​​10 триллионов долларов

Фондовый рынок Китая превысил $ 10 трлн впервые с 2015 года после успеха Пекина в укрощении эпидемии коронавируса в стране. Укрепление юаня помогло поддержать стоимость внутренних акций на 3,3 трлн долларов с марта. Чтобы поместить ралли этого года в контекст, это больше, чем размер экономики Великобритании. Тем временем юань стабилизировался после того, как инвесторы отмахнулись от странного падения валюты в понедельник. Некоторые трейдеры, которые первоначально подозревали, что китайские власти намеренно пытаются ослабить юань, позже озвучили свои обвинения.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Постоянно сокращается?

Обремененный долгами китайский Evergrande, только что преодолев панику ликвидности в прошлом месяце, продолжает пугать инвесторов. Акции девелопера находятся на пути к своему худшему недельному падению с марта после того, как компания собрала только около половины того, что она намеревалась продать. Кредиторы также проявляют признаки растущей нервозности по поводу своего участия в группе, хотя одному из ее подразделений удалось успешно завершить продажу облигаций. 

Проблемы, с которыми столкнулся Evergrande, возглавляемый миллиардером Хуэй Ка Яном, вызывают воспоминания о других известных строителях Китайской империи, которые заимствовали сверх своих средств для удовлетворения грандиозных амбиций. Группа накопила более чем
835 млрд юаней ($124 млрд) долга по состоянию на июнь после того, как Хуэй инвестировал во все - от футбольных клубов до компаний по производству родниковой воды и электромобилей. Это на 40% больше, чем то, что HNA когда-либо собирала во время своего впечатляющего взлета и падения. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Рынки открыты

Валюты были стабильны в начале недели, а акции должны были открыться скромно выше, поскольку инвесторы продолжают наблюдать за переговорами о стимулировании экономики США и ростом числа случаев заражения вирусом. Фунт стерлингов удержал свои позиции после сообщения о том, что британские официальные лица были готовы смягчить спорное законодательство Бориса Джонсона о нарушении закона о Brexit.

Фьючерсы на индекс S&P 500 открылись выше в Азии; американские акции были смешанными в пятницу, когда гигантские технологические компании упали, а индекс S&P 500 закрылся почти без изменений, все еще продолжая свой самый длинный недельный рост с августа. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Властвовать

Китай приближается к США как самой мощной стране, влияющей на Азиатско-Тихоокеанский регион, показало исследование. В то время как США по-прежнему являются главной сверхдержавой региона, их 10-балльное лидерство по Китаю два года назад сократилось вдвое, согласно данным Сиднейской газеты индекса силы Азии, института Лоуи на 2020 год, который ранжирует 26 стран и территорий. По словам руководителя исследования Эрве Лемахье, США “потеряли престиж” из-за своей плохой реакции на пандемию, многочисленных торговых споров и шагов Трампа по выходу из многосторонних сделок и агентств. “Пандемия изменила правила игры”, - сказал он в телефонном интервью. Проверьте полный рейтинг здесь.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Китайские официальные лица заявили в понедельник, что валовой внутренний продукт увеличился на 4,9% в третьем квартале по сравнению с предыдущим годом, что вернуло экономику Китая к докоронавирусной траектории через полгода после того, как пандемия опустошила ее экономику.

Показатель роста на 4,9% в третьем квартале не оправдал ожиданий, но приблизил траекторию развития Китая к прогнозам, сделанным в начале года, на 2020 год рост составит от 5,5% до 6% — прогнозы, сделанные до того, как пандемия охватила весь земной шар, убив более миллиона человек и сокрушив мировую экономику.

Расширение в третьем квартале основано на росте во втором квартале на 3,2%, который следует за историческим сокращением на 6,8% в первые три месяца года, когда власти заблокировали центральный китайский город Ухань в попытке обуздать быстро распространяющийся вирус.

#WSJ @Bloomberg4you

Fintech Ant Group (NYSE:BABA) получила одобрение Китайской Комиссии по регулированию ценных бумаг на листинг в Гонконге, сообщает Bloomberg - ключевой зеленый свет для того, что может стать крупнейшим в мире первичным публичным размещением акций.

