Интересно все-таки, что было в голове у ЦБ, когда принималось решение передать всех вкладчиков банка «Советский» (на сумму более 37 млрд руб.) Московскому кредитному банку (МКБ)?
http://www.cbr.ru/press/PR/?file=10072018_123940ik2018-07-10T12_38_06.htm
Сложно было найти наименее подходящего на эту роль кандидата.

Ситуация абсурдна. «Советский» - питерский банк, кроме того его отделения расположены в 26 городах России. А МКБ в свое время полностью свернул региональную сеть и все офисы банка находятся только в Москве.

Сейчас МКБ радостно заявляет: «Благодаря работе в рамках данного проекта, мы сможем выйти в Северо-Западный и Центральный регионы с минимальными затратами на организацию сети и на привлечение клиентов». А пока МКБ будет выходить, клиенты «Советского» будут ездить в Москву?

Казалось бы, логика решения ЦБ должна была быть обратной. Но, может, это завуалированная поддержка ликвидности МКБ? Его ключевой вкладчик «Роснефть» - клиент капризный и непостоянный. Однажды компания бросила на произвол судьбы банк «Открытие» и может повторить такую пакость вновь.

И все-таки Абсолют-банк продается. Но не один, а с мамочкой. Ключевой интерес покупателя - НПФ «Благосостояние». По данным трех наших осведомленных источников, переговоры близки к завершению, и уже к августу может быть принято окончательное решение.

Интересантами выступают структуры «Газпрома». Идея состоит в том, чтобы объединить НПФ «Газфонд» с «Благосостоянием», а потом уже и два дочерних банка. По сути, у обоих фондов одна проблема - владение контрольным пакетом кредитной организации.
Для масштаба Газпромбанка Абсолют-банк (вместе с Балтинвестбанком) - это небольшой актив, однако, и в нем есть интересное зерно. А именно - ипотечный портфель (Абсолют-один из лидеров среди частных банков).

Таким образом, РЖД в очередной раз расстается с банковским бизнесом (предыдущий несколько лет назад был пристроен в добрые руки ВТБ), но трагедии в этом ни для кого нет. Абсолютно ни для кого.

Мы все с нетерпением ждем, когда же решится судьба банка «Возрождение». Глава ВТБ Андрей Костин уже не раз за последние два месяца делал заявления в стиле «вот уже прямо на днях», но ясности по-прежнему нет.
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10551317
Проблема, как говорят наши источники, «в разной оценке сторон» и потому ведутся «долгие дискуссии с регулятором».

Зная привычки ВТБ, мы легко может представить содержание этих дискуссий. По всей видимости, госбанк выбивает себе льготы под покупку по аналогии с санацией - льготный кредит, возможность нарушать нормативы и т.п. Мы очень подозреваем, что «Возрождение» хотят купить по схеме Банка Москвы, то есть, забрать бесплатно и с приплатой. Обставят красиво - владелец в бегах, на контакт не идет, значит, надо снизить капитал банка до рубля (как в санации), а потом сделать допэмиссию в пользу покупателя. Снизить капитал до рубля просто - надо насчитать «дыру» и потребовать доформировать большие резервы.

Кстати не будем забывать и про то, что до сих пор не решен вопрос с арестом большого пакета акций «Возрождения». Это тоже повод, чтобы просить льготы и бонусы. И наконец, напомним, что ФАС вопила, что мол, госбанкам нельзя покупать. Но ведь «санировать» - это совсем другое.

Если еще не обратили внимание - канал ✅ @riskovik - входит в 
🔝20 по суммарному охвату среди экономических каналов.
Оперативная информация о рисках и проблемах банков - 
✅ @riskovik - реальный рисковик, травит #Байки_рисковика, следит за банками, пишет обзоры, делится опытом.
Для связи - @risk_meBot
https://yangx.top/riskovik/1118

И вот случилось - ЦБ уже говорит о рисках «ипотечного пузыря».
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10572319
Хотя сколько раз АИЖК категорически отрицало саму возможность таких пузырей.
https://www.kommersant.ru/doc/3502949
Но это заявление ЦБ особенно интересно в свете недавней статистики о том, что высокими темпами растет выдача ипотеки с низким первоначальным взносом (менее 20%). С 2017 года доля таких кредитов в выдачах банках - более 40%.

