Tesla (TSLA) – Акции Tesla стоят всего 150 долларов за акцию, по словам старшего аналитика Roth Capital Крейга Ирвина. Ирвин назвал Tesla лишь “второстепенным игроком” на американском и европейском рынках, сказав CNBC, что люди ошибочно полагают, что у Tesla нет конкурентов
#CNBC @Bloomberg4you
#CNBC @Bloomberg4you
Niu Technologies (NIU) – Пекинская компания сообщила о продажах 149 649 электронных скутеров в первом квартале по сравнению с 40 160 в предыдущем квартале. Акции Niu Technologies выросли на 1% в ходе премаркетных торгов.
#CNBC @Bloomberg4you
#CNBC @Bloomberg4you
BlackRock (BLK) – Credit Suisse назвал фирму по управлению активами “лучшим выбором”, заявив, что ожидает от BlackRock “устойчивого органического роста”, обусловленного привлекательным сочетанием бизнеса.
#CNBC @Bloomberg4you
#CNBC @Bloomberg4you
GameStop (GME) – Акции ритейлера видеоигр упали на 1% в ходе премаркетных торгов после волатильной сессии в понедельник после новостей о том, что GameStop планирует выпустить до 3,5 млн акций.
#CNBC @Bloomberg4you
#CNBC @Bloomberg4you
Signet Jewelers (SIG) – ювелирный ритейлер объявил о сделке по покупке ювелирных абонентских услуг Rocksbox за нераскрытую сумму.
#CNBC @Bloomberg4you
#CNBC @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Торговые группы формируют национальную коалицию для проведения кампании за ужесточение антимонопольного законодательства, включая меры, которые, как они надеются, могут заставить Amazon.com чтобы раскрутить некоторые из своих бизнес-направлений.
Эти усилия предпринимаются во вторник торговыми группами, представляющими небольшие хозяйственные магазины, офисных поставщиков, книготорговцев, бакалейщиков и других лиц, а также бизнес-группами из 12 городов, говорят организаторы. Коммерсанты планируют подтолкнуть своих представителей в Конгрессе к ужесточению антимонопольного законодательства и ужесточению правоприменения существующих.
Эти группы, которые в совокупности представляют тысячи компаний, хотят, чтобы федеральное законодательство не позволяло владельцу доминирующего онлайн-рынка продавать свои собственные продукты в конкуренции с другими продавцами, политика, которая могла бы эффективно отделить розничный бизнес Amazon от его онлайн-рынка.
#WSJ @Bloomberg4you
Эти усилия предпринимаются во вторник торговыми группами, представляющими небольшие хозяйственные магазины, офисных поставщиков, книготорговцев, бакалейщиков и других лиц, а также бизнес-группами из 12 городов, говорят организаторы. Коммерсанты планируют подтолкнуть своих представителей в Конгрессе к ужесточению антимонопольного законодательства и ужесточению правоприменения существующих.
Эти группы, которые в совокупности представляют тысячи компаний, хотят, чтобы федеральное законодательство не позволяло владельцу доминирующего онлайн-рынка продавать свои собственные продукты в конкуренции с другими продавцами, политика, которая могла бы эффективно отделить розничный бизнес Amazon от его онлайн-рынка.
#WSJ @Bloomberg4you
Горстка фирм с Уолл-стрит, которые в последние годы делали большие ставки на энергетику, заработала миллионы бумажных денег, когда зимний шторм в Техасе повысил спрос на электроэнергию, вырабатываемую их собственными электростанциями.
Компания SoftBank Group Corp. Fortress Investment Group LLC и Kennedy Lewis Investment Management LLC, кредитный хедж-фонд в Нью-Йорке стоимостью 3 миллиарда долларов, стали двумя крупнейшими победителями в этой сделке. Среди других крупных инвесторов-Avenue Capital Group, Guggenheim Partners LLC, подразделение JPMorgan Chase & Co. по управлению активами и Pacific Investment Management Co.
