Акции упали в пятницу, оставив основные средние значения отрицательными за неделю, но все еще удерживая месячный прирост, так как июльские торги подошли к концу. Акции оказались под давлением после того, как гигант электронной коммерции Amazon.com Inc. поздно вечером в четверг представила неутешительные квартальные результаты.

Индекс S&P 500 упал примерно на 24 пункта, или на 0,5%, до закрытия около 4395, согласно предварительным данным, в то время как индекс Nasdaq Composite упал примерно на 106 пунктов, или на 0,7%, до закрытия около 14 673.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал примерно на 149 пунктов, или на 0,4%, закрывшись вблизи отметки 34 936. Это привело к недельному убытку S&P 500 на 0,4%, но индекс вырос на 2,3% в июле, что стало шестым ежемесячным повышением подряд. Индекс Nasdaq упал на 1,1% за неделю, сохранив месячный прирост на 1,2%, в то время как индекс Dow снизился на 0,4% за неделю и вырос на 1,3% в июле. Акции Amazon упали на 7,6%.

Доходность казначейских облигаций закончилась снижением в пятницу, при этом 2 - и 10-летние ставки зафиксировали свое самое большое месячное падение более чем за год, поскольку предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы резко вырос в июне, но меньше, чем ожидали прогнозисты.

Сессия ознаменовала последний торговый день в июле, в ходе которого доходность долгосрочных долговых обязательств упала примерно до пятимесячных минимумов.

Европейский союз оштрафовал Amazon на 746 млн евро (886 млн долларов) за несоблюдение правил защиты данных блока, известных как Общие правила защиты данных. Штраф - это последний удар за несколько дней неприятных новостей для фирмы. В четверг цена акций гиганта электронной коммерции упала после того, как стало известно, что рост продаж замедлился больше, чем ожидалось.

Личные расходы в США ускорились в июне больше, чем ожидали экономисты, увеличившись на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем, наблюдаемый показатель инфляции показал, что цены выросли на 0,5% в период с мая по июнь. Данные показывают, что восстановление экономики Америки набирает обороты, но некоторые инвесторы опасаются, что это происходит за счет гораздо более высокой инфляции.

Крупнейшие нефтяные компании сообщили о рекордных доходах во втором квартале после того, как понесли убытки в миллиарды долларов в прошлом году из-за блокировок, которые привели к сокращению спроса на ископаемое топливо. Прибыль ExxonMobil достигла 4,7 млрд долларов, в то время как Chevron зафиксировала 3,1 млрд долларов. Ни один из них не планирует увеличивать свои капитальные затраты. Восстановление экономики привело к тому, что цены за баррель выросли до самого высокого уровня за последние два года.

​Рестораны в США, наконец, снова заполняются, но посетители обнаруживают, что морепродукты еще дороже, чем обычно, а некоторые блюда полностью исчезают из меню.

Согласно данным NielsenIQ, цены на морепродукты выросли на 11,1% в 2021 году по начало июля по сравнению с годом ранее. Нет единого виновника более высоких цен, хотя перегруженные и недоукомплектованные порты, меньшее количество рыбаков и оживление в ресторанах - вот некоторые из ключевых факторов, которые приводят к заоблачным ценам и жестко ограничивают предложение.

Антимонопольный обзор Китая в отношении запланированного приобретения Nvidia (NASDAQ:NVDA) Arm Holdings (ARMHF) за 40 миллиардов долларов, похоже, откладывается.

Антимонопольное регулирование Китая еще не приступило к официальному рассмотрению сделки по продаже Softbank Arm Nvidia, согласно отчету. Китайские регуляторы не оценили документы о слиянии, которые были поданы в мае.
Согласно отчету, два основных клиента Arm выступают против продажи.

В прошлом месяце появилась информация о том, что Nvidia, как сообщается, наблюдает задержки с подачей заявки на сделку с Arm на сумму 40 миллиардов долларов регуляторам ЕС. На прошлой неделе антимонопольный регулятор Великобритании представил отчет о приобретении Nvidia Arm.

