Итоги торгов США
💻 Facebook +6% #FB
Аналитики пишут, что за счет запуска интернет-магазина "Shops" Facebook сможет раскрыть потенциал. Например, в AB Bernstein считают, что компания таким образом выходит на новый рынок объемом до $1,3 трлн. В Morgan Stanley отмечают, что Facebook теперь прямой конкурент Amazon. Акции обновили исторический максимум.
🤧 Clorox +1,3% #CLX
Производитель чистящих средств повысил квартальные дивиденды на 5% до $1,11 на акцию. Это 43 год подряд увеличения дивидендов. Акция с начала года +34%.
🇨🇳 Китайские компании в США
Сенат США рассматривает закон, который может привести к делистингу китайских компаний с американских бирж, если их отчетность не соответствует стандартам. Сейчас в США торгуется 137 ADR китайских компаний, в том числе Baidu -1,1% #BIDU и Alibaba -0,3% #BABA.
🛢 Нефть
Сюрпризом вчера стало уменьшение запасов нефти в США за неделю на 5 млн барр. Аналитики ждали увеличения на 1,8 млн барр. Статистика также показывает, что добыча нефти в США снизилась на 12% относительно мартовских максимумов и составляет 11,5 млн барр/сутки. Нефть марки Brent торгуется выше $36 за баррель.
📊 Макро
Впервые с 1986 года Минфин США выпустил 20-летние облигации для финансирования госдолга. Ставка - 1,22%, в сравнении с 0,7% по 10-летним и 1,41% по 30-летним бумагам.
#HeatMap
💻 Facebook +6% #FB
Аналитики пишут, что за счет запуска интернет-магазина "Shops" Facebook сможет раскрыть потенциал. Например, в AB Bernstein считают, что компания таким образом выходит на новый рынок объемом до $1,3 трлн. В Morgan Stanley отмечают, что Facebook теперь прямой конкурент Amazon. Акции обновили исторический максимум.
🤧 Clorox +1,3% #CLX
Производитель чистящих средств повысил квартальные дивиденды на 5% до $1,11 на акцию. Это 43 год подряд увеличения дивидендов. Акция с начала года +34%.
🇨🇳 Китайские компании в США
Сенат США рассматривает закон, который может привести к делистингу китайских компаний с американских бирж, если их отчетность не соответствует стандартам. Сейчас в США торгуется 137 ADR китайских компаний, в том числе Baidu -1,1% #BIDU и Alibaba -0,3% #BABA.
🛢 Нефть
Сюрпризом вчера стало уменьшение запасов нефти в США за неделю на 5 млн барр. Аналитики ждали увеличения на 1,8 млн барр. Статистика также показывает, что добыча нефти в США снизилась на 12% относительно мартовских максимумов и составляет 11,5 млн барр/сутки. Нефть марки Brent торгуется выше $36 за баррель.
📊 Макро
Впервые с 1986 года Минфин США выпустил 20-летние облигации для финансирования госдолга. Ставка - 1,22%, в сравнении с 0,7% по 10-летним и 1,41% по 30-летним бумагам.
#HeatMap
🏗 Спрос на жилье в новостройках по итогам 2020 года может снизиться на 30-50% - прогноз председателя комитета по строительству «Деловой России» Владимира Кошелева.
Ранее в Сбербанке предсказали 15%-ное снижение продаж жилья в РФ, а затем восстановление рынка в течение двух лет. По данным Frank RG и «ДомРФ», за апрель в России выдано ипотечных кредитов на 208 млрд руб, на 13% меньше апреля 2019 года. Снижение оказалось меньше, чем ожидали аналитики.
Разброс оценок падения рынка недвижимости пока очень широкий - неопределенность в строительном секторе все еще высока.
Доходность акций сектора в этом году:
ПИК -9% #PIKK
ЛСР -25% #LSRG
Эталон -27% #ETLN
#trends
Ранее в Сбербанке предсказали 15%-ное снижение продаж жилья в РФ, а затем восстановление рынка в течение двух лет. По данным Frank RG и «ДомРФ», за апрель в России выдано ипотечных кредитов на 208 млрд руб, на 13% меньше апреля 2019 года. Снижение оказалось меньше, чем ожидали аналитики.
Разброс оценок падения рынка недвижимости пока очень широкий - неопределенность в строительном секторе все еще высока.
Доходность акций сектора в этом году:
ПИК -9% #PIKK
ЛСР -25% #LSRG
Эталон -27% #ETLN
#trends
ИМПУЛЬС РОСТА АКЦИЙ РФ
Таблица показывает, где находится текущая цена акции относительно минимума и максимума за год. Чем ближе ползунок вправо, тем выше текущий интерес к акции на рынке.
