Управляющий фондом Atreides Management Гэвин Бэкер о марте 2020 года:
" В марте можно было заработать фантастическую альфу к индексу, делая очевидные вещи: продавая авиалинии, круизные лайнеры, казино и покупая Walmart, Netflix, Zoom. Но для меня это было очень тяжело сделать, потому что как инвестор, ты все время тренируешься искать неочевидные вещи. Сталкиваясь с очевидной идеей, ты ее недооцениваешь, но в этот раз это было неправильно."
Интересная мысль
#trends
" В марте можно было заработать фантастическую альфу к индексу, делая очевидные вещи: продавая авиалинии, круизные лайнеры, казино и покупая Walmart, Netflix, Zoom. Но для меня это было очень тяжело сделать, потому что как инвестор, ты все время тренируешься искать неочевидные вещи. Сталкиваясь с очевидной идеей, ты ее недооцениваешь, но в этот раз это было неправильно."
Интересная мысль
#trends
РЕЙТИНГИ ПО АКТИВНОЙ СТРАТЕГИИ РФ
Активная стратегия Bastion строится на рейтинге компаний, который можно получить из ключевых финансовых показателей ее деятельности. За основу выбраны 5 факторов:
▪️Недооценка: чем ниже значение мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и P/BV, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост результатов: чем выше исторический и ожидаемый рост выручки за 3 года, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Эффективность: чем выше коэффициенты ROA, ROE, EBITDA Margin, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост акций: чем выше импульс роста акций, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Риск: чем меньше стандартное отклонение доходности акции, чем ниже Beta к индексу и чем меньше обязательств в финансировании компании, тем выше рейтинг. Подробнее
По каждому из факторов акция может иметь рейтинг от 1 до 10. Совокупный рейтинг - сумма по 5 факторам. Чем выше итоговый рейтинг, тем лучший баланс недооценки, роста, эффективности и риска имеет акция.
Рейтинг+Мнение=Портфель
Таблица служит инструментом мониторинга для выбора акций в итоговый портфель Bastion по активной стратегии. Компании с более высоким рейтингом являются кандидатами на прохождение в него. Итоговое решение складывается не только на основе рейтинга, но и через мнение аналитика.
Итоговый портфель по активной стратегии с комментариями будет предоставлен позднее. Bastion работает над глубиной модели и удобством визуализации.
#RussiaActive
Активная стратегия Bastion строится на рейтинге компаний, который можно получить из ключевых финансовых показателей ее деятельности. За основу выбраны 5 факторов:
▪️Недооценка: чем ниже значение мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и P/BV, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост результатов: чем выше исторический и ожидаемый рост выручки за 3 года, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Эффективность: чем выше коэффициенты ROA, ROE, EBITDA Margin, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост акций: чем выше импульс роста акций, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Риск: чем меньше стандартное отклонение доходности акции, чем ниже Beta к индексу и чем меньше обязательств в финансировании компании, тем выше рейтинг. Подробнее
По каждому из факторов акция может иметь рейтинг от 1 до 10. Совокупный рейтинг - сумма по 5 факторам. Чем выше итоговый рейтинг, тем лучший баланс недооценки, роста, эффективности и риска имеет акция.
Рейтинг+Мнение=Портфель
Таблица служит инструментом мониторинга для выбора акций в итоговый портфель Bastion по активной стратегии. Компании с более высоким рейтингом являются кандидатами на прохождение в него. Итоговое решение складывается не только на основе рейтинга, но и через мнение аналитика.
Итоговый портфель по активной стратегии с комментариями будет предоставлен позднее. Bastion работает над глубиной модели и удобством визуализации.
#RussiaActive
Итоги торгов РФ
Интер РАО +2,4% #IRAO
Энергетическая компания снизила выручку в I квартале на 5%, но увеличила прибыль на 11% благодаря бумажным доходам от переоценки активов. Менеджмент ожидает несущественное снижение показателей по итогам всего 2020 года. Отчет в целом нейтральный.
