2%
Компания откажется от полугодовых дивидендов после публикации негативных финансовых результатов в I квартале. Выручка выросла на 28% г/г, отражая позитивные тенденции первых месяцев года, однако рост издержек привел к падению прибыли на 91%. Во втором квартале Disney ждут убытки из-за приостановки всех парков в Европе и США. Акция с начала года -29%.
🚗 Hertz -16%
Один из мировых лидеров по прокату автомобилей не смог расплатиться с кредиторами и вплотную подошел к банкротству. У компании есть время до 22 мая договориться о реструктуризации долга. Еще до кризиса при выручке в $10 млрд Hertz показывала убыток. Акция с начала года -81%.
#HeatMap
🛋 Wayfair +23,7%
Акции онлайн-торговца мебелью взлетели, несмотря на убыток по итогам I квартала. Выручка компании выросла на 20% после того, как американцы начали массово скупать офисную мебель для работы из дома. Ожидается, что спрос на продукцию останется сильным до конца года. В конце марта акция стоила $22, сейчас - $165.
🥇 Newmont +3,5%
Крупнейшая в мире золотодобывающая компания по итогам I квартала показала рост выручки на 43% г/г благодаря ралли цен на драгоценный металл. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 85%. С начала года акция прибавила 50%.
🛢 Marathon Petroleum -1,2%
Крупнейший нефтепереработчик в США в I квартале показал убыток в $9,2 млрд из-за списания активов на фоне обвала цен на нефть. Компания в этом году планирует сократить инвестиции и объемы переработки нефти на треть.
🎠 Disney -2%
Компания откажется от полугодовых дивидендов после публикации негативных финансовых результатов в I квартале. Выручка выросла на 28% г/г, отражая позитивные тенденции первых месяцев года, однако рост издержек привел к падению прибыли на 91%. Во втором квартале Disney ждут убытки из-за приостановки всех парков в Европе и США. Акция с начала года -29%.
🚗 Hertz -16%
Один из мировых лидеров по прокату автомобилей не смог расплатиться с кредиторами и вплотную подошел к банкротству. У компании есть время до 22 мая договориться о реструктуризации долга. Еще до кризиса при выручке в $10 млрд Hertz показывала убыток. Акция с начала года -81%.
#HeatMap
🎠 Кейс Disney: отказ от дивидендов
▫️Вчера Disney объявила об отказе от выплаты дивидендов в июле, что позволит ей в условиях кризиса сэкономить $1,6 млрд. Решение вполне объяснимое на фоне ожидаемого падения доходов после приостановки работы парков, снижения выручки от спортивных трансляций, кинобизнеса и рекламы.
▫️Дополнительным фактором отказа от дивидендов стала трансформация компании, начавшаяся в прошлом году. Disney пытается догнать Netflix на рынке видеостриминга за счет запуска платформы Disney+. Для этого компания в прошлом году провернула гигантскую сделку, купив медиахолдинг 21st Century Fox за $71 млрд.
▫️Крупная покупка и инвестиции в контент привели к росту долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA c 0,9 до 2,6 и падению свободного денежного потока до уровня ниже дивидендов. Это повысило риски для выплат акционерам компании в случае кризиса.
▫️Текущий кризис было невозможно предугадать в прошлом году. Тем не менее, попытка агрессивного роста Disney и выход на конкурентный рынок должны были дать сигнал дивидендным инвесторам, что неопределенность в будущих денежных потоках компании повышается.
#DIS
#DivUS: Sell
▫️Вчера Disney объявила об отказе от выплаты дивидендов в июле, что позволит ей в условиях кризиса сэкономить $1,6 млрд. Решение вполне объяснимое на фоне ожидаемого падения доходов после приостановки работы парков, снижения выручки от спортивных трансляций, кинобизнеса и рекламы.
▫️Дополнительным фактором отказа от дивидендов стала трансформация компании, начавшаяся в прошлом году. Disney пытается догнать Netflix на рынке видеостриминга за счет запуска платформы Disney+. Для этого компания в прошлом году провернула гигантскую сделку, купив медиахолдинг 21st Century Fox за $71 млрд.