Citi в прошлом месяце повысил вероятность закрытия сделки Nvidia Arm с 10% до 30%, и предупредил, что самым большим препятствием для одобрения сделки является Китай, а Китай с меньшей вероятностью поддержит сделку, в которой они могут потерять доступ к Arm.

Также в прошлом месяце Dealreporter сообщил, что антимонопольное ведомство Китая официально не приняло сделку для рассмотрения. Китайские третьи стороны в последние месяцы сообщали о своих опасениях по поводу сделки Nvidia китайскому регулятору, согласно отчету, Государственное управление по регулированию рынка ("SAMR") провело встречи со сторонами, которые выразили свою озабоченность по поводу сделки.

На прошлой неделе The Telegraph сообщила, что Arm, как говорят, рассмотрит возможность публичного размещения акций, если продажа Nvidia не произойдет.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Центральный банк Китая пообещал поддерживать сильное регулятивное давление на торговлю криптовалютами и спекуляции после эскалации ограничений в этом секторе в начале этого года.

Народный банк Китая также будет контролировать компании финансовых платформ, чтобы исправить их практику в соответствии с правилами, говорится в заявлении в субботу. Политики встретились в пятницу, чтобы обсудить приоритеты работы на вторую половину года.

В последние месяцы Китай начал самое интенсивное подавление криптоторговли и майнинга с 2017 года, после того как всплеск биткойна и других токенов усилил обеспокоенность властей по поводу рисков мошенничества, отмывания денег и чрезмерного использования энергии. Он также ввел ряд нормативных актов, направленных на монопольное поведение на платформах онлайн-платежей, таких как Ant Group Co., за последний год.

Согласно заявлению, центральный банк будет действовать, чтобы предотвратить серьезные финансовые риски и способствовать сокращению числа финансовых учреждений с высоким уровнем риска в ключевых провинциях. Он также ускорит свою работу по созданию закона о финансовой стабильности, который был предложен заместителем губернатора Лю Гуйпином в марте.

НБК подтвердил, что его разумная денежно-кредитная политика будет гибкой, целенаправленной, разумной и надлежащей. Он пообещал внедрить хорошую “кросс-циклическую” политику, термин, означающий, что власти будут использовать более длительные временные рамки при рассмотрении вопроса о поддержке политики и будут избегать чрезмерной стимуляции экономики.

​Чем дольше доходность облигаций остается неизменной, тем более скачкообразным, по-видимому, становится фондовый рынок. Вступая в исторически нестабильный месяц, это и есть суть дилеммы, с которой сталкиваются инвесторы в акции, когда они пытаются сбалансировать расходящиеся сигналы об оценках и росте.

С одной стороны, утверждается, что очень низкие процентные ставки повышают стоимость акций за счет увеличения стоимости будущих прибылей. На фоне этого столь же правдоподобно мнение о том, что падение доходности означает пессимизм в отношении экономики, который делает акции менее ценными в ожидании вялого роста. На данный момент это решается в своего рода резкой турбулентности, такой как на этой неделе, когда, несмотря на рост в течение трех из пяти дней, индекс Nasdaq 100 снизился на 1%.

Проблема для инвесторов заключается в том, что действия с облигациями являются одним из наиболее убедительных примеров оценки акций - в обоих направлениях. Группа Goldman Sachs заявила на этой неделе, что при такой низкой доходности, как сейчас, или даже при умеренном росте, модели, включающие анализ дисконтирования дивидендов, подразумевают, что индекс S&P 500 может вырасти еще на 6% к концу года.

В то же время картина ослабления спроса на деньги на рынке с фиксированным доходом - это освященный веками медвежий пример для экономики, который вызывает бесконечный пессимизм среди старой гвардии Уолл-стрит.

