Virgin Atlantic Airways Ltd рассматривает возможность публичного размещения акций в Лондоне, поскольку компания готовит свой бизнес к восстановлению после пандемии.

Руководители проводят обсуждения с банкирами и потенциальными инвесторами и могут объявить о планах компании по IPO уже осенью, по словам человека, знакомого с этим вопросом, который попросил не называть его имени, поскольку обсуждения являются частными.

Это решение станет первым случаем с момента его основания в 1984 году, когда общественность получит возможность купить акции флагманского оператора миллиардера Ричарда Брэнсона. Virgin Airways в настоящее время является мажоритарной собственностью Virgin Group Брэнсона, а остальные 49% принадлежат Delta Air Lines Inc.

О потенциальном IPO впервые сообщило Sky News. Представитель Virgin Atlantic отказался от комментариев.

Листинг появится после трудных 18 месяцев для Virgin, когда полеты практически прекратились во всем мире, поскольку пандемия коронавируса затруднила авиаперелеты. В апреле компания заявила, что ожидает убытков в размере более 1 миллиарда фунтов стерлингов (1,39 миллиарда долларов) за этот период, но намерена снова стать прибыльной с 2022 года. Компания провела ряд раундов финансирования и продала самолеты, чтобы пережить кризис.

Главный исполнительный директор Шай Вайс также заявил в апреле, что Virgin Atlantic не ожидает значительного снижения тарифов на дальние рейсы на ключевых рынках после возобновления поездок.

Virgin Брэнсона, вероятно, уменьшит свою долю в компании, в зависимости от того, в какой степени он примет участие в возможном IPO.

#IPO #Virgin #Бренсон

Законопроект об инфраструктуре стоимостью 550 миллиардов долларов, который является ключевым для повестки дня президента Джо Байдена, устранил процедурные препятствия в Сенате США, но возражения по крайней мере одного республиканца могут подтолкнуть окончательное принятие на следующую неделю.

В то время как сроки остаются неизменными, голосование 67-27 за прекращение дебатов о двухпартийной компромиссной мере ставит законодательство на путь принятия после нескольких недель переговоров между Белым домом и законодателями-республиканцами и демократами.

​После трех последовательных сессий потерь акции сектора здравоохранения в S&P 500 на этой неделе выросли всего на ~0,7%, уступив росту на ~0,9%, зафиксированному более широким индексом за последние пять дней.

В то время как разработчики, сосредоточенные на препаратах от болезни Альцгеймера, наверстали упущенное на этой неделе, отстающие пострадали от более низких, чем ожидалось, доходов.

Среди акций сектора здравоохранения с рыночной капитализацией более 300 миллионов долларов и среднесуточным объемом акций более 100 тысяч, BeyondSpring (NASDAQ:BYSI) возглавил еженедельный прирост с более чем двукратным ростом стоимости.

Акции подскочили на ~182,3% за последние пять дней благодаря экспериментальной комбинации препаратов плинабулин/ доцетаксел, которая достигла первичной конечной точки в исследовании на поздней стадии немелкоклеточного рака легких.

Продолжая ралли после IPO вторую неделю подряд, рост Flora (NASDAQ:FLGC) составил ~60,2%, в то время как Arcturus Therapeutics (NASDAQ:ARCT) подскочил на ~57,5%, вызванный интересом к разработчикам на основе мРНК после того, как Sanofi (NASDAQ:SNY) согласился купить Translate Bio (NASDAQ:TBIO) в сделке за 3,2 миллиарда долларов.

С ростом на ~38,7% Cassava Sciences (NASDAQ:SAVA) восстановилась вместе со своими конкурентами, такими как Annovis Bio (NYSE:ANVS), после того, как компании на клинической стадии не смогли произвести впечатление на инвесторов своими обновлениями на ключевом отраслевом мероприятии в конце июля.

Caribou Biosciences (NASDAQ:CRBU), недавно вышедшая на IPO биотехнологическая компания клинической стадии, специализирующаяся на редактировании генов, завершает пятерку лидеров с ростом на ~38,2% за неделю.