В феврале, когда минусовые температуры вынудили оператора электросетей штата объявить массовые отключения электроэнергии, некоторые газовые электростанции в Техасе все еще могли продавать электроэнергию для питания сотен тысяч домов, часто по более высоким, чем обычно, ценам. В совокупности две компании—Temple Generation I и TexGen Power—владеющие многими из этих электростанций, заработали, по оценкам инвесторов, более 200 миллионов долларов за время шторма.
#WSJ @Bloomberg4you
Компания SoftBank Group Corp. Fortress Investment Group LLC и Kennedy Lewis Investment Management LLC, кредитный хедж-фонд в Нью-Йорке стоимостью 3 миллиарда долларов, стали двумя крупнейшими победителями в этой сделке. Среди других крупных инвесторов-Avenue Capital Group, Guggenheim Partners LLC, подразделение JPMorgan Chase & Co. по управлению активами и Pacific Investment Management Co.
В феврале, когда минусовые температуры вынудили оператора электросетей штата объявить массовые отключения электроэнергии, некоторые газовые электростанции в Техасе все еще могли продавать электроэнергию для питания сотен тысяч домов, часто по более высоким, чем обычно, ценам. В совокупности две компании—Temple Generation I и TexGen Power—владеющие многими из этих электростанций, заработали, по оценкам инвесторов, более 200 миллионов долларов за время шторма.
#WSJ @Bloomberg4you
Saudi Arabian Oil Co., известная как Aramco, ведет переговоры о продаже миноритарного пакета акций группе инвесторов, в которую могут войти американский выкупный гигант Apollo Global Management Inc., энергетическая инвестиционная фирма EIG Global Energy Partners, китайский инфраструктурный фонд Silk Road Fund и China Reform Fund Management Co., китайский фонд прямых инвестиций, а также саудовские пенсионные фонды.
Переговоры представляют собой еще одну далеко идущую попытку монетизировать огромные нефтяные активы Саудовской Аравии - когда-то считавшиеся настолько стратегическими, что даже продажа миноритарных акций казалась невозможной. Однако с приходом к власти наследного принца Мухаммеда бен Салмана королевство стало более охотно привлекать иностранных инвесторов и уступать часть контроля над своей нефтяной промышленностью в обмен на наличные. В течение нескольких лет принц Мохаммед продвигал международный листинг акций Aramco, прежде чем в конечном итоге принял решение о местном листинге очень небольшой части компании.
#WSJ @Bloomberg4you
Переговоры представляют собой еще одну далеко идущую попытку монетизировать огромные нефтяные активы Саудовской Аравии - когда-то считавшиеся настолько стратегическими, что даже продажа миноритарных акций казалась невозможной. Однако с приходом к власти наследного принца Мухаммеда бен Салмана королевство стало более охотно привлекать иностранных инвесторов и уступать часть контроля над своей нефтяной промышленностью в обмен на наличные. В течение нескольких лет принц Мохаммед продвигал международный листинг акций Aramco, прежде чем в конечном итоге принял решение о местном листинге очень небольшой части компании.
#WSJ @Bloomberg4you
Чтобы понять, почему полупроводниковая промышленность стоимостью 450 миллиардов долларов погрузилась в кризис, полезно начать с однодолларовой части, называемой дисплейным драйвером. Сотни различных видов чипов составляют мировую кремниевую индустрию, причем самые яркие из них от Qualcomm и Intel идут по цене от 100 долларов за штуку до более чем 1000 долларов. Они управляют мощными компьютерами или блестящим смартфоном в вашем кармане. Чип драйвера дисплея, напротив, обыденен: его единственная цель-передать основные инструкции по освещению экрана вашего телефона, монитора или навигационной системы. Проблема для индустрии чипов — и все больше компаний за пределами технологий, таких как автопроизводители, — заключается в том, что не хватает драйверов дисплеев.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Американские фондовые индексы упали с рекордных уровней во вторник, так как недавнее ралли, вызванное признаками сильного экономического отскока, взяло паузу.
