Amazon опубликовала сильные финансовые результаты, которые продемонстрировали ее доминирующее положение, даже несмотря на то, что небольшое замедление продаж электронной коммерции подчеркнуло проблему поддержания беспрепятственного роста, который она зафиксировала во время пандемии.

Технологический гигант из Сиэтла получил почти 30 миллиардов долларов прибыли в прошлом году, поскольку миллионы потребителей перешли в Интернет для удовлетворения своих потребностей в покупках, развлечениях и работе, что увеличило его мощь. Бизнес облачных вычислений Amazon набрал обороты после периода более медленного расширения, а его рекламный бизнес продолжал быстро расти.

Но, как и в случае с другими крупными технологическими компаниями, инвесторы начали сомневаться в том, можно ли сохранить такой импульс. Продажи Amazon во втором квартале составили 113,1 миллиарда долларов, что немного меньше, чем 115,4 миллиарда долларов, прогнозируемых аналитиками, опрошенными FactSet. Прибыль составила 7,8 миллиарда долларов, или 15,12 доллара на акцию, превысив ожидания аналитиков в 12,28 доллара на акцию.

Азиатские фондовые индексы выглядят настроенными на приглушенный старт, поскольку трейдеры обдумывают отчётности от технологических megacap и риски, связанные с подавлением частной промышленности в Китае.

Акции США выросли, в то время как казначейские облигации и доллар упали. Китайские акции, котирующиеся в США, еще больше снизились в четверг, так как инвесторы смотрели на прошлую прибыль Didi на фоне сообщений о том, что гигант, осуществляющий перевозки, рассматривает возможность стать частным. Robinhood завершил свой первый день в качестве публичной компании на 8,4% ниже цены IPO, так как многие пользователи приложения решили подождать. Онлайн-брокерская компания еще не опубликовала данные о том, сколько пользователей купили акции, но некоторые ссылались на отсутствие доверия к генеральному директору Владу Теневу, которого обвинили в январской остановке торгов приложением на мем-акциях, что разозлило клиентов.

​Есть два способа ознакомиться с последними показателями ВВП США. Во-первых, рост экономики США на 6,5% в годовом исчислении во втором квартале был разочаровывающим, учитывая ожидания роста на 8,4%.

Второй способ взглянуть на это заключается в том, что источник промаха ВВП - более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов в результате проблем с цепочкой поставок, о которой мы так много говорили, - настраивает экономику США на всемогущий бум, если и когда эти проблемы будут окончательно решены. Как написал Люк Кава из Bloomberg, который сейчас работает в UBS, в Твиттере: "Вчерашние просадки = завтрашний спрос".

Взгляните на автомобили, чтобы увидеть степень влияния дефицита в цепочке поставок и сокращения запасов на показатель ВВП. Мы знаем, что нехватка полупроводников ударила по производству автомобилей и способствовала росту спроса на подержанные автомобили, что привело к росту инфляции. Если производится меньше автомобилей, то существующие запасы транспортных средств сокращаются для удовлетворения спроса. Внутренние запасы автомобилей в США в настоящее время находятся на самом низком уровне с момента начала регистрации в 1967 году. По оценкам Barclays, на долю автомобилей пришлось около половины общего сокращения запасов в США во втором квартале. Это означает, что если дефицит полупроводников уменьшится, вы можете ожидать значительного пополнения запасов автомобилей, что, в свою очередь, значительно увеличит ВВП. 

Годовая инфляция потребительских цен в Германии в июле достигла 3,8%, что является самым высоким показателем с 1993 года. Этот показатель также значительно превышает целевой показатель инфляции Европейского центрального банка в 2% по всей еврозоне. Федеральное статистическое управление Германии связывает это увеличение с окончанием временного снижения налога на добавленную стоимость в начале этого года и ростом цен на энергоносители.

Дефицит торгового баланса США увеличился до второго по величине за всю историю в июне, что отражает более значительный рост импорта, включая более дорогую нефть.

Дефицит вырос до 91,2 миллиарда долларов с 88,2 миллиарда долларов в мае, согласно данным Министерства торговли, опубликованным в среду. Средняя оценка, полученная в ходе опроса экономистов Bloomberg, предусматривала дефицит в размере 88 миллиардов долларов в прошлом месяце.