Среди худших акций показатели Karyopharm Therapeutics (NASDAQ:KPTI), TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX) и Amedisys (NASDAQ:AMED) упали на ~33,7%, ~32,8% и ~26,6% соответственно после того, как компании опубликовали финансовые показатели за 2 квартал 2021 года, которые не оправдали ожиданий аналитиков.

Между тем, Dicerna Pharmaceuticals (NASDAQ:DRNA) упала на ~27,4%, поскольку у Truist был менее чем благоприятный взгляд на лучшие результаты компании по Недосирану в ходе основного исследования первичной гипероксалурии (PH).

Immunovant (NASDAQ:IMVT) упал на ~25,9% после получения стратегических инвестиций в размере 200 миллионов долларов от мажоритарного акционера Roivant Sciences, что, по данным Credit Suisse, смягчило ожидания в отношении слияний и поглощений в ближайшей перспективе.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Доходность казначейских облигаций в настоящее время соответствует общей дивидендной доходности S&P 500 (SP500) (NYSEARCA:SPY), и UBS сохраняет проциклический уклон, ожидая дальнейшего роста ставок.

Доходность казначейских облигаций за 10 лет подскочила почти на 9 базисных пунктов до более чем 1,3% в пятницу после отчета о сильных рабочих местах.

Это более чем на 15 базисных пунктов выше доходности на ее недельном минимуме в понедельник из-за опасений по поводу распространения дельта-варианта.

"В целом, наши перспективы роста экономики и прибыли корпораций остаются неизменными, и наша команда по работе с фиксированным доходом ожидает, что процентные ставки изменятся и доходность казначейских облигаций за 10 лет вырастет до 2% к концу года. Поэтому мы рассматриваем недавнюю недостаточную эффективность циклических сегментов как временную", - говорит UBS.

С тенденцией к восстановлению UBS предпочитает Consumer Discretionary (NYSEARCA:XLY), Энергетику (NYSEARCA:XLE), Финансы (NYSEARCA:XLF) и Промышленность (NYSEARCA:XLI).

"Мы придерживаемся наиболее предпочтительного взгляда на ценность в сравнении с ростом", - добавляет он. "Стоимостные доходы в большей степени связаны с экономической активностью, и мы ожидаем, что рост ВВП выше среднего должен принести пользу стоимости, а не росту".

UBS перечисляет акции с доходностью более 2%, которые они считают "привлекательными", а также входят в список наиболее предпочтительных у IT-директоров UBS:

AT&T (NYSE:T) доходность 7.4%
Plains All American Pipeline (NASDAQ:PAA) доходность 7.2%
Energy Transfer (NYSE:ET), доходность 6.1%
Exxon Mobil (NYSE:XOM), доходность 5.9%
Phillips 66 (NYSE:PSX), доходность 4.8%
AbbVie (NYSE:ABBV), доходность 4.4%
Marathon Petroleum (NYSE:MPC), доходность 4.1%
Energy (NYSE:ETR), доходность 3.6%
Merck (NYSE:MRK), доходность 3.4%
Dominion Energy (NYSE:D), доходность 3.3%
Sempra Energy (NYSE:SRE), доходность 3.3%
American Electric Power (NASDAQ:AEP), доходность 3.3%
Exelon (NASDAQ:EXC), доходность 3.3%
Coca-Cola (NYSE:KO), доходность 2.9%
Juniper Networks (NYSE:JNPR), доходность 2.9%
Amgen (NASDAQ:AMGN), доходность 2.9%
Bristol-Myers (NYSE:BMY), доходность 2.9%
Lockheed-Martin (NYSE:LMT), доходность 2.8%
PepsiCo (NASDAQ:PEP), доходность 2.7%
HP (NYSE:HPQ), доходность 2.7%

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Фондовый рынок завершил неделю ростом, а индексы S&P (SP500) и Dow (DJI) закрылись на рекордных максимумах, и отчет о сильных рабочих местах поддержал инфляцию. Более высокие, чем ожидалось, показатели по рабочим местам в июле и более значительное, чем ожидалось, снижение уровня безработицы резко повысили ставки, а доходность казначейских облигаций за 10 лет подскочила более чем на 8 базисных пунктов в пятницу до 1,3%. Это на 15 базисных пунктов выше, чем минимум в понедельник, тогда доходность упала из-за опасений по поводу распространения дельта-варианта. Рост числа занятых также оказал давление на металлы, а фьючерсы на золото зафиксировали худшее ежедневное падение с середины июня. За неделю индекс Nasdaq (COMP.IND) вырос на 1,1%, несмотря на снижение в пятницу. Индекс S&P вырос на 0,9%, а индекс Dow вырос на 0,8%.

