​Именно эта долговая ловушка формирует фон для “Игры в кальмаров”, в которой рассказывается история 456 отчаянно задолжавших людей, которые играют в серию смертельно опасных детских игр в попытке выжить и выиграть целое состояние — и все это для развлечения горстки супер богатых VIP-персон, которые наблюдают.

Как пишет Джастин Хименес из Bloomberg Economics, рост долга в значительной степени превысил рост номинального ВВП, поскольку умеренный рост заработной платы и рост стоимости жизни вынудили людей брать кредиты. А в условиях ухудшения экономических перспектив и снижения процентных ставок до рекордно низкого уровня во время пандемии молодые корейцы взяли на себя еще больше долгов для покупки активов - от собственности до акций и криптовалют - делая ставку на то, что спекуляция - единственный путь к финансовому успеху. Это делает жилье еще более дорогим.

Для некоторых это просто слишком сложно. Некоторые представители молодого поколения, известные как Сампо, отказываются от этого, отказываясь от поисков дома, карьеры, партнера и детей. К сожалению, это отчаяние привело многих к тому, что они покончили с собой, что привело к самому высокому уровню самоубийств в OECD.

Несмотря на многочисленные меры администрации президента Мун Чжэ Ин по снижению стоимости жилья, средние цены на квартиры по всей стране подскочили более чем на 70% за последние пять лет. Теперь эта ситуация явно находится на радаре центрального банка - хотя он и воздержался от второго повышения ставки во вторник, он дал понять, что дальнейшие шаги, вероятно, будут в процессе из-за быстрого роста цен на жилье, инфляционного давления и темпов восстановления. 

Многие экономические темы, лежащие в основе “Игры с кальмарами”, актуальны для других развитых экономик с растущим долгом, зияющим неравенством и растущим чувством среди молодежи, что они просто не могут продвинуться вперед. Вопрос для политиков заключается в том, будут ли они смотреть, как это делают VIP-персоны в шоу, или они могут вмешаться, чтобы сделать игру немного более справедливой для всех.

Boeing (NYSE: BA) является последним федеральным подрядчиком, который санкционировал вакцинацию от COVID-19 для всех сотрудников до 8 декабря в соответствии с новыми правилами администрации Байдена.

125 тысяч сотрудников компании в США должны предъявить доказательства вакцинации или получить одобренное религиозное или медицинское освобождение к установленному сроку.

Boeing (BA), который не раскрывает показатели вакцинации среди своих сотрудников, имеет производственные мощности по производству самолетов в штате Вашингтон и Южной Каролине и другие значительные операции по всей территории США, в том числе в Калифорнии, Техасе, Оклахоме и Алабаме.

Коммерческие авиакомпании American, JetBlue, Southwest и Alaska Airlines также являются федеральными подрядчиками и сообщили своим сотрудникам, что они должны выполнить этот приказ.

Генеральный директор Southwest Airlines Гэри Келли сегодня опроверг слухи о том, что недавний всплеск отмен рейсов перевозчика был связан с конфликтом с сотрудниками из-за мандата на вакцинацию.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Поставщики чипов Apple (NASDAQ: AAPL) падают на пострынке в знак сочувствия технологическому гиганту после сообщения о том, что нехватка полупроводников приведет к сокращению производства новейших iPhone.

Apple (AAPL) снизилась на 1,4% в нерабочее время до 139,51 доллара после того, как в нерабочее время наблюдалась изолированная торговля на уровне 130,30 доллара.

И его поставщики телефонов также находятся на более низком рынке: Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS) -1,6%; Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) -2,1%; Qorvo (NASDAQ:QRVO) -1,3%; Broadcom (NASDAQ:AVGO) -1,4%.

Qualcomm (NASDAQ: QCOM), тем временем, продвигается вверх по собственным новостям: он вырос на 1,3% спустя несколько часов после того, как разрешил выкуп акций на дополнительные 10 миллиардов долларов.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Экспорт Китая в юанях в сентябре рос более быстрыми темпами, чем в предыдущем месяце, несмотря на общенациональный энергетический кризис, который вынудил предприятия сократить производство.

