📰 Desk, Россия
от 02.10.2020
• Акции Системы сегодня растут на 5,6% после новостей о возможном IPO OZON. Компания может положительно переоценить свой актив. #AFKS
• Сбербанк падает на 8,5% после дивидендной отсечки. #SBER
• Аэрофлот запланировал привлечь не менее ₽80 млрд в ходе SPO. Акции могут быть оценены в ₽60-75. #AFLT
Есть интересные новости? Предлагайте в комментариях
👇Изменения за неделю
от 02.10.2020
• Акции Системы сегодня растут на 5,6% после новостей о возможном IPO OZON. Компания может положительно переоценить свой актив. #AFKS
• Сбербанк падает на 8,5% после дивидендной отсечки. #SBER
• Аэрофлот запланировал привлечь не менее ₽80 млрд в ходе SPO. Акции могут быть оценены в ₽60-75. #AFLT
Есть интересные новости? Предлагайте в комментариях
👇Изменения за неделю
🏦 Прибыль Сбербанка в сентябре выросла на 11% год к году
#SBER
Еще один месяц, показывающий, что влияние кризиса ослабевает. В октябре вполне может быть рекорд по месячной прибыли.
#RussiaActive
#SBER
Еще один месяц, показывающий, что влияние кризиса ослабевает. В октябре вполне может быть рекорд по месячной прибыли.
#RussiaActive
🏦Сбербанк - рекордный квартал по прибыли
🔹В III квартале Сбербанк заработал рекордные ₽271 млрд чистой прибыли.
🔹Банк значительно выигрывает от снижения ставок - процентные расходы за год сократились на четверть. Процентные доходы при этом почти не изменились.
🔹Резервы под проблемные кредиты по сравнению с I кварталом упали в 2 раза до ₽63 млрд.
🔎Позитивный отчет, который значительно улучшает дивидендные перспективы Сбера в 2021 году. Прогноз по дивидендам поднят до ₽16,6 на акцию. Текущая ДД: 8,1% по обычке, 8,6% по префу .
#SBER #DivRus #RussiaActive
🔹В III квартале Сбербанк заработал рекордные ₽271 млрд чистой прибыли.
🔹Банк значительно выигрывает от снижения ставок - процентные расходы за год сократились на четверть. Процентные доходы при этом почти не изменились.
🔹Резервы под проблемные кредиты по сравнению с I кварталом упали в 2 раза до ₽63 млрд.
🔎Позитивный отчет, который значительно улучшает дивидендные перспективы Сбера в 2021 году. Прогноз по дивидендам поднят до ₽16,6 на акцию. Текущая ДД: 8,1% по обычке, 8,6% по префу .
#SBER #DivRus #RussiaActive
🏦📈Акции Сбербанка обновляют исторический максимум
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в ноябре выросла на 5% за год до ₽78 млрд. Падение ставок по депозитам уменьшает процентные расходы банка при этом ставки по кредитам падают не так быстро. В результате чистый процентный доход Сбера за год увеличился на 15%.
Сбер впервые за год расформировал резервы под проблемные кредиты. Доходы от восстановления резервов по ссудам в ноябре составили ₽10,1 млрд. Это сигнал об улучшении финансового положения заемщиков банка.
В пятницу Герман Греф сказал, что прибыль Сбербанка по итогам 2020 года упадет на 12-13%. Показатель может составить около ₽740 млрд, что значительно лучше изначальных прогнозов. При коэффициенте выплат в 50% дивиденды могут составить около ₽16,5 на акцию. Текущая ДД по обычке = 6%, по префам - 6,6%.
🔎Акции Сбербанка проходят в портфель как по активной, так и по дивидендной стратегиям. Обычно акции банков не включаются в дивидендную стратегию Bastion из-за более высокого риска их бизнеса. Тем не менее, учитывая статус Сбера как ключевого банка финансовой системы РФ и положительные тенденции в отчетности, префы были добавлены в портфель по итогам ноябрьской ребалансировки.
Ваши мысли по перспективам бизнеса Сбера?
#SBER #DivRus
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в ноябре выросла на 5% за год до ₽78 млрд. Падение ставок по депозитам уменьшает процентные расходы банка при этом ставки по кредитам падают не так быстро. В результате чистый процентный доход Сбера за год увеличился на 15%.
Сбер впервые за год расформировал резервы под проблемные кредиты. Доходы от восстановления резервов по ссудам в ноябре составили ₽10,1 млрд. Это сигнал об улучшении финансового положения заемщиков банка.