📈Max импульс
Норникель
Фосагро
Полюс
Полиметалл
Яндекс
📉 Min импульс
Транснефть-п
Сбербанк-п
Аэрофлот
Сбербанк
ЛСР
Импульс роста акции используется в качестве одного из параметров оценки в активной стратегии Bastion. Если цена акции в последнее время росла, то ее рейтинг по активной стратегии будет выше.
Естественно, что рост цены может указывать на ошибочные ожидания инвесторов, поэтому важно рассматривать значение импульса в сочетании с другими параметрами.
Идеальная компания с точки зрения стратегии
▫️дешевая по мультипликаторам
▫️эффективная
▫️с низкими риском
▫️с хорошим потенциалом роста
▫️акции которой находятся в растущем тренде.
Завтра будет опубликован рейтинг компаний РФ по всем 5 факторам.
#RussiaActive
Таблица показывает, где находится текущая цена акции относительно минимума и максимума за год. Чем ближе ползунок вправо, тем выше текущий интерес к акции на рынке.
📈Max импульс
Норникель
Фосагро
Полюс
Полиметалл
Яндекс
📉 Min импульс
Транснефть-п
Сбербанк-п
Аэрофлот
Сбербанк
ЛСР
Импульс роста акции используется в качестве одного из параметров оценки в активной стратегии Bastion. Если цена акции в последнее время росла, то ее рейтинг по активной стратегии будет выше.
Естественно, что рост цены может указывать на ошибочные ожидания инвесторов, поэтому важно рассматривать значение импульса в сочетании с другими параметрами.
Идеальная компания с точки зрения стратегии
▫️дешевая по мультипликаторам
▫️эффективная
▫️с низкими риском
▫️с хорошим потенциалом роста
▫️акции которой находятся в растущем тренде.
Завтра будет опубликован рейтинг компаний РФ по всем 5 факторам.
#RussiaActive
Итоги торгов РФ
🛢 Газпром -1% #GAZP
Рекомендовали дивиденды по итогам 2019 года в 15,24 рубля на акцию, как и ожидалось. Доходность к текущей цене - 7,8%
🧪 Акрон -0,1% #AKRN
Производитель удобрений снизил выручку по итогам I квартала на 5% г/г из-за падения цен на мировых рынках. EBITDA сократилась на 30%. Чистый убыток составил 10,1 млрд рублей из-за отрицательных курсовых разниц. Результаты - умеренно-негативные.
🐷 Черкизово +0,1% #GCHE
По итогам I квартала выручка выросла на 13,1% г/г. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 36,6% и составила 1,3 млрд руб. Результаты нейтральные.
🏭 ТМК +0,3% #TRMK
Трубная металлургическая компания пока не планирует пересматривать дивидендную политику, однако не исключает, что в случае, если она будет пересматриваться, политика может стать более консервативной. Ранее компания отказалась от дивидендов за 2019 год.
👴 В мире: Уоррен Баффетт
Легендарного инвестора обманули на сотни миллионов евро с помощью фотошопа. Бывшее руководство немецкой компании Wilhelm Schulz, производящей нержавеющую сталь, подозревают в крупном мошенничестве. Несколько лет назад владельцы фирмы подделали в фотошопе документы о своем финансовом состоянии. В 2017 году Баффетт приобрел Wilhelm Schulz за 800 миллионов евро. Арбитражный суд Нью-Йорка постановил, что фирма стоит не больше 157 миллионов евро.
#HeatMap
🛢 Газпром -1% #GAZP
Рекомендовали дивиденды по итогам 2019 года в 15,24 рубля на акцию, как и ожидалось. Доходность к текущей цене - 7,8%
🧪 Акрон -0,1% #AKRN
Производитель удобрений снизил выручку по итогам I квартала на 5% г/г из-за падения цен на мировых рынках. EBITDA сократилась на 30%. Чистый убыток составил 10,1 млрд рублей из-за отрицательных курсовых разниц. Результаты - умеренно-негативные.
🐷 Черкизово +0,1% #GCHE
По итогам I квартала выручка выросла на 13,1% г/г. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 36,6% и составила 1,3 млрд руб. Результаты нейтральные.
🏭 ТМК +0,3% #TRMK
Трубная металлургическая компания пока не планирует пересматривать дивидендную политику, однако не исключает, что в случае, если она будет пересматриваться, политика может стать более консервативной. Ранее компания отказалась от дивидендов за 2019 год.
👴 В мире: Уоррен Баффетт
Легендарного инвестора обманули на сотни миллионов евро с помощью фотошопа. Бывшее руководство немецкой компании Wilhelm Schulz, производящей нержавеющую сталь, подозревают в крупном мошенничестве. Несколько лет назад владельцы фирмы подделали в фотошопе документы о своем финансовом состоянии. В 2017 году Баффетт приобрел Wilhelm Schulz за 800 миллионов евро. Арбитражный суд Нью-Йорка постановил, что фирма стоит не больше 157 миллионов евро.
