Доходность 30-летних облигаций Казначейства США выросла до самого высокого уровня с июня, так как рост цен на энергоносители вызывает опасения, что инфляция ускорится. Базовая доходность подскочила до 2,12% на азиатских торгах, увеличив свой рост с минимума прошлого месяца в 1,81%. Акции снижаются из-за новых опасений, что всплеск доходности будет препятствовать экономическому восстановлению, в то время как тревожные сигналы также звучат в Китае.

Telefonica рассматривает варианты для своей испанской оптоволоконной сети, включая продажу доли, сообщает Bloomberg. Любая сделка может стоить автономному испанскому оптоволоконному бизнесу около 15 миллиардов евро. Telefonica — наиболее известная компания по созданию мобильной сети O2 — объявила в конце 2019 года, что планирует продать активы, чтобы это помогло сократить долг.

​Сочетание нервозных глобальных инвесторов, расширенного позиционирования трейдера и привлекательной оценки должно ограничить дальнейшее падение иены, несмотря на зияющий разрыв в политике между Японией и многими ее коллегами.

На первый взгляд, шансы складываются против валюты, поскольку она вступает в традиционно самый слабый квартал года. Банк Японии по-прежнему твердо придерживается режима стимулирования, что ставит его в невыгодное положение, поскольку аналоги из США готовят инвесторов к сокращению покупок облигаций и повышению процентных ставок. Но многое из этого заложено в цене - иена уже является худшей валютой G-10 по отношению к доллару в этом году, снизившись более чем на 7%, - а чистые спекулятивные фьючерсные позиции с медвежьими котировками близки к максимуму за последние два года, увеличивая вероятность короткого сжатия.

По реальному эффективному обменному курсу это вторая по дешевизне валюта G-10, согласно данным Банка международных расчетов. Это, а также его история как убежища, делает иену главным кандидатом на получение выгоды от любой волатильности рынка до конца года: от опасений по поводу замедления экономического роста, повышенной инфляции, узких мест в цепочке поставок, потолка госдолга США, глобального энергетического кризиса, регуляторных рисков со стороны Пекина, кризиса китайской собственности и напряженности вокруг Тайваня.

На внутреннем фронте, когда-то отставшая от сверстников из США и Европы по вакцинации, Япония более чем догнала, и это должно помочь ускорить восстановление ее экономики по мере ее возобновления, повышая настроения по отношению к валюте. Это говорит о том, что иена может выдержать скромный рост доходности, которого ожидают многие инвесторы, и имеет хорошие возможности для восстановления, если опасения рынка усилятся.

Акции вернулись в среду, так как инвесторы с оптимизмом отнеслись к сделке о потолке долга и купили акции технологических компаний.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 102,32 пункта до 34 416,99, восстановив убыток в 459 пунктов по сравнению с предыдущим периодом сессии. Индекс S&P 500 вырос на 0,4% до 4363,55, после падения на 1,27% на своем сессионном минимуме. Ориентированный на технологии Nasdaq Composite вырос на 0,5% до 14 501,91, после падения на 1,2%.

Акции изменили курс на новостях о том, что лидер меньшинства в Сенате Митч Макконнелл заявил на закрытом собрании республиканцев, что он предложит продлить краткосрочный потолок долга позже в среду. Это помогло бы ослабить некоторое давление на Конгресс, чтобы избежать дефолта США, который в настоящее время ожидается 18 октября.

“Чтобы защитить американский народ от краткосрочного кризиса, созданного демократами, мы также позволим демократам использовать обычные процедуры для продления чрезвычайного лимита долга на фиксированную сумму в долларах для покрытия текущих уровней расходов в декабре”, - сказал он в заявлении, опубликованном в Twitter.

Инвесторы выкупили падение некоторых ключевых технологических акций. Microsoft выросла на 1,5%, Amazon выросла почти на 1,3%, а Nvidia подскочила на 1,2%. Алфавит также вырос на 1,1%. Все так называемые акции ФААНГА закрылись в зеленой зоне.

Ранее в среду Джим Крамер из CNBC заявил, что покупает акции обвалившихся технологических компаний.

“Высокий рост работает. И когда у вас есть эти провалы, вы покупаете”, - сказал он в “Squawk Box”.

Moderna (NASDAQ: MRNA), BioNTech (NASDAQ:BNTX) и Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN), соответственно, первая, вторая и пятая наиболее эффективные фармацевтические акции 3 квартала не сохранили положительную динамику в начале 4 квартала.