​Заголовки не были добры к Evergrande. Неделя началась с того, что в понедельник S&P снизило свой рейтинг на две ступени. На следующий день совет директоров компании принял решение не объявлять специальные дивиденды, перспектива которых ранее воодушевляла акционеров. Затем пришло известие о том, что два поставщика Evergrande заявили, что им не заплатили, а один из них требует около 62 миллионов долларов в судебном процессе.

Есть основания полагать, что все может стать еще хуже. Аналитики UBS отметили на этой неделе, что, поскольку 77% его обязательств должны быть погашены в течение следующих 12 месяцев, Evergrande может продолжить снижать цены на недвижимость, чтобы стимулировать продажи, тем самым снижая свою прибыльность.

Это одна из причин, по которой швейцарский банк снизил свою 12-месячную целевую цену акций до 3,50 гонконгских долларов — на 40% ниже цены закрытия в понедельник.

Тем временем на горизонте также вырисовывается потенциал для дальнейших политических действий, направленных на сдерживание спекуляций недвижимостью. В Шанхае, например, власти повысили ставки по ипотечным кредитам на покупку второго жилья. Если другие города примут аналогичные меры, спрос на квартиры может существенно сократиться, и это было бы явно нежелательно для Evergrande.

​У венчурных инвесторов появился новый любимый развивающийся рынок.

Стоимость венчурных сделок в Индии выросла до 7,9 миллиарда долларов в июле, в то время как инвестиции в Китай упали до 4,8 миллиарда долларов, согласно данным, собранным исследовательской фирмой Preqin. Это первый случай, когда южноазиатская нация превзошла своего более крупного соседа на ежемесячной основе с 2013 года, говорится в сообщении фирмы.

Предостережения: данные за один месяц могут иметь ограниченное значение, поскольку заключение венчурных сделок, как правило, сопровождается всплесками активности, за которыми следуют периоды затишья. Китай уже превысил 65 миллиардов долларов в первой половине года, что предполагает, что его общий объем в 2021 году, скорее всего, превысит показатель Индии.

Тем не менее, страны, похоже, движутся в противоположных направлениях. Администрация Си Цзиньпина развязала серию репрессий в отношении частных компаний в области технологий и за ее пределами, напугав инвесторов перспективами на будущее. Индийские стартапы выходят на публику по горячему спросу - приложение для доставки еды Zomato Ltd. взлетел примерно на 75% с момента своего дебюта восемь дней назад - сигнализируя о возможности получения прибыли.

“Глобальные инвесторы все больше интересуются потенциалом индийских компаний, конкурирующих в Индии и на других рынках по всему миру”, - сказал Анис Уззаман, генеральный директор и генеральный партнер Pegasus Tech Ventures, базирующейся в Сан-Хосе, Калифорния.

Общий объем инвестиций в Индию в июле был увеличен благодаря раунду финансирования в размере 3,6 миллиарда долларов от Flipkart, гиганта электронной коммерции, контролируемого Walmart Inc. Инвестиции оценили бизнес в 37,6 миллиарда долларов, поскольку он готовится к потенциальному IPO в 2022 году. В июне в Китае произошел шквал сделок, как раз перед снижением.

Прецин сказал, что в последний раз, когда Индия превзошла Китай в привлечении венчурного финансирования, в 2013 году, она также участвовала в сделке с Flipkart.

Германия планирует впервые разрешить определенным институциональным фондам инвестировать миллиарды долларов в криптоактивы.

Закон, вступающий в силу в понедельник, позволит так называемым специальным фондам с фиксированными инвестиционными правилами размещать до 20% своих активов в биткоинах и других криптоактивах. Фонды, доступ к которым могут получить только институциональные инвесторы, такие как пенсионные компании и страховщики, в настоящее время управляют примерно 1,8 трлн евро (2,1 трлн долларов США).

Законодатели во всем мире медленно принимают криптоактивы, оценки которых резко упали и на рынках которых доминирует небольшое число инвесторов. Этот шаг знаменует собой переход класса активов в основное русло и следует за инвестициями некоторых крупнейших имен в финансовой индустрии, в том числе Майка Новограца и Алана Говарда.

“Большинство фондов изначально останутся значительно ниже отметки в 20%”, - сказал Тим Крейцманн, эксперт по криптоактивам на Британских Виргинских островах, отраслевом органе фонда Германии. “С одной стороны, институциональные инвесторы, такие как страховщики, предъявляют строгие нормативные требования к своим инвестиционным стратегиям. И, с другой стороны, они также должны хотеть инвестировать в криптовалюту”.