Это означает, что Ant Джека Ма может обратиться за слушанием листинга с гонконгскими биржами и клирингом уже в понедельник, он уже получил одобрение на свой домашний листинг.
Одобрение снимает некоторую напряженность из-за того, что его поздний приход означал препятствия для IPO.

В пятницу новостная служба сообщила, что Ant может привлечь около $35 млрд в своем двойном листинге, оценка которого составляет не менее $280 млрд.
Компания планирует выпустить новые акции, равные примерно 11-15% акций, находящихся в обращении, и разделить их поровну между Шанхаем и Гонконгом.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Мрачный тон

Глобальные центральные банки не питают иллюзий относительно того, что последствия коронавируса закончились, издавая новые предупреждения о новых правительственных ограничениях, борьбе с восстановлением и угрозах для рабочих мест. Монетарные руководители из еврозоны, Японии и Великобритании были едины в своей обеспокоенности состоянием своей экономики на онлайн-семинаре, организованном группой 30. Все они заявили, что риски для прогноза остаются в сторону понижения, и сигнализировали о том, что поддержка будет необходима в течение некоторого времени. Глава Банка Японии Харухико Курода предупредил, что его экономика находится под угрозой рецессии, если ситуация ухудшится, в то время как президент Европейского центрального банка Кристин Лагард признала, что перспективы Европы были особенно ухудшены новыми ограничениями, введенными для сдерживания распространения вируса.

#Bloomberg @Bloomberg4you

​​И наконец, вот что сегодня интересует Трейси

В это время в прошлом году было принято описывать экономику США как движимую "сильным" внутренним потребителем. Подобно Атласу, несущему на своих плечах всю тяжесть мира, американский потребитель поддерживал экономику в условиях глобальной торговой напряженности и замедления производства. Теперь, когда США борются с коронавирусом, потребитель еще раз доказал свою устойчивость, хотя его коллективное бремя, похоже, становится все тяжелее. Bank of America показал на прошлой неделе, что его клиенты потратили больше денег в сентябре 2020 года, чем в том же месяце 2019 г. розничные продажи в пятницу снова превзошли ожидания, хотя — как отмечают мои коллеги из Bloomberg — эта прибыль, вероятно, является отражением того, что потребители погружаются в свои сбережения.

Есть два больших вопроса, которые возникают в связи с удивительной устойчивостью американского потребителя. Во-первых, насколько велик этот попутный ветер расходов на самом деле. Как напоминает нам Бен Эмонс из Medley Global Advisors, еще в мае ФРС подсчитала, что так называемый мультипликатор государственных расходов может достигать 1,5 при таких низких процентных ставках - это означает, что каждый доллар, потраченный на фискальное стимулирование, может добавить 1,5 доллара к экономике. Второй вопрос заключается в том, как долго на самом деле длится попутный ветер. Большая часть увеличенных сбережений происходит благодаря еженедельным платежам в размере 600 долларов для безработных американцев, срок действия которых истек в июле, замененным программой в размере 300 долларов в неделю, которая также с тех пор сокращается. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Доброе утро. Есть оптимизм по поводу получения американской стимулирующей сделки до выборов, Великобритания может переписать свой нарушающий закон законопроект о Брексите, и сезон отчётностей начался. Вот что движет рынками.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Новый крайний срок

Предвыборное соглашение о стимулировании экономики США остается возможным, по словам Спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси, которая установила во вторник крайний срок для заключения соглашения с Белым домом. Тем временем президент Дональд Трамп указал, что он ближе к требованиям демократов о большем общем пакете, чем республиканцы в Конгрессе, позвонив на телестанцию в Висконсине, чтобы сказать, что он может превысить суммы, объявленные до сих пор, и выразив уверенность, что он “может быстро убедить” республиканцев опасаться еще одного большого пакета расходов. События уик-энда, поднявшие оптимизм по поводу прогресса по пакету помощи, подтолкнули фьючерсы на американские фондовые индексы. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Разрядка счета

По словам людей, знакомых с этим вопросом, британские официальные лица готовы смягчить спорный законопроект Бориса Джонсона о Brexit в качестве шага, который может возродить провальные переговоры с Европейским союзом. Поскольку ЕС предпринимает юридические действия по поводу предложенного законопроекта, чиновники Джонсона полагают, что британская Палата лордов сократит спорные пункты, несмотря на отказ премьер-министра. Переговоры о будущих отношениях двух сторон зашли в тупик, и премьер-министр объявил в пятницу, что сосредоточится на подготовке к выходу из единого рынка ЕС и Таможенного союза в конце года без торговой сделки, хотя он все еще открыт для переговоров, если блок изменит свою позицию.