Рост экспорта ускорился примерно до 20%, согласно расчетам Bloomberg, основанным на официальных данных, с 15,7% в августе. Сентябрьский прирост был выше, чем средняя оценка в 13,3% в опросе экономистов Bloomberg. Рост импорта в юанях замедлился до 11,0% в сентябре с 23,1% в предыдущем месяце.

Таможенное управление опубликовало данные за первые девять месяцев года, согласно которым экспорт в юанях вырос на 22,7% по сравнению с предыдущим годом, в то время как импорт увеличился на 22,6%.

Ли Куйвэнь, представитель таможенной администрации Китая, заявил, что сильный рост торговли в первые три квартала был обусловлен восстановлением мировой экономики, хотя затянувшаяся пандемия и трудный отскок глобального роста способствовали нестабильности и неопределенности, с которыми сталкивается внешняя торговля.

Ли упомянул электронику и оборудование, а также трудоемкие товары, такие как игрушки, сумки и чемоданы, которые продемонстрировали особенно сильный рост экспорта в первые три квартала. Рост торговли в четвертом квартале может замедлиться из-за более высокой базы по сравнению с прошлым годом, сказал он.

Таможенная администрация опубликует ежемесячные данные за сентябрь, а также стоимость торговли в долларах позже в среду.

Компания специализирующаяся на борьбе с мошенничеством в интернете Riskified (NYSE: RSKD) упала на 7,5% во вторник, достигнув самого низкого уровня с момента выхода на рынок с огромным первоначальным энтузиазмом инвесторов менее трех месяцев назад.

RSKD упал до рекордного внутридневного минимума в 17,44 доллара, прежде чем немного восстановиться и завершить сессию на уровне 17,89 доллара, что является самым слабым результатом с момента первоначального публичного размещения акций 29 июля по цене 21 доллар за акцию. Последнее снижение акций не сопровождалось явными новостями, но RSKD снижался в течение нескольких недель – резкий разворот по сравнению с его прежней удачей.

Цена Riskified (RSKD) в июле превысила ожидаемый диапазон от 18 до 21 доллара за акцию, а затем выросла на 23,8% в первый торговый день и завершилась на уровне 26 долларов. Акции продолжали расти в течение первых шести недель или около того, достигнув максимума в 40,48 доллара в день 7 сентября, что на 92,8% выше цены IPO фирмы.

Но в то время как RSKD превзошел оценки аналитиков в своем первом отчете о прибылях после IPO, когда он сообщил о результатах за 2 квартал 9 сентября, инвесторы, по-видимому, ожидали резкого увеличения чистого убытка компании по сравнению с предыдущим годом.

Компания Riskified (RSKD) сообщила о 20,5 млн долларов красными чернилами (1,41 доллара на акцию) по сравнению с 7,3 млн долларов (52 цента на акцию), которые она потеряла за тот же период 2020 года. Это привело к снижению цены акций на 10,6% до 31,93 доллара на закрытие 9 сентября, а RSKD упал почти на 45% меньше, чем за пять недель с тех пор.

В целом, акции сейчас упали на 55,8% по сравнению с сентябрем, а также 17% от цены IPO RSKD.

Riskified (RSKD) предлагает так называемое “Программное обеспечение как услуга” (“SaaS”), которое помогает интернет-магазинам избежать мошенничества и возврата средств с кредитных карт, при этом фирма предлагает гарантию возврата денег за любые убытки. Компания считает клиентами Wayfair, Ticketmaster, Prada и многие другие известные потребительские бренды.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​На прошлой я писал, что скоро мы увидим результаты любых попыток Китая предотвратить проблемы в Evergrande и других уязвимых фирмах недвижимости. “Поскольку инфекция угрожает, мы могли бы увидеть, насколько успешными были эти меры”, - сказал я. Перенесемся на сегодняшний день, и, похоже, зараза уже пришла. Как отмечает моя коллега из Bloomberg София Орта, еще три китайских застройщика пропустили выплаты процентов или основной суммы долга, заплатили меньше, чем ожидали инвесторы, или попросили продлить срок погашения. Между тем, как показано на графике ниже, доходность по китайскому долларовому долгу с мусорным рейтингом продолжает расти.