Волатильность активов может оказаться непривлекательной для таких инвесторов в Германии, которые традиционно очень консервативны, по словам Камиля Качмарски, консультанта по финансовым услугам в консалтинговой фирме Oliver Wyman LLC, занимающейся управлением. Он ожидает, что фонды будут экспериментировать с криптовалютами на низком уровне, причем большинство из них не приблизятся к пороговому значению по крайней мере в течение пяти лет.

Управляющий активами Deutsche Bank AG DWS group следит за развитием событий, но в настоящее время не планирует предлагать какие-либо средства для покупки криптовалют, по словам пресс-секретаря. Представитель DekaBank, одного из крупнейших управляющих активами в стране, рассматривал возможность инвестирования в цифровые валюты, но пока не принял решения.

​Deutsche Bank AG потерял ряд руководителей по управлению активами в США за последний год, поскольку главный исполнительный директор Кристиан Сивинг изо всех сил пытается расширить прибыльный бизнес по управлению деньгами богатых людей, сохраняя при этом контроль над расходами.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, по меньшей мере 10 старших банкиров и множество младших сотрудников на крупнейшем в мире рынке управления активами ушли. По словам людей, Deutsche Bank также закрыл свои операции по управлению активами в Чикаго.

На раскаленном рынке менеджеров по взаимодействиям с клиентами некоторые из них были переманены конкурентами, в то время как другие были уволены в рамках программы Deutsche Bank по сокращению расходов. Кредитор отреагировал на это собственным приемом на работу, недавно добавив семь частных банкиров для Латинской Америки и обоих побережий США. Но в бизнесе, где личные отношения с клиентами имеют первостепенное значение для привлечения активов, управление текучестью кадров может быть сложной задачей.

Активы клиентов, управляемые подразделением Deutsche Bank в Северной и Южной Америке, на конец марта составляли 29 миллиардов евро (34,5 миллиарда долларов), примерно столько же, сколько он контролировал тремя годами ранее. Это произошло после того, как растущие фондовые рынки подняли активы некоторых конкурирующих частных банков до рекордных показателей.

Представитель немецкого кредитора отказался от комментариев.

Deutsche Bank реструктурирует свой частный банковский бизнес в США с прошлого лета, когда тогдашний глава Патрик Кэмпион покинул кредитора вскоре после того, как он объединил международные розничные операции в подразделение благосостояния. Кэмпион планировал добавить 100 человек в регион к концу этого года.

Банк не назначал постоянную замену Кэмпиону до января, когда Арджун Нагаркатти, исполнительный директор из Лондона, занял эту должность. Нагаркатти не мог переехать в США до апреля из-за правил изоляции по Covid-19.

По словам людей, за последние 12 месяцев из компании ушли Ричард Агиар, Пол Бартилуччи, Том Кларк, Майкл Джейкоби, Майкл Кинг, Венди Уиллетт Макмиллан, Фредди Менживар, Сэм Петруччи, Оти Робертс и Дженнифер Шоу. Все они были, по крайней мере, управляющими директорами. Никто не ответил на сообщения с просьбой прокомментировать.

Несколько руководителей присоединились к JPMorgan Chase & Co., которая объявила об агрессивной кампании по найму сотрудников в своем частном банке в США в течение следующих пяти лет. Другие крупные банки США также заявили, что хотят сосредоточиться на богатых и состоятельных клиентах, а Citigroup Inc. заявила, что хочет “удвоить свое богатство”.

По словам людей, решение о закрытии чикагского подразделения Deutsche Bank по управлению активами было принято по соображениям затрат. Бывший руководитель офиса Джейкоби с тех пор присоединился к управляющему активами Neuberger Berman Group, согласно его профилю в LinkedIn.

Deutsche Bank планирует нанять больше сотрудников, пытаясь пополнить свои ряды, первоначально сосредоточив внимание на богатом Западном побережье, Нью-Йорке и Флориде, где фирмы соперничают за бизнес богатых людей Латинской Америки. По словам одного человека, выручка частного банка во втором квартале в Америке выросла по сравнению с прошлым годом. Кредитор не раскрывает данные о региональных доходах для единицы богатства.