Алроса +0,3% #ALRS
Набсовет "Алросы" рекомендовал снизить ориентир по добыче на 2020 год до 28-31 млн карат. Это на 10-20% ниже изначального плана. В апреле компания столкнулась беспрецедентным падением спроса. Продажи алмазов и бриллиантов упали в десять раз ниже уровня марта.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
ЧМК 31,0%
Россети-п 15,9%
Детский мир 14,4%
Россети 12,9%
Qiwi 12,0%
Хуже рынка 📉
РБК -2,7%
Центр телеграф-п -3,1%
Башнефть-п -3,6%
Полюс -4,4%
Сафмар Фин -7,5%
#HeatMap
Интер РАО +2,4% #IRAO
Энергетическая компания снизила выручку в I квартале на 5%, но увеличила прибыль на 11% благодаря бумажным доходам от переоценки активов. Менеджмент ожидает несущественное снижение показателей по итогам всего 2020 года. Отчет в целом нейтральный.
Алроса +0,3% #ALRS
Набсовет "Алросы" рекомендовал снизить ориентир по добыче на 2020 год до 28-31 млн карат. Это на 10-20% ниже изначального плана. В апреле компания столкнулась беспрецедентным падением спроса. Продажи алмазов и бриллиантов упали в десять раз ниже уровня марта.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
ЧМК 31,0%
Россети-п 15,9%
Детский мир 14,4%
Россети 12,9%
Qiwi 12,0%
Хуже рынка 📉
РБК -2,7%
Центр телеграф-п -3,1%
Башнефть-п -3,6%
Полюс -4,4%
Сафмар Фин -7,5%
#HeatMap
Итоги торгов США
💊 Gilead Sciences -0,2% #GILD
В исследовании Национального института здравоохранения отмечается, что применение ремдесивира укорачивает процесс лечения от Covid-19 на 31%, или на 4 дня. Ученые также отмечают снижение доли летальных исходов, однако подчеркивают, что окончательные итоги подводить еще рано. Противовирусный препарат производится Gilead Sciences.
🇨🇳 Alibaba -5,9% #BABA
Выручка китайского онлайн-ритейлера в I квартале показала впечатляющий рост на 22% в годовом выражении. Прибыль сократилась на 81% из-за убытка от переоценки активов
🇨🇳 #Макро: Китай
Китай в 2020 году впервые откажется от достижения цели по ВВП. В I квартале экономика сократилась на 6,8% из-за пандемии. Аналитики J.P. Morgan ждут, что рост по итогам года составит 1,2%, худший результат с момента смерти Мао Цзэдун в 1976 году.
Итоги торгов за неделю
Лучше рынка 📈
Ford 15,2%
Boeing 14,6%
Twitter 12,5%
Facebook 11,4%
Walt Disney 8,2%
Хуже рынка 📉
Procter & Gamble -1,7%
Gilead Sciences -3,8%
Pepsico -4,0%
J&J -4,0%
Netflix -5,4%
#HeatMap
💊 Gilead Sciences -0,2% #GILD
В исследовании Национального института здравоохранения отмечается, что применение ремдесивира укорачивает процесс лечения от Covid-19 на 31%, или на 4 дня. Ученые также отмечают снижение доли летальных исходов, однако подчеркивают, что окончательные итоги подводить еще рано. Противовирусный препарат производится Gilead Sciences.
🇨🇳 Alibaba -5,9% #BABA
Выручка китайского онлайн-ритейлера в I квартале показала впечатляющий рост на 22% в годовом выражении. Прибыль сократилась на 81% из-за убытка от переоценки активов
🇨🇳 #Макро: Китай
Китай в 2020 году впервые откажется от достижения цели по ВВП. В I квартале экономика сократилась на 6,8% из-за пандемии. Аналитики J.P. Morgan ждут, что рост по итогам года составит 1,2%, худший результат с момента смерти Мао Цзэдун в 1976 году.
Итоги торгов за неделю
Лучше рынка 📈
Ford 15,2%
Boeing 14,6%
Twitter 12,5%
Facebook 11,4%
Walt Disney 8,2%
Хуже рынка 📉
Procter & Gamble -1,7%
Gilead Sciences -3,8%
Pepsico -4,0%
J&J -4,0%
Netflix -5,4%
#HeatMap
🔥 Топ на Bastion за неделю
1. Рейтинги по активной стратегии РФ - 80 репостов
2. Как инвестировать: Философия Bastion - 73 репостов
3. Риск акций в модели оценки - 72 репоста
4. Дивидендные рейтинги РФ: Май 2020 - 70 репостов
5. Кто больше всего в мире платил дивидендов в 2019 году - 58 репостов
6. Интер РАО продолжает копить кэш - 36 репостов
7. Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке - 32 репоста
1. Рейтинги по активной стратегии РФ - 80 репостов
2. Как инвестировать: Философия Bastion - 73 репостов
3. Риск акций в модели оценки - 72 репоста
4. Дивидендные рейтинги РФ: Май 2020 - 70 репостов
5. Кто больше всего в мире платил дивидендов в 2019 году - 58 репостов
6. Интер РАО продолжает копить кэш - 36 репостов
7. Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке - 32 репоста
📊Сбербанк занял 6-е место в мировом рейтинге создания стоимости для акционеров #SBER
Рейтинг The Boston Consulting Group строится на совокупном доходе акционеров в $ (рост стоимости акций + дивиденды) за 5 лет с 2014 по 2019 год. Составляется для 200 крупнейших компаний мира по капитализации.