#обзор #экономика #рынки #США

Филиппинские власти подсчитали, что экономические потери от нынешней строгой изоляции в столичном регионе Манилы и других районах могут достичь 150 миллиардов песо (2,98 миллиарда долларов) в неделю, сообщает Philippine Star.

Прогноз на 43% выше, чем предыдущая оценка, поскольку все больше районов были заблокированы для сдерживания распространения более заразного варианта дельты коронавируса, сообщила Star со ссылкой на секретаря по социально-экономическому планированию Карла Чуа.

Более 20 000 человек были задержаны за нарушение карантинных протоколов, говорится отдельно в документе. Около 9 600 человек были арестованы в столичном регионе и по меньшей мере 10 800 в соседних провинциях Булакан, Ризал, Лагуна и Кавите были пойманы за нарушение комендантского часа и других протоколов во время блокировки, которая началась в пятницу, говорится в сообщении со ссылкой на полицию.

Тринадцать больниц столичного региона достигли полной заполняемости коек для пациентов с Covid-19, в то время как 11 других больниц заполнены более чем на 85%, сообщает Манильский бюллетень со ссылкой на департамент здравоохранения. В нем говорилось, что еще двадцать четыре больницы загружены более чем на 70%.

#Филиппины #ковид #ущерб

При прочих равных условиях восстановление рынка труда до уровня, предшествующего пандемии, должно быть позитивным для акций, что еще больше повысит потенциал роста доходов. Но с учетом исторического объема смягчения ФРС фондовый рынок может вернуться к сценарию "хорошие новости - это плохие новости". Спикеры ФРС на этой неделе высказали идею о том, что FOMC может быть готов начать сокращение в сентябре.

"Нет причин, по которым вы хотели бы замедлить сокращение, чтобы продлить это. Вы хотите сделать это и покончить с этим", - говорит представитель Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер.

Ужесточение, вероятно, повысит доходность казначейских облигаций, устранив ключевую причину того, что акции по-прежнему находятся на пути наименьшего сопротивления, даже на рекордных уровнях. На этой неделе Citi понизил рейтинг акций США до нейтрального, призвав повысить доходность казначейских облигаций за 10 лет (TBT) до 2% с ростом реальной доходности на 70 базисных пунктов, которая сейчас находится на рекордно низком уровне.

Стратег по глобальному фондовому рынку Роберт Бакленд пишет, что стратеги Citi по ставкам "во многом объясняют этот шаг техническими факторами. Наиболее примечательно, что выпуск казначейских облигаций США снизился за лето, но снова вырастет позже в этом году. Они считают, что это, наряду с продолжающимся восстановлением экономики и вероятным сокращением QE, подтолкнет доходность 10-летних облигаций обратно к 2,0%".

Goldman Sachs только что повысил свой целевой показатель S&P 500 (SP500) на 2021 год до 4700 с 4300 частично из-за более низких, чем ожидалось, ставок. Но стратег Дэвид Костин говорит, что ставки выше 1,6% снизят справедливую стоимость до 4350, что ниже текущих уровней.

#рынок #США #обзор #мнение

H2Growth - водородный региональный кластер на Сахалине

ЦЕЛЬ создания - производство недорогого низкоуглеродного водорода, расширение водородного бизнеса в Российской Федерации.

ЭТАПЫ
2⃣0⃣2⃣1⃣ - разработка модели водородного кластера на примере Сахалинской области.
2⃣0⃣2⃣2⃣ - подготовка федеральных механизмов стимулирования водородных кластеров.
2⃣0⃣2⃣3⃣ - тиражирование сахалинской модели водородного кластера в другие регионы России.

ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛИ
➖производители водорода и транспортные компании;
➖компании, предлагающие решения по применению водорода в энергетике, транспорте, ЖКХ и др. отраслях.