Оно и понятно: банки бросились в ипотеку как в единственный островок стабильности. Дерутся за нее как дикие звери, потому что - кто спорит - продукт очень доходный и малорискованный. Но в этой погоне за заемщиками многие участники рынка перегибают с либеральностью. Отсюда и паника ЦБ с пузырями. Ведь кто внимательно следит за риторикой ЦБ, тот знает, что регулятор никогда не сигнализирует о теоретических рисках, а фиксирует вполне реальные.

Так что быстрые темпы роста розницы (за счет ипотеки) - это красный флаг, как говорят врачи. И если госбанкам не о чем волноваться - им всегда готовы дать новый капитал - то частным игрокам стоит быть поосторожнее.

Банку «Возрождение» катастрофически не везет - вот уже четвертый год (с небольшим перерывом) кредитная организация работает на грани выживания.

Сразу после смерти основателя банка Дмитрия Орлова в декабре 2014 года начались споры между наследниками и другими акционерами. В отсутствии контроля эти споры всех заводили в тупик. В это время братья Ананьевы начали потихонечку скупать акции банка и к концу 2015 года собрали контроль. Банк в это время терял клиентов и работал в убыток. Следующий год был посвящен восстановлению порушенного хозяйства, но не успела обновленная команда вздохнуть спокойно, как несчастья обрушились на Промсвязьбанк и опять негативной волной окатило и «Возрождение». Итог - с декабря 2017 года «Возрождение» работает без контролирующих акционеров. Вообще непонятно, кто там отвечает за решения.

Относительно позитивная новость о том, что банк может прибрать к рукам группа ВТБ, тоже никак не срастется. Теперь Андрей Костин заявил о новых обстоятельствах.
https://arb.ru/b2b/news/vtb_ne_kupit_bank_vozrozhdenie_do_proyasneniya_situatsii_s_aktivami-10215110/
Речь, вероятно, об этой истории.
https://thebell.io/vip-klienty-promsvyazbanka-dobilis-aresta-aktivov-ananevyh-v-velikobritanii/
Из решения суда следует, что обеспечение распространяется на любые британские активы, принадлежащие Ананьевым или те, которыми кто-то владеет в их интересах, а также на долю Promsvyaz Capital B.V. в банке «Возрождение».

Таким образом, акции «Возрождения» обречены на аресты по разным искам и это какой-то злой фатум. А скитания «Возрождения» в поисках новой матери могут затянуться, что не добавляет уверенности ни команде, ни клиентам.

Год назад банк «Югра» отправился на тот свет, хотя до сих пор его акционеры оспаривают в суде это решение. Это стало крупнейшим страховым случаем с момента запуска системы страхования вкладов - выплаты вкладчикам составили 172,7 млрд руб. В полном объеме свои вклады получили почти 182 тыс. человек. А еще почти 35 тыс. человек- заядлые оптимисты - ждут выплаты по превышению (свыше 1,4 млн руб.) на сумму 16,2 млрд руб.
Но - явно зря.

Основной актив банка - это кредитный портфель на сумму 267 млрд руб., выданный 134 заемщикам. Примечательно, что 133 из них - в глубокой просрочке (не платят по кредиту более 90 дней). За минувший год по кредитному портфелю в качестве погашения было получено всего 740 млн руб.

В отношении 26 заемщиков с долгом 129,3 млрд руб. уже начаты процедуры ликвидации/банкротства. В отношении остальных 107 компаний известно о намерении контрагентов предъявить иск о банкротстве.

Что мы имеем? Феноменальную пустышку, где после отзыва лицензии (!!!) выяснилось, что ни один из заемщиков не был рыночным, то есть, весь кредитный портфель - это чистый вывод средств из банка. Эта схема была шита белыми нитками, но только ЦБ почему-то два года вёл дискуссии с владельцами и направлял предписания, которые те даже не читали. И почему-то владелец банка - аналогичной пустышки - Лариса Маркус - отбывает срок, а владелец «Югры» и ее топ-менеджмент продолжают дерзко задирать ЦБ.

И самое прекрасное в этой истории, что «Югра» растворилась в безвременье, но дело её живет. Такие банки-зомби все еще существуют на рынке, но только ЦБ никак не может наиграться с ними.