Среднегодовая доходность акций Сбербанка составила 41,1% = рост стоимости акций 36% + див доходность 5,1%.
Мировой топ-10
🇺🇸Nvidia +64,8%
🇨🇳Kweichow Moutai +49,4% (алкоголь)
🇨🇳Wuliangye Yibin +46,8% (алкоголь)
🇺🇸Netflix +46%
🇺🇸Amazon +42,8%
🇷🇺Sberbank +41,1%
🇩🇪Adidas +40,2%
🇺🇸Adobe +35,3%
🇫🇷Kering +34,3% (предметы роскоши)
🇯🇵Recruit Holdings +30,6% (кадровая компания)
#trends
Рейтинг The Boston Consulting Group строится на совокупном доходе акционеров в $ (рост стоимости акций + дивиденды) за 5 лет с 2014 по 2019 год. Составляется для 200 крупнейших компаний мира по капитализации.
Среднегодовая доходность акций Сбербанка составила 41,1% = рост стоимости акций 36% + див доходность 5,1%.
Мировой топ-10
🇺🇸Nvidia +64,8%
🇨🇳Kweichow Moutai +49,4% (алкоголь)
🇨🇳Wuliangye Yibin +46,8% (алкоголь)
🇺🇸Netflix +46%
🇺🇸Amazon +42,8%
🇷🇺Sberbank +41,1%
🇩🇪Adidas +40,2%
🇺🇸Adobe +35,3%
🇫🇷Kering +34,3% (предметы роскоши)
🇯🇵Recruit Holdings +30,6% (кадровая компания)
#trends
🇨🇭 Портфель акций ЦБ Швейцарии составляет $94 млрд
Какие-то ЦБ в резервах держат золото, какие-то валюты. В Швейцарии же печатают деньги, чтобы покупать акции американских компаний. Swiss National Bank торгуется на фондовой бирже и даже платит фиксированные дивиденды в 15 франков на акцию, годовая доходность 0,3%. Изменение стоимости акций SNB в этом году -15%.
#trends
Какие-то ЦБ в резервах держат золото, какие-то валюты. В Швейцарии же печатают деньги, чтобы покупать акции американских компаний. Swiss National Bank торгуется на фондовой бирже и даже платит фиксированные дивиденды в 15 франков на акцию, годовая доходность 0,3%. Изменение стоимости акций SNB в этом году -15%.
#trends
📈 Мультипликатор P/E для индекса S&P500 на максимуме с 2002 года
Американский рынок впервые за 18 лет стоит более 21 ожидаемой прибыли в ближайший год. Инвесторы игнорируют кризис, оценивая ведущие компании дороже исторических средних. Одна из причин - ожидание длительного периода нулевых или даже отрицательных процентных ставок.
Форвардный P/E
#MSFT Microsoft 32
#AAPL Apple 25
#AMZN Amazon 126
#FB Facebook 29
#GOOGL Alphabet 33
via FactSet
Американский рынок впервые за 18 лет стоит более 21 ожидаемой прибыли в ближайший год. Инвесторы игнорируют кризис, оценивая ведущие компании дороже исторических средних. Одна из причин - ожидание длительного периода нулевых или даже отрицательных процентных ставок.
Форвардный P/E
#MSFT Microsoft 32
#AAPL Apple 25
#AMZN Amazon 126
#FB Facebook 29
#GOOGL Alphabet 33
via FactSet
Итоги торгов РФ
⛏Селигдар +2,4% #SELG
Рекомендовали финальные дивиденды за 2019 год 1,42 руб. на обыкновенную акцию. Доходность 6%. Ранее платили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 0,78 руб на акцию. По привилегированным акциям рекомендовано дивиденды не выплачивать. Размер выплат по обыкновенным акциям - позитивно.