“Это очень усложняет задачу, потому что они посылают очень разные сообщения”, - сказал Дэвид Спика, президент и главный инвестиционный директор GuideStone Capital Management.

​Стратеги Goldman во главе с Дэвидом Костиным относятся к числу тех, кто считает доходность казначейства за 10 лет - 1,23% при последнем чеке - ключевой планкой в случае быка для акций. Его аргумент сосредоточен на доходности, выплачиваемой S&P 500, или годовой прибыли, деленной на цену индекса. Сейчас это примерно на 360 базисных пунктов выше, чем ставка по 10-летним облигациям. Это выше среднего показателя за три десятилетия в 278 базисных пунктов и примерно на 20 пунктов больше, чем два месяца назад, писали стратеги в записке на этой неделе.

Сравнение часто используется быками против критики, оценки которой слишком высоки. Это информирует о концепции, известной как TINA-сокращение от “альтернативы акциям нет". Аналогичная точка зрения была высказана председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, который выступил против аргументов, что центральный банк помогает создать пузырь активов.

Безусловно, это фондовый рынок, который может использовать веское обоснование для высоких оценок. Индекс Nasdaq 100 завершил неделю, торгуясь выше прибыли в 36 раз, что в несколько раз превышает практически любой показатель за пределами пузыря доткомов. Быки уже давно объясняют ситуацию, ссылаясь на потенциал роста доходов в восстанавливающейся экономике. Вот где доходность облигаций с самым низким уровнем начинает оказывать меньшую поддержку фондовому рынку.

“Когда процентные ставки начинают падать, люди начинают беспокоиться о том, не ухудшатся ли оценки?” Мэтт Мэли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co., сказал по телефону. “Другими словами, если это сигнализирует о том, что экономика замедлится - независимо от того, беспокоятся ли они о вариантах или просто естественном замедлении, - что это значит? Это означает, что рост доходов, который мы наблюдаем прямо сейчас, который является потрясающим, не будет поддерживаться”.

Перетягивание каната между сигналами - доходность, как подпитывающая, так и ставящая под сомнение рост цен на акции, делает оценку фондового рынка особенно сложной прямо сейчас. В какой-то степени это объясняет его недавнюю нервозность. Индекс Nasdaq снизился на 1% за две отдельные сессии на этой неделе, продемонстрировав волатильность, которая была редкостью в предыдущие месяцы.

Упорно снижающаяся доходность казначейских облигаций сбила с толку инвесторов, многие из которых рассматривали инфляционное давление как основание для роста доходности. Но это, по крайней мере, одна из причин, по которой спад на рынке был быстрым и незначительным, по словам Живея Рена, портфельного менеджера Penn Mutual Asset Management.

“Когда вы ставите фондовый рынок рядом с денежным рынком, который равен нулю, или рынком облигаций, который дает около 1,2% по 10-летним казначейским облигациям, тогда, по сути, это единственная игра в городе”, - сказал Рен по телефону. “Таким образом, у людей с капиталом, со сбережениями, у них нет особого выбора. Они должны вкладывать деньги в фондовый рынок”.

Именно это и происходит - почти при каждом снижении инвесторы бросаются покупать падение. Эскадрилья дневных трейдеров вывела на рынок почти 1,7 миллиарда долларов во вторник, в день, взбудораженный новостями из Китая. А на прошлой неделе дневные трейдеры скупали акции с максимальной скоростью за всю историю, вложив в акции около 2,2 миллиарда долларов в начале недели. По данным инвестиционной группы Bespoke, индекс S&P 500 в настоящее время составляет 185 дней без отката не менее чем на 5%, что в 41 случае в этом году привело к рекордному значению индекса.

Повышение акций во время спада “стало реакцией "собаки Павлова"”, - написал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers. “Это усвоенный рефлекс, который впечатляюще хорошо работал в течение последнего десятилетия и, безусловно, в последние полтора года как для инвесторов, так и для трейдеров, больших и малых. Конечно, существует риск для рефлексивной работы в области, требующей интеллекта, но вознаграждение намного перевешивает риски - по крайней мере, на данный момент”.