Один очень популярный банковский телеграмм-канал любит воровать чужие новости, не указывая авторства.
Неделю назад мы написали об этом.
https://yangx.top/bankomafia/289

Но чтобы новость выглядела как бы своей, писатели этого канала всегда рады добавить какую-то умную эксклюзивную деталь, но выходит полная лажа. Например, «пенсионный фонд сотрудников Газфонда». Звучит, да? То есть, у сотрудников Газфонда есть какой-то еще свой пенсионный фонд! Однако, интересно.
Да и «банкстер из банка «Россия»» - Николай Шамалов, а не Юрий.

Не благодарите (с) @money_first

ЦБ что ни день рассказывает страсти про резкий рост розничного кредитования и борьбу с ним.
http://m.rosbalt.ru/russia/2018/07/19/1718631.html
Забавно, что эту «схему» ЦБ узрел только сейчас, хотя ей сто лет. Забавно и то, что можно было догадаться, что в ответ на закручивание гаек (повышение коэффициентов риска по ипотеке с низким первоначальным взносом с начала года) банки и клиенты найдут обходные лазейки. И одна из них кстати - завышение оценки недвижимости.

Но справедливости ради надо сказать, что ипотека без первоначального взноса не так страшна. Основная опасность в том, что, если цены на недвижимость начнут падать, а заемщик бросит платить, стоимость залога (квартиры) может не компенсировать долг. Но судя по уровню просрочки в ипотечном сегменте (менее 3%) - это пока не самая большая опасность, которой стоит заниматься нашему трудолюбивому регулятору.

Помните, мы писали об аномальном росте объема вкладов банка «Россия» (банк друзей нашего президента) в первом квартале 2018 года?
https://yangx.top/bankomafia/254
Теперь этот таинственный вкладчик-нерезидент фактически обнулил счет (оставив жалкие 200 млн руб.)
https://arb.ru/b2b/news/tsb_rekordsmenom_po_sokrashcheniyu_vkladov_fizlits_v_iyune_stal_bank_rossiya-10216902/
А банк «Россия» из лидеров по приросту вкладов превратился в лидера по оттоку клиентских средств.

Забавно, что странные аномальности в июне происходили и в другом очень крупном банке, принадлежащем тоже очень непростым людям. Мы о Всероссийском банке развития регионов (ВБРР). Там объем клиентских средств сократился почти на $1 млрд. При этом параллельно в июне шли нездоровые движения и в дружественном «Роснефти» Московском кредитном банке (МКБ)
https://yangx.top/bondovik/1091

В случае всех этих банков мы, увы, можем лишь отметить странности, но не может уверенно диагностировать заболевания. Ибо живут они тайной жизнью, и отчетность их не отражает даже малой толики тех тайн.

На недавнем заседании Ассоциации банков России (той, что раньше называлась Ассоциация региональных банков) председатель правления одного из банков, претендовавших на покупку «Возрождения», выступил с критикой. Мол, как же так, у нас и так идет стремительное огосударствление банковского сектора, а ЦБ меж тем никому из частных игроков не согласовал покупку «Возрождения». В итоге банк покупает группа ВТБ. О какой конкуренции мы вообще можем говорить??

В ответ ему сказали: «Спасибо за ваше мнение, переходим к следующему вопросу».

После нескольких громких списаний субордов у упавших банков ЦБ решил озаботиться защитой инвесторов. Не всех, правда, а лишь неквалифицированных физиков. Они-де не вполне понимают риски таких инвестиций.
http://www.cbr.ru/Press/event/?id=1982

Но правда в том, что за последние три года эти инвестиции вообще себя дискредитировали. И мы писали о том, что ЦБ трактует закон как хочет и списывает все, что ему не нравится.
https://yangx.top/bankomafia/8
Поэтому лучше всего потратить деньги как-нибудь поумнее, вне зависимости от того, физик вы или юрик. Потому что требование о том, чтобы эмитент информировал инвесторов о «сущностных характеристиках финансового инструмента, а также рисках, связанных с инвестированием в такой инструмент» реализовать очень трудно, если никто кроме регулятора полный перечень рисков не представляет.