Индекс Dow Jones Industrial Average опустился на 96,95 пункта, или на 0,3%, до 33 430,24. Индекс S&P 500 упал на 0,1% до 4073,94 под давлением технологий и здравоохранения. Индекс широкого рынка акций упал впервые за четыре дня. Высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 0,1% до 13 698,38. Голубые фишки Dow и S&P 500 закрылись на рекордных максимумах предыдущей сессии.
Акции авиакомпаний и круизных линий продолжили свой недавний рост. Delta Air Lines выросла на 2,8%, а Carnival и Royal Caribbean - более чем на 1%. Norwegian Cruise Line подскочила на 4,6%.
Рынок оказался под давлением даже после более сильных новостей на рынке труда. Министерство труда сообщило во вторник, что число вакансий в США выросло на 268 000 до двухлетнего максимума в 7,4 миллиона в последний день февраля, согласно его ежемесячному исследованию вакансий и текучести рабочей силы, или отчету JOLTS. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали в общей сложности 7 миллионов.
“Рынки сегодня также все еще переваривают” тройку "сильных отчетов о начале месяца",- сказал Крис Хасси, управляющий директор Goldman Sachs. “Но даже на фоне всех этих хороших новостей, когда индекс S&P 500 уже вырос на 8,5% с начала года, сегодня настало время для того, чтобы рынки "консолидировались" в ожидании следующей порции новостей - сезона прибыли 1КВ21.”
Крупные банки, включая JPMorgan и Goldman Sachs, начинают новый сезон прибыли на следующей неделе. Ожидается, что прибыль в первом квартале вырастет на 24,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,8% в четвертом квартале, сообщает Refinitiv.
Доходность облигаций продолжала падать с недавних максимумов, ослабляя опасения по поводу роста инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций во вторник упала на 7 базисных пунктов до 1,65%.
Во вторник губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом заявил, что штат вновь откроет свою экономику к 15 июня при условии, что вакцинация против коронавируса и случаи госпитализации останутся стабильными.
“Вакцинация идет рекордными темпами, и исторические стимулирующие усилия Конгресса проложили путь к продолжению положительного рыночного импульса”,- сказал Крис Ларкин, управляющий директор по торговле и инвестициям в E-Trade Financial.
Инвесторы продолжают оценивать инфраструктурное предложение президента Джо Байдена стоимостью 2 трлн долларов, объявленное на прошлой неделе, и его шансы стать реальностью. В то время как политики по обе стороны прохода поддерживают финансирование восстановления американских дорог и мостов, разногласия по поводу окончательного размера законопроекта и того, как его оплачивать, остаются, включая план Байдена повысить корпоративный налог до 28%.
Байден заявил в понедельник, что он не беспокоится о том, что повышение корпоративного налога повредит экономике. Консервативный демократ сенатор Джо Манчин из Западной Вирджинии, как сообщается, заявил, что выступает против предлагаемого повышения налогов до такого высокого уровня.
#CNBC @Bloomberg4you
Индекс Dow Jones Industrial Average опустился на 96,95 пункта, или на 0,3%, до 33 430,24. Индекс S&P 500 упал на 0,1% до 4073,94 под давлением технологий и здравоохранения. Индекс широкого рынка акций упал впервые за четыре дня. Высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 0,1% до 13 698,38. Голубые фишки Dow и S&P 500 закрылись на рекордных максимумах предыдущей сессии.
Акции авиакомпаний и круизных линий продолжили свой недавний рост. Delta Air Lines выросла на 2,8%, а Carnival и Royal Caribbean - более чем на 1%. Norwegian Cruise Line подскочила на 4,6%.
