📰 Bastion Review, Россия: опять Норникель, дивиденды Ростелекома, цена газа в Китае
от 06.07.2020
☎️ Ростелеком +1,1% #RTKM
Третий год подряд рекомендуют дивиденды ₽5 на акцию. Доходность по обычке - 5,7%, по префу - 6,3%. В ближайшие годы увеличение дивидендов на акцию маловероятно. Акции сегодня чуть лучше рынка.
🏭 Норникель -4,5% #GMKN
Ущерб экологии от разлива топлива на ТЭЦ-3 в Норильске оценен Росприроднадзором в ₽148 млрд. Это почти половина от дивидендов компании за 2019 год. Очень негативно - акции падают против роста рынка.
🌐 MailRu +5,5% #MAIL
Крупнейший в мире провайдер облачных сервисов Amazon Web Services (AWS) #AMZN договорился о выходе на российский рынок в партнерстве с MailRu Group. Компании предложат клиентам единый доступ к облачным сервисам. Это позволит Amazon соблюдать законодательство о хранении данных в России - до сих пор ближайший дата-центр был в Германии. Акции российской компании значительно лучше рынка.
🛢Газпром +1,4% #GAZP
Газ, который «Газпром» поставляет по «Силе Сибири», оказался самым дешевым на китайском рынке - сообщает Интерфакс со ссылкой на данные китайской таможни. Во втором квартале цена российского топлива снизилась на 10% кв/кв до $183 за тысячу кубометров. Для сравнения: стоимость поставок из Туркмении в апреле была $227, Узбекистана - $212, Казахстана - $194, а Мьянмы - $365 за 1 тыс. куб. м.
▪️Bastion Club: Дивидендный портфель РФ: Июль 2020
Считаете ли вы Силу Сибири перспективным для Газпрома проектом? 🇨🇳/🚫
#HeatMap
от 06.07.2020
☎️ Ростелеком +1,1% #RTKM
Третий год подряд рекомендуют дивиденды ₽5 на акцию. Доходность по обычке - 5,7%, по префу - 6,3%. В ближайшие годы увеличение дивидендов на акцию маловероятно. Акции сегодня чуть лучше рынка.
🏭 Норникель -4,5% #GMKN
Ущерб экологии от разлива топлива на ТЭЦ-3 в Норильске оценен Росприроднадзором в ₽148 млрд. Это почти половина от дивидендов компании за 2019 год. Очень негативно - акции падают против роста рынка.
🌐 MailRu +5,5% #MAIL
Крупнейший в мире провайдер облачных сервисов Amazon Web Services (AWS) #AMZN договорился о выходе на российский рынок в партнерстве с MailRu Group. Компании предложат клиентам единый доступ к облачным сервисам. Это позволит Amazon соблюдать законодательство о хранении данных в России - до сих пор ближайший дата-центр был в Германии. Акции российской компании значительно лучше рынка.
🛢Газпром +1,4% #GAZP
Газ, который «Газпром» поставляет по «Силе Сибири», оказался самым дешевым на китайском рынке - сообщает Интерфакс со ссылкой на данные китайской таможни. Во втором квартале цена российского топлива снизилась на 10% кв/кв до $183 за тысячу кубометров. Для сравнения: стоимость поставок из Туркмении в апреле была $227, Узбекистана - $212, Казахстана - $194, а Мьянмы - $365 за 1 тыс. куб. м.
▪️Bastion Club: Дивидендный портфель РФ: Июль 2020
Считаете ли вы Силу Сибири перспективным для Газпрома проектом? 🇨🇳/🚫
#HeatMap
📰 Bastion Review, США: отчеты Big Tech
от 31.07.2020
🍏 Apple +1,2% #AAPL
Компания показала хорошую устойчивость к кризису. По итогам II квартала 2020 продажи выросли на 11% год к году до $59,7 млрд, прибыль - на 12% до $11,3 млрд. Apple говорит, что спрос на продукцию превысил ожидания менеджмента: продажи Ipad +31%, носимых устройств +17%, Mac +22%, iPhone+2%.
Компания также объявила о переносе выпуска новых iPhone на октябрь и сплите акций 4 к 1 с 31 августа 2020. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🛍 Amazon +0,7% #AMZN
Результаты компании во II квартале также превзошли ожидания аналитиков. Выручка прибавила 40% до $89 млрд из-за роста спроса на онлайн-коммерцию во время карантина. Прибыль Amazon стала рекордной в истории, достигнув $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 5%.