Тень аналитика Гаврилова не дает покоя ЦБ. Потому регулятор выдал очень своеобразную резолюцию на знаменитое письмо Альфа-капитала о проблемах банков московского кольца.
http://www.cbr.ru/press/PR/?file=27072018_193000if2018-07-27T18_38_34.htm

Напомним, что ровно год назад аналитик компании Сергей Гаврилов разослал клиентам письма с предупреждением, что, согласно непубличной информации, дела у ФК «Открытие», Бинбанка, Промсвязи и МКБ совсем плохи. Это письмо довольно быстро попало в газеты и горячо обсуждалось несколько месяцев. В итоге - ситуация с тремя из названных банков действительно решилась очень быстро - до выборов, как обещал альфовский оракул.

ЦБ называет подобные письма «недобросовестной практикой», потому что «какой-либо непубличной, в том числе инсайдерской информацией, указанная организация не располагала». ЦБ прав в одном, инсайдерской эту информацию назвать трудно - весь рынок вслух обсуждал эти банки в гораздо более черных красках, чем позволил себе господин Гаврилов.

Однако, погрозив пальчиком, ЦБ проявил доброту и снисходительность. Резюме: Гаврилов не инсайдер, но и не манипулятор. То есть, письмо плохое, но и в то же время не такое уж плохое. И наконец, ударный финал: не будьте как Гаврилов, ставьте приоритетом интересы клиентов.

Вывод один: ЦБ не стоит комментировать и действующих аналитиков.

За давностью прошедших месяцев уже и не вспомнить, кто из телеграммеров использовал отличную аналогию про Франкенштейна, но она идеально отражает суть творимого ЦБ в Фонде консолидации банковского сектора (ФКБС). Уточним лишь, что в романе Мэри Шелли Франкенштейном звали создателя чудовища, а у самого Монстра имени не было. Но в остальном все развивается по известному сценарию.

«Франкенштейн» - очень тонкий философский роман, где главный вопрос - ответственность создателя за свое творение. Франкенштейн в романе испугался своего чудища и сбежал. Чудище нашло его и обвинило в том, что нет ему покоя и признания на земле, и потребовало создания такого же чудища женского пола. Для гармонии. Франкенштейн подумал, опять испугался, и снова сбежал. А у чудища сорвало крышу и оно начало истреблять всех родных Франкенштейна и, в конце концов, прикончило и ненавистного Создателя.

ЦБ не боится результатов своего эксперимента по оживлению мертвой материи и создает своему первому чудищу второе - Банк плохих долгов. Точнее, БНА - банк непрофильных активов объемом 2 триллиона рублей.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YvrRG8BbnkewSlLLOwdP7g-B-B

Основная интрига этого романа в том, как банки-монстры попробуют вернуться к людям, то есть, в рынок. И не придется ли ЦБ потом закапывать голову в песок, то есть, лед.

МФК «Домашние деньги» катилась в невозвратную пропасть уже давно, и инвестиции в её долги были чистой воды спекуляцией. Но банк «Русский стандарт» - не из числа наивных кредиторов
https://yangx.top/bankomafia/256
и потому он - не среди проигравших.
https://www.kommersant.ru/doc/3702276

Любопытно, что прошло время и не слышно голосов безутешных кредиторов самого «Русского стандарта», которые уже почти год не могут добиться от Рустама Тарико ни копейки. И надо думать, для него исход этой партии давно решен.

Печально, что такие истории бросают нехорошую тень на весь сектор, ведь когда крупнейшие игроки плюют на свои обязательства, с утратой доверия столкнутся и вполне приличные заемщики. Говорить о каком-то развитии и качественном скачке рынка в таких обстоятельствах, увы, не приходится.

Топ-менеджеры Пробизнесбанка, «дыра» в котором превысила 85 млрд руб., могут быть привлечены к субсидиарной ответственности на 68,5 млрд руб.
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10604148
Это, вероятно, второй по величине подобный иск после Межпромбанка, где с топов взыскивали 75 млрд руб.

В своих отчетах Агентство по страхованию вкладов (АСВ) сообщает о некоторых успешных кейсах в этом направлении (правда, в части решения судов, а что до реального пополнения конкурсной массы за счет этих денег - то тут сложно интерпретировать эти успехи однозначно), но суммы там, как правило, относительно небольшие. Хотя самое обидное, что до сих пор по многим искам АСВ вообще получает от ворот поворот.