В пятницу Герман Греф сказал, что прибыль Сбербанка по итогам 2020 года упадет на 12-13%. Показатель может составить около ₽740 млрд, что значительно лучше изначальных прогнозов. При коэффициенте выплат в 50% дивиденды могут составить около ₽16,5 на акцию. Текущая ДД по обычке = 6%, по префам - 6,6%.
🔎Акции Сбербанка проходят в портфель как по активной, так и по дивидендной стратегиям. Обычно акции банков не включаются в дивидендную стратегию Bastion из-за более высокого риска их бизнеса. Тем не менее, учитывая статус Сбера как ключевого банка финансовой системы РФ и положительные тенденции в отчетности, префы были добавлены в портфель по итогам ноябрьской ребалансировки.
Ваши мысли по перспективам бизнеса Сбера?
#SBER #DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия. Главное за неделю.
📈 ПИК #PIKK +8,1%. Акции застройщика обновляют исторический максимум после сильных операционных результатов за IV квартал, опубликованных в конце прошлой недели. По итогам 2021 года менеджмент ожидает рост выручки компании на 20-30% к 2020 году.
📈 Распадская #RASP +6,9%. Группа Evraz изучит возможность выхода из угольного бизнеса путем выделения активов, консолидированных на базе Распадской. Схема сделки пока не ясна. Акции Распадской обновляют максимум с 2011 года.
📈 Фосагро #PHOR +4,2%. Акции производителя удобрений обновили исторический максимум. Компания отчиталась о росте производства продукции в IV квартале на 4% г/г. Аналитики ждут, что менеджмент может направить на финальные дивиденды за 2020 год около $100 млн или ₽60 на акцию (против ₽18 на акцию годом ранее).
📉 ММК #MAGN -6,1%, Северсталь #CHMF -4%, НЛМК #NLMK -4,2%. По итогам IV квартала все компании отчитались о росте производства черных металлов в годовом выражении. Тем не менее акции падают из-за снижения цен на мировом рынке стали.
💰Сбербанк #SBER -3,7% инвестирует ₽35 млрд в маркетплейс goods.ru, получив в нем 85%, сообщили банк и ритейлер М.Видео-Эльдорадо #MVID - основной владелец goods.ru. На рынке маркетплейсов появится еще один сильный конкурент.
💰 Ростелеком #RTKM -1,7% продал ВТБ #VTBR 44,8% в компании «Центр хранения данных» за ₽35 млрд. Деньги пойдут на развитие облачного провайдера, через три года планируется разместить акции на бирже.
📈 ПИК #PIKK +8,1%. Акции застройщика обновляют исторический максимум после сильных операционных результатов за IV квартал, опубликованных в конце прошлой недели. По итогам 2021 года менеджмент ожидает рост выручки компании на 20-30% к 2020 году.
📈 Распадская #RASP +6,9%. Группа Evraz изучит возможность выхода из угольного бизнеса путем выделения активов, консолидированных на базе Распадской. Схема сделки пока не ясна. Акции Распадской обновляют максимум с 2011 года.
📈 Фосагро #PHOR +4,2%. Акции производителя удобрений обновили исторический максимум. Компания отчиталась о росте производства продукции в IV квартале на 4% г/г. Аналитики ждут, что менеджмент может направить на финальные дивиденды за 2020 год около $100 млн или ₽60 на акцию (против ₽18 на акцию годом ранее).
📉 ММК #MAGN -6,1%, Северсталь #CHMF -4%, НЛМК #NLMK -4,2%. По итогам IV квартала все компании отчитались о росте производства черных металлов в годовом выражении. Тем не менее акции падают из-за снижения цен на мировом рынке стали.
💰Сбербанк #SBER -3,7% инвестирует ₽35 млрд в маркетплейс goods.ru, получив в нем 85%, сообщили банк и ритейлер М.Видео-Эльдорадо #MVID - основной владелец goods.ru. На рынке маркетплейсов появится еще один сильный конкурент.
💰 Ростелеком #RTKM -1,7% продал ВТБ #VTBR 44,8% в компании «Центр хранения данных» за ₽35 млрд. Деньги пойдут на развитие облачного провайдера, через три года планируется разместить акции на бирже.
🏦Сбербанк - сюрприз по дивидендам
Дивиденды Сбербанка за 2020 год не будут снижены и составят ₽18,7 на акцию. Вчера во время конференц-звонка Герман Греф преподнес сюрприз инвесторам, сообщив о дивидендах выше ожиданий. Доходность выплат к текущей цене по обычке составляет 6,8%, по префам - 7,4%.