🌐 Facebook +0,5% #FB
Крупнейшая в мире социальная сеть увеличила выручку во II квартале на 11% до $18,7 млрд, что оказалось самым медленным ростом с момента IPO, но превзошло ожидания аналитиков. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🌐 Alphabet +0,7% #GOOG
Квартальная выручка материнской компании Google упала впервые за историю компании - на 2% до $38,3 млрд. Главный фактор ухудшения - падение рекламных доходов на 8,4%. Прибыль упала почти на треть до $7 млрд.
#HeatMap
от 31.07.2020
🍏 Apple +1,2% #AAPL
Компания показала хорошую устойчивость к кризису. По итогам II квартала 2020 продажи выросли на 11% год к году до $59,7 млрд, прибыль - на 12% до $11,3 млрд. Apple говорит, что спрос на продукцию превысил ожидания менеджмента: продажи Ipad +31%, носимых устройств +17%, Mac +22%, iPhone+2%.
Компания также объявила о переносе выпуска новых iPhone на октябрь и сплите акций 4 к 1 с 31 августа 2020. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🛍 Amazon +0,7% #AMZN
Результаты компании во II квартале также превзошли ожидания аналитиков. Выручка прибавила 40% до $89 млрд из-за роста спроса на онлайн-коммерцию во время карантина. Прибыль Amazon стала рекордной в истории, достигнув $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 5%.
🌐 Facebook +0,5% #FB
Крупнейшая в мире социальная сеть увеличила выручку во II квартале на 11% до $18,7 млрд, что оказалось самым медленным ростом с момента IPO, но превзошло ожидания аналитиков. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🌐 Alphabet +0,7% #GOOG
Квартальная выручка материнской компании Google упала впервые за историю компании - на 2% до $38,3 млрд. Главный фактор ухудшения - падение рекламных доходов на 8,4%. Прибыль упала почти на треть до $7 млрд.
#HeatMap
10 крупнейших ритейлеров США по капитализации
Стоимость Amazon сейчас превосходит стоимость 9 остальных компаний вместе взятых. Рост капитализации с 2010 года:
Amazon +2830%
The Home Depot +466%
Costco +458%
Lowe's +251%
CVS +112%
The Kroger +107%
Walmart +90%
Target +64%
Best Buy +59%
Walgreens Boots Alliance +38%
Добиться такого результата Amazon помогла стратегия роста любой ценой. Заняв 39% электронной коммерции в США, компания остается операционно убыточной в сегменте ритэйла. Но для инвесторов сейчас важнее общий темп роста выручки и прибыльность сегмента облачных технологий Amazon Web Services.
#AMZN #USAActive
Стоимость Amazon сейчас превосходит стоимость 9 остальных компаний вместе взятых. Рост капитализации с 2010 года:
Amazon +2830%
The Home Depot +466%
Costco +458%
Lowe's +251%
CVS +112%
The Kroger +107%
Walmart +90%
Target +64%
Best Buy +59%
Walgreens Boots Alliance +38%
Добиться такого результата Amazon помогла стратегия роста любой ценой. Заняв 39% электронной коммерции в США, компания остается операционно убыточной в сегменте ритэйла. Но для инвесторов сейчас важнее общий темп роста выручки и прибыльность сегмента облачных технологий Amazon Web Services.