Добыча нефти в Азербайджане в I полугодии сократилась на 2,1%
Сокращение добычи связано с выполнением обязательств в рамках сделки ОПЕК+

Нефтяники в России сохранили объем геологоразведочных работ.

Врио руководителя Федерального агентства по недропользованию Евгений Петров указал, что со стороны государства ожидается увеличение финансирования поиска запасов углеводородов

​Золото (XAUUSD:CUR) (NYSEARCA:GLD) закрыло неделю немного выше после того, как в конце недели всплеск на голубином ФРС прекратился.

Спотовое золото поднялось выше 1830 долларов в четверг после того, как глава ФРС Джером Пауэлл заверил рынки, что предстоит проделать большую работу, прежде чем начнется сокращение покупок активов, и более слабый, чем ожидалось, ВВП поддержал его позицию.

Это привело к снижению доллара (доллара США), поддержав желтый металл, что также принесло пользу, поскольку ястребы инфляции вкладывали наличные деньги в золото, серебро (XAGUSD:CUR) (NYSEARCA:SIL) и облигации с защитой от инфляции (NYSEARCA:TIP).

Более сильный доллар США в пятницу после более низкой, чем ожидалось, базовой инфляции PCE сократил большую часть этих прибылей. Но золото все равно завершило месяц ростом на 2,5% около 1814 долларов.

По данным BofA, за неделю в золото утекло около 300 миллионов долларов.
"Наш базовый прогноз по-прежнему заключается в том, что желтый металл будет колебаться вблизи верхней границы диапазона $1675-1825 за унцию до середины 3 квартала, прежде чем снизится до и после сентябрьского заседания FOMC, в среднем до ~1750 долларов за унцию за квартал",-пишут аналитики Citi commodities в примечании.

Отсутствие бычьего ценового действия и вялые настроения указывают на медвежий уклон при рассмотрении открытого интереса к фьючерсам COMEX, в то время как более низкая волатильность кросс-активов снижает спрос на хеджирование золотого хвоста, говорит Citi.

"Нормализация премий за цены на золото в Китае подразумевает, что спрос на физические слитки должен продолжать последовательно расти во 2-м полугодии 21 года, и покупка золота ЦБ также должна быть более сильной в 2021 и 2022 годах; но оба очага роста потребления все еще должны значительно отставать от уровней 2018/2019 до COVID", - добавляют они.

"Поскольку предложение на шахтах растет (добыча золота чрезвычайно прибыльна при текущих ценах), а аппетит инвесторов не испытывает голода, в конечном итоге цены должны начать снижаться к концу 2021 года (хотя у нас убежденность ниже, чем обычно, учитывая недавний всплеск в варианте дельты и растущий долг и дефицит США)".

Но Citi предупреждает, что он по-прежнему призывает к тому, чтобы доходность казначейских облигаций за 10 лет (NYSEARCA:TBT) (NASDAQ:TLT) к концу года составит около 2%, что будет обусловлено ростом реальных ставок, и такой скачок номинальной доходности в сочетании с сокращением ФРС "спровоцирует большую распродажу золота".

Если посмотреть на динамику GLD, то с начала июня было два бычьих пересечения скользящих средних, но он находится в неопределенном канале ниже 50-дневного и 200-дневного, но выше 100-дневного.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Центральный банк Нигерии прекратил продажу иностранной валюты менялам, чтобы ослабить давление на найру. Это решение приостанавливает ежегодное предоставление центральным банком 5,72 миллиарда долларов национальным бюро обмена — ключевому источнику иностранной валюты для нигерийских путешественников и предприятий. Он также прекратит выдачу новых лицензий после того, как число компаний, торгующих валютой, более чем удвоилось и составило почти 5500 за последние пять лет.