#HeatMap
КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ: ФИЛОСОФИЯ BASTION
Интернет завален постами псевдоэкспертов о том, какие акции нужно покупать, а какие продавать. Хотя в Bastion много аналитики по компаниям, в реальности выбор отдельных акций это лишь финальная часть инвестиционного процесса.
Чтобы добиться положительных результатов, сначала нужно сформировать свой общий подход к управлению активами. Если вы не сделаете этого, то быстро окажетесь в заложниках эмоций, брокеров и самопровозглашенных гуру.
С чего начинаются инвестиции?
Любые инвестиции начинаются с постановки целей. Чтобы понять во что и как инвестировать, сначала нужно ответить на вопрос "для чего инвестировать?". Самый простой и эффективный ответ на него - разделить свои активы на большие цели.
ЦЕЛЬ 1: ЗАЩИТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Это ваша "подушка безопасности" - вложения в наименее рискованные активы - краткосрочные государственные облигации и застрахованные депозиты. Она позволит чувствовать себя защищенным во время кризиса в экономике и при падении рынка акций.
Ее рекомендуемый размер - 6-8 месяцев расходов. Но в реальности каждый решает сам, с каким уровнем "кэша" ему лучше всего чувствуется.
ЦЕЛЬ 2: СВОЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД
Это долгосрочные инвестиции с целью накопить столько, чтобы жить на накопления не работая. Лучше всего реализовывать ее с помощью диверсифицированных ETF-фондов на индексы акций и облигаций. Они обязательно должны иметь низкие комиссии. Статистика показывает, что благодаря регулярным сбережениям и простым стратегиям в индексы инвесторы долгосрочно получают наибольшую доходность.
Если вы не имеете достаточно времени и опыта, чтобы разбираться в финансовой отчетности, экономике или чувствуете, что активная торговля доставляет вам негативные эмоции, лучше остановиться на целях 1 и 2.
ЦЕЛЬ 3: АКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Эта цель включает активные стратегии в акции, облигации, золото, стартапы и прочее с целью попытаться получить доходность выше рынка. Инвестор, который следует активному подходу, полагает, что обладает знанием, которое поможет ему получить результаты лучше, чем у других.
К сожалению большинство начинающих инвесторов, поддавшись "инвестиционным рекомендациям" брокеров и лжепророков начинает спекулировать, что в конечном счете приводит к разочарованию от инвестиций и уходу с рынка.
Если вы мало знаете об инвестировании, но вам очень хочется попробовать активно покупать и продавать акции, выделите на это до 15% от своих активов, а остальное распределите по целям 1 и 2.
Даже если вы профессионал и готовы держать большую часть активов в активных стратегиях, не стоит забывать о необходимости иметь подушку безопасности и портфель из пассивных долгосрочных вложений.
В дальнейшем будет подробно описан подход для каждой из целей.
#фундаментал
Интернет завален постами псевдоэкспертов о том, какие акции нужно покупать, а какие продавать. Хотя в Bastion много аналитики по компаниям, в реальности выбор отдельных акций это лишь финальная часть инвестиционного процесса.
Чтобы добиться положительных результатов, сначала нужно сформировать свой общий подход к управлению активами. Если вы не сделаете этого, то быстро окажетесь в заложниках эмоций, брокеров и самопровозглашенных гуру.
С чего начинаются инвестиции?
Любые инвестиции начинаются с постановки целей. Чтобы понять во что и как инвестировать, сначала нужно ответить на вопрос "для чего инвестировать?". Самый простой и эффективный ответ на него - разделить свои активы на большие цели.
ЦЕЛЬ 1: ЗАЩИТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Это ваша "подушка безопасности" - вложения в наименее рискованные активы - краткосрочные государственные облигации и застрахованные депозиты. Она позволит чувствовать себя защищенным во время кризиса в экономике и при падении рынка акций.
Ее рекомендуемый размер - 6-8 месяцев расходов. Но в реальности каждый решает сам, с каким уровнем "кэша" ему лучше всего чувствуется.
ЦЕЛЬ 2: СВОЙ ПЕНСИОННЫЙ ФОНД
Это долгосрочные инвестиции с целью накопить столько, чтобы жить на накопления не работая. Лучше всего реализовывать ее с помощью диверсифицированных ETF-фондов на индексы акций и облигаций. Они обязательно должны иметь низкие комиссии. Статистика показывает, что благодаря регулярным сбережениям и простым стратегиям в индексы инвесторы долгосрочно получают наибольшую доходность.
Если вы не имеете достаточно времени и опыта, чтобы разбираться в финансовой отчетности, экономике или чувствуете, что активная торговля доставляет вам негативные эмоции, лучше остановиться на целях 1 и 2.