С 1 октября до закрытия сегодняшних торгов Moderna снизилась на ~16%, BioNTech потеряла 6%, а Regeneron снизился на 5%.

Акции Moderna и BioNTech упали 1 октября из-за данных о противовирусных таблетках Merck (MRK -1,2%) молнупиравир, показывающих снижение риска госпитализации и смерти на 50%.

Moderna может увидеть дальнейшее снижение, учитывая, что федеральный апелляционный суд в четверг рассмотрит аргументы по делу, касающемуся ее дочерней компании ModernaTx и Arbutus Biopharma (NASDAQ: ABUS), в котором фигурируют патенты на вакцину от COVID-19.

Компания Regeneron, которая производит терапию COVID антителами REGEN-COV (казиривимаб и имдевимаб), также столкнулась с давлением на свои акции в новостях.

Merck снизился на 1% за квартал.

Акции Novo Nordisk (NYSE:NVO) и Organon (NYSE:OGN), соответственно, занимающие третье и четвертое места по доходности в 3 квартале, незначительно выросли в 4 квартале.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

После роста на 6% на открытии, Palantir Technologies (NYSE: PLTR) закрылась с более скромным ростом на 1,6% после того, как пара аналитиков с Уолл-стрит поставила под сомнение новый контракт компании на сумму 823 миллиона долларов на предоставление данных и аналитических услуг для армии США.

По словам Barron's, два аналитика с медвежьими взглядами на Палантир подняли вопросы о проекте в частности и о силе оборонного бизнеса компании в целом.

Подтверждая свой рейтинг продаж акций, аналитик Citi Тайлер Радке говорит, что контракт структурирован как контракт на "неопределенную поставку, неопределенного количества", которые, как известно, "трудно поддаются количественной оценке", и подозревает, что общая стоимость сделки может включать закупки оборудования, датчиков и периферийных устройств, которые будут переданы другим поставщикам.

Кроме того, Камиль Мельчарек из William Blair's сохраняет свой низкий рейтинг на Palantir и отмечает, что бюджет администрации Байдена запросил всего 92,6 миллиона долларов на программу правительства на 2022 финансовый год, при этом только 22 миллиона долларов предназначены для программного обеспечения.

В своём медвежьем анализе, Данил Середа говорит, что "ни одна модель оценки не может оправдать текущую рыночную капитализацию Palantir в размере 47,5 млрд долларов".

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Энергокризис в Европе приобретает угрожающие масштабы: 6 октября цены на газ и уголь на европейских хабах обновили исторические максимумы. "Глобальный энергетический рынок не терпит суеты и шараханий, инвестиционные планы здесь должны носить долгосрочный характер. Поэтому резкие необдуманные действия могут привести и, судя по сегодняшней ситуации на рынке, уже приводят к серьезным дисбалансам. Таким, которые мы сейчас наблюдаем на европейском энергетическом рынке, где в этом году одновременно сложилось несколько неблагоприятных факторов", – заявил президент Владимир Путин в тот же день на совещании по развитию энергетики (цитата по «РИА Новости»). Среди таких факторов он назвал быстрое посткризисное развитие экономики, которое разогрело спрос на энергию, а также холодную зиму, которая во многих европейских государствах привела к снижению запасов природного газа в подземных хранилищах, сокращение выработки ветряной энергии.

#Ведомости

Митч Макконнелл, главный республиканец в Сенате, заявил, что поддержит повышение потолка долга до декабря, ослабив противостояние с демократами и избежав суверенного дефолта через 12 дней. В качестве условия он хочет, чтобы демократы повысили лимит заимствований на фиксированную сумму, а не приостанавливали его полностью до какого-то будущего времени. Партизанское противостояние будет продолжаться.

#The_Economist

Минфин назвал рост цен на продукты «перегревом потребительского рынка»

Минфин полагает, что рост цен на продукты объясняется «перегревом рынка», пишут «Известия». Подобный термин по отношению к сложившейся в 2021 году ситуации на потребительском рынке используется впервые, поскольку обычно он применяется по отношению к ситуации с кредитованием.

В рамках внесенного в Госдуму бюджетного пакета Минфин разработал «Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2022 год и на плановый период 2023 и 2024 годов». В них говорится, что в настоящий момент на российском потребительском рынке наблюдаются признаки перегрева, а наиболее острая ситуация складывается с ценами на продукты питания.

К внутренним предпосылкам перегрева в ведомстве отнесли опережающий рост спроса в 2021 году по отношению к производственным возможностям. Среди внешних факторов указаны бюджетно-кредитная накачка денег в развитых странах и глобальный дефицит производственных мощностей в отдельных товарных группах. Указанные факторы, по оценке министерства, формируют «повышенный инфляционный фон».