▫️Крупная покупка и инвестиции в контент привели к росту долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA c 0,9 до 2,6 и падению свободного денежного потока до уровня ниже дивидендов. Это повысило риски для выплат акционерам компании в случае кризиса.
▫️Текущий кризис было невозможно предугадать в прошлом году. Тем не менее, попытка агрессивного роста Disney и выход на конкурентный рынок должны были дать сигнал дивидендным инвесторам, что неопределенность в будущих денежных потоках компании повышается.
#DIS
#DivUS: Sell
⚡️Россети-префы: когда текущая высокая дивдоходность может обманывать
▫️Префы Россетей растут на 14% после рекомендаций по дивидендам за 2019 год. Реакция странная, потому что размер выплат был заранее прогнозируем. Компания платит по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли по РСБУ (135,2 млрд в 2019 г), разделенной на число акций, составляющих 25% от уставного капитала. Итоговая выплата - 18,9 коп., совокупные дивиденды за 2019 год с учетом промежуточных - 26,9 коп.
▫️Текущая доходность итоговой выплаты - 9,7%. Вероятно именно она привлекает инвесторов. Однако нужно учитывать, что дивиденды по префам Россетей в следующем году снизятся.
▫️Значительная часть прибыли компании по РСБУ - "бумажная", от переоценки дочерних компаний. Из-за падения цен их акций уже по итогам 1 кв 2020 года Россети получили убыток в 79 млрд руб. Скорее всего, по итогам 2020 года также будет убыток.
▫️В дивидендной политике прописано, что дивиденды по префам должны быть "не менее, чем по обыкновенным акциям". Это означает, что даже при убытке компания все же может рекомендовать дивиденды по префам. В базовом прогнозе выплата составит 6 копеек на обычку и преф. Доходность по префу - 3,1%.
▫️ #DivRus: Hold. Низкая стабильность выплат и ожидание убытков по итогам 2019 года не позволяют акциям компании иметь высокий рейтинг. Они не попадают в портфель по стратегии.
#RSTI #RSTIP
▫️Префы Россетей растут на 14% после рекомендаций по дивидендам за 2019 год. Реакция странная, потому что размер выплат был заранее прогнозируем. Компания платит по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли по РСБУ (135,2 млрд в 2019 г), разделенной на число акций, составляющих 25% от уставного капитала. Итоговая выплата - 18,9 коп., совокупные дивиденды за 2019 год с учетом промежуточных - 26,9 коп.
▫️Текущая доходность итоговой выплаты - 9,7%. Вероятно именно она привлекает инвесторов. Однако нужно учитывать, что дивиденды по префам Россетей в следующем году снизятся.
▫️Значительная часть прибыли компании по РСБУ - "бумажная", от переоценки дочерних компаний. Из-за падения цен их акций уже по итогам 1 кв 2020 года Россети получили убыток в 79 млрд руб. Скорее всего, по итогам 2020 года также будет убыток.
▫️В дивидендной политике прописано, что дивиденды по префам должны быть "не менее, чем по обыкновенным акциям". Это означает, что даже при убытке компания все же может рекомендовать дивиденды по префам. В базовом прогнозе выплата составит 6 копеек на обычку и преф. Доходность по префу - 3,1%.
▫️ #DivRus: Hold. Низкая стабильность выплат и ожидание убытков по итогам 2019 года не позволяют акциям компании иметь высокий рейтинг. Они не попадают в портфель по стратегии.