ЦЕЛЬ 3: АКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Эта цель включает активные стратегии в акции, облигации, золото, стартапы и прочее с целью попытаться получить доходность выше рынка. Инвестор, который следует активному подходу, полагает, что обладает знанием, которое поможет ему получить результаты лучше, чем у других.
К сожалению большинство начинающих инвесторов, поддавшись "инвестиционным рекомендациям" брокеров и лжепророков начинает спекулировать, что в конечном счете приводит к разочарованию от инвестиций и уходу с рынка.
Если вы мало знаете об инвестировании, но вам очень хочется попробовать активно покупать и продавать акции, выделите на это до 15% от своих активов, а остальное распределите по целям 1 и 2.
Даже если вы профессионал и готовы держать большую часть активов в активных стратегиях, не стоит забывать о необходимости иметь подушку безопасности и портфель из пассивных долгосрочных вложений.
В дальнейшем будет подробно описан подход для каждой из целей.
#фундаментал
Итоги торгов США
🕹 Nvidia -2,2% #NVDA
Компания показала впечатляющие результаты по итогам финансового квартала. Выручка прибавила 39% г/г, чистая прибыль выросла в 2 раза. Главный драйвер роста - решения для дата-центров. Акции с начала года +49%.
📺 Best Buy -4,3% #BBY
Продавец бытовой электроники снизил продажи на 6% г/г по итогам финансового квартала, прибыль упала на треть. Несмотря на результат лучше прогнозов, акции в лидерах снижения.
💸 Первое крупное IPO
Компания SelectQuote #SLQT, позволяющая сравнивать страховки, провела крупнейшее IPO в США с февраля при оценке в $4,4 млрд. В первый день торгов акции выросли на 35%.
#HeatMap
🕹 Nvidia -2,2% #NVDA
Компания показала впечатляющие результаты по итогам финансового квартала. Выручка прибавила 39% г/г, чистая прибыль выросла в 2 раза. Главный драйвер роста - решения для дата-центров. Акции с начала года +49%.
📺 Best Buy -4,3% #BBY
Продавец бытовой электроники снизил продажи на 6% г/г по итогам финансового квартала, прибыль упала на треть. Несмотря на результат лучше прогнозов, акции в лидерах снижения.
💸 Первое крупное IPO
Компания SelectQuote #SLQT, позволяющая сравнивать страховки, провела крупнейшее IPO в США с февраля при оценке в $4,4 млрд. В первый день торгов акции выросли на 35%.
#HeatMap
⚡️Интер РАО продолжает копить кэш
Прибыль выросла - позитив
Главный позитив в отчетности - рост чистой прибыли на 11% г/г до 35 млрд руб. На результат повлияли положительные курсовые разницы, возникшие за счет переоценки валютных депозитов. Выручка Интер РАО сократилась на 5% из-за снижения выработки электроэнергии и тепла, EBITDA упала на 13%. Финансовые результаты - нейтральные.
Кэш-машина
Компания продолжает зарабатывать гораздо больше, чем тратить. За квартал увеличили кэш на балансе еще на 30 млрд руб. Денежная подушка составляет 290 млрд - почти 60% от рыночной капитализации. Менеджмент ранее говорил, что копит деньги под инвестиционные программы. Инвесторы ждут, что Интер РАО сможет направить их на дивиденды.
#DivRUS - Buy
Компания продолжает платить лишь 25% от прибыли по МСФО в качестве дивидендов с доходностью на уровне 3-4%.Объем кэша на балансе и свободный денежный поток позволяют без труда поднять выплаты акционерам. Акция остается в дивидендном портфеле в расчете на постепенное увеличение уровня выплат.
#RussiaActive - Buy
Интер РАО очень дешево оценена по мультипликаторам, что в сочетании c хорошими для энергетического сектора показателями эффективности и роста результатов, позволяет иметь высокий рейтинг по активной стратегии.
#IRAO
Прибыль выросла - позитив
Главный позитив в отчетности - рост чистой прибыли на 11% г/г до 35 млрд руб. На результат повлияли положительные курсовые разницы, возникшие за счет переоценки валютных депозитов. Выручка Интер РАО сократилась на 5% из-за снижения выработки электроэнергии и тепла, EBITDA упала на 13%. Финансовые результаты - нейтральные.
Кэш-машина
Компания продолжает зарабатывать гораздо больше, чем тратить. За квартал увеличили кэш на балансе еще на 30 млрд руб. Денежная подушка составляет 290 млрд - почти 60% от рыночной капитализации. Менеджмент ранее говорил, что копит деньги под инвестиционные программы. Инвесторы ждут, что Интер РАО сможет направить их на дивиденды.