БОНУСЫ
➖рост высокотехнологичных отраслей экономики (производство катализаторов, специальных полимеров и керамики, композитных материалов и др.);
➖декарбонизация экономики;
➖создание новых экспортных продуктов: водород, синтетическое топливо, аммиак.

Владелец TikTok - ByteDance Ltd. возрождает планы по листингу в Гонконге к началу следующего года, несмотря на то, что китайские власти расширяют свои репрессии против технологических компаний, сообщает Financial Times.

Листинг может состояться либо в следующем квартале, либо в начале 2022 года, говорится в документе со ссылкой на трех неизвестных людей, осведомленных о планах.

ByteDance работает над решением проблем безопасности данных, поднятых китайскими регулирующими органами, сообщается в документе. Он проходит процесс рассмотрения и подал заявки китайским властям, и окончательное руководство ожидается от ByteDance к сентябрю, как сказал один из людей.

В документе говорится, что ByteDance отказался от комментариев.

#IPO #TikTok #листинг

​Saudi Aramco последовала за своими крупными нефтяными конкурентами с высокими доходами, чему способствовало восстановление цен на нефть и химикаты.

Крупнейшая в мире энергетическая компания сообщила о чистой прибыли в размере 95,5 миллиарда риалов (25,5 миллиарда долларов) во втором квартале, что является самым высоким уровнем с конца 2018 года. Свободный денежный поток вырос до 22,6 миллиарда долларов, превысив квартальные дивиденды контролируемой государством фирмы в размере 18,75 миллиарда долларов впервые с начала пандемии коронавируса.

Возобновление работы крупнейших экономик вызвало резкий рост цен на сырьевые товары, при этом сырая нефть выросла примерно на 40% в этом году. За последние две недели нефтяные компании, такие как BP Plc, Chevron Corp. и Royal Dutch Shell Plc, заявили, что увеличат выкуп акций и выплаты, уверенные, что худшее от пандемии позади.

Ежегодные дивиденды Aramco в размере 75 миллиардов долларов, крупнейшие в мире, являются важнейшим источником финансирования Саудовской Аравии. Правительство, которому принадлежит 98% акций компании, пытается сократить дефицит бюджета, который вырос в прошлом году, когда цены на энергоносители упали из-за распространения вируса.

Результаты “отражают сильный рост мирового спроса на энергию, и мы вступаем во вторую половину 2021 года более устойчивыми и гибкими, поскольку глобальное восстановление набирает обороты”, - сказал главный исполнительный директор Амин Насер. “Я по-прежнему крайне позитивно отношусь ко второй половине 2021 года и далее”.

Показатель соотношения чистого долга к собственному капиталу, снизился до 19,4% с 23% в конце 2020 года, хотя он по-прежнему превышает предпочтительный предел руководства в 15%. Он снизился благодаря более высокому притоку денежных средств и фирме, базирующейся в Дахране, которая использовала часть выручки от продажи доли, связанной с нефтепроводами, для погашения долга. В июне Aramco завершила сделку на сумму 12,4 миллиарда долларов с консорциумом, возглавляемым американской группой EIG Global Energy Partners LLC.

Капитальные затраты составили 15,7 миллиарда долларов в первом полугодии, и Aramco по-прежнему ожидает, что они составят около 35 миллиардов долларов за весь 2021 год.

Компания опубликует более подробную финансовую отчетность в понедельник, когда Насер также проведет звонок инвесторам.

#отчётность #SaudiAramco

Член Совета управляющих Европейского центрального банка Йенс Вайдманн предупредил, что инфляция в еврозоне может вырасти быстрее, чем ожидалось, и призвал не затягивать программу пандемической покупки облигаций этого учреждения.

Вайдманн, который также является президентом немецкого Бундесбанка, “настоятельно призываю также внимательно следить за риском слишком высокого уровня инфляции, а не следить только за риском слишком низкого уровня инфляции”, - сказал он немецкой газете Welt am Sonntag в интервью, опубликованном в воскресенье. “Нельзя исключать более высокие темпы инфляции".