#AMZN #USAActive
📊Тенденции в доходах крупнейших компаний IT-сектора США
▪️Amazon: темп роста выручки в III квартале замедлился с 40% до 37%, но для компании исторически это очень хороший показатель. Онлайн-ритэйл и облачные сервисы - главные бенефициары пандемии. #AMZN
▪️Facebook: После сложной первой половины года рекламные доходы восстанавливаются. Выручка компании снова растет более чем на 20% в год. Позитивный квартал. #FB
▪️Alphabet: Как и у Facebook, доходы Google возвращаются к прежним темпам роста. II квартал был худшим в истории компании. Из-за снижения бюджетов клиентов на рекламу выручка Alphabet снизилась впервые в истории. #GOOG
▪️Microsoft: бизнес компании не заметил пандемии. Доходы в этом году продолжили расти практически тем же темпом, что и на протяжении последних 3 лет. #MSFT
▪️Apple: в последние 5 лет Apple из компании роста превратилась в зрелый бизнес c практически не увеличивающейся выручкой. Удивительно, что за этот период капитализация компании почти утроилась. Apple, видимо, оказывает гипнотический эффект не только на поклонников своей продукции, но и на инвесторов. #AAPL
▪️Amazon: темп роста выручки в III квартале замедлился с 40% до 37%, но для компании исторически это очень хороший показатель. Онлайн-ритэйл и облачные сервисы - главные бенефициары пандемии. #AMZN
▪️Facebook: После сложной первой половины года рекламные доходы восстанавливаются. Выручка компании снова растет более чем на 20% в год. Позитивный квартал. #FB
▪️Alphabet: Как и у Facebook, доходы Google возвращаются к прежним темпам роста. II квартал был худшим в истории компании. Из-за снижения бюджетов клиентов на рекламу выручка Alphabet снизилась впервые в истории. #GOOG
▪️Microsoft: бизнес компании не заметил пандемии. Доходы в этом году продолжили расти практически тем же темпом, что и на протяжении последних 3 лет. #MSFT
▪️Apple: в последние 5 лет Apple из компании роста превратилась в зрелый бизнес c практически не увеличивающейся выручкой. Удивительно, что за этот период капитализация компании почти утроилась. Apple, видимо, оказывает гипнотический эффект не только на поклонников своей продукции, но и на инвесторов. #AAPL
📊77 кварталов подряд двузначного темпа роста выручки
▫️Такой Amazon удалось построить Джеффу Безосу будучи генеральным директором компании. Сегодня стало известно, что Безос покинет свой пост в III квартале 2021 года и займется разработкой новых продуктов.
▫️Новым главой станет Энди Ясси, сейчас возглавляющий Amazon Web Services. Показательно, что руководителем будет человек, основавший и развивавший облачный сегмент бизнеса компании. Сигнал о том, что будущее Amazon это, в первую очередь, про дата-центры, а не торговлю.
▫️Почему Безос ушел? Аналитики пишут, что на Ясси теперь лежит ответственность работы с регуляторами. Сейчас в США идут антимонопольные расследования против крупных IT-гигантов, которые требуют регулярного участия глав компаний в процессе. Безосу интереснее разрабатывать что-то новое, чем ездить по судам и департаментам.
▫️WSJ также отмечает, что в последние пару лет Безос отошел от ежедневного управления. Регулярно видеть его на рабочем месте можно было только в разгар пандемии.
#AMZN
▫️Такой Amazon удалось построить Джеффу Безосу будучи генеральным директором компании. Сегодня стало известно, что Безос покинет свой пост в III квартале 2021 года и займется разработкой новых продуктов.
▫️Новым главой станет Энди Ясси, сейчас возглавляющий Amazon Web Services. Показательно, что руководителем будет человек, основавший и развивавший облачный сегмент бизнеса компании. Сигнал о том, что будущее Amazon это, в первую очередь, про дата-центры, а не торговлю.
▫️Почему Безос ушел? Аналитики пишут, что на Ясси теперь лежит ответственность работы с регуляторами. Сейчас в США идут антимонопольные расследования против крупных IT-гигантов, которые требуют регулярного участия глав компаний в процессе. Безосу интереснее разрабатывать что-то новое, чем ездить по судам и департаментам.
▫️WSJ также отмечает, что в последние пару лет Безос отошел от ежедневного управления. Регулярно видеть его на рабочем месте можно было только в разгар пандемии.
#AMZN
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📊31 факт из отчетности крупнейших компаний США, на которые инвестору стоит обратить внимание
В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу сезона отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции в бизнесе и экономике.
Аббревиатура FANGMAN используется в СМИ, чтобы перечислить семь крупнейших технологических компаний рынка:
• Facebook/Meta #FB
• Apple #AAPL
• Netflix #NFLX
• Google/Alphabet #GOOGL
• Microsoft #MSFT
• Amazon #AMZN
• NVIDIA
NVIDIA отчитается только 16 февраля, поэтому вместо нее добавим Tesla #TSLA. Получается FANGMAT.
Meta Platforms/Facebook - главное разочарование?
Рейтинг отчетности: Weak ⭐️⭐️
1. После публикации отчетности акции компании показали рекордное падение. Стоимость материнской Meta Platforms упала на 26% за день. В общей сложности компания потеряла >$230 млрд рыночной капитализации. Это настоящая паника рынка по поводу будущего Facebook. Что же такого страшного произошло?