Есть некоторые споры о том, могут ли застройщики воспользоваться нынешним климатом, чтобы стратегически пропустить платежи, но достаточно сказать, что недавние события высвечивают общую проблему для этого пространства: сложность погашения вашего долга, когда покупатели облигаций и другие кредиторы ждут, чтобы увидеть, как далеко на самом деле зайдут проблемы в сфере недвижимости. Как недавно описал профессор финансов Пекинского университета Майкл Петтис, непродуктивные инвестиции действительно работают только до тех пор, пока вы можете продолжать накапливать новые долги. Как он выразился: “Когда вы занимаете деньги, чтобы инвестировать в непроизводительные вложения, тогда по определению обслуживание вашего долга требует вашего долга, ваш долг будет расти быстрее, чем ваши возможности по обслуживанию долга”. Без постоянного пула желающих кредиторов многие из этих бизнес-моделей выглядят довольно шаткими и похожи на пирамиду.

О нехватке отдельных популярных моделей гаджетов «Ведомостям» заявили представители сразу нескольких компаний.

Сейчас есть ограничения в поставках от производителей смартфонов Apple, Samsung и Xiaomi, на которые приходится примерно 90% оборота рынка смартфонов, сообщил «Ведомостям» представитель сотового оператора «Вымпелком» (бренд «Билайн»): «К традиционном дефициту новинок Apple добавился дефицит старого модельного ряда. По информации от вендора, дефицит этот носит глобальный характер». Samsung кардинально сократил модельный ряд нижнего ценового диапазона, добавил представитель «Вымпелкома»: «По остальному модельному ряду Samsung наблюдается острый дефицит.

Точно такая же ситуация и со смартфонами Xiaomi. Сейчас сложно прогнозировать, когда ситуация нормализуется».

В октябре в Россию будет поставлено не более 25% от потребности рынка смартфонов, оценивает представитель «Вымпелкома»: «В сентябре это значение составило примерно 50%. Таким образом, текущий дефицит смартфонов серьезно усилится».

#Ведомости

Вчера состоялся новаторский дебют первого в истории ЕС выпуска зеленых облигаций.

Блок зарегистрировал более 135 миллиардов евро заказов на продажу ценных бумаг на 12 миллиардов евро со сроком погашения в 2037 году. Как спрос, так и размер затмили дебют Великобритании в прошлом месяце. Блок намерен привлечь 250 миллиардов евро с помощью зеленых облигаций к 2026 году, чтобы частично профинансировать свой план на 800 миллиардов евро по ускорению восстановления Европы после пандемии.

Акции сектора Лакшари, включая владельца Gucci Kering, Hermes, Burberry и Moncler, будут активны в среду после того, как важнейшее подразделение LVMH по производству одежды и изделий из кожи, считающееся лидером отрасли, превысило консенсус-прогнозы по продажам за 3 квартал. По словам аналитика Bernstein Луки Солки, этот удар должен стать "облегчением" для инвесторов, обеспокоенных спросом в Китае, и в то же время оказать поддержку акциям.

Дистилляторы, такие как Remy Cointreau, также могут быть активны после того, как LVMH отметила, что сталкивается с ограничениями поставок коньяка.

Европейские рынки ожидают приглушенного открытия, соответствующего Азии, поскольку трейдеры ожидают данных по индексу потребительских цен в США и с нетерпением ожидают сезона прибыли.

JPMorgan начинает отчётность крупных банков в США, а также авиакомпания Delta Air Lines, что даст представление о восстановлении авиационной отрасли после пандемии. Blackrock и Just East Takeaway, также сообщают о своих результатах.

Помимо доходов, министры финансов G-20 и управляющие центральными банками встретятся в Вашингтоне, в то время как трейдеры будут следить за протоколами ФРС. И это день х впереди для Blue Origin Джеффа Безоса, который планирует произвести свой второй полет человека в космос. Уильям Шатнер - капитан Кирк из "Звездного пути" - будет на борту.

​Глобальные инвесторы, интересующиеся тем, куда роботы вкладывают свои пенсионные фонды, должны смотреть на восток, в Японию.

Фонд, ориентированный на искусственный интеллект, ориентированный на акции за пределами США, вкладывает средства в японские акции, которые сейчас составляют более трети его портфеля. Согласно данным, собранным Bloomberg, Международный фонд акций, торгуемый на бирже с использованием искусственного интеллекта, увеличил свой вес в стране до 36% на этой неделе с 9% в начале года. Это сопоставимо с 22%-ным весом японских акций в индексе MSCI World ex-U.S.