ЕЦБ ожидает, что инфляция составит в среднем 1,9% в 2021 году, в основном с учетом временных факторов, прежде чем снизится до 1,5% и 1,4% в 2022 и 2023 годах. В то время как базовое ценовое давление должно усиливаться по мере восстановления экономики, текущий прогноз предусматривает инфляцию значительно ниже цели ЕЦБ в 2%.

Вайдман также сказал, что программа экстренной покупки активов ЕЦБ, известная как PEPP, должна завершиться, когда закончится кризис Covid-19.

“Первая буква "P" означает пандемию, а не постоянную. Это вопрос доверия", - сказал Вайдманн. Программа рассчитана на период до марта.

#ЕЦБ #мнение #инфляция

​Фунт вот-вот вступит в новую эру силы по отношению к евро, благодаря ястребиному повороту Банка Англии.

Трейдеры повысили шансы на повышение ставки в феврале до 60% после того, как Банк Англии на прошлой неделе дал понять, что начинает обратный отсчет, чтобы положить конец эпохе низких затрат по займам. И это дало стерлингу импульс, необходимый для того, чтобы преодолеть 85 пенсов за евро - барьер, который оставался непробитым с начала апреля, - чтобы достичь самого высокого уровня с февраля 2020 года.

Этот сдвиг произошел по мере того, как рост фунта по отношению к евро прекратился после роста на 4,2% в первом полугодии, что стало лучшим показателем с 2015 года. В прошлом месяце всплеск заболеваемости Covid-19 в стране заставил некогда оптимистичных инвесторов пересмотреть свои прогнозы. Теперь будущее валюты проясняется, поскольку восстановление показателей производства и услуг побудило Банк Англии повысить свои прогнозы роста.

“Каждый раз, когда экономические данные Великобритании преподносят сюрпризы с положительной стороны, "ракетные двигатели" под стерлингом запускаются все больше”, - сказал Саввас Савури, главный экономист Toscafund Asset Management. “Банк Англии должен повысить процентные ставки раньше, чем большинство его коллег из Группы 10, и фунт стерлингов должен извлечь выгоду из этого шага, особенно по отношению к евро”.

​Опережая события

Повышение ставки в первой половине 2022 года позволит Банку Англии опередить Федеральную резервную систему в выходе из эпохи чрезвычайных мер во время кризиса, вызванного коронавирусом. Это также резко контрастирует с Европейским центральным банком, который в прошлом месяце дал понять, что не спешит начинать разговор о том, следует ли прекращать покупку активов.

Фунт завершил неделю ростом на 0,7% до 84,75 пенса за евро, что стало самым большим ростом почти за три месяца.

Когда-то эпицентр диких колебаний и рекордных объемов торгов на фоне напряженных переговоров по Brexit, пара евро-фунт в последнее время дремала.

Аналитики ожидают, что кросс останется на уровне 0,85 до второго квартала 2022 года, согласно прогнозам, опрошенных агентством Bloomberg аналитиков. Они постоянно пересматривали оценки своего прогноза по евро на конец года в сторону понижения с 90 пенсов до 0,85.

Историческая волатильность за последние шесть месяцев упала до самого низкого уровня с 2014 года, что разочаровало трейдеров, которые привыкли к ее резким колебаниям и потенциалу получения огромной прибыли для тех, кто мог правильно рассчитать время.

Хотя подразумеваемая волатильность в ближайшие 12 месяцев является самой низкой за последние десять лет, это дает возможность трейдерам, желающим поспорить, что текущий диапазон будет нарушен, по словам Нила Джонса, руководителя отдела продаж иностранной валюты финансовым учреждениям в Mizuho.

Помимо расхождения между политикой Банка Англии и ЕЦБ, Джонс указал на внутреннее восстановление Великобритании как еще один фактор укрепления фунта стерлингов.

Если валюта Великобритании сохранит рост на прошлой неделе выше 85 пенсов за евро до конца месяца, это вызовет больший спрос и может стимулировать дальнейший рост до 82,50 пенса к четвертому кварталу, сказал он.

“Суверенное расхождение, восстановление Covid и усиление признаков открытого для бизнеса мандата должны продолжать подталкивать фунт вверх”, - сказал Джонс.