Чистая прибыль Сбербанка за 2020 год по МСФО упала на 12%, составив ₽760 млрд. Результат можно считать позитивным. Весной во время пандемии мы предполагали, что прибыль банка может упасть в 2 раза. Однако снижение ставок, регуляторные послабления и быстрый выход экономики из кризиса помогли компании восстановить результаты.
Дивидендная политика Сбера, в редакции 2020 года, предусматривает выплату половины прибыли по МСФО. Условие - достижение достаточности капитала в 12,5%. На конец 2020 года показатель составил 13,83%. По факту за 2020 год банк выплатит 55,6% от чистой прибыли.
Сохранение дивидендов на уровне прошлого года - сигнал хорошего финансового положения. В феврале 2021 года Сбер увеличил прибыль по РСБУ на 21% год к году до рекордных за месяц ₽92,6 млрд. Текущий год должен стать сильным.
Сбер - пока еще банк. В 2020 году выручка от небанковского бизнеса увеличилась в 2,7 раза до ₽71 млрд. Доля в операционном доходе составляет 1,1%. Ранее на презентации новой стратегии до 2023 года Греф говорил, что Сбербанк намерен ежегодно наращивать выручку основных нефинансовых сервисов более чем на 100%. К 2023 году их доля в операционном доходе должна вырасти до 5%, а к 2030-му — до 20–30%.
По итогам 2021 года ждем роста прибыли до 1 триллиона. При норме выплат в 50% это означает дивиденды в ₽22,1 на акцию. Доходность по обычке в таком случае составит 8%, по префам 8,8%. Акции Сбера входят в портфель по активной и дивидендной стратегиям на рынке РФ.
Ваше мнение по Сберу? 📈/📉
#SBER #DivRus #RussiaActive
Дивиденды Сбербанка за 2020 год не будут снижены и составят ₽18,7 на акцию. Вчера во время конференц-звонка Герман Греф преподнес сюрприз инвесторам, сообщив о дивидендах выше ожиданий. Доходность выплат к текущей цене по обычке составляет 6,8%, по префам - 7,4%.
Чистая прибыль Сбербанка за 2020 год по МСФО упала на 12%, составив ₽760 млрд. Результат можно считать позитивным. Весной во время пандемии мы предполагали, что прибыль банка может упасть в 2 раза. Однако снижение ставок, регуляторные послабления и быстрый выход экономики из кризиса помогли компании восстановить результаты.
Дивидендная политика Сбера, в редакции 2020 года, предусматривает выплату половины прибыли по МСФО. Условие - достижение достаточности капитала в 12,5%. На конец 2020 года показатель составил 13,83%. По факту за 2020 год банк выплатит 55,6% от чистой прибыли.
Сохранение дивидендов на уровне прошлого года - сигнал хорошего финансового положения. В феврале 2021 года Сбер увеличил прибыль по РСБУ на 21% год к году до рекордных за месяц ₽92,6 млрд. Текущий год должен стать сильным.
Сбер - пока еще банк. В 2020 году выручка от небанковского бизнеса увеличилась в 2,7 раза до ₽71 млрд. Доля в операционном доходе составляет 1,1%. Ранее на презентации новой стратегии до 2023 года Греф говорил, что Сбербанк намерен ежегодно наращивать выручку основных нефинансовых сервисов более чем на 100%. К 2023 году их доля в операционном доходе должна вырасти до 5%, а к 2030-му — до 20–30%.
По итогам 2021 года ждем роста прибыли до 1 триллиона. При норме выплат в 50% это означает дивиденды в ₽22,1 на акцию. Доходность по обычке в таком случае составит 8%, по префам 8,8%. Акции Сбера входят в портфель по активной и дивидендной стратегиям на рынке РФ.
Ваше мнение по Сберу? 📈/📉
#SBER #DivRus #RussiaActive
💸Интересные подробности, почему Сбербанк не купил Ozon - Forbes
О том, что Сбербанк #SBER договаривается о покупке крупного пакета в Ozon #OZON в июне 2020 года сообщало агентство Reuters, переговоры подтверждал источник Forbes, близкий к акционерам Ozon. Но сделка в итоге не состоялась, причины этому до сих пор не были известны. Два источника, знакомые с ходом переговоров, рассказали Forbes, что одной из причин, почему стороны не договорились, стала оценка ретейлера для потенциальной сделки. «Сбер» был готов на сделку при цене в $1,4 млрд за всю компанию, Ozon - при цене в $2,1 млрд.
Помимо этого Сбербанк настаивал на ребрендинге Ozon, сказал Forbes третий источник, близкий к сторонам переговоров. Также под угрозой могли оказаться финтех-сервисы ретейлера, на которые Ozon делает большую ставку, добавил он.