Напомним, что цены на продукты растут опережающими темпами. Согласно последним данным Росстата, увеличение стоимости товаров и услуг в августе этого года по сравнению с августом 2020-го составило 6,68%. Стоимость продовольственных товаров за год выросла на 7,7%. Из продуктов питания больше всего подорожали сахар (на 38,1%), подсолнечное масло (на 27,3%) и яйца (на 15,4%).

Retail.ru

Гана позиционирует свой самый загруженный порт, чтобы стать центром в Западной Африке с проектом расширения на 1,5 миллиарда долларов.

Проект по почти четырехкратному увеличению контейнерных мощностей порта Тема с 2017 года, который в настоящее время обрабатывает более 70% контейнерных перевозок Ганы, был инициирован компанией Meridian Port Services, совместным предприятием между Bollore, APM Terminals и Управлением портов и гаваней Ганы.

Порт Тема стремится обогнать региональные аналоги, такие как порт Абиджан, предоставляя пункт перевалки грузов, заявил журналистам в прошлом месяце генеральный директор MPS Мохаммед Самара.

Расширение должно использовать торговую сделку в масштабах всей Африки, которая вступила в силу в январе и направлена на увеличение внутриконтинентальной торговли с нынешних 14,5% торговли, по данным Африканского экспортно-импортного банка. Эта доля сопоставима с более чем 50% в Азии и 72% в Европе. Африканская континентальная зона свободной торговли создает крупнейшую в мире зону свободной торговли по площади, охватывающую совокупную экономику в 2,5 триллиона долларов и рынок с населением 1,2 миллиарда человек.

MPS планирует завершить свой второй этап на этой неделе после задержек, связанных с пандемией коронавируса, сообщила Samara в среду.

По данным компании, работы по расширению будут включать в себя оцифровку процессов и обеспечение установленной мощности в 3,7 миллиона TEU в год. Это позволяет сократить время работы терминала и увеличить объем трафика для порта. Инвестиции также направлены на углубление порта для размещения более крупных судов.

Расширение может увеличить экспорт крупнейшего производителя золота в Африке и второго по величине в мире производителя какао на целых 17% в течение 5-10 лет, согласно исследованию 2019 года, путем количественной оценки влияния бизнеса на общество.

В исследовании также предупреждается, что повышение эффективности может быть подорвано заторами на 19-километровой (12-мильной) автомагистрали, соединяющей портовый город с Аккрой.

Дефицит торгового баланса США только что увеличился до очередного рекорда, отражая рост стоимости импорта потребительских товаров и промышленных поставок.

Разрыв в торговле товарами и услугами увеличился на 4,2% до 73,3 миллиарда долларов в августе с пересмотренных 70,3 миллиарда долларов в предыдущем месяце, согласно данным Министерства торговли, опубликованным во вторник. По средней оценке экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, дефицит составил 70,8 миллиарда долларов.

Moderna (NASDAQ: MRNA) построит в Африке современное предприятие по производству мРНК препаратов с целью производства до 500 млн доз вакцин ежегодно при уровне дозы 50 мкг.

Компания планирует инвестировать до 500 миллионов долларов в это новое предприятие, которое, как ожидается, будет включать производство лекарственных веществ с возможностью заполнения / отделки и упаковки на месте. Moderna ожидает, что в ближайшее время начнется процесс выбора страны и участка.

Единственным текущим продуктом Moderna является вакцина от Covid-19, но компания разрабатывает другие вакцины против Зика, гриппа, цитомегаловируса и других патогенов, которые могут быть изготовлены на заводе и удовлетворить спрос в Африке.

В настоящее время Moderna производит вакцину Covid-19 на своем заводе в Норвуде, штат Массачусетс, который помогает поставлять вакцину в США, как и завод подрядчика в Нью-Гэмпшире. Подрядчик, Lonza Group, также производит вакцину на заводе в Швейцарии для поставок в страны за пределами США.

Компания рассчитывает произвести до 1 млрд доз своей вакцины от Covid-19 для глобального использования в этом году, а затем потенциально утроить производство до 3 млрд в следующем году.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Босс Intel (NASDAQ: INTC) говорит, что американский производитель микросхем больше не рассматривает возможность строительства завода в Великобритании из-за Brexit, сообщает BBC.