#Cybin становится первой психоделической биотехнологической компанией, включенной в список на NYSE American.

“Мы все рады получить это одобрение от американской биржи NYSE и благодарны нашей замечательной команде и лояльным инвесторам, которые до сих пор следовали за нами в этом путешествии. Как первая психоделическая биотехнологическая компания, которая теперь будет торговать на этой уважаемой бирже в США, мы направим ресурсы на то, чтобы охватить нашей миссией самую широкую аудиторию инвесторов, и будем продолжать наращивать наши усилия по позиционированию Cybin как лидера в этом секторе” - Дуг Драйсдейл, генеральный директор Cybin

ЦБ повысил надбавки к коэффициентам риска по ипотеке с низким первоначальным взносом

Если рост в этом сегменте не замедлится, регулятор может вновь увеличить размер надбавок

​Биткойн достиг своего самого высокого уровня с середины мая и продолжает набирать обороты.

Крупнейшая криптовалюта набирает обороты 10-й день за последние 11 и в субботу торговалась до 42 390 долларов, что является самым высоким уровнем с 20 мая. Наблюдатели за рынком указали на 40 000 долларов как на важный переломный момент.

“Подобный запуск, безусловно, предполагает некоторую поддержку потока”, - сказал Джонатан Чизман, глава отдела внебиржевых и институциональных продаж на бирже криптовалютных деривативов FTX, в заметке в субботу. ”Конечно, сейчас он должен стабилизироваться здесь - и превышение максимума с 20 мая будет еще одним подтверждением".

Биткойн, который в течение нескольких недель снижался по сравнению с рекордом середины апреля около 65 000 долларов, теперь потратил более недели на восстановление, поскольку поддерживающие комментарии Илона Маска и Кэти Вуд помогли ему преодолеть тенденцию к снижению. Публикации вакансий, связанных с цифровыми активами, по Amazon.com Inc. и возникшие в результате спекуляции также помогли.

Старший аналитик рынка Oanda Corp.в Северной Америке Эдвард Мойя высказал предостережение по поводу движения цен.

“Розничный интерес высок, в то время как институциональный интерес несколько отстает и нуждается в новых одобрениях”, - сказал он в записке в пятницу. “Волатильность биткойна может оставаться повышенной в течение выходных, и трейдеры не должны удивляться, если в некоторые неликвидные времена произойдет скачок к уровню 42 000 долларов”.

Тем не менее, криптовалюта на этой неделе снова поднялась выше своих 50 - и 100-дневных скользящих средних, а 200-дневный показатель составил 44 680 долларов.

“Не будет ничего удивительного в том, что Биткойн расширит торговый диапазон от 30 000 до 42 000 долларов США и попытается заработать 45 000 долларов”, - сказал Панкадж Балани, генеральный директор биржи криптовалютных деривативов Delta Exchange, в заметке во вторник. “Тем не менее, преодоление отметки выше 50 000 долларов потребует некоторых усилий для биткойна. Только окончательный прорыв выше 50 000 долларов привлечет новые потоки и сигнализирует об изменении более широкого направления для рынка”.

Член Палаты представителей Конгресса США Кори Буш (демократка, от штата Миссури) провела ночь с пятницы на субботу на ступенях перед зданием Капитолия, протестуя таким образом против прекращения действия моратория на выселение граждан, которые оказались без средств на оплату жилья из-за кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Об этом сообщило в субботу агентство Reuters.

​Растущий объем долга с доходностью ниже нуля подтверждает бычьи ставки на европейские облигации.

В течение нескольких недель доходность 10-летних облигаций Германии впервые за два года упала с нуля до максимального значения с начала 2020 года в июле, до минус 0,46%. Это снижение, которое привело к росту цен на облигации, помогло увеличить объем долга с отрицательной доходностью в Европе до 7,5 трлн евро (8,9 трлн долларов), что близко к шестимесячному максимуму.