В итоге Ozon принял решение идти на IPO на Nasdaq. Всю компанию на IPO инвесторы оценили в $6,2 млрд, то есть более чем в четыре раза выше, чем Сбербанк.
К закрытию торгов 15 марта на Nasdaq капитализация Ozon составляла $11,9 млрд. То есть сейчас инвесторы оценивают компанию более чем в 8,5 раз дороже, чем Сбербанк менее года назад. Просчет Сбербанка или неадекватность сегодняшних инвесторов?
О том, что Сбербанк #SBER договаривается о покупке крупного пакета в Ozon #OZON в июне 2020 года сообщало агентство Reuters, переговоры подтверждал источник Forbes, близкий к акционерам Ozon. Но сделка в итоге не состоялась, причины этому до сих пор не были известны. Два источника, знакомые с ходом переговоров, рассказали Forbes, что одной из причин, почему стороны не договорились, стала оценка ретейлера для потенциальной сделки. «Сбер» был готов на сделку при цене в $1,4 млрд за всю компанию, Ozon - при цене в $2,1 млрд.
Помимо этого Сбербанк настаивал на ребрендинге Ozon, сказал Forbes третий источник, близкий к сторонам переговоров. Также под угрозой могли оказаться финтех-сервисы ретейлера, на которые Ozon делает большую ставку, добавил он.
В итоге Ozon принял решение идти на IPO на Nasdaq. Всю компанию на IPO инвесторы оценили в $6,2 млрд, то есть более чем в четыре раза выше, чем Сбербанк.
К закрытию торгов 15 марта на Nasdaq капитализация Ozon составляла $11,9 млрд. То есть сейчас инвесторы оценивают компанию более чем в 8,5 раз дороже, чем Сбербанк менее года назад. Просчет Сбербанка или неадекватность сегодняшних инвесторов?
💸Разрыв Сбербанк и Mail. Что известно?
Сбербанк #SBER и Mailru Group #MAIL запросили разрешение властей РФ на раздел активов своего совместного предприятия, сообщила вчера Financial Times со ссылкой на собственные источники.
Похоже это будет четвертая неудачная попытка от Сбербанка организовать свою технологическую экосистему. До этого крупнейший российский банк пытался начать совместный бизнес с Alibaba, Яндексом и Ozon.
Насколько это правда? Пресс-служба Сбербанка на запрос Интерфакса дала ответ обтекаемыми и общими фразами в стиле "Сбербанк - лучший", уклонившись от конкретики. Подобные ответы почти всегда означают, что слухи правдивы.
Что входит в совместное предприятие? Сбер и Mail объявили о создании компании «О2О Холдинг» летом 2019 года. От Mail Group в нее вошли сервис доставки еды Delivery Club и сервис заказа такси Ситимобил.
От Сбербанка главный взнос был в денежной форме - компания инвестировала в проект ₽38 млрд. В СП сейчас также входит доля в картографическом сервисе 2ГИС, сервисы доставки продуктов Самокат и готовой еды Кухня на районе.
Насколько предприятие было успешным? Сейчас О2О Холдинг генерирует большие убытки. Согласно отчетности Сбербанка в 2020 году чистый убыток предприятия составил ₽27,8 млрд. Общая выручка нефинансовых бизнесов «Сбера» выросла в 2,7 раза, составив ₽71 млрд, менее 1% от общих доходов.
Financial Times аккуратно намекает, что именно убытки могли стать причиной разногласий. Однако Герман Греф много раз подчеркивал, что в подобных проектах он мыслит долгосрочно. Лишь к 2023 году доля нефинансовой выручки в операционном доходе должна была вырасти до 5%, а к 2030-му до 20-30%. Чтобы подчеркнуть трансформацию из банка в IT-гиганта Сбербанк даже переименовался в Сбер.
Не пора ли Сбербанку менять подход? Как и в случае с Яндексом, главной причиной "развода" скорее всего, стал разный взгляд менеджмент структур на то, кто в партнерстве будет главным.
👉Сбербанку стоит пересмотреть стратегию гигантомании. В очередной раз попытка быстро создать огромную IT-империю в партнерстве с другой крупной компанией заканчивается неудачей.
Очевидно, что Герман Греф торопится, пытаясь угнаться за экосистемами, которые выстраивают крупные китайские корпорации и Amazon. Возможно, что более правильным ходом было бы постепенное развитие Сбербанка за счет точечных покупок отдельных перспективных IT-проектов, которые бы были логичным продолжением бизнеса банковских услуг.
Зачем Сберу сейчас тратить миллиарды на сервисы под чужим именем типа такси Ситимобил, которые никак не развивают бренд, или сделанный для кучи аудиостриминг "Сбер.Звук" - не очень понятно.