Пэт Гелсингер сказал Би-би-си, что до того, как Великобритания вышла из ЕС, страна "была бы местом, которое мы бы рассмотрели".
Гелсингер добавил: "После Брексита... мы смотрим на страны ЕС и получаем поддержку от ЕС"..."Мы надеемся, что мы достигнем соглашения по месту, а также поддержки со стороны ЕС ... до конца этого года".

У компании есть около 70 предложений для мест по всей Европе из десяти разных стран.

Ранее Intel инвестировала до 95 миллиардов долларов в европейское производство чипов, взяв на себя TSMC.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

По данным S&P Global Ratings, к концу года уровень мирового долга может достичь примерно 260% валового внутреннего продукта, хотя низкие процентные ставки означают, что способность обслуживать его будет управляемой.

Накопление долга было необходимо с учетом политических мер во время пандемии, заявила Вера Чаплин, управляющий директор агентства кредитных рейтингов и ведущий аналитический менеджер, в четверг на форуме Asia Briefing Live, организованном совместно Bloomberg и Азиатским обществом Австралии. Более высокое кредитное плечо и ослабление кредитных показателей на фоне восстановления, вероятно, вызовут больше дефолтов, добавила она.

Чаплин сказала, что восстановление не будет полным до тех пор, пока вакцинации не станут достаточно распространенными, чтобы людям было удобнее передвигаться, и что пандемия не разрушила “азиатский век”.

Брюс Госпер, вице-президент Азиатского банка развития, выступая в четверг на той же панели, согласился с тем, что восстановление региона продолжается, и торговля продолжает восстанавливаться. Однако сокращение масштабов нищеты “более или менее застопорилось во всем регионе”, и малые предприятия по-прежнему испытывают непропорционально большие трудности, сказал он.

“Появляется новая беднота, в основном в городских районах”, - сказал он, поскольку в условиях кризиса в сельском хозяйстве дела обстоят относительно лучше. ADB сосредоточен на поддержке неформальных работников, которые составляют около двух третей рынка труда в странах, которые они охватывают, и в которых непропорционально много женщин.

​Инвесторы не должны ожидать преждевременного повышения процентных ставок от Европейского центрального банка, поскольку он планирует свой выход из пандемического стимулирования, заявил член Совета управляющих Яннис Стурнарас.

Ставки на то, что первое повышение ставки ЕЦБ произойдет примерно в середине 2023 года, “не соответствуют нашим перспективным ориентирам”, - заявил управляющий Банком Греции телеканалу Bloomberg в четверг.

Стурнарас также сказал, что политики постараются избежать каких-либо сбоев после завершения программы экстренной покупки долга ЕЦБ в размере 1,85 трлн евро (2,1 трлн долларов США), которая была запущена в ответ на распродажу облигаций странами с высокой задолженностью, такими как Италия.

Комментарии дают представление об обеспокоенности ЕЦБ тем, что волатильность и ужесточение на финансовых рынках могут нанести ущерб восстановлению еврозоны, как раз в то время, когда чиновники размышляют о будущем своих инструментов стимулирования, поскольку они следуют заметно более свободному пути политики, чем коллеги из развитых стран.

В связи с тем, что экстренные покупки долговых обязательств должны завершиться в марте, ЕЦБ изучает новый план покупки облигаций, чтобы предотвратить срыв, когда эта существующая антикризисная программа будет свернута, сообщили на этой неделе официальные лица, знакомые с этим вопросом. Политики назначили свое декабрьское совещание в качестве момента для принятия любых подобных решений.

“Покупка активов направлена на благоприятные условия финансирования, на плавный переход денежно-кредитной политики, чтобы предотвратить любую фрагментацию юрисдикций в зоне евро”, - сказал Стурнарас. ”Я уверен, что Совет управляющих будет продолжать стремиться к этому".

Денежные рынки делают ставку на то, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам на 10 базисных пунктов в 2023 году, согласно форвардным свопам Eonia, что мало изменилось с начала июля, когда центральный банк представил обзор своей стратегии. Однако в середине августа ожидания были перенесены на 2024 год.

Сверхмягкие стимулы ЕЦБ отличают его от центральных банков, таких как Федеральная резервная система и Банк Англии, которые сигнализировали о возможном ужесточении.

“Мы не в одинаковом положении”, - сказал Стурнарас. ”Прогнозы инфляции в еврозоне ниже, чем в США и Великобритании. Естественно, что мы находимся в другой фазе денежно-кредитной политики".

Повышение ставок
Ожидания ужесточения ЕЦБ отстают от их основных конкурентов