Японские акции в последние месяцы резко упали из-за смены правительства, глобального роста доходности и падения иены. Тем не менее, акции страны считаются дешевыми по сравнению с международными аналогами с компаниями, ориентированными на экспорт, которые предлагают хорошие возможности для глобальной торговли рефляцией.

Австралия является следующей по популярности ставкой для AIIQ с коэффициентом 10%, в то время как фонд сильно недооценивает европейские акции, несмотря на их солидные показатели с начала года. В этом году AIIQ вырос примерно на 6%, что соответствует показателю MSCI, который вырос почти на 7%. В прошлом году ETF опередил индекс примерно на 9 процентных пунктов. "Менеджер" фонда искусственного интеллекта - количественная модель, разработанная EquBot Inc. - собирает миллионы нормативных документов, новостей, профилей управления, показателей настроений, финансовых моделей, оценок и фрагментов рыночных данных, чтобы выбрать акции развитых рынков для фонда.

Credit Suisse Group AG планирует отказаться от ряда сборов для клиентов, которые инвестировали в свои фонды финансирования цепочки поставок, связанные с Greensill, многие из которых все еще ждут возврата своих денег.

Швейцарский кредитор возместит брокерские сборы, комиссионные за консультации по инвестициям и банковские услуги, начиная со швейцарских клиентов банка, по словам человека, знакомого с этим вопросом, который попросил не называть его имени. Credit Suisse уже отказался от платы за управление фондами финансирования цепочки поставок.

Согласно заявлению кредитора, Credit Suisse “в последние месяцы активно взаимодействует с нашими клиентами, чтобы изучить возможные меры, которые могли бы улучшить их положение". “Мы приняли их отзывы к сведению, изучили жизнеспособность ряда сценариев и, начиная с клиентов в Швейцарии, теперь мы можем предоставлять особые условия в знак нашей приверженности этим важным отношениям”.

Об этом ранее сообщило агентство Рейтер.

Инвесторы в группу фондов на 10 миллиардов долларов, которые купили облигации, выпущенные Greensill Capital, все еще ждут погашения более чем на 3 миллиарда долларов, через семь месяцев после того, как специализированный кредитор Greensill вошел в администрацию, и банк был вынужден приостановить выплаты. Credit Suisse встряхнул свое высшее руководство, заменил главу по управлению активами Эрика Варвеля и отстранил бизнес от прямого надзора за управлением активами, поскольку он был вынужден приостановить финансирование.

Ранее в этом месяце Credit Suisse заявил, что он возьмет на себя “как можно больше” юридических и консультационных расходов для возмещения денежных средств инвесторам. Банк пытается вернуть 2,7 миллиарда долларов просроченных платежей по кредитам, в основном от проблемных заемщиков Katerra Inc., GFG Alliance Ltd. Санджева Гупты и Bluestone Resources Inc.

Недавно GFG подписала соглашение о реструктуризации с Credit Suisse для одного из своих австралийских металлургических подразделений, которое включает авансовый платеж. Bluestone предлагает 300 миллионов долларов и половину стоимости своего бизнеса для погашения кредитов, которые оказались в фондах финансирования цепочки поставок.

Ставки для банка выросли после того, как полиция провела обыски в его офисах по этому поводу. Хотя ни банк, ни нынешние или бывшие сотрудники не являются лицами, представляющими интерес для расследования, прокуроры могли бы назвать больше людей или юридических лиц по мере их продвижения.

Главный исполнительный директор Deutsche Bank AG Кристиан Сьюинг заявил, что нынешний всплеск инфляции, скорее всего, продлится дольше, добавив свой голос к расширяющейся группе лидеров, призывающих центральные банки отреагировать.

“Уровень инфляции в валютном союзе вряд ли вернется в среднесрочной перспективе к уровню, предшествующему пандемии”, - сказал Сьюинг в среду в комментариях, подготовленных для прессы немецкого банковского лобби BDB, президентом которого он является. “Пришло время поговорить о перспективе выхода из режима кризиса денежно-кредитной политики”.