Впрочем самое обидное на самом деле другое - все эти показательные наказания по большому счету бутафория для неискушенных зрителей. И потому топ-менеджеры продолжают активно «содействовать выводу активов из банков». Они знают, что успеют улететь в Лондон или другой прекрасный город, и, махнув нам серебряным крылом, забыть и свои грехи, и свои долги.

Сегодня состоится внеочередное собрание акционеров Связь-банка, на котором будет одобрено решение о присоединении банка «Глобэкс».
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xrLPmYERj0-CmlJrBVpXXRg-B-B

Капитал объединенного банка составит около 36 млрд руб. Размер активов - пока под вопросом. Напомним, что перед реорганизацией ВЭБ планировал выкупить у «Глобэкса» проблемные активы на сумму порядка 18 млрд руб.
https://yangx.top/bankomafia/286, однако, по словам источников, близких к ВЭБу, дискуссии продолжаются, так как «активы очень сложные».
Но так или иначе рожки да ножки «Глобэкса» вольются в Связь-банк с надеждой в конечном счете отдать это в чьи-нибудь добрые руки.

Хотя, может, и нет.
Сейчас Связь-банк на пару с консультантами из KPMG разрабатывает стратегию и, если удастся придумать как приобщить банк к великим замыслам Игоря Шувалова, может ВЭБ еще и подумает. И не станет его продавать. По словам наших собеседников, разговоры о потенциальном покупателе были
https://yangx.top/bankomafia/260
Но есть небольшая проблема: как его согласует ЦБ?

Неленивым можно рекомендовать почитать этот трактат о целях реорганизации, но спойлер: в этих красивых буквах мало смысла.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v3DcYtuC00e1KMr35Mh29A-B-B
Никакого улучшения и усиления Связь-банка после этой реорганизации, конечно, не произойдет. Скорее, это способ торжественно и без скандалов отправить царство Аида бесславное детище Анатолия Мотылева.

Процесс реорганизации должен быть завершен к 1 августа 2019 - оба банка перейдут на общий баланс, сетка «Глобэкса» будет свернута, но головной офис банка будет на базе центрального офиса «Глобэкса». Главой банка останется Денис Ноздрачев, а вот судьба господина Овсянникова пока не ясна.

Вот так банки отметят почтигодовщину своей санации - осенью 2008 года они стали первыми жертвами кризиса (вместе с банком Кит-Финанс), и потребовали срочного спасения (даже закон не успели написать). Спустя десять лет оздоровлением это, конечно, назвать сложно. Но с другой стороны - а кто у нас без греха, пусть первый бросит в них камень.

После пяти лет чистки банковского сектора, когда число его участников сократилось почти вдвое, ЦБ решил-таки публиковать информацию о банках, кому вводится запрет на привлечение вкладов. Обещали нам это давно, но ввести планируют только с 1 января 2019 года.

Опция «запрет на привлечение вкладов» - крайняя степень возмущения регулятора происходящим в конкретном банке. Это значит, что есть веские основания полагать, что владельцы банка выводят деньги на личные нужды, реального капитала нет, а активы сомнительные. Фактически это - предисловие к отзыву лицензии, навряд ли были случаи, когда после таких жестких мер банк восстановил реноме.

Проблема в том, что тема эта немного прокисла: такая информация была бы очень полезна на первом этапе чистки рынка, когда многие из впоследствии почивших банков привлекали вклады в обход запретов. Речь идет о так называемых «тетрадках» - вкладах, не отраженных в балансе. После отзыва лицензии эти вкладчики не могут получить страховую выплату от АСВ. Увы, обещанный реестр вкладов так и остался пустой болтовней.

В разные периоды от 20 до 30 банков имели такие предписания. Но есть еще один важный нюанс. Банк может иметь не запрет на привлечение, а ограничение на прием вкладов. Такую информацию ЦБ раскрывать не планирует, а между тем и такие банки, как правило, долго не живут, а значит, лучше держать от них свои деньги подальше.

Поскольку Турция в эти дни стала главной головной болью всего просвещенного мира, самое время взглянуть на ее дочерний банк в России. Речь о Кредит Европа банке (занимает 54 место по размеру активов) - формально, его акционер - нидерландский Credit Europa Bank N.V., но реальный бенефициар - крупный турецкий бизнесмен с непроизносимым именем.