Более уверенно

Банк Англии более уверен в восстановлении экономики Великобритании, заявил в четверг губернатор Эндрю Бейли, и официальные лица повысили свои прогнозы роста на 2022 и 2023 годы. По словам Джорджа Бакли, главного экономиста Nomura International по Великобритании и еврозоне, ускоренная программа вакцинации в стране позволила восстановить производство быстрее и с более низких уровней, чем в Европе.

Политики Банка Англии также заявили, что начнут сворачивать свою программу количественного смягчения на 875 миллиардов фунтов стерлингов (1,2 триллиона долларов), когда базовая процентная ставка достигнет 0,5%.

Хью Гимбер, стратег по глобальному рынку в JP Morgan Asset Management, ожидает, что фунт превзойдет евро. Тем не менее, он опасается, что любое возобновление случаев Covid-19 или неопределенность на рынке труда, связанная с окончанием программы оплаты отпусков в этом месяце, даст центральному банку паузу, когда дело дойдет до отзыва поддержки.

“В конечном счете, учитывая выбор в пользу ужесточения политики слишком рано или слишком поздно, банк в настоящее время, похоже, гораздо более доволен последним вариантом”, - сказал Гимбер.

Трейдеры не ожидают, что базовая ставка Банка Англии - в настоящее время 0,1% - достигнет начальной начальной точки вывода средств в 0,5% до первой половины 2023 года. Стратеги обсуждают, не слишком ли рынки довольны ужесточением политики после этого срока.

Для Ли Хардмана, валютного аналитика MUFG, сдвиг Банка Англии только укрепил его убежденность в том, что он закрывает евро по отношению к фунту стерлингов.

“Мы стали более уверенными в наших бычьих прогнозах по фунту на фоне обнадеживающих событий Covid - вчерашнее обновление политики Банка Англии не изменило нашего мнения”, - сказал Хардман.

Государственная горнодобывающая компания Саудовской Аравии достигла прибыли во втором квартале, чему способствовал резкий рост цен на сырьевые товары, и ее исполнительный директор заявил, что ралли, скорее всего, продолжится в 2021 году.

Компания Saudi Arabian Mining Co., известная как Maaden, впервые за почти восемь лет сообщила о чистой прибыли в размере более 1 миллиарда риалов (266,7 миллиона долларов). Прибыль компании во втором квартале в размере 1,10 миллиарда риалов, в соответствии с ожиданиями и благодаря росту продаж на 52%, выросла по сравнению с убытком в 434 миллиона риалов за аналогичный период прошлого года.

“Мы наслаждаемся очень хорошим временем для цен на сырьевые товары”, - сказал генеральный директор Абдул Азиз Аль Харби в интервью Bloomberg Television. “Мы действительно думаем, что цены сохранятся и в 2021 году”.

Сырьевые товары выросли в первой половине года на фоне растущего спроса, подпитываемого правительственными стимулами на триллионы долларов, поскольку мировая экономика оправляется от пандемии. Ранее в этом году исполнительный директор Trafigura Group Джереми Вейр заявил, что сырьевые товары, скорее всего, вступят в новый суперцикл, а высокие цены, как ожидается, продлятся десятилетие или более.

Однако Аль Харби предупредил, что инфляция может снизить покупательскую способность потребителей, а продолжающиеся вспышки коронавируса могут сдержать восстановление экономики.

Саудовская Аравия, крупнейшая экономика арабских стран Персидского залива, опирается на свою добывающую промышленность, при этом большая часть государственных доходов поступает от продажи сырой нефти. По словам Аль Харби, Maaden увеличит расходы на разведку металлов в стране и расширит производство золота и фосфатов в течение следующих нескольких лет.

#отчётность #Саудиты

Saudi State Miner Maaden Sees Commodity Rally Continuing in 2021

Государственная компания по добыче полезных ископаемых Саудовской Аравии Мааден видит продолжение роста цен на сырьевые товары в 2021 году

Philip Morris International Inc. повышает свою ставку по британскому производителю лекарств от астмы Vectura Group Plc до 165 пенсов за акцию, объявила компания в воскресенье.

Согласно сообщению, отправленному по электронной почте, в новом предложении акции Vectura оцениваются примерно в 1,02 миллиарда фунтов стерлингов.