Рынок оказался под давлением даже после более сильных новостей на рынке труда. Министерство труда сообщило во вторник, что число вакансий в США выросло на 268 000 до двухлетнего максимума в 7,4 миллиона в последний день февраля, согласно его ежемесячному исследованию вакансий и текучести рабочей силы, или отчету JOLTS. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали в общей сложности 7 миллионов.
“Рынки сегодня также все еще переваривают” тройку "сильных отчетов о начале месяца",- сказал Крис Хасси, управляющий директор Goldman Sachs. “Но даже на фоне всех этих хороших новостей, когда индекс S&P 500 уже вырос на 8,5% с начала года, сегодня настало время для того, чтобы рынки "консолидировались" в ожидании следующей порции новостей - сезона прибыли 1КВ21.”
Крупные банки, включая JPMorgan и Goldman Sachs, начинают новый сезон прибыли на следующей неделе. Ожидается, что прибыль в первом квартале вырастет на 24,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,8% в четвертом квартале, сообщает Refinitiv.
Доходность облигаций продолжала падать с недавних максимумов, ослабляя опасения по поводу роста инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций во вторник упала на 7 базисных пунктов до 1,65%.
Во вторник губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом заявил, что штат вновь откроет свою экономику к 15 июня при условии, что вакцинация против коронавируса и случаи госпитализации останутся стабильными.
“Вакцинация идет рекордными темпами, и исторические стимулирующие усилия Конгресса проложили путь к продолжению положительного рыночного импульса”,- сказал Крис Ларкин, управляющий директор по торговле и инвестициям в E-Trade Financial.
Инвесторы продолжают оценивать инфраструктурное предложение президента Джо Байдена стоимостью 2 трлн долларов, объявленное на прошлой неделе, и его шансы стать реальностью. В то время как политики по обе стороны прохода поддерживают финансирование восстановления американских дорог и мостов, разногласия по поводу окончательного размера законопроекта и того, как его оплачивать, остаются, включая план Байдена повысить корпоративный налог до 28%.
Байден заявил в понедельник, что он не беспокоится о том, что повышение корпоративного налога повредит экономике. Консервативный демократ сенатор Джо Манчин из Западной Вирджинии, как сообщается, заявил, что выступает против предлагаемого повышения налогов до такого высокого уровня.
#CNBC @Bloomberg4you
Forwarded from Экономический анализ
Американский институт нефти сообщил поздно вечером во вторник, что запасы сырой нефти в США упали на 2,6 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 2 апреля, согласно источникам. Данные также показали, что запасы бензина выросли почти на 4,6 миллиона баррелей, в то время как запасы дистиллятов выросли на 2,8 миллиона баррелей. Запасы сырой нефти в центре хранения в Кушинге, штат Оклахома, тем временем практически не изменились, снизившись за неделю на 84 000 баррелей, сообщили источники.