“Международный частный банк Deutsche Bank нанимает сотрудников”, - сказал Нагаркатти в сообщении в LinkedIn в начале этого месяца. “В США мы привлекаем новых талантливых коллег для дальнейшего развития их карьеры и нашего бизнеса, чтобы мы могли быть еще более внимательными к индивидуальным решениям, которые мы предоставляем”.

Binance сворачивает свой фьючерсный и деривативный продукт в Германии, Италии и Нидерландах, говорится на сайте компании, ссылаясь на необходимость постоянной оценки своих продуктов по мере развития криптоэкосистемы.

"С немедленным вступлением в силу пользователи из этих стран не смогут открывать новые счета фьючерсных или деривативных продуктов", - говорится в сообщении Binance.
У пользователей из этих стран будет 90 дней, чтобы закрыть свои открытые позиции, добавил он.

Биржа подверглась повышенному контролю со стороны регулирующих органов в ряде стран, включая Великобританию и Италию.

Что касается действий, то на крипторынках биткоин (BTC-USD) падает до 38,8 тыс. долларов, ethereum (ETH-USD) поднимается до 2,34 тыс. долларов, Binance coin (BNB-USD) немного падает до 309,60 долларов, litecoin (LTC-USD) падает до 38,76 долларов, а dogecoin торгуется на уровне 0,20 доллара.

Ранее в этом месяце криптовалютная биржа прекратила поддержку покупки токенов акций на Binance.com после того, как Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга заявила, что Binance не лицензирована и не регулируется в этом городе.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Выгоды для экспортеров сырьевых товаров легко перевесят их потери в прошлом году, поскольку пандемия распространилась и снизила спрос на сырье: по оценкам Bloomberg Economics, в 2021 году от импортеров к экспортерам перейдет 550 миллиардов долларов, что почти вдвое превышает обратный перевод в размере 280 миллиардов долларов в прошлом году, когда цены рухнули.

В абсолютном выражении Россия выиграет больше всего. Чистый экспорт Китая сократится примерно на 218 миллиардов долларов - намного больше, чем показатели примерно в 55 миллиардов долларов для следующих по худшему положению стран, Индии и Японии.

​По данным аналитиков Deutsche Bank, экономике США потребовалось 18 месяцев, чтобы восстановить свой докризисный уровень производства. Их сокращение числа говорит о том, что восстановление выглядит относительно нормальным, несмотря на то, что прошлогодняя рецессия была самой крупной за всю историю.

Кредит предоставляется на беспрецедентный уровень денежно-кредитного и фискального стимулирования. Этот отскок контрастирует с тем, что последовал за Великим финансовым кризисом, который длился почти в два раза дольше, чем следующий за ним.

В другом месте Стивен Джен и Фатих Йилмаз из Eurizon SLJ Capital считают, что США, возможно, наслаждаются началом продолжительной экспансии, что дает инвесторам повод для оптимизма в отношении акций и доллара. Опять же, они указывают на вероятность агрессивной Федеральной резервной системы и вероятность того, что правительство попытается пересмотреть структуру своей экономики.

#ВВП #США #Фурман

Ключевой показатель инфляции вырос на 3,5% в годовом исчислении в июне против прогноза в 3,6%

Согласно прогнозам экономистов, опрошенных Dow Jones, основные расходы на личное потребление в июне увеличатся на 3,6% в годовом исчислении.

​Расходы домашних хозяйств США выросли на 1% в июне и доходы также немного выросли, но скачок числа случаев Covid-19 омрачает экономические перспективы.

Американцы избавляются от денег, чтобы возобновить деятельность за пределами дома, с тех пор как правительства штатов и местные органы власти отменили ограничения по Covid-19 в начале этого года, и эта тенденция особенно благоприятствовала отраслям сферы услуг, таким как рестораны и путешествия. Они пострадали в начале пандемии, когда американцы оставались дома и переложили расходы на предметы домашнего обихода и другие товары.

Вариант Дельта побудил некоторые местные органы власти пересмотреть мандаты на маски, и Центры по контролю и профилактике заболеваний на этой неделе рекомендовали вакцинированным американцам в некоторых районах носить маски в помещении. Некоторые предприятия объявили о новых ограничениях или планах повторного открытия офисов с задержкой. Многие экономисты до сих пор не считают, что развитие событий существенно замедлит рост, поскольку предприятия и потребители адаптируются к каждой фазе пандемии.