2. Компания теряет в доходах из-за Apple. Выручка Facebook в последнем квартале выросла всего на 20%, что заметно ниже темпов роста на 30-40% в предыдущие кварталы. Менеджмент объясняет это негативным эффектом от изменения политики конфиденциальности Apple. Пользователи продукции Apple теперь могут запретить приложениям отслеживать персональную информацию, что резко снижает эффективность рекламного таргетинга и размер бюджетов, которые компании тратят на рекламу в соцсетях Meta. Компания оценивает потери в $10 млрд в 2022 году, что составляет 8% от годовой выручки.
3. Инвестиции в метавселенную ведут к снижению прибыльности. Meta ожидает, что в этом году капзатраты вырастут примерно на $20 млрд из-за вложений в создание метавселенной, которую многие считают следующей стадией эволюции интернета. Расходы уже оказывают негативный эффект на результаты компании. Прибыль в последнем квартале снизилась на 8%.
4. Meta/Facebook стоит дешево как никогда - позитивный момент. Если раньше компания была дешевой, то теперь она выглядит супердешевой. Meta торгуется при оценке в 17 ожидаемых прибылей в ближайший год, что на 40% меньше, чем у аналогов. Компания все равно будет расти по выручке на 10-15% в год и при всех проблемах цена выглядит более чем адекватной.
Акции Meta Platforms/Facebook были в активном портфеле и останутся в нем.
Apple - все еще хороша
Рейтинг отчетности: Neutral ⭐️⭐️⭐️
1. Нарушения в глобальных цепочках поставок мешают достичь целей по выручке. В последнем квартале доходы Apple выросли на 11% в годовом выражении. Темп роста был бы больше, если бы не дефицит чипов, который не позволил продать оптимальное количество Ipad и Iphone. Тим Кук оценивает недостачу в доходах на уровне более $6 млрд.
2. Продажи Iphone выросли на 9% до $71,6 млрд. Выручка от компьютеров Mac +25,1% до $10,9 млрд, носимые устройства и товары для дома +13,3% до $14,7 млрд. Продажи iPad снизились на 14,1% до $7,2 млрд.
3. У Apple отлично продаются услуги. 785 млн человек пользуются различными услугами компании, куда входят доходы от платежей в магазине приложений, подписки на облачные сервисы, видео- , аудиостриминг и множество других сервисов. Доходы от направления в последнем квартале выросли на 24% до $19,5 млрд.
4. Общие продажи в Китае выросли на 21% - очень хороший темп роста. Это результат проблем с производством у местных конкурентов, прежде всего, Huawei, попавшего под американские санкции и потерявшего доступ к технологиям для производства современных телефонов.
🔎Продолжение с инфографикой по всем 7 компаниям https://telegra.ph/31fact-02-11
#USAActive
В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу сезона отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции в бизнесе и экономике.
Аббревиатура FANGMAN используется в СМИ, чтобы перечислить семь крупнейших технологических компаний рынка:
• Facebook/Meta #FB
• Apple #AAPL
• Netflix #NFLX
• Google/Alphabet #GOOGL
• Microsoft #MSFT
• Amazon #AMZN
• NVIDIA
NVIDIA отчитается только 16 февраля, поэтому вместо нее добавим Tesla #TSLA. Получается FANGMAT.
Meta Platforms/Facebook - главное разочарование?
Рейтинг отчетности: Weak ⭐️⭐️
1. После публикации отчетности акции компании показали рекордное падение. Стоимость материнской Meta Platforms упала на 26% за день. В общей сложности компания потеряла >$230 млрд рыночной капитализации. Это настоящая паника рынка по поводу будущего Facebook. Что же такого страшного произошло?
2. Компания теряет в доходах из-за Apple. Выручка Facebook в последнем квартале выросла всего на 20%, что заметно ниже темпов роста на 30-40% в предыдущие кварталы. Менеджмент объясняет это негативным эффектом от изменения политики конфиденциальности Apple. Пользователи продукции Apple теперь могут запретить приложениям отслеживать персональную информацию, что резко снижает эффективность рекламного таргетинга и размер бюджетов, которые компании тратят на рекламу в соцсетях Meta. Компания оценивает потери в $10 млрд в 2022 году, что составляет 8% от годовой выручки.
3. Инвестиции в метавселенную ведут к снижению прибыльности. Meta ожидает, что в этом году капзатраты вырастут примерно на $20 млрд из-за вложений в создание метавселенной, которую многие считают следующей стадией эволюции интернета. Расходы уже оказывают негативный эффект на результаты компании. Прибыль в последнем квартале снизилась на 8%.