🛢 Газпром +1,7% #GAZP
Цены на газ в Европе могут стать отрицательными, сообщает Reuters, ссылаясь на газовых трейдеров. Рыночные котировки газа в Европе важны, потому что 57% экспорта Газпрома реализуется по долгосрочным контрактам с привязкой к европейским ценам. Негативный тренд для компании сохраняется.
✈️Аэрофлот +0,9% #AFLT
Авиакомпания сообщила о падении пассажиропотока в апреле на 95% г/г. Планируют восстановление объема перевозок с июня 2020 года.
🏗 Мостотрест -0,3% #MSTT
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2019 года. Ранее компания рекомендовала дивиденды по итогам 9 месяцев, однако решение так и не было одобрено акционерами.
Завтра
Мечел - МСФО 1 кв 2020г
МТС - МСФО 1 кв 2020г
БСПБ - МСФО 1 кв 2020г
Газпром - решение по дивидендам
#HeatMap
⛏Селигдар +2,4% #SELG
Рекомендовали финальные дивиденды за 2019 год 1,42 руб. на обыкновенную акцию. Доходность 6%. Ранее платили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 0,78 руб на акцию. По привилегированным акциям рекомендовано дивиденды не выплачивать. Размер выплат по обыкновенным акциям - позитивно.
🛢 Газпром +1,7% #GAZP
Цены на газ в Европе могут стать отрицательными, сообщает Reuters, ссылаясь на газовых трейдеров. Рыночные котировки газа в Европе важны, потому что 57% экспорта Газпрома реализуется по долгосрочным контрактам с привязкой к европейским ценам. Негативный тренд для компании сохраняется.
✈️Аэрофлот +0,9% #AFLT
Авиакомпания сообщила о падении пассажиропотока в апреле на 95% г/г. Планируют восстановление объема перевозок с июня 2020 года.
🏗 Мостотрест -0,3% #MSTT
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2019 года. Ранее компания рекомендовала дивиденды по итогам 9 месяцев, однако решение так и не было одобрено акционерами.
Завтра
Мечел - МСФО 1 кв 2020г
МТС - МСФО 1 кв 2020г
БСПБ - МСФО 1 кв 2020г
Газпром - решение по дивидендам
#HeatMap
"Halliburton с дивидендной доходностью 6,7% - выгодная сделка"
Почему к таким заголовкам нужно относиться с осторожностью? Через неделю после этой заметки американская нефтесервисная компания сократит дивиденды на 75%, а их доходность упадет до 1,6%. Высокая дивидендная доходность - часто сигнал снижения выплат в будущем.
#DivUs #HAL
Почему к таким заголовкам нужно относиться с осторожностью? Через неделю после этой заметки американская нефтесервисная компания сократит дивиденды на 75%, а их доходность упадет до 1,6%. Высокая дивидендная доходность - часто сигнал снижения выплат в будущем.
#DivUs #HAL
⚡️ ТГК-1 увеличит дивиденды в 1,6 раз
Совет директоров энергокомпании рекомендовал дивиденды за 2019 год в 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раз, доходность 7,7%. Закрытие реестра: 7 июля 2020. Выплата составит 50% от прибыли по МСФО за 2019 год. Размер выплат ожидаем.
По итогам 2020 года выплаты ТГК-1 могут сократиться. Причина - снижение выручки и прибыли. У компании уменьшатся платежи за мощность с оптового рынка по договорам ДПМ. Кроме того, во II квартале на 10-15% упадет выручка от генерации из-за пандемии . В базовом сценарии прибыль в 2020 году составит 6,5 млрд руб. При коэффициенте выплат в 50%, доходность дивидендов-2020 к текущей цене находится на уровне 6,3%.
#DivRus - Strong Buy. Несмотря на ожидаемое падение дивидендов, их доходность останется на приемлемом уровне. Это позволяет акциям ТГК-1 остаться в дивидендном портфеле. На высокий рейтинг также влияет невысокая долговая нагрузка и хорошая стабильности выплат. Тем не менее, из-за риска падения финансовых результатов вес акции в портфеле лучше держать небольшим.
#TGKA
Совет директоров энергокомпании рекомендовал дивиденды за 2019 год в 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раз, доходность 7,7%. Закрытие реестра: 7 июля 2020. Выплата составит 50% от прибыли по МСФО за 2019 год. Размер выплат ожидаем.