#DivRUS - Buy
Компания продолжает платить лишь 25% от прибыли по МСФО в качестве дивидендов с доходностью на уровне 3-4%.Объем кэша на балансе и свободный денежный поток позволяют без труда поднять выплаты акционерам. Акция остается в дивидендном портфеле в расчете на постепенное увеличение уровня выплат.
#RussiaActive - Buy
Интер РАО очень дешево оценена по мультипликаторам, что в сочетании c хорошими для энергетического сектора показателями эффективности и роста результатов, позволяет иметь высокий рейтинг по активной стратегии.
#IRAO
Управляющий фондом Atreides Management Гэвин Бэкер о марте 2020 года:
" В марте можно было заработать фантастическую альфу к индексу, делая очевидные вещи: продавая авиалинии, круизные лайнеры, казино и покупая Walmart, Netflix, Zoom. Но для меня это было очень тяжело сделать, потому что как инвестор, ты все время тренируешься искать неочевидные вещи. Сталкиваясь с очевидной идеей, ты ее недооцениваешь, но в этот раз это было неправильно."
Интересная мысль
#trends
" В марте можно было заработать фантастическую альфу к индексу, делая очевидные вещи: продавая авиалинии, круизные лайнеры, казино и покупая Walmart, Netflix, Zoom. Но для меня это было очень тяжело сделать, потому что как инвестор, ты все время тренируешься искать неочевидные вещи. Сталкиваясь с очевидной идеей, ты ее недооцениваешь, но в этот раз это было неправильно."
Интересная мысль
#trends
РЕЙТИНГИ ПО АКТИВНОЙ СТРАТЕГИИ РФ
Активная стратегия Bastion строится на рейтинге компаний, который можно получить из ключевых финансовых показателей ее деятельности. За основу выбраны 5 факторов:
▪️Недооценка: чем ниже значение мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и P/BV, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост результатов: чем выше исторический и ожидаемый рост выручки за 3 года, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Эффективность: чем выше коэффициенты ROA, ROE, EBITDA Margin, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост акций: чем выше импульс роста акций, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Риск: чем меньше стандартное отклонение доходности акции, чем ниже Beta к индексу и чем меньше обязательств в финансировании компании, тем выше рейтинг. Подробнее
По каждому из факторов акция может иметь рейтинг от 1 до 10. Совокупный рейтинг - сумма по 5 факторам. Чем выше итоговый рейтинг, тем лучший баланс недооценки, роста, эффективности и риска имеет акция.
Рейтинг+Мнение=Портфель
Таблица служит инструментом мониторинга для выбора акций в итоговый портфель Bastion по активной стратегии. Компании с более высоким рейтингом являются кандидатами на прохождение в него. Итоговое решение складывается не только на основе рейтинга, но и через мнение аналитика.
Итоговый портфель по активной стратегии с комментариями будет предоставлен позднее. Bastion работает над глубиной модели и удобством визуализации.
#RussiaActive
Активная стратегия Bastion строится на рейтинге компаний, который можно получить из ключевых финансовых показателей ее деятельности. За основу выбраны 5 факторов:
▪️Недооценка: чем ниже значение мультипликаторов P/E, EV/EBITDA и P/BV, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост результатов: чем выше исторический и ожидаемый рост выручки за 3 года, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Эффективность: чем выше коэффициенты ROA, ROE, EBITDA Margin, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Рост акций: чем выше импульс роста акций, тем выше рейтинг. Подробнее
▪️Риск: чем меньше стандартное отклонение доходности акции, чем ниже Beta к индексу и чем меньше обязательств в финансировании компании, тем выше рейтинг. Подробнее
По каждому из факторов акция может иметь рейтинг от 1 до 10. Совокупный рейтинг - сумма по 5 факторам. Чем выше итоговый рейтинг, тем лучший баланс недооценки, роста, эффективности и риска имеет акция.
Рейтинг+Мнение=Портфель
Таблица служит инструментом мониторинга для выбора акций в итоговый портфель Bastion по активной стратегии. Компании с более высоким рейтингом являются кандидатами на прохождение в него. Итоговое решение складывается не только на основе рейтинга, но и через мнение аналитика.
Итоговый портфель по активной стратегии с комментариями будет предоставлен позднее. Bastion работает над глубиной модели и удобством визуализации.
#RussiaActive
Итоги торгов РФ
Интер РАО +2,4% #IRAO
Энергетическая компания снизила выручку в I квартале на 5%, но увеличила прибыль на 11% благодаря бумажным доходам от переоценки активов. Менеджмент ожидает несущественное снижение показателей по итогам всего 2020 года. Отчет в целом нейтральный.