4. Meta/Facebook стоит дешево как никогда - позитивный момент. Если раньше компания была дешевой, то теперь она выглядит супердешевой. Meta торгуется при оценке в 17 ожидаемых прибылей в ближайший год, что на 40% меньше, чем у аналогов. Компания все равно будет расти по выручке на 10-15% в год и при всех проблемах цена выглядит более чем адекватной.
Акции Meta Platforms/Facebook были в активном портфеле и останутся в нем.
Apple - все еще хороша
Рейтинг отчетности: Neutral ⭐️⭐️⭐️
1. Нарушения в глобальных цепочках поставок мешают достичь целей по выручке. В последнем квартале доходы Apple выросли на 11% в годовом выражении. Темп роста был бы больше, если бы не дефицит чипов, который не позволил продать оптимальное количество Ipad и Iphone. Тим Кук оценивает недостачу в доходах на уровне более $6 млрд.
2. Продажи Iphone выросли на 9% до $71,6 млрд. Выручка от компьютеров Mac +25,1% до $10,9 млрд, носимые устройства и товары для дома +13,3% до $14,7 млрд. Продажи iPad снизились на 14,1% до $7,2 млрд.
3. У Apple отлично продаются услуги. 785 млн человек пользуются различными услугами компании, куда входят доходы от платежей в магазине приложений, подписки на облачные сервисы, видео- , аудиостриминг и множество других сервисов. Доходы от направления в последнем квартале выросли на 24% до $19,5 млрд.
4. Общие продажи в Китае выросли на 21% - очень хороший темп роста. Это результат проблем с производством у местных конкурентов, прежде всего, Huawei, попавшего под американские санкции и потерявшего доступ к технологиям для производства современных телефонов.
🔎Продолжение с инфографикой по всем 7 компаниям https://telegra.ph/31fact-02-11
#USAActive
Telegraph
31 факт из отчетности крупнейших компаний США, на которые инвестору стоит обратить внимание
Bastion Portfolio В последние недели было много эмоций и спекуляций по поводу отчетности крупнейших американских компаний. Предлагаю спокойно и вдумчиво посмотреть на последние результаты крупнейших представителей индекса S&P500, чтобы понять реальные тенденции…
📡Российская нефть продолжает продаваться, сплит и ралли в акциях Amazon, мемные инвесторы покидают рынки
Инвестразведка от 2 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇷🇺🛢️Санкции на нефть РФ
WSJ в эксклюзивном материале отмечает, что закрыть мировую торговлю российской нефти сложно, пока к санкциям не присоединятся все крупные страны. Например, в мае индийские НПЗ увеличили производство бензина на российской нефти, который потом отправился в США. Нефть также передается в море с корабля на корабль. Отследить такие операции трудно. Для стран и трейдеров-посредников операции крайне выгодны. Нефть российских марок покупается с огромным дисконтом, который превышает $30 к цене барреля Brent. Даже при самых громко звучащих санкциях, остановить торговлю ресурсами не получится.
🇨🇳Китай
Население Шанхая возвращается в магазины. Ритейлеры готовятся к восстановлению спроса после окончания двухмесячного локдауна. В китайской соцсети Weibo пользователь Shanghai Hot Information поделился фотографиями покупателей, выстроившихся в очереди у магазинов Hermès, Céline и Dior в элитном торговом центре Plaza 66. Восстановление экономики Китая окажет поддержку акциям потребительского сектора (Apple, Nike), автомобилестроения (Tesla, VW, BMW), полупроводников и ресурсодобытчикам.
🏦JPMorgan
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил инвесторов, чтобы они готовились к экономическому урагану. Сочетание повышения ставок и высокой инфляции может привести к тяжелому экономическому кризису в США. Даймон ждет, что цена на нефть достигнет $150-175 в обозримом будущем.
🛒Amazon #AMZN
Завтра компания проведет сплит акций 20 к 1. Это никак не влияет на внутреннюю стоимость компании, но акции Amazon за неделю в лидерах роста (+16%). Ситуация показывает, что, несмотря на коррекцию, рынок все еще заражен "неэффективностью". Когда акции перестанут реагировать на подобные корпоративные события, можно будет сказать, что пузырь сдулся.
📉Революция мемов
Революция мемов закончилась. Goldman Sachs сообщает, что розничные инвесторы в США продали большую часть того, что они купили за последние два года в расчете на быстрые прибыли. Выздоровление рынка не закончено, но точно идет.