По итогам 2020 года выплаты ТГК-1 могут сократиться. Причина - снижение выручки и прибыли. У компании уменьшатся платежи за мощность с оптового рынка по договорам ДПМ. Кроме того, во II квартале на 10-15% упадет выручка от генерации из-за пандемии . В базовом сценарии прибыль в 2020 году составит 6,5 млрд руб. При коэффициенте выплат в 50%, доходность дивидендов-2020 к текущей цене находится на уровне 6,3%.
#DivRus - Strong Buy. Несмотря на ожидаемое падение дивидендов, их доходность останется на приемлемом уровне. Это позволяет акциям ТГК-1 остаться в дивидендном портфеле. На высокий рейтинг также влияет невысокая долговая нагрузка и хорошая стабильности выплат. Тем не менее, из-за риска падения финансовых результатов вес акции в портфеле лучше держать небольшим.
#TGKA
🧸 Детский мир - дивиденды в долг
Детский мир рекомендовал дивиденды по итогам 2019 года в ₽3 руб на акцию, доходность 3,1%. Ранее компания откладывала решение о выплатах из-за кризисной ситуации в экономике. С промежуточными выплатами совокупные дивиденды за 2019 год составят ₽8,06 на акцию.
Карантин привел к падению продаж ритейлера в апреле на 20%. Для выплаты дивидендов Детскому миру пришлось увеличить долг. По итогам I квартала показатель вырос в 1,5 раза до ₽35 млрд. Долговая нагрузка по коэффициенту "чистый долг/EBITDA" достигла 1,7x - высокий уровень для компаний в дивидендном портфеле.
#DivRus - Hold. Кэша на балансе должно хватить для сохранения дивидендов на высоком уровне. В базовом сценарии по итогам 2020 года они даже вырастут до ₽8,8 на акцию. Доходность составит 9% к текущей цене, выше среднего уровня для компаний российского рынка. Тем не менее рост долга и ухудшение свободного денежного потока снижают рейтинг компании по дивидендной стратегии. Акция остается лишь в кандидатах на попадание в портфель.
#DSKY
Детский мир рекомендовал дивиденды по итогам 2019 года в ₽3 руб на акцию, доходность 3,1%. Ранее компания откладывала решение о выплатах из-за кризисной ситуации в экономике. С промежуточными выплатами совокупные дивиденды за 2019 год составят ₽8,06 на акцию.
Карантин привел к падению продаж ритейлера в апреле на 20%. Для выплаты дивидендов Детскому миру пришлось увеличить долг. По итогам I квартала показатель вырос в 1,5 раза до ₽35 млрд. Долговая нагрузка по коэффициенту "чистый долг/EBITDA" достигла 1,7x - высокий уровень для компаний в дивидендном портфеле.
#DivRus - Hold. Кэша на балансе должно хватить для сохранения дивидендов на высоком уровне. В базовом сценарии по итогам 2020 года они даже вырастут до ₽8,8 на акцию. Доходность составит 9% к текущей цене, выше среднего уровня для компаний российского рынка. Тем не менее рост долга и ухудшение свободного денежного потока снижают рейтинг компании по дивидендной стратегии. Акция остается лишь в кандидатах на попадание в портфель.
#DSKY
Итоги торгов РФ
🔋 ТГК-1 +4,9% #TGKA
Рекомендовали дивиденды за 2019 год 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раза. Доходность 7,7%.
🧸 Детский мир +1,9% #DSKY
Ритейлер рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2019 года в ₽3 руб на акцию, доходность 3,1%. Факт выплат - позитивно, то, что для этого нужно увеличивать долг - негативно.
📱МТС -0,1% #MTSS
Мобильный оператор смог удержать прибыль в I квартале на уровне прошлого года. Выручка выросла на 9%. Менеджмент сообщил, что не планирует пересматривать дивидендную политику. Ожидаемая дивдоходность по итогам 2020 - 9%. Стабильность результатов - позитивно.
🏦 БСПБ +0,9% #BSPB
Банк Санкт-Петербург увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 23% г/г до ₽1,6 млрд. Чистый процентный доход +9%, чистый комиссионный доход +32%. Выделяется маленький рост резервов под проблемные кредиты по сравнению с другими банками. Подозрительно.