Данные инвентаризации от Управления энергетической информации будут опубликованы в среду. По данным IHS Markit, EIA, как ожидается, покажет снижение запасов сырой нефти на 700 000 баррелей. Он также прогнозирует прирост запасов на 200 000 баррелей бензина и 500 000 баррелей дистиллятов. Майская нефть West Texas Intermediate crude CLK21, -0,29%, стоила $59,29 за баррель на электронных торгах, по сравнению с расчетами во вторник на $59,33 на Нью-Йоркской товарной бирже.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Данные инвентаризации от Управления энергетической информации будут опубликованы в среду. По данным IHS Markit, EIA, как ожидается, покажет снижение запасов сырой нефти на 700 000 баррелей. Он также прогнозирует прирост запасов на 200 000 баррелей бензина и 500 000 баррелей дистиллятов. Майская нефть West Texas Intermediate crude CLK21, -0,29%, стоила $59,29 за баррель на электронных торгах, по сравнению с расчетами во вторник на $59,33 на Нью-Йоркской товарной бирже.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
В эпоху процветания инвестиционных банков Credit Suisse катится от одного кризиса к другому, а затем ещё к одному, теперь с списанием 4,7 миллиарда долларов, связанным с крахом из-за маржинального колла миллиардера Билла Хвана. Для швейцарского банка удары просто продолжают поступать.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
По прогнозам Международного валютного фонда, Китай будет стимулировать глобальный экономический рост в ближайшие годы, когда мир оправится от пандемии, унесшей на данный момент жизни 2,9 миллиона человек. Китай внесет более одной пятой от общего прироста мирового валового внутреннего продукта в течение пяти лет до 2026 года, согласно расчетам Bloomberg, основанным на прогнозах МВФ. Ожидается, что за этот период мировой ВВП вырастет более чем на 28 триллионов долларов до 122 триллионов долларов после падения на 2,8 триллиона долларов в прошлом году в результате крупнейшего шока мирного времени для производства со времен Великой депрессии. Устойчивость Китая к коронавирусу и его высокодоходные активы привлекли инвесторов со всего мира, но его эпическая битва с потоками капитала становится более интенсивной, чем когда-либо.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Азиатские фондовые индексы движутся к спокойному открытию, поскольку глобальное ралли, которое привело акции к рекордным максимумам, приостановилось. Фьючерсы практически не изменились в Австралии и снизились в Японии. Объем торгов на американских биржах впервые в этом году опустился ниже 10 миллиардов акций. Казначейские облигации выросли, а нефть подорожала, поскольку Международный валютный фонд повысил свой прогноз глобального роста во второй раз за три месяца, противодействуя опасениям по поводу вспышек инфекции Covid-19 в некоторых частях мира. Тем временем инвесторы готовятся к тому, что фондовый рынок Азии упадет еще больше.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Вот что интересует Кормака сегодня
В знак растущей осторожности инвесторов по отношению к фондовому рынку спекулянты отступили от своих ставок на снижение волатильности американских акций. Чистые короткие некоммерческие позиции по фьючерсам на индекс волатильности Cboe сокращались в течение шести недель подряд до самого низкого уровня с начала декабря. Между тем, количество акций, находящихся в обращении на ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures — индикаторе спроса на ставки в фонде волатильности с привлечением заемных средств, — в этом году выросло почти на 90%.
Индекс волатильности акций США упал до самого низкого уровня более чем за год в четверг, когда индекс S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне. Сигналы фьючерсов и ETF предполагают, что некоторые трейдеры все больше обеспокоены тем, что волатильность может вскоре вернуться на фоне беспокойства по поводу растянутых оценок и признаков пены в рисковых активах.
#Bloomberg @Bloomberg4you
В знак растущей осторожности инвесторов по отношению к фондовому рынку спекулянты отступили от своих ставок на снижение волатильности американских акций. Чистые короткие некоммерческие позиции по фьючерсам на индекс волатильности Cboe сокращались в течение шести недель подряд до самого низкого уровня с начала декабря. Между тем, количество акций, находящихся в обращении на ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures — индикаторе спроса на ставки в фонде волатильности с привлечением заемных средств, — в этом году выросло почти на 90%.
Индекс волатильности акций США упал до самого низкого уровня более чем за год в четверг, когда индекс S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне. Сигналы фьючерсов и ETF предполагают, что некоторые трейдеры все больше обеспокоены тем, что волатильность может вскоре вернуться на фоне беспокойства по поводу растянутых оценок и признаков пены в рисковых активах.
#Bloomberg @Bloomberg4you
CVC Capital Partners, британский инвестиционный фонд и другие компании предложили сделку по поглощению Toshiba, сообщает Nikkei. Если они смогут договориться с руководством и властями, то они инициируют публичное размещение акций и сделают акции частными.