Алроса +0,3% #ALRS
Набсовет "Алросы" рекомендовал снизить ориентир по добыче на 2020 год до 28-31 млн карат. Это на 10-20% ниже изначального плана. В апреле компания столкнулась беспрецедентным падением спроса. Продажи алмазов и бриллиантов упали в десять раз ниже уровня марта.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
ЧМК 31,0%
Россети-п 15,9%
Детский мир 14,4%
Россети 12,9%
Qiwi 12,0%
Хуже рынка 📉
РБК -2,7%
Центр телеграф-п -3,1%
Башнефть-п -3,6%
Полюс -4,4%
Сафмар Фин -7,5%
#HeatMap
Интер РАО +2,4% #IRAO
Энергетическая компания снизила выручку в I квартале на 5%, но увеличила прибыль на 11% благодаря бумажным доходам от переоценки активов. Менеджмент ожидает несущественное снижение показателей по итогам всего 2020 года. Отчет в целом нейтральный.
Алроса +0,3% #ALRS
Набсовет "Алросы" рекомендовал снизить ориентир по добыче на 2020 год до 28-31 млн карат. Это на 10-20% ниже изначального плана. В апреле компания столкнулась беспрецедентным падением спроса. Продажи алмазов и бриллиантов упали в десять раз ниже уровня марта.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
ЧМК 31,0%
Россети-п 15,9%
Детский мир 14,4%
Россети 12,9%
Qiwi 12,0%
Хуже рынка 📉
РБК -2,7%
Центр телеграф-п -3,1%
Башнефть-п -3,6%
Полюс -4,4%
Сафмар Фин -7,5%
#HeatMap
Итоги торгов США
💊 Gilead Sciences -0,2% #GILD
В исследовании Национального института здравоохранения отмечается, что применение ремдесивира укорачивает процесс лечения от Covid-19 на 31%, или на 4 дня. Ученые также отмечают снижение доли летальных исходов, однако подчеркивают, что окончательные итоги подводить еще рано. Противовирусный препарат производится Gilead Sciences.
🇨🇳 Alibaba -5,9% #BABA
Выручка китайского онлайн-ритейлера в I квартале показала впечатляющий рост на 22% в годовом выражении. Прибыль сократилась на 81% из-за убытка от переоценки активов
🇨🇳 #Макро: Китай
Китай в 2020 году впервые откажется от достижения цели по ВВП. В I квартале экономика сократилась на 6,8% из-за пандемии. Аналитики J.P. Morgan ждут, что рост по итогам года составит 1,2%, худший результат с момента смерти Мао Цзэдун в 1976 году.
Итоги торгов за неделю
Лучше рынка 📈
Ford 15,2%
Boeing 14,6%
Twitter 12,5%
Facebook 11,4%
Walt Disney 8,2%
Хуже рынка 📉
Procter & Gamble -1,7%
Gilead Sciences -3,8%
Pepsico -4,0%
J&J -4,0%
Netflix -5,4%
#HeatMap
💊 Gilead Sciences -0,2% #GILD
В исследовании Национального института здравоохранения отмечается, что применение ремдесивира укорачивает процесс лечения от Covid-19 на 31%, или на 4 дня. Ученые также отмечают снижение доли летальных исходов, однако подчеркивают, что окончательные итоги подводить еще рано. Противовирусный препарат производится Gilead Sciences.
🇨🇳 Alibaba -5,9% #BABA
Выручка китайского онлайн-ритейлера в I квартале показала впечатляющий рост на 22% в годовом выражении. Прибыль сократилась на 81% из-за убытка от переоценки активов
🇨🇳 #Макро: Китай
Китай в 2020 году впервые откажется от достижения цели по ВВП. В I квартале экономика сократилась на 6,8% из-за пандемии. Аналитики J.P. Morgan ждут, что рост по итогам года составит 1,2%, худший результат с момента смерти Мао Цзэдун в 1976 году.
Итоги торгов за неделю
Лучше рынка 📈
Ford 15,2%
Boeing 14,6%
Twitter 12,5%
Facebook 11,4%
Walt Disney 8,2%
Хуже рынка 📉
Procter & Gamble -1,7%
Gilead Sciences -3,8%
Pepsico -4,0%
J&J -4,0%
Netflix -5,4%
#HeatMap
🔥 Топ на Bastion за неделю
1. Рейтинги по активной стратегии РФ - 80 репостов
2. Как инвестировать: Философия Bastion - 73 репостов
3. Риск акций в модели оценки - 72 репоста
4. Дивидендные рейтинги РФ: Май 2020 - 70 репостов
5. Кто больше всего в мире платил дивидендов в 2019 году - 58 репостов
6. Интер РАО продолжает копить кэш - 36 репостов
7. Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке - 32 репоста
1. Рейтинги по активной стратегии РФ - 80 репостов
2. Как инвестировать: Философия Bastion - 73 репостов
3. Риск акций в модели оценки - 72 репоста
4. Дивидендные рейтинги РФ: Май 2020 - 70 репостов
5. Кто больше всего в мире платил дивидендов в 2019 году - 58 репостов
6. Интер РАО продолжает копить кэш - 36 репостов
7. Лукойл - самый высокий дивидендный рейтинг в нефтянке - 32 репоста
📊Сбербанк занял 6-е место в мировом рейтинге создания стоимости для акционеров #SBER
Рейтинг The Boston Consulting Group строится на совокупном доходе акционеров в $ (рост стоимости акций + дивиденды) за 5 лет с 2014 по 2019 год. Составляется для 200 крупнейших компаний мира по капитализации.