⛏Мечел -0,5% #MTLR
Компания получила убыток в I квартале в ₽37 млрд. Хотя на результате негативно сказались курсовые разницы, даже без их учета деятельность была убыточной. Чистый долг Мечела вырос до ₽427 млрд, а коэффициент "чистый долг/EBITDA" увеличился до 8,4. Отчет не учитывает эффект от продажи Эльгинского месторождения и заключения соглашения о реструктуризации долга перед ВТБ и Газпромбанком, которые состоялись уже в апреле.
🏦 Прибыль банков РФ
Российские банки в апреле снизили прибыль в 6 раз в годовом выражении, следует из отчета ЦБ. Сокращение прибыли обусловлено отрицательной переоценкой по операциям с иностранной валютой на фоне укрепления курса рубля, указывает регулятор.
🚀 В мире: SpaceX и Илон Маск
SpaceX Илона Маска совместно с NASA завтра запустят капсулу Crew Dragon на ракете Falcon 9 с двумя американскими астронавтами. Впервые в истории полет людей в космос обеспечит частная компания. Ожидается, что событие может начать эру коммерческих космических путешествий. SpaceX сейчас имеет оценку в $33 млрд.
#HeatMap
🔋 ТГК-1 +4,9% #TGKA
Рекомендовали дивиденды за 2019 год 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раза. Доходность 7,7%.
🧸 Детский мир +1,9% #DSKY
Ритейлер рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2019 года в ₽3 руб на акцию, доходность 3,1%. Факт выплат - позитивно, то, что для этого нужно увеличивать долг - негативно.
📱МТС -0,1% #MTSS
Мобильный оператор смог удержать прибыль в I квартале на уровне прошлого года. Выручка выросла на 9%. Менеджмент сообщил, что не планирует пересматривать дивидендную политику. Ожидаемая дивдоходность по итогам 2020 - 9%. Стабильность результатов - позитивно.
🏦 БСПБ +0,9% #BSPB
Банк Санкт-Петербург увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 23% г/г до ₽1,6 млрд. Чистый процентный доход +9%, чистый комиссионный доход +32%. Выделяется маленький рост резервов под проблемные кредиты по сравнению с другими банками. Подозрительно.
⛏Мечел -0,5% #MTLR
Компания получила убыток в I квартале в ₽37 млрд. Хотя на результате негативно сказались курсовые разницы, даже без их учета деятельность была убыточной. Чистый долг Мечела вырос до ₽427 млрд, а коэффициент "чистый долг/EBITDA" увеличился до 8,4. Отчет не учитывает эффект от продажи Эльгинского месторождения и заключения соглашения о реструктуризации долга перед ВТБ и Газпромбанком, которые состоялись уже в апреле.
🏦 Прибыль банков РФ
Российские банки в апреле снизили прибыль в 6 раз в годовом выражении, следует из отчета ЦБ. Сокращение прибыли обусловлено отрицательной переоценкой по операциям с иностранной валютой на фоне укрепления курса рубля, указывает регулятор.
🚀 В мире: SpaceX и Илон Маск
SpaceX Илона Маска совместно с NASA завтра запустят капсулу Crew Dragon на ракете Falcon 9 с двумя американскими астронавтами. Впервые в истории полет людей в космос обеспечит частная компания. Ожидается, что событие может начать эру коммерческих космических путешествий. SpaceX сейчас имеет оценку в $33 млрд.
#HeatMap
🛢 Сокращение добычи нефти в США опережает прогнозы
По данным Genscape, нефтедобыча американскими компаниями сократилась к 20 мая на 20%, или на 2,3 млн баррелей в сутки, по сравнению с пиком марта. Аналитики Goldman Sachs ранее предсказывали падение добычи нефти во втором квартале максимум на 1,3 млн баррелей в сутки.
#trends
По данным Genscape, нефтедобыча американскими компаниями сократилась к 20 мая на 20%, или на 2,3 млн баррелей в сутки, по сравнению с пиком марта. Аналитики Goldman Sachs ранее предсказывали падение добычи нефти во втором квартале максимум на 1,3 млн баррелей в сутки.
#trends
Итоги торгов США
Рынок продолжает рост: индекс S&P500 вырос на 1,3% до максимума с 5 марта. С конца марта стоимость американских акций увеличилась уже на 30%. Оптимизм поддерживается выходом экономики из карантина и надеждами на разработку вакцины.