Итак поскольку КЕБ является активным (и порой даже очень) игроком на рынке вкладов (62,72 млрд руб. средств физлиц на 1.07.2018), возникает неизбежный вопрос: есть ли реальная угроза его устойчивости в свете последних событий.

Из позитивных моментов можно отметить следующие:
1. Довольно высокий рейтинг АКРА - ВВВ с позитивным прогнозом.
2. Хороший запас по капиталу, позволяющий выдержать значительное ухудшение качества кредитного портфеля (рост кредитного риска на 400 б.п.)
3. Сокращение объема проблемных кредитов до 13,2% портфеля на конец первого квартала 2018 года.
Теперь о двух ключевых, на наш взгляд, негативных моментах:

1. Со второго квартала 2016 года КЕБ начал замещать материнское фондирование (деньги акционера) вкладами физлиц. В итоге объем вкладов за два года вырос с 10 млрд руб. до 62,7 млрд руб. С одной стороны, это делает банк менее зависимым от самочувствия «мамы», но с другой - более уязвимым перед нервными атаками граждан, которые предпочитают забирать свои деньги от греха подальше на таких новостях.
2. У банка очень высокая доля валютных кредитов (70% корпоративного кредитного портфеля), что в текущей ситуации грозит проблемами с обслуживанием этих долгов. Можно, конечно, предположить, что все эти заемщики - экспортеры с валютной выручкой, но гораздо более вероятно, что это компании строительного сектора.

Оснований для апокалиптических прогнозов однозначно нет, но и утверждать, что банк сейчас вне зоны риска, мы бы однозначно не стали.

Ну вот и предпоследняя страница перевернута. Прощай, “Возрождение», тебе осталось чуть больше года. А дальше банк растворится в ненасытных недрах группы ВТБ.
https://yangx.top/money_first/358

Надеемся лишь, что из уважения к памяти его основателя ВТБ не станет разыгрывать комедию а-ля санация Банка Москвы, рассказывая, какие страшные дыры были скрыты от посторонних глаз. Хотя в альтруизм в стиле «купить по просьбе ЦБ на взаимовыгодных условиях» почему-то совсем не верится.

Идея с тем, чтобы передать в дар ЦБ недолеченные банки, увы, провалилась.
https://yangx.top/bankomafia/221
Как рассказывают наши собеседники, знакомые с обсуждением, регулятор занял жесткую позицию, и в ответ на предложение забрать у санаторов проблемные банки ответил, что может это сделать только вместе с санатором.

По данным на 1 июля 2018 года 11 из 30 санируемых (по старому механизму) банков имеют отрицательный капитал, причем у подавляющего большинства из них этот показатель постоянно снижается, то есть, о восстановлении устойчивости банка речи не идет. Итак лидером неизменно остается Мособлбанк с отрицательным капиталом 89,245 млрд руб. Далее со отрывом, но все же с большими дырами в капитале идут Инвестторгбанк (-6,128 млрд руб.), Социнвестбанк (-5,624 млрд руб.), Генбанк (-5,5 млрд руб.), Тимер банк (-4,1 млрд руб.), ВУЗ-банк (-3,6 млрд руб.), Балтивестбанк (-3,5 млрд руб.), ВОКбанки(-1,429 млрд руб.), Крайинвестбанк (-0,8 млрд руб.), Экономбанк (-0,65 млрд руб.) и Газэнергобанк (-0,11 млрд руб.).

Все эти банки (за исключением Генбанка) оздоравливаются не первый год, однако, пока заметных улучшений не наблюдается. Некоторые инвесторы пытаются договориться с ЦБ о продлении сроков санации (чтобы получить эффект разовых доходов за счет льготной ставки санационного кредита) или получить дополнительные деньги по разным ковенантам, но все эти дискуссии идут очень тяжело. Причина проста - негодование регулятора санационным беспределом достигло апогея и финансировать «старые» проекты у него нет никакого желания (хотя исключения все же есть, и международная отчетность не может их скрыть).

Впрочем обе стороны понимают, что это вопрос времени, и все равно какие-то недолеченные банки придется спасать по новой, а денег за их первое неудачное лечение никто, конечно, никогда не вернет.