Среднегодовая доходность акций Сбербанка составила 41,1% = рост стоимости акций 36% + див доходность 5,1%.
Мировой топ-10
🇺🇸Nvidia +64,8%
🇨🇳Kweichow Moutai +49,4% (алкоголь)
🇨🇳Wuliangye Yibin +46,8% (алкоголь)
🇺🇸Netflix +46%
🇺🇸Amazon +42,8%
🇷🇺Sberbank +41,1%
🇩🇪Adidas +40,2%
🇺🇸Adobe +35,3%
🇫🇷Kering +34,3% (предметы роскоши)
🇯🇵Recruit Holdings +30,6% (кадровая компания)
#trends
Рейтинг The Boston Consulting Group строится на совокупном доходе акционеров в $ (рост стоимости акций + дивиденды) за 5 лет с 2014 по 2019 год. Составляется для 200 крупнейших компаний мира по капитализации.
Среднегодовая доходность акций Сбербанка составила 41,1% = рост стоимости акций 36% + див доходность 5,1%.
Мировой топ-10
🇺🇸Nvidia +64,8%
🇨🇳Kweichow Moutai +49,4% (алкоголь)
🇨🇳Wuliangye Yibin +46,8% (алкоголь)
🇺🇸Netflix +46%
🇺🇸Amazon +42,8%
🇷🇺Sberbank +41,1%
🇩🇪Adidas +40,2%
🇺🇸Adobe +35,3%
🇫🇷Kering +34,3% (предметы роскоши)
🇯🇵Recruit Holdings +30,6% (кадровая компания)
#trends
🇨🇭 Портфель акций ЦБ Швейцарии составляет $94 млрд
Какие-то ЦБ в резервах держат золото, какие-то валюты. В Швейцарии же печатают деньги, чтобы покупать акции американских компаний. Swiss National Bank торгуется на фондовой бирже и даже платит фиксированные дивиденды в 15 франков на акцию, годовая доходность 0,3%. Изменение стоимости акций SNB в этом году -15%.
#trends
Какие-то ЦБ в резервах держат золото, какие-то валюты. В Швейцарии же печатают деньги, чтобы покупать акции американских компаний. Swiss National Bank торгуется на фондовой бирже и даже платит фиксированные дивиденды в 15 франков на акцию, годовая доходность 0,3%. Изменение стоимости акций SNB в этом году -15%.
#trends
📈 Мультипликатор P/E для индекса S&P500 на максимуме с 2002 года
Американский рынок впервые за 18 лет стоит более 21 ожидаемой прибыли в ближайший год. Инвесторы игнорируют кризис, оценивая ведущие компании дороже исторических средних. Одна из причин - ожидание длительного периода нулевых или даже отрицательных процентных ставок.
Форвардный P/E
#MSFT Microsoft 32
#AAPL Apple 25
#AMZN Amazon 126
#FB Facebook 29
#GOOGL Alphabet 33
via FactSet
Американский рынок впервые за 18 лет стоит более 21 ожидаемой прибыли в ближайший год. Инвесторы игнорируют кризис, оценивая ведущие компании дороже исторических средних. Одна из причин - ожидание длительного периода нулевых или даже отрицательных процентных ставок.
Форвардный P/E
#MSFT Microsoft 32
#AAPL Apple 25
#AMZN Amazon 126
#FB Facebook 29
#GOOGL Alphabet 33
via FactSet
Итоги торгов РФ
⛏Селигдар +2,4% #SELG
Рекомендовали финальные дивиденды за 2019 год 1,42 руб. на обыкновенную акцию. Доходность 6%. Ранее платили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 0,78 руб на акцию. По привилегированным акциям рекомендовано дивиденды не выплачивать. Размер выплат по обыкновенным акциям - позитивно.
🛢 Газпром +1,7% #GAZP
Цены на газ в Европе могут стать отрицательными, сообщает Reuters, ссылаясь на газовых трейдеров. Рыночные котировки газа в Европе важны, потому что 57% экспорта Газпрома реализуется по долгосрочным контрактам с привязкой к европейским ценам. Негативный тренд для компании сохраняется.
✈️Аэрофлот +0,9% #AFLT
Авиакомпания сообщила о падении пассажиропотока в апреле на 95% г/г. Планируют восстановление объема перевозок с июня 2020 года.