💸FXRB
На российском рынке первая ликвидация западного ETF. FinEx предупредила, что фонд на российские корпоративные еврооблигации FXRB прекратит свое существование. Инвесторы потеряли все деньги в нем из-за наличия опции валютного хеджа.
«Управляющий был вынужден продать все бумаги, относящиеся к данному классу активов, для покрытия обязательств по валютным свопам, использовавшихся для обеспечения рублевого хеджирования»,— поясняет один из руководителей Крейндель.
На начало года в фонде было более 2 млрд рублей.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность крупнейших акций США в мае.
Инвестразведка от 2 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇷🇺🛢️Санкции на нефть РФ
WSJ в эксклюзивном материале отмечает, что закрыть мировую торговлю российской нефти сложно, пока к санкциям не присоединятся все крупные страны. Например, в мае индийские НПЗ увеличили производство бензина на российской нефти, который потом отправился в США. Нефть также передается в море с корабля на корабль. Отследить такие операции трудно. Для стран и трейдеров-посредников операции крайне выгодны. Нефть российских марок покупается с огромным дисконтом, который превышает $30 к цене барреля Brent. Даже при самых громко звучащих санкциях, остановить торговлю ресурсами не получится.
🇨🇳Китай
Население Шанхая возвращается в магазины. Ритейлеры готовятся к восстановлению спроса после окончания двухмесячного локдауна. В китайской соцсети Weibo пользователь Shanghai Hot Information поделился фотографиями покупателей, выстроившихся в очереди у магазинов Hermès, Céline и Dior в элитном торговом центре Plaza 66. Восстановление экономики Китая окажет поддержку акциям потребительского сектора (Apple, Nike), автомобилестроения (Tesla, VW, BMW), полупроводников и ресурсодобытчикам.
🏦JPMorgan
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил инвесторов, чтобы они готовились к экономическому урагану. Сочетание повышения ставок и высокой инфляции может привести к тяжелому экономическому кризису в США. Даймон ждет, что цена на нефть достигнет $150-175 в обозримом будущем.
🛒Amazon #AMZN
Завтра компания проведет сплит акций 20 к 1. Это никак не влияет на внутреннюю стоимость компании, но акции Amazon за неделю в лидерах роста (+16%). Ситуация показывает, что, несмотря на коррекцию, рынок все еще заражен "неэффективностью". Когда акции перестанут реагировать на подобные корпоративные события, можно будет сказать, что пузырь сдулся.
📉Революция мемов
Революция мемов закончилась. Goldman Sachs сообщает, что розничные инвесторы в США продали большую часть того, что они купили за последние два года в расчете на быстрые прибыли. Выздоровление рынка не закончено, но точно идет.
💸FXRB
На российском рынке первая ликвидация западного ETF. FinEx предупредила, что фонд на российские корпоративные еврооблигации FXRB прекратит свое существование. Инвесторы потеряли все деньги в нем из-за наличия опции валютного хеджа.
«Управляющий был вынужден продать все бумаги, относящиеся к данному классу активов, для покрытия обязательств по валютным свопам, использовавшихся для обеспечения рублевого хеджирования»,— поясняет один из руководителей Крейндель.
На начало года в фонде было более 2 млрд рублей.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность крупнейших акций США в мае.
📡США уничтожают Северсталь, падение еще одного хедж-фонда, идея для стратегии
Инвестразведка от 3 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢ОПЕК+
Картель планирует увеличить добычу на 648 тыс барр в сутки в июле, что на 50% больше предыдущего плана. Проблем с дефицитом энергоресурсов на мировом рынке это не решит, но служит сигналом, что лидер организации Саудовская Аравия готова к переговорам по более серьезному росту добычи. Отраслевые аналитики пишут, что до конца июня готовится визит Байдена в Королевство с целью добиться дополнительного увеличения экспорта нефти из страны на мировой рынок. Краткосрочно, такие словесные интервенции могут сдержать рост цен.
🏭Северсталь #CHMF
Акции компании слабее всех на рынке за неделю, теряя более 20%. Северсталь вчера попала под новые блокирующие санкции США, что делает сложными экспортные поставки даже в условно дружественные страны. В худшем сценарии Северсталь вынуждена будет приостановить весь экспорт, что приведет к потере половины выручки. Сталевары оказались худшим экспортным сектором на рынке РФ, попав как под внешние санкции, так и под внутреннее регулирование цен. До конца года перспективы сектора очень негативные.