Это представляет собой премию в размере 10 пенсов за акцию к конкурирующему предложению частной инвестиционной компании Carlyle Group Inc. в размере 155 пенсов за акцию, сделанному в пятницу.

Компания Vectura из Уилтшира, Англия, описала новое предложение Carlyle как превосходящее старое предложение Philip Morris по цене и срокам и заявила, что оно “хорошо согласуется с более широкими целями Vectura для заинтересованных сторон”.

Последняя ставка Philip Morris выросла по сравнению с предыдущим предложением в размере 150 пенсов за акцию, объявленным 9 июля.

#борьба #сделка #покупка

Berkshire Hathaway Inc. Уоррена Баффета пожинает плоды восстановления экономики США.

Коллекция производителей и розничных торговцев конгломерата восстановилась во втором квартале после того, как в прошлом году в США разразилась пандемия. Эта группа компаний опубликовала свою вторую по величине квартальную прибыль в данных, относящихся к середине 2009 года, и помогла увеличить общую операционную прибыль Berkshire на 21% за этот период.

“Это все другие отрасли старой экономики, производства, сферы услуг, розничной торговли, транспорта, которые действительно отражают широкое восстановление экономики, определяющее эти показатели в этом квартале”, - сказал Джим Шанахан, аналитик Edward Jones, в телефонном интервью. “Здесь есть жилищный аспект, который, я думаю, был действительно сильным вкладчиком в этом квартале”.

Баффет превратил Berkshire в широкий бизнес с опорой в таких отраслях, как страхование, энергетика и розничная торговля. Но это воздействие на широкий сегмент экономики США сказалось на нем в прошлом году, когда предприятиям, пришлось увольнять работников в начале блокировок. Теперь перспективы выглядят более радужными.

“Многие из наших предприятий получили значительно более высокие доходы в первой половине 2021 года по сравнению с 2020 годом, что включало значительные неблагоприятные последствия пандемии", - говорится в заявлении Berkshire в субботу. “Доходы нашего производственного, сервисного и розничного бизнеса в 2021 году выиграли от более высокого потребительского спроса во многих наших компаниях и также превысили доходы полученные в 2019 году”.

Группа компаний Berkshire по производству строительных изделий обеспечила особый источник прочности в течение квартала. Доходы от этих операций выросли почти на 40% благодаря буму жилищного строительства в США.Том Руссо, акционер Berkshire, сказал, что сила этих предприятий в сочетании с проблемой их разрушения с помощью технологий делает их хорошей частью состава Berkshire.

“У бизнеса есть определенная базовая тенденция, которая, я думаю, делает его привлекательным”, - сказал Руссо, который контролирует 10 миллиардов долларов, включая инвестиции в акции Berkshire в Gardner Russo & Quinn LLC, в телефонном интервью.

Что говорит Bloomberg Intelligence
“Уровень прибыли Berkshire Hathaway может увеличиться во 2-м полугодии, что будет подкреплено увеличением прибыли операционных компаний во 2-м квартале на 27% до примерно 6,8 миллиарда долларов”.
--Мэтью Палазола, старший аналитик

Тем не менее, Berkshire не была застрахована от давления в цепочке поставок, которое было постоянной экономической темой с первых дней вспышки. По словам Berkshire, более высокие затраты на некоторые материалы, такие как пиломатериалы и сталь, привели к тому, что некоторые из этих операций повысили свои собственные цены.

Не каждый бизнес Berkshire полностью восстановился. Компания Precision Castparts, которая производит детали для самолетов и в прошлом году подверглась значительному списанию, сообщила о снижении выручки в течение этого периода, несмотря на то, что прибыль немного выросла из-за усилий по реструктуризации бизнеса. И Berkshire предупредила, что проблемы с цепочками поставок могут продолжать оказывать давление на этот бизнес.

“Пандемия Covid-19 способствовала существенному сокращению коммерческих авиаперевозок и производства самолетов в 2020 году", - говорится в заявлении Berkshire. “В то время как авиаперелеты в США увеличатся в 2021 году, мы не ожидаем значительного увеличения спроса PCC на аэрокосмическую продукцию в ближайшей перспективе из-за уровня запасов в настоящее время в рамках отраслевой цепочки поставок. Следовательно, мы ожидаем, что доходы PCC в 2021 году будут ниже уровней, существовавших до пандемии”.