Негативно ли новости для акционеров Сбербанка? Большинство инвесторов продолжает воспринимать Сбербанк как банк, скептично относясь к планам построить экосистему. Это хорошо было видно по котировкам акций, которые во время презентации стратегии в сентябре никак не отреагировали на грандиозные планы менеджмента.
"Развод" между Mail и Сбером вряд ли что-то сильно меняет для оценки компании. Акции Сбербанк входят в портфели по стратегиям Bastion. Акции Mail сейчас находятся вне стратегий.
🏦Другие материалы по Сбербанку
▫️Сбербанк - сюрприз по дивидендам - 2020
▫️Капитализация Сбербанка в сравнении c крупнейшими компаниями из ИТ и ритейла в России
▫️Сбербанк vs ВТБ. История разрушения и создания стоимости для акционеров за 10 лет.
Сбербанк #SBER и Mailru Group #MAIL запросили разрешение властей РФ на раздел активов своего совместного предприятия, сообщила вчера Financial Times со ссылкой на собственные источники.
Похоже это будет четвертая неудачная попытка от Сбербанка организовать свою технологическую экосистему. До этого крупнейший российский банк пытался начать совместный бизнес с Alibaba, Яндексом и Ozon.
Насколько это правда? Пресс-служба Сбербанка на запрос Интерфакса дала ответ обтекаемыми и общими фразами в стиле "Сбербанк - лучший", уклонившись от конкретики. Подобные ответы почти всегда означают, что слухи правдивы.
Что входит в совместное предприятие? Сбер и Mail объявили о создании компании «О2О Холдинг» летом 2019 года. От Mail Group в нее вошли сервис доставки еды Delivery Club и сервис заказа такси Ситимобил.
От Сбербанка главный взнос был в денежной форме - компания инвестировала в проект ₽38 млрд. В СП сейчас также входит доля в картографическом сервисе 2ГИС, сервисы доставки продуктов Самокат и готовой еды Кухня на районе.
Насколько предприятие было успешным? Сейчас О2О Холдинг генерирует большие убытки. Согласно отчетности Сбербанка в 2020 году чистый убыток предприятия составил ₽27,8 млрд. Общая выручка нефинансовых бизнесов «Сбера» выросла в 2,7 раза, составив ₽71 млрд, менее 1% от общих доходов.
Financial Times аккуратно намекает, что именно убытки могли стать причиной разногласий. Однако Герман Греф много раз подчеркивал, что в подобных проектах он мыслит долгосрочно. Лишь к 2023 году доля нефинансовой выручки в операционном доходе должна была вырасти до 5%, а к 2030-му до 20-30%. Чтобы подчеркнуть трансформацию из банка в IT-гиганта Сбербанк даже переименовался в Сбер.
Не пора ли Сбербанку менять подход? Как и в случае с Яндексом, главной причиной "развода" скорее всего, стал разный взгляд менеджмент структур на то, кто в партнерстве будет главным.
👉Сбербанку стоит пересмотреть стратегию гигантомании. В очередной раз попытка быстро создать огромную IT-империю в партнерстве с другой крупной компанией заканчивается неудачей.
Очевидно, что Герман Греф торопится, пытаясь угнаться за экосистемами, которые выстраивают крупные китайские корпорации и Amazon. Возможно, что более правильным ходом было бы постепенное развитие Сбербанка за счет точечных покупок отдельных перспективных IT-проектов, которые бы были логичным продолжением бизнеса банковских услуг.
Зачем Сберу сейчас тратить миллиарды на сервисы под чужим именем типа такси Ситимобил, которые никак не развивают бренд, или сделанный для кучи аудиостриминг "Сбер.Звук" - не очень понятно.
Негативно ли новости для акционеров Сбербанка? Большинство инвесторов продолжает воспринимать Сбербанк как банк, скептично относясь к планам построить экосистему. Это хорошо было видно по котировкам акций, которые во время презентации стратегии в сентябре никак не отреагировали на грандиозные планы менеджмента.
"Развод" между Mail и Сбером вряд ли что-то сильно меняет для оценки компании. Акции Сбербанк входят в портфели по стратегиям Bastion. Акции Mail сейчас находятся вне стратегий.
🏦Другие материалы по Сбербанку
▫️Сбербанк - сюрприз по дивидендам - 2020
▫️Капитализация Сбербанка в сравнении c крупнейшими компаниями из ИТ и ритейла в России
▫️Сбербанк vs ВТБ. История разрушения и создания стоимости для акционеров за 10 лет.