Ожидается, что сумма приобретения превысит 2 трлн иен. Американские депозитарные расписки Toshiba (ADR) выросли до внутридневных максимумов в ответ на эту новость. CVC также рассматривает возможность приобретения доли в Toshiba, сообщили несколько источников.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Ожидается, что сумма приобретения превысит 2 трлн иен. Американские депозитарные расписки Toshiba (ADR) выросли до внутридневных максимумов в ответ на эту новость. CVC также рассматривает возможность приобретения доли в Toshiba, сообщили несколько источников.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Казна
Экономические циклы ч.1
В одной из статей на канале были упомянуты экономические циклы. Давайте разберемся с ними подробнее.
Экономический цикл - это колебание экономики между периодами роста и спада. Такие факторы, как валовой внутренний продукт (ВВП), процентные ставки, общая занятость и потребительские расходы, могут помочь определить текущий этап экономического цикла.
Существует 4 стадии экономического цикла:
1.Расширение: экономика растет на 2–3%. Акции выходят на бычий рынок (наблюдается общий рост на фондовом рынке).
2.Пик: экономика растет более чем на 3%. Инфляция поднимает цены. Появляются пузыри активов (активы оцененные значительно выше своей справедливой стоимости). Фондовый рынок находится в состоянии «иррационального изобилия», т.е. рост стоимости многих активов не обусловлен объективными факторами.
3.Спад: экономический рост замедляется, но не является отрицательным. Акции выходят на медвежий рынок (падение стоимости активов на фондовом рынке).
4.Дно/кризис: экономика сокращается, что сигнализирует о рецессии.
После завершения цикла он возобновляется. Не существует определенного правила для определения продолжительности каждой фазы; фактически, фазы расширения могут длиться много лет, прежде чем достигнут пика. Однако здоровая экономика всегда будет время от времени проходить через фазу спада.
Экономика должна быть в постоянном расширении; однако сокращения необходимы для сдерживания инфляции и предотвращения перегрева экономики.
Перегретая экономика - это экономика, которая пережила длительный период активного экономического роста, но также начала достигать высоких уровней инфляции. Слишком высокая инфляция ведет к неэффективности рыночной экономики.
В какой стадии мы находимся сейчас? В феврале 2020 года экономика США вступила в фазу спада делового цикла.
В ответ на пандемию COVID-19 правительства штатов в марте закрыли второстепенные предприятия. К апрелю было 23,1 миллиона безработных, в результате чего уровень безработицы составил 14,7%. До этого экономика находилась в фазе расширения в течение 11 лет. Последний спад был в июне 2009 года. Еще слишком рано говорить, достигли ли мы дна рецессии в 2020 году.
Мы использовали США в качестве примера т.к. во-первых, это более зрелый рынок, чем российский. Во-вторых, из-за своего размера, он имеет огромное влияние на мировые рынки. При значительном падении на фондовом рынке США международные инвесторы стремятся сократить высокорисковые позиции и российский рынок падает из-за оттока средств иностранных инвесторов.
Понимание экономических циклов крайне важно для инвестора. Во второй части мы поговорим о конкретных действиях для каждого этапа.
#образование
В одной из статей на канале были упомянуты экономические циклы. Давайте разберемся с ними подробнее.
Экономический цикл - это колебание экономики между периодами роста и спада. Такие факторы, как валовой внутренний продукт (ВВП), процентные ставки, общая занятость и потребительские расходы, могут помочь определить текущий этап экономического цикла.
Существует 4 стадии экономического цикла:
1.Расширение: экономика растет на 2–3%. Акции выходят на бычий рынок (наблюдается общий рост на фондовом рынке).
2.Пик: экономика растет более чем на 3%. Инфляция поднимает цены. Появляются пузыри активов (активы оцененные значительно выше своей справедливой стоимости). Фондовый рынок находится в состоянии «иррационального изобилия», т.е. рост стоимости многих активов не обусловлен объективными факторами.
3.Спад: экономический рост замедляется, но не является отрицательным. Акции выходят на медвежий рынок (падение стоимости активов на фондовом рынке).
4.Дно/кризис: экономика сокращается, что сигнализирует о рецессии.