Инфляция в еврозоне идет самыми быстрыми темпами с 2008 года, чему способствуют энергетика и ряд статистических эффектов, связанных с пандемией, которая должна прекратиться в следующем году. Тем не менее, сохраняющиеся узкие места в поставках вызывают опасения, что ценовое давление может оставаться повышенным в течение некоторого времени, и не только в Европе.

Главный исполнительный директор Wells Fargo & Co. Чарли Шарф заявил во вторник, что он планирует, что инфляция “сохранится в течение определенного периода времени”, поскольку кадровые проблемы и повышение заработной платы сохраняются, даже если будут решены проблемы с цепочками поставок.

Европейский центральный банк готовится ослабить чрезвычайное денежно-кредитное стимулирование по мере того, как экономики 19 стран еврозоны преодолевают кризис, вызванный коронавирусом. Но с учетом того, что среднесрочная инфляция в регионе все еще не достигает цели в 2%, старая программа покупки облигаций и рекордно низкие процентные ставки останутся в силе.

Отрицательные процентные ставки “не должны быть постоянным инструментом денежно-кредитной политики", - заявил Сьюинг в среду. “Однако мы не очень оптимистичны по этому поводу”.

BlackRock (NYSE:BLK): Прибыль за 3 квартал без учета GAAP - 10,95 долларов, выше прогнозов на 1,47 доллара; прибыль по GAAP - 10,89 долларов, выше прогнозов на 1,49 доллара.

Выручка в размере $5,05 млрд (+15,6% г/г).

Пресс-релиз

Чистый приток составил 97,97 млрд долларов против 102,46 млрд долларов по консенсусу, AUM - 9,46 т против 9,61 т по консенсусу.

"BlackRock обеспечил долгосрочный чистый приток средств в размере 98 миллиардов долларов в третьем квартале, что составляет 9% в годовом исчислении роста органической базовой платы и наш 6-й квартал подряд превышает наш целевой показатель в 5%, что еще раз демонстрирует силу нашей диверсифицированной инвестиционной и технологической платформы", - Лоуренс Д. Финк, председатель и генеральный директор.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

JPMorgan Chase отчитался о доходах за третий квартал до открытия торгов в среду.

Вот цифры:

Прибыль: 3,74 доллара на акцию против оценки 3 доллара на акцию, согласно данным Refinitiv.

Выручка: 30,44 миллиарда долларов против оценки 29,8 миллиарда долларов.

JPMorgan Chase, первый крупный банк, сообщивший о доходах за третий квартал, будет внимательно следить за признаками переломного момента в слабом росте кредитования в отрасли.

Потребители и предприятия в этом году были переполнены наличными деньгами благодаря усилиям правительства по стимулированию, погашению остатков по кредитным картам и получению меньшего количества коммерческих кредитов. Это побудило генерального директора Джейми Даймона назвать спрос на кредиты “оспариваемым” в апреле.

Еще одной областью интересов будет торговое и консультативное подразделение фирмы на Уолл-стрит. На протяжении большей части пандемии бурный рост торговли, выпуск IPO и слияния привели к высоким сборам для инвестиционного банка JPMorgan.

Ожидается, что в третьем квартале этот показатель снизится. В прошлом месяце исполнительный директор JPMorgan Марианна Лейк заявила, что выручка от торговли будет на 10% ниже, чем год назад, что было необычно сильным кварталом.

Даймона, скорее всего, спросят о стратегии приобретения банка после ряда недавних сделок. В прошлом месяце банк приобрел сервис обзора ресторанов на платформе увлечения и планирования колледжа Frank. Это последовало за тремя приобретениями финтех-стартапов в прошлом году.

Акции JPMorgan выросли на 31% в этом году, уступив 38% росту индекса KBW Bank.

В последние недели возникло много вопросов по поводу темпов энергетического перехода по мере того, как во всем мире формируется энергетический кризис. Хотя многие аргументы касаются конкретных деталей политики или экологических усилий, все, похоже, согласны с тем, что мир недостаточно тратит на будущие потребности в энергии.

Некоторые из этих рисков были подробно описаны в новом обзоре мировой энергетики МЭА, который консультирует правительства по вопросам энергетической политики.