#RSTI #RSTIP
Топ-20 публичных компаний по капитализации, $трлн
1. 🇸🇦 Saudi Aramco 1,68
2. 🇺🇸 Microsoft 1,32
3. 🇺🇸 Apple 1,27
4. 🇺🇸 Amazon 1,14
5. 🇺🇸 Alphabet 0,9
6. 🇺🇸 Facebook 0,58
7. 🇨🇳 Alibaba 0,55
8. 🇨🇳 Tencent 0,52
9. 🇺🇸 Berkshire Hathaway 0,45
10. 🇺🇸 Johnson & Johnson 0,39
11. 🇺🇸 Visa 0,38
12. 🇺🇸 Walmart 0,35
13. 🇨🇭 Nestle 0,30
14. 🇨🇭 Roche 0,29
15. 🇺🇸 Procter & Gamble 0,29
16. 🇺🇸 JPMorgan 0,28
17. 🇰🇷 Samsung 0,27
18. 🇺🇸 UnitedHealth 0,27
19. 🇺🇸 Mastercard 0,27
20. 🇹🇼 Taiwan Semiconductor 0,26
на 05.05.2020
#trends
1. 🇸🇦 Saudi Aramco 1,68
2. 🇺🇸 Microsoft 1,32
3. 🇺🇸 Apple 1,27
4. 🇺🇸 Amazon 1,14
5. 🇺🇸 Alphabet 0,9
6. 🇺🇸 Facebook 0,58
7. 🇨🇳 Alibaba 0,55
8. 🇨🇳 Tencent 0,52
9. 🇺🇸 Berkshire Hathaway 0,45
10. 🇺🇸 Johnson & Johnson 0,39
11. 🇺🇸 Visa 0,38
12. 🇺🇸 Walmart 0,35
13. 🇨🇭 Nestle 0,30
14. 🇨🇭 Roche 0,29
15. 🇺🇸 Procter & Gamble 0,29
16. 🇺🇸 JPMorgan 0,28
17. 🇰🇷 Samsung 0,27
18. 🇺🇸 UnitedHealth 0,27
19. 🇺🇸 Mastercard 0,27
20. 🇹🇼 Taiwan Semiconductor 0,26
на 05.05.2020
#trends
Итоги торгов РФ: рост Россетей
⚡️ Россети-п +11,4%, Россети +0,2%
Энергетический холдинг рекомендовал дивиденды по префам согласно уставу, с финальной выплатой по итогам 2019 года в 18,9 коп на акцию и текущей доходностью в 9,9%. Выплаты по обыкновенным акциям составят 8,9 коп, доходность - 6,9%. Дивиденды Россетей в сумме приблизительно равны 75% от дивидендов, получаемых от дочерних сетевых компаний. Вполне вероятно, что такой коэффициент будет в дальнейшем закреплен в новой дивполитике. Новость нейтральна.
🏭 ЧТПЗ +0,5%
Трубный производитель рекомендовал итоговые дивиденды за 2019 год в 8,18 руб на акцию с доходностью 4,2%.
⚡️ Ленэнерго
Рекомендовали дивиденды 0,0947 руб на обыкновенную акцию и 13,62 руб - на привилегированную. Сейчас торги акциями приостановлены из-за реорганизации.
#HeatMap
⚡️ Россети-п +11,4%, Россети +0,2%
Энергетический холдинг рекомендовал дивиденды по префам согласно уставу, с финальной выплатой по итогам 2019 года в 18,9 коп на акцию и текущей доходностью в 9,9%. Выплаты по обыкновенным акциям составят 8,9 коп, доходность - 6,9%. Дивиденды Россетей в сумме приблизительно равны 75% от дивидендов, получаемых от дочерних сетевых компаний. Вполне вероятно, что такой коэффициент будет в дальнейшем закреплен в новой дивполитике. Новость нейтральна.
🏭 ЧТПЗ +0,5%
Трубный производитель рекомендовал итоговые дивиденды за 2019 год в 8,18 руб на акцию с доходностью 4,2%.
⚡️ Ленэнерго
Рекомендовали дивиденды 0,0947 руб на обыкновенную акцию и 13,62 руб - на привилегированную. Сейчас торги акциями приостановлены из-за реорганизации.