После завершения цикла он возобновляется. Не существует определенного правила для определения продолжительности каждой фазы; фактически, фазы расширения могут длиться много лет, прежде чем достигнут пика. Однако здоровая экономика всегда будет время от времени проходить через фазу спада.
Экономика должна быть в постоянном расширении; однако сокращения необходимы для сдерживания инфляции и предотвращения перегрева экономики.
Перегретая экономика - это экономика, которая пережила длительный период активного экономического роста, но также начала достигать высоких уровней инфляции. Слишком высокая инфляция ведет к неэффективности рыночной экономики.
В какой стадии мы находимся сейчас? В феврале 2020 года экономика США вступила в фазу спада делового цикла.
В ответ на пандемию COVID-19 правительства штатов в марте закрыли второстепенные предприятия. К апрелю было 23,1 миллиона безработных, в результате чего уровень безработицы составил 14,7%. До этого экономика находилась в фазе расширения в течение 11 лет. Последний спад был в июне 2009 года. Еще слишком рано говорить, достигли ли мы дна рецессии в 2020 году.
Мы использовали США в качестве примера т.к. во-первых, это более зрелый рынок, чем российский. Во-вторых, из-за своего размера, он имеет огромное влияние на мировые рынки. При значительном падении на фондовом рынке США международные инвесторы стремятся сократить высокорисковые позиции и российский рынок падает из-за оттока средств иностранных инвесторов.
Понимание экономических циклов крайне важно для инвестора. Во второй части мы поговорим о конкретных действиях для каждого этапа.
#образование
Forwarded from Казна
Экономические циклы ч.2
Итак, теперь мы знаем, что такое экономические циклы. Пришла пора понять как определить текущий этап и как себя вести на каждом этапе цикла.
Вот показатели, которые помогут определить стадию экономического цикла:
1. Индексы фондовых рынков. Для США это S&P 500, для России индекс мосбиржи.
2. Уровень безработицы. В целом, рост уровня безработицы часто рассматривается как индикатор проблем для экономики, а снижение уровня безработицы напротив позитивный сигнал.
3. Индекс потребительского доверия измеряет, насколько люди готовы совершать покупки в любой предстоящий 12-месячный период. Рейтинг выше 100 означает, что люди планируют тратить, а рейтинг ниже 100 означает, что люди с большей вероятностью увеличат свои сбережения и воздержатся от крупных покупок. Чем меньше люди готовы тратить, тем хуже для экономики.
4. Увеличение объемов нового строительства или рост стоимости существующих домов могут быть положительными индикаторами для экономики и делового цикла. С другой стороны, если темпы строительства замедляются или цены на существующее жилье выходят на плато, это может быть признаком проблем
Как вести себя инвестору в каждый этап экономического цикла:
Спад: не принимайте поспешных решений. Если вы не продали акции к моменту спада экономики, вероятно, уже слишком поздно и лучше дождаться восстановления, чем фиксировать убытки. Вы можете перевести некоторые активы в облигации или наличные, но оставьте часть в резерве, чтобы приобрести просевшие активы и заработать во время восстановления экономики. Большинство инвесторов продают акции, когда сокращение уже идет полным ходом. Они не покупают их, пока не станет слишком поздно. Это крайне распространенная ошибка, которую нужно избегать. Подходите к инвестициям с холодной головой. Спад или медвежий рынок обычно длится от шести до 18 месяцев.
Дно: начните приобретать акции и базовые товары, такие как золото, нефть и недвижимость. Они обычно стоят дешево во время рецессии.
Расширение: на ранних стадиях расширения акции компаний с малой капитализацией растут быстрее всего. Небольшие компании достаточно маневренны, чтобы воспользоваться переворотом на рынке. Также вы можете получить дополнительный доход с высокодоходными облигациями, но с ними нужно проявлять осторожность. Позже в стадии расширения добавьте акции со средней и большой капитализацией. Более крупные компании добиваются большего успеха на поздних стадиях восстановления.