#Bloomberg @Bloomberg4you

В самом разгаре

На этой неделе в Европе сезон прибыли за третий квартал находится в самом разгаре, с основными компаниями, включая Philips NV сегодня, UBS Group AG во вторник, Unilever NV в четверг и Barclays Plc и Daimler AG в пятницу.

Поскольку доходы по всему региону выходят из вызванного пандемией корыта, участники рынка ищут признаки того, что стратег Jefferies назвал "матерью всех оборотов прибыли".

Оценки аналитиков предполагают резкий скачок доходов по сравнению с предыдущим кварталом, когда компании в четырех из 20 отраслевых групп Stoxx 600 собираются перейти в совокупности от потери денег во втором квартале к получению прибыли в третьем. Только один сегмент - путешествия и отдых - по-прежнему, как ожидается, понесет убытки.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Анонс

Philips NV опубликовала прибыль в третьем квартале, которая превзошла оценки, в то время как швейцарский банк Julius Baer Group Ltd. зафиксировал "значительно" более высокие квартальные притоки. Далее, шахтёр BHP Group Plc опубликует производственные показатели, в то время как французский оператор по уходу за домом Korian SA должен опубликовать обновление продаж после закрытия рынков.

Во второй половине дня президент Европейского центрального банка Кристин Лагард должна выступить на конференции Центрального банка по денежно-кредитной политике.

#Bloomberg @Bloomberg4you

​​И наконец, вот что интересует Кормака Маллена сегодня утром

В "битве" между бычьими розничными трейдерами и их медвежьими институциональными коллегами, о которой я писал в четверг, кажется, что профессионалы моргают первыми.

Хедж-фонды откатились от одной из самых больших коротких позиций в американских технологических акциях за последние десять лет, почти рекордно покупая фьючерсы Nasdaq на прошлой неделе. Чистые спекулятивные позиции в мини-контрактах Nasdaq 100 выросли больше всего за более чем 13 лет за неделю до 13 октября, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Этот рост был вторым по величине за всю историю наблюдений, начиная с 1999 года, и оставил спекулянтов с чистыми длинными фьючерсами впервые с начала прошлого месяца. Ажиотаж покупателей начался после того, как счета с быстрыми деньгами довели чистые короткие ставки до самого высокого уровня с начала финансового кризиса в сентябре. Технический индикатор США вырос более чем на 9% с минимума 23 сентября на фоне признаков возвращения бычьей активности опционов, которая помогла ему подняться до небывалого максимума в начале этого месяца. Это могло бы напугать медведей. Но тезис "голубой волны" о том, что крупная победа демократов на выборах в следующем месяце не должна быть плохой для акций, также мог вызвать переоценку коротких ставок, которые выглядели довольно агрессивно.

#Bloomberg @Bloomberg4you

40 миллионов

Вирусный всплеск в Европе способствовал тому, что число инфицированных в мире превысило 40 миллионов человек. В Индии и США в среднем регистрируется более 50 000 случаев заболевания в день. Страны ужесточают ограничения и вводят новые, поскольку правительства изо всех сил пытаются взять вспышки под контроль, в то время как погода становится прохладнее. Китай, где вирус был впервые зарегистрирован, увидел, что его экономика выросла на 4,9% в третьем квартале по сравнению с предыдущим годом, а потребительские расходы выросли сильнее, чем прогнозировалось. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Переговоры 

Вашингтон - не единственное место, где сегодня происходят последние попытки заключить сделку. Главный переговорщик Великобритании по Brexit Дэвид Фрост должен провести переговоры с Мишелем Барнье из ЕС позже, когда они будут искать способ быстро возобновить зашедшие в тупик переговоры. Британский премьер-министр Борис Джонсон может быть вынужден смягчить спорное международное законодательство, нарушающее закон, из-за палаты Лордов - верхней палатой Великобритании.

Кроме того, сегодня члены ОПЕК+ обсуждают возможность подведения итогов на рынке, и никаких серьезных изменений в политике не ожидается до их декабрьского заседания. 

#Bloomberg @Bloomberg4you