#HeatMap
Forwarded from Bastion
🎙Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
0:05 Сокращение дивидендов Shell
6:20 Высокая дивидендная доходность - в чем риск
12:48 Стабильность выплат
16:58 Важность свободного денежного потока
25:54 Обращаем внимание на долг
27:40 Почему IT-сектор часто не платит дивиденды
31:21 Дождутся ли дивидендов инвесторы Amazon
36:02 Подводим итог
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sNBoXr17X0I&t=
Подкасты
https://band.link/bastion
0:05 Сокращение дивидендов Shell
6:20 Высокая дивидендная доходность - в чем риск
12:48 Стабильность выплат
16:58 Важность свободного денежного потока
25:54 Обращаем внимание на долг
27:40 Почему IT-сектор часто не платит дивиденды
31:21 Дождутся ли дивидендов инвесторы Amazon
36:02 Подводим итог
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sNBoXr17X0I&t=
Подкасты
https://band.link/bastion
YouTube
Bastion Podcast #9: Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag
Подкасты
https://band.link/bastion
В этом выпуске Владимир Киселев и Роман Гаглоев обсуждают на какие индикаторы нужно обращать внимание в дивидендной…
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag
Подкасты
https://band.link/bastion
В этом выпуске Владимир Киселев и Роман Гаглоев обсуждают на какие индикаторы нужно обращать внимание в дивидендной…
Итоги торгов в США: производители игр и тренажеров растут, Uber сокращает персонал
🎮 Activision Blizzard +6,3%
Акции производителя игр выросли после публикации отчета. В I квартале компания снизила выручку на 2%, прибыль на акцию увеличилась на 12% г/г. Несмотря на скромные результаты, они оказались лучше прогноза. Представители Activision Blizzard отмечают положительное влияние пандемии на спрос.
🚲 Peloton +5%
Производитель велотренажеров со специальными экранами для тренировок отчитался о росте продаж в I квартале на 66% г/г. Количество подписчиков на платные программы выросло в 2 раза до 886 тысяч. Акции обновили исторический максимум.
📜 NY Times +4,3%
Газета сообщила о рекордном росте числа новых онлайн-подписчиков за квартал - на 587 тысяч до 6 млн человек. Выручка в I квартале выросла всего на 1% из-за снижения рекламных доходов.
💵 Paypal +2,3%
В I квартале компания сократила прибыль до $84 млн с $667 млн годом ранее. Выручка выросла на 12%. После закрытия на электронных торгах акции растут на 8%.
🚕 Uber -0,9%
Компания сократит штат на 3700 человек или 14% от общего персонала. Глава сервиса Дара Хосровшахи отказался от зарплаты до конца 2020 года. В 2019 году она достигла $1 млн. Прошлый год компания закончила с рекордным убытком в $8,5 млрд. С начала года акция потеряла 10%
#HeatMap
🎮 Activision Blizzard +6,3%
Акции производителя игр выросли после публикации отчета. В I квартале компания снизила выручку на 2%, прибыль на акцию увеличилась на 12% г/г. Несмотря на скромные результаты, они оказались лучше прогноза. Представители Activision Blizzard отмечают положительное влияние пандемии на спрос.
🚲 Peloton +5%
Производитель велотренажеров со специальными экранами для тренировок отчитался о росте продаж в I квартале на 66% г/г. Количество подписчиков на платные программы выросло в 2 раза до 886 тысяч. Акции обновили исторический максимум.
📜 NY Times +4,3%
Газета сообщила о рекордном росте числа новых онлайн-подписчиков за квартал - на 587 тысяч до 6 млн человек. Выручка в I квартале выросла всего на 1% из-за снижения рекламных доходов.
💵 Paypal +2,3%
В I квартале компания сократила прибыль до $84 млн с $667 млн годом ранее. Выручка выросла на 12%. После закрытия на электронных торгах акции растут на 8%.