🏗 Мостотрест -0,3% #MSTT
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2019 года. Ранее компания рекомендовала дивиденды по итогам 9 месяцев, однако решение так и не было одобрено акционерами.
Завтра
Мечел - МСФО 1 кв 2020г
МТС - МСФО 1 кв 2020г
БСПБ - МСФО 1 кв 2020г
Газпром - решение по дивидендам
#HeatMap
⛏Селигдар +2,4% #SELG
Рекомендовали финальные дивиденды за 2019 год 1,42 руб. на обыкновенную акцию. Доходность 6%. Ранее платили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 0,78 руб на акцию. По привилегированным акциям рекомендовано дивиденды не выплачивать. Размер выплат по обыкновенным акциям - позитивно.
🛢 Газпром +1,7% #GAZP
Цены на газ в Европе могут стать отрицательными, сообщает Reuters, ссылаясь на газовых трейдеров. Рыночные котировки газа в Европе важны, потому что 57% экспорта Газпрома реализуется по долгосрочным контрактам с привязкой к европейским ценам. Негативный тренд для компании сохраняется.
✈️Аэрофлот +0,9% #AFLT
Авиакомпания сообщила о падении пассажиропотока в апреле на 95% г/г. Планируют восстановление объема перевозок с июня 2020 года.
🏗 Мостотрест -0,3% #MSTT
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2019 года. Ранее компания рекомендовала дивиденды по итогам 9 месяцев, однако решение так и не было одобрено акционерами.
Завтра
Мечел - МСФО 1 кв 2020г
МТС - МСФО 1 кв 2020г
БСПБ - МСФО 1 кв 2020г
Газпром - решение по дивидендам
#HeatMap
"Halliburton с дивидендной доходностью 6,7% - выгодная сделка"
Почему к таким заголовкам нужно относиться с осторожностью? Через неделю после этой заметки американская нефтесервисная компания сократит дивиденды на 75%, а их доходность упадет до 1,6%. Высокая дивидендная доходность - часто сигнал снижения выплат в будущем.
#DivUs #HAL
Почему к таким заголовкам нужно относиться с осторожностью? Через неделю после этой заметки американская нефтесервисная компания сократит дивиденды на 75%, а их доходность упадет до 1,6%. Высокая дивидендная доходность - часто сигнал снижения выплат в будущем.
#DivUs #HAL
⚡️ ТГК-1 увеличит дивиденды в 1,6 раз
Совет директоров энергокомпании рекомендовал дивиденды за 2019 год в 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раз, доходность 7,7%. Закрытие реестра: 7 июля 2020. Выплата составит 50% от прибыли по МСФО за 2019 год. Размер выплат ожидаем.
По итогам 2020 года выплаты ТГК-1 могут сократиться. Причина - снижение выручки и прибыли. У компании уменьшатся платежи за мощность с оптового рынка по договорам ДПМ. Кроме того, во II квартале на 10-15% упадет выручка от генерации из-за пандемии . В базовом сценарии прибыль в 2020 году составит 6,5 млрд руб. При коэффициенте выплат в 50%, доходность дивидендов-2020 к текущей цене находится на уровне 6,3%.
#DivRus - Strong Buy. Несмотря на ожидаемое падение дивидендов, их доходность останется на приемлемом уровне. Это позволяет акциям ТГК-1 остаться в дивидендном портфеле. На высокий рейтинг также влияет невысокая долговая нагрузка и хорошая стабильности выплат. Тем не менее, из-за риска падения финансовых результатов вес акции в портфеле лучше держать небольшим.
#TGKA
Совет директоров энергокомпании рекомендовал дивиденды за 2019 год в 0,1036 коп на акцию. Рост в 1,6 раз, доходность 7,7%. Закрытие реестра: 7 июля 2020. Выплата составит 50% от прибыли по МСФО за 2019 год. Размер выплат ожидаем.
По итогам 2020 года выплаты ТГК-1 могут сократиться. Причина - снижение выручки и прибыли. У компании уменьшатся платежи за мощность с оптового рынка по договорам ДПМ. Кроме того, во II квартале на 10-15% упадет выручка от генерации из-за пандемии . В базовом сценарии прибыль в 2020 году составит 6,5 млрд руб. При коэффициенте выплат в 50%, доходность дивидендов-2020 к текущей цене находится на уровне 6,3%.
#DivRus - Strong Buy. Несмотря на ожидаемое падение дивидендов, их доходность останется на приемлемом уровне. Это позволяет акциям ТГК-1 остаться в дивидендном портфеле. На высокий рейтинг также влияет невысокая долговая нагрузка и хорошая стабильности выплат. Тем не менее, из-за риска падения финансовых результатов вес акции в портфеле лучше держать небольшим.
#TGKA