Пик: продавайте акции, товары и высокодоходные облигации. Увеличьте долю наличных денег и инструментов фиксированного дохода. Самыми безопасными являются казначейские облигации и муниципальные облигации. По мере падения процентных ставок переход на корпоративные облигации обеспечивает более высокую доходность, но с большим риском. Добавляйте золото, пока оно не займет примерно 10% вашего портфеля. Это хорошая защита от инфляции. Это также лучшая защита во время краха фондового рынка.
#образование
Итак, теперь мы знаем, что такое экономические циклы. Пришла пора понять как определить текущий этап и как себя вести на каждом этапе цикла.
Вот показатели, которые помогут определить стадию экономического цикла:
1. Индексы фондовых рынков. Для США это S&P 500, для России индекс мосбиржи.
2. Уровень безработицы. В целом, рост уровня безработицы часто рассматривается как индикатор проблем для экономики, а снижение уровня безработицы напротив позитивный сигнал.
3. Индекс потребительского доверия измеряет, насколько люди готовы совершать покупки в любой предстоящий 12-месячный период. Рейтинг выше 100 означает, что люди планируют тратить, а рейтинг ниже 100 означает, что люди с большей вероятностью увеличат свои сбережения и воздержатся от крупных покупок. Чем меньше люди готовы тратить, тем хуже для экономики.
4. Увеличение объемов нового строительства или рост стоимости существующих домов могут быть положительными индикаторами для экономики и делового цикла. С другой стороны, если темпы строительства замедляются или цены на существующее жилье выходят на плато, это может быть признаком проблем
Как вести себя инвестору в каждый этап экономического цикла:
Спад: не принимайте поспешных решений. Если вы не продали акции к моменту спада экономики, вероятно, уже слишком поздно и лучше дождаться восстановления, чем фиксировать убытки. Вы можете перевести некоторые активы в облигации или наличные, но оставьте часть в резерве, чтобы приобрести просевшие активы и заработать во время восстановления экономики. Большинство инвесторов продают акции, когда сокращение уже идет полным ходом. Они не покупают их, пока не станет слишком поздно. Это крайне распространенная ошибка, которую нужно избегать. Подходите к инвестициям с холодной головой. Спад или медвежий рынок обычно длится от шести до 18 месяцев.
Дно: начните приобретать акции и базовые товары, такие как золото, нефть и недвижимость. Они обычно стоят дешево во время рецессии.
Расширение: на ранних стадиях расширения акции компаний с малой капитализацией растут быстрее всего. Небольшие компании достаточно маневренны, чтобы воспользоваться переворотом на рынке. Также вы можете получить дополнительный доход с высокодоходными облигациями, но с ними нужно проявлять осторожность. Позже в стадии расширения добавьте акции со средней и большой капитализацией. Более крупные компании добиваются большего успеха на поздних стадиях восстановления.
Пик: продавайте акции, товары и высокодоходные облигации. Увеличьте долю наличных денег и инструментов фиксированного дохода. Самыми безопасными являются казначейские облигации и муниципальные облигации. По мере падения процентных ставок переход на корпоративные облигации обеспечивает более высокую доходность, но с большим риском. Добавляйте золото, пока оно не займет примерно 10% вашего портфеля. Это хорошая защита от инфляции. Это также лучшая защита во время краха фондового рынка.
#образование
МВФ пересмотрел свои прогнозы роста мировой экономики в сторону повышения - до 6% в этом году и 4,4% в 2022 году, во многом благодаря финансовой поддержке правительств и развертыванию вакцин. Фонд также снизил свою оценку сокращения в 2020 году из-за ослабления блокировок. Но странам с формирующейся экономикой, которые медленнее прививаются и с меньшим налоговым стимулированием, потребуется больше времени, чтобы вернуться к допандемическому уровню производства.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you