🚕 Uber -0,9%
Компания сократит штат на 3700 человек или 14% от общего персонала. Глава сервиса Дара Хосровшахи отказался от зарплаты до конца 2020 года. В 2019 году она достигла $1 млн. Прошлый год компания закончила с рекордным убытком в $8,5 млрд. С начала года акция потеряла 10%
#HeatMap
🚲 Домашние велотренажеры покоряют США
Купив велотренажер за $2245 и оформив ежемесячную подписку по $39, клиенты Peloton получают доступ к библиотеке групповых упражнений и к трансляциям занятий в реальном времени. В прошлом году компания провела резонансное IPO. Многие аналитики сомневались в адекватности оценки в $7,2 млрд при выручке в $900 млн и чистом убытке в $200 млн.
Однако карантин помог компании показать стремительный рост результатов в 2020 году. Доходы в I квартале выросли на 66% в годовом выражении. Количество подписчиков платных тренировок удвоилось. Правда из-за огромных расходов на маркетинг Peloton остается убыточным.
Стоимость акций с начала года выросла на 34%. Капитализация достигла $11 млрд, что, например, сравнимо со стоимостью Яндекса. Инвесторы сейчас ставят на глобальную смену потребительских привычек и такие компании как Peloton выходят на передний план.
#PTON
#USAActive: Без оценки
Купив велотренажер за $2245 и оформив ежемесячную подписку по $39, клиенты Peloton получают доступ к библиотеке групповых упражнений и к трансляциям занятий в реальном времени. В прошлом году компания провела резонансное IPO. Многие аналитики сомневались в адекватности оценки в $7,2 млрд при выручке в $900 млн и чистом убытке в $200 млн.
Однако карантин помог компании показать стремительный рост результатов в 2020 году. Доходы в I квартале выросли на 66% в годовом выражении. Количество подписчиков платных тренировок удвоилось. Правда из-за огромных расходов на маркетинг Peloton остается убыточным.
Стоимость акций с начала года выросла на 34%. Капитализация достигла $11 млрд, что, например, сравнимо со стоимостью Яндекса. Инвесторы сейчас ставят на глобальную смену потребительских привычек и такие компании как Peloton выходят на передний план.
#PTON
#USAActive: Без оценки
⚡️Юнипро: дивиденды хуже прогнозов
Энергетическая компания рекомендовала дивиденды по итогам 2019 года в 11,1 коп на акцию. Текущая доходность - 4%. Ранее Юнипро выплачивала промежуточные дивиденды аналогичного размера.
Дивиденды в 2020 году будут ниже ожиданий. Менеджмент ранее анонсировал рост совокупных выплат с 14 до 20 млрд рублей или с 22,2 до 31,7 коп на акцию. Из-за экономического кризиса и срывов срока запуска третьего блока Березовской ГРЭС дивиденды останутся на уровне прошлого года.
#DivRUS: Buy. Компания сохраняет хороший рейтинг по стратегии. Во-первых, даже без увеличения дивидендов доходность выплат в 2020 году окажется выше среднерыночного уровня. Во-вторых, компания имеет низкую долговую нагрузку. Менеджмент полагает, что в 2021 году Юнипро все же сможет увеличить выплаты.
#UPRO
Энергетическая компания рекомендовала дивиденды по итогам 2019 года в 11,1 коп на акцию. Текущая доходность - 4%. Ранее Юнипро выплачивала промежуточные дивиденды аналогичного размера.
Дивиденды в 2020 году будут ниже ожиданий. Менеджмент ранее анонсировал рост совокупных выплат с 14 до 20 млрд рублей или с 22,2 до 31,7 коп на акцию. Из-за экономического кризиса и срывов срока запуска третьего блока Березовской ГРЭС дивиденды останутся на уровне прошлого года.
#DivRUS: Buy. Компания сохраняет хороший рейтинг по стратегии. Во-первых, даже без увеличения дивидендов доходность выплат в 2020 году окажется выше среднерыночного уровня. Во-вторых, компания имеет низкую долговую нагрузку. Менеджмент полагает, что в 2021 году Юнипро все же сможет увеличить выплаты.
#UPRO