🛒Amazon #AMZN
Акции Amazon - наша лучшая идея, пишут аналитики J.P. Morgan. Компания заявила, что капзатраты в этом году будут снижены, так как образовался переизбыток транспортной и логистической инфраструктуры. Общие инвестиции могут снизиться наполовину, что улучшит прибыльность. Рост выручки замедлится, но прибыль в ближайшие годы будет расти.
🐅Tiger Global
Один из крупнейших хедж-фондов мира терпит крах. В этом году Tiger Global с активами под управлением в $75 млрд потерял 52%. Стратегия фонда мало чем отличалась от стратегий типичного пользователя Reddit - вложиться в акции технологических убыточных компаний. За это хедж-фонд брал 1,5% комиссии за управление + 20% от ежегодной прибыли. Как говорил Баффетт, отлив на рынке показывает, кто плавал голым.
💡Идея для стратегии
Любопытный график👇 с вероятностью рецессии в США на основе разницы между 2-летними и 10-летними ставками. Когда у вас растут краткосрочные процентные ставки относительно долгосрочных - риск кризиса увеличивается. Сейчас вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев на основе индикатора на максимуме с 2007 года и составляет 46%.
Родилась идея стратегии для управления распределением активов в портфеле "акции США/кэш". Рекомендуемая доля акций = 100 - вероятность рецессии (на основе спрэда). Пока статистически модель не проверял, но теоретически вы бы встретили падение рынка в 2000 и 2008 годах, имея лишь 50% акций в портфеле, а начало роста в 2002 и 2010 годах - почти под 100%. «Купи дешево, продай дорого» в действии.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 3 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢ОПЕК+
Картель планирует увеличить добычу на 648 тыс барр в сутки в июле, что на 50% больше предыдущего плана. Проблем с дефицитом энергоресурсов на мировом рынке это не решит, но служит сигналом, что лидер организации Саудовская Аравия готова к переговорам по более серьезному росту добычи. Отраслевые аналитики пишут, что до конца июня готовится визит Байдена в Королевство с целью добиться дополнительного увеличения экспорта нефти из страны на мировой рынок. Краткосрочно, такие словесные интервенции могут сдержать рост цен.
🏭Северсталь #CHMF
Акции компании слабее всех на рынке за неделю, теряя более 20%. Северсталь вчера попала под новые блокирующие санкции США, что делает сложными экспортные поставки даже в условно дружественные страны. В худшем сценарии Северсталь вынуждена будет приостановить весь экспорт, что приведет к потере половины выручки. Сталевары оказались худшим экспортным сектором на рынке РФ, попав как под внешние санкции, так и под внутреннее регулирование цен. До конца года перспективы сектора очень негативные.
🛒Amazon #AMZN
Акции Amazon - наша лучшая идея, пишут аналитики J.P. Morgan. Компания заявила, что капзатраты в этом году будут снижены, так как образовался переизбыток транспортной и логистической инфраструктуры. Общие инвестиции могут снизиться наполовину, что улучшит прибыльность. Рост выручки замедлится, но прибыль в ближайшие годы будет расти.
🐅Tiger Global
Один из крупнейших хедж-фондов мира терпит крах. В этом году Tiger Global с активами под управлением в $75 млрд потерял 52%. Стратегия фонда мало чем отличалась от стратегий типичного пользователя Reddit - вложиться в акции технологических убыточных компаний. За это хедж-фонд брал 1,5% комиссии за управление + 20% от ежегодной прибыли. Как говорил Баффетт, отлив на рынке показывает, кто плавал голым.
💡Идея для стратегии
Любопытный график👇 с вероятностью рецессии в США на основе разницы между 2-летними и 10-летними ставками. Когда у вас растут краткосрочные процентные ставки относительно долгосрочных - риск кризиса увеличивается. Сейчас вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев на основе индикатора на максимуме с 2007 года и составляет 46%.
Родилась идея стратегии для управления распределением активов в портфеле "акции США/кэш". Рекомендуемая доля акций = 100 - вероятность рецессии (на основе спрэда). Пока статистически модель не проверял, но теоретически вы бы встретили падение рынка в 2000 и 2008 годах, имея лишь 50% акций в портфеле, а начало роста в 2002 и 2010 годах - почти под 100%. «Купи дешево, продай дорого» в действии.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