Цитата: "Существует надвигающийся риск усиления турбулентности на мировых энергетических рынках", - сказал исполнительный директор МЭА Фатих Бирол. "Расходы на нефть и природный газ снизились из-за обвала цен в 2014-15 годах и снова в 2020 году. В результате он ориентирован на мир застойного или даже падающего спроса. Если сторона предложения откажется от нефти или газа раньше, чем это сделают мировые потребители, то мир может столкнуться с периодами рыночной напряженности и нестабильности. В качестве альтернативы, если компании неправильно оценивают скорость изменений и переоценивают инвестиции, то эти активы рискуют оказаться неэффективными или оказаться в затруднительном положении".

"Энергетический переход не осуществляется должным образом", - заявил генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо на прошлой неделе на Форуме энергетической разведки. "И, следовательно, мы начинаем видеть последствия". Фундаментальной проблемой стала "истерия", которая побудила отказаться от ископаемого топлива, сократив столь необходимые инвестиции даже в развивающихся странах. При этом "мы призываем ведущих загрязнителей, ведущих эмитентов" сделать паузу и поработать над устойчивыми решениями, когда они соберутся на ноябрьский саммит по изменению климата COP26 в Глазго, Шотландия.

Прогноз: Цены на нефть выросли более чем на 60% в 2021 году, в то время как цены на природный газ в США в этом году выросли более чем вдвое. "В то же время расходы на переход на экологически чистую энергию намного ниже того, что потребуется для устойчивого удовлетворения будущих потребностей", - добавило МЭА в докладе, выступая за то, чтобы ежегодные расходы на экологически чистую энергию утроились до 4 трлн. к концу десятилетия, чтобы достичь чистого нуля выбросов к 2050 году. Выбросы могут снизиться на 40% при использовании технологий, которые окупают себя, хотя большая часть инвестиций (почти 70%) должна будет поступить от частных застройщиков и Уолл-стрит. Это также может создать "огромные экономические возможности" для чистых энергетических технологий, таких как ветряные турбины, солнечные батареи, топливные элементы, электролизеры и новая эра батарей.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Delta Air Lines Inc. сообщила о первой квартальной прибыли без учета федеральной помощи крупнейшему американскому перевозчику с начала пандемии, но заявила, что рост цен на авиатопливо представляет угрозу для того, чтобы оставаться в тени.

Прибыль за третий квартал превысила ожидания аналитиков, поскольку авиакомпания, базирующаяся в Атланте, преодолела временное замедление спроса на фоне возобновления опасений, связанных с коронавирусом, связанных с вариантом delta.

Чистая прибыль за третий квартал, без учета государственной помощи в размере 1,3 миллиарда долларов, составила 194 миллиона долларов, или 30 центов на акцию, сообщила авиакомпания в среду. Аналитики ожидали 17 центов, согласно средним оценкам, составленным агентством Bloomberg.

Delta предупредила, что в текущем квартале может произойти возврат к красным чернилам в основном из-за более высоких затрат на топливо, которые, по ее прогнозам, вырастут в среднем до 2,40 доллара за галлон по сравнению с 1,94 доллара в третьем квартале.

“Это будет ограничителем нашей способности получать прибыль в этом квартале. При нынешнем уровне цен на топливо, похоже, у нас будут скромные потери”, - сказал в интервью главный исполнительный директор Эд Бастиан.

Акции Delta упали менее чем на 1% до 43,30 доллара США перед началом регулярных торгов в Нью-Йорке. Акции выросли на 8,3% в этом году по состоянию на вторник, что является худшим показателем в индексе S&P 500 Airlines.

Рынок акций РФ в среду днем ускорил падение на фоне коррекционного снижения цен на нефть и ухода инвесторов от риска, следует из данных торгов.

Рублевый индекс Мосбиржи к 14.31 мск снижался на 1,02% — до 4220,85 пункта, долларовый индекс РТС — на 1,05%, до 1850,45 пункта.

Курс доллара расчетами "завтра" в то же время рос на 6 копеек — до 71,87 рубля, курс евро — на 25 копеек, до 83,08 рубля.

Декабрьский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,73% — до 82,79 доллара за баррель. - ПРАЙМ

#рынок #Россия #нефть #цена