🏦 JP Morgan +7,1% #JPM
"Банк очень привлекателен по текущим ценам", сказал CEO Джейми Даймон. Он похвалил ФРС и правительство за оперативную реакцию на кризис и отметил хорошие шансы на быстрое восстановление. Акции JP Morgan выросли до максимума с 30 апреля.
🛬 Southwest Airlines +12,6% #LUV
UBS поднял рейтинг авиакомпании до "покупать". Банк отмечает хороший баланс компании относительно средних показателей для сектора и уменьшение темпов "сжигания кэша". Ранее авиаперевозчик улучшил прогноз снижения выручки в мае с падения на 90-95% до падения на 85-90%.
🏗 #макро: продажи недвижимости растут
Продажи новых домов в США в апреле выросли на 0,6% относительно марта. Аналитики ожидали падения на 22%. Это признак, что для строительной отрасли кризис может оказаться не таким существенным, как ожидалось ранее.
📈 Мнение: модель паника/эйфория
Модель инвестбанка Citi показывает максимальный оптимизм инвесторов в этом году. "Мы полагаем, что инвесторы недооценивают риск возобновления коррекции", отмечает главный стратег Тобиас Кевкович.
#HeatMap
Рынок продолжает рост: индекс S&P500 вырос на 1,3% до максимума с 5 марта. С конца марта стоимость американских акций увеличилась уже на 30%. Оптимизм поддерживается выходом экономики из карантина и надеждами на разработку вакцины.
🏦 JP Morgan +7,1% #JPM
"Банк очень привлекателен по текущим ценам", сказал CEO Джейми Даймон. Он похвалил ФРС и правительство за оперативную реакцию на кризис и отметил хорошие шансы на быстрое восстановление. Акции JP Morgan выросли до максимума с 30 апреля.
🛬 Southwest Airlines +12,6% #LUV
UBS поднял рейтинг авиакомпании до "покупать". Банк отмечает хороший баланс компании относительно средних показателей для сектора и уменьшение темпов "сжигания кэша". Ранее авиаперевозчик улучшил прогноз снижения выручки в мае с падения на 90-95% до падения на 85-90%.
🏗 #макро: продажи недвижимости растут
Продажи новых домов в США в апреле выросли на 0,6% относительно марта. Аналитики ожидали падения на 22%. Это признак, что для строительной отрасли кризис может оказаться не таким существенным, как ожидалось ранее.
📈 Мнение: модель паника/эйфория
Модель инвестбанка Citi показывает максимальный оптимизм инвесторов в этом году. "Мы полагаем, что инвесторы недооценивают риск возобновления коррекции", отмечает главный стратег Тобиас Кевкович.
#HeatMap
📱 МТС подтвердил устойчивость к кризису
Показатели МТС в I квартале - умеренно-позитивные. Выручка выросла на 9%, прибыль осталась на уровне прошлого года. По итогам всего 2020 года менеджмент ждет сохранения выручки и допускает небольшое снижение прибыли. Бизнес МТС выглядит устойчивым к кризису.
МТС не планирует пересматривать дивидендную политику. На 2019-2021 годы, целевой показатель дивидендов составляет не менее ₽28 на акцию. В базовом сценарии компания за 2020 год заплатит ₽30 на акцию, доходность к текущей цене 8,9%. В прошлом году дивиденды были выше из-за спецвыплат после продажи украинской дочки.
#DivRus - Strong Buy. Сильный свободный денежный поток, приемлемая долговая нагрузка и дивдоходность выше среднего формируют высокий рейтинг по стратегии.
#MTSS
Показатели МТС в I квартале - умеренно-позитивные. Выручка выросла на 9%, прибыль осталась на уровне прошлого года. По итогам всего 2020 года менеджмент ждет сохранения выручки и допускает небольшое снижение прибыли. Бизнес МТС выглядит устойчивым к кризису.
МТС не планирует пересматривать дивидендную политику. На 2019-2021 годы, целевой показатель дивидендов составляет не менее ₽28 на акцию. В базовом сценарии компания за 2020 год заплатит ₽30 на акцию, доходность к текущей цене 8,9%. В прошлом году дивиденды были выше из-за спецвыплат после продажи украинской дочки.
#DivRus - Strong Buy. Сильный свободный денежный поток, приемлемая долговая нагрузка и дивдоходность выше среднего формируют высокий рейтинг по стратегии.
#MTSS