Вот другие выводы из прибыли Berkshire за второй квартал:

Выкупы

Berkshire отказалась от одного из наиболее часто используемых Баффетом рычагов размещения капитала в последние годы. Конгломерат выкупил акции на 6 миллиардов долларов по сравнению с 6,6 миллиардами долларов, выкупленными в течение первых трех месяцев года, причем июнь стал самым загруженным месяцем для выкупа акций компании.

Это способствовало тому, что денежная масса Berkshire оставалась довольно стабильной на уровне 144 миллиардов долларов, что лишь немного ниже ее рекордного размера. В последние годы Баффет изо всех сил пытался найти привлекательные способы направить эти деньги в работу, и это продолжалось во втором квартале.

“Он очень чувствителен к цене при выкупе акций”, - сказал Билл Смид, директор по инвестициям Smead Capital Management, который контролирует инвестиции, в том числе в акции Berkshire.

Тем не менее, выкуп акций на сумму 6 миллиардов долларов стал четвертым по величине выкупом акций с тех пор, как Berkshire изменила свою политику в 2018 году. И есть признаки того, что относительно высокий уровень выкупов может сохраниться. Согласно заявке, Berkshire, похоже, выкупила акции по меньшей мере на 1,7 миллиарда долларов с конца июня по 26 июля.

Продажи акций

Баффет продолжал проявлять большую осторожность на фондовом рынке США. В итоге Berkshire продала акций на 1,1 миллиарда долларов на чистой основе в течение этого периода, что стало третьим кварталом подряд когда Berkshire является чистым продавцом.

Конгломерат сталкивается с еще более высокими ценами на акции, поскольку индекс S&P 500 достиг новых максимумов в течение квартала. Некоторые продажи, по-видимому, связаны с сокращением промышленных, коммерческих и других акций Berkshire. Точные инвестиции, которые компания сократила, появятся в нормативной документации в конце этого месяца.

Автомобильные аварии

Автостраховщики почувствовали боль от большего числа водителей, выезжающих на дорогу, и Berkshire Geico не стала исключением. В итоге во втором квартале компания зафиксировала снижение прибыли от андеррайтинга почти на 70%.

Компания пострадала от увеличения частоты убытков и серьезности этих претензий. На частоту повлияло то, что все больше водителей садились за руль на фоне возобновления работы в США.

“Результаты страхования были особенно слабыми”, - сказала Кэти Зайферт, аналитик CFRA Research. “То, что мы видели от многих перевозчиков, заключалось в том, что во втором квартале 2020 года по сравнению с предыдущим годом люди находились в режиме блокировки, люди не садились за руль, поэтому частота и тяжесть были снижены. Затем мы начали замечать небольшой сдвиг. Таким образом, в годовом исчислении частота обращений значительно возросла”.

Прибыль железной дороги

Железная дорога Berkshire, BNSF, в итоге показала рекордную квартальную прибыль, чему способствовали ее усилия в прошлом по повышению производительности и восстановлению экономики.

Объемы перевозок увеличились по всем категориям продукции-потребительской, промышленной, сельскохозяйственной и угольной. По словам Berkshire, доставка потребительских товаров выиграла от деятельности в области электронной коммерции и автомобильных перевозок.

“Они сообщили о довольно значительном увеличении выручки от продаж”, - сказал Шанахан Эдварда Джонса. “Что действительно важно в результатах BNSF, так это то, что маржа действительно высока”.

Сезон высоких доходов может продолжаться рекордными темпами. Тайсон, Дисней и eBay планируют опубликовать свои финансовые результаты на этой неделе на фоне выдающегося второго квартала для крупных американских компаний, в котором доля тех, кто превзошел ожидания по прибыли, похоже, достигнет рекордного уровня.

Samsung делает ставку на складные смартфоны. Компания собирается представить Galaxy Z Fold 3 и Galaxy Z Flip 3 в среду, надеясь, что они помогут увеличить продажи в ее мобильном подразделении. После представления первого в отрасли складного устройства почти два года назад Samsung столкнулась с низким спросом на телефоны с высокой ценой.