Индекс инфляции PCE вырос на 0,5% в июне, базовый - на 0,4%

СПОСОБ ОПЛАТЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЙ ЧАЩЕ ВСЕГО ВЛАДЕЛЬЦАМИ КРЕДИТНЫХ КАРТ

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от китайских фирм дополнительной информации, прежде чем подписывать заявки на листинг.

Председатель SEC Гэри Генслер заявил в пятницу, что сотрудники агентства должны будут убедиться, что китайские фирмы, желающие зарегистрироваться в США, получили разрешение правительства Китая на это в случае необходимости, и что американские регулирующие органы смогут проверять их аудиторские отчеты в течение трех лет, как того требует закон.

“Я считаю, что такое раскрытие информации имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений и лежит в основе мандата SEC по защите инвесторов на рынках капитала США”, - говорится в заявлении Генслера.

​Экономика Канады вернулась к жизни в конце второго квартала, поскольку вакцинация привела к возвращению к росту.

Валовой внутренний продукт, вырос на 0,7% в июне после падения на 0,3% в мае, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу. Майское снижение соответствовало ожиданиям; в сочетании с предварительной оценкой отскока в прошлом месяце темпы роста составят около 2,5% в квартал.

Это соответствует прогнозам экономистов частного сектора, но опережает прогноз Банка Канады в 2% на трехмесячный период.

Отчет по ВВП показывает дальнейшую устойчивость экономики Канады, которая неоднократно доказывала, что может восстановиться после отмены ограничений Covid-19. В связи с ростом показателей вакцинации и низким уровнем заболеваемости вирусом экономисты прогнозируют сильный рост во второй половине года. По предварительной оценке в июне, объем производства в настоящее время составляет всего 0,8% от уровня до пандемии.

В прошлом месяце масштабные открытия по всей стране позволили предприятиям возобновить свою деятельность после нескольких месяцев остановок.

“Секторы, которые были наказаны многими способами за последние 18 месяцев, и особенно в начале этого года, такие как жилье, продовольственные услуги и розничная торговля, должны стать основными факторами роста в течение следующих нескольких месяцев”, - сказал Дэвид Дойл, глава отдела экономики Северной Америки для рынков капитала Macquarie, в интервью телеканалу BNN Bloomberg.

Валюта Канады практически не изменилась, торгуясь на уровне 1,2432 канадских доллара за доллар США в 9:21 утра в Торонто. Реакция рынка облигаций также была приглушенной: доходность 10-летнего государственного долга составила 1,201%.

Июньский отскок ставит экономику на твердое место. Экономисты прогнозируют, что объем производства увеличится примерно на 6% как в третьем, так и в четвертом кварталах, поскольку страна продолжает извлекать выгоду из более мягких ограничений по Covid-19. Несмотря на высокие показатели вакцинации в Канаде, течение вируса остается серьезным риском для выздоровления.

“С учетом того, что число случаев заболевания вирусом в целом по стране невелико, у экономики есть некоторая открытая дорога для еще большего восстановления этим летом”, - сказал Ройс Мендес, экономист Канадского Имперского коммерческого банка, в отчете для инвесторов. “Тем не менее, на горизонте остаются проблемы, особенно в форме вариантов вируса, которые замедлили прогресс в исцелении в других развитых странах”.

Amazon.com Inc. грозит крупнейший в истории Европейского Союза штраф за нарушение конфиденциальности после того, как ее ведущий надзорный орган по защите конфиденциальности оштрафовал ее на 746 миллионов евро (888 миллионов долларов) за нарушение жестких правил защиты данных блока.

CNPD, люксембургское управление по защите данных, оштрафовало Amazon рекордным штрафом в решении от 16 июля, в котором интернет-магазин обвинили в обработке персональных данных в нарушение Общего регламента ЕС по защите данных, или GDPR. Amazon раскрыла результаты в заявлении регулирующих органов в пятницу, заявив, что решение “необоснованно”.

“Не было никакого нарушения данных, и никакие данные клиентов не были переданы какой-либо третьей стороне”, - говорится в заявлении Amazon, добавив, что она планирует подать апелляцию. “Эти факты неоспоримы. Мы категорически не согласны с решением CNPD".

Это решение завершает расследование, начатое в 2018 году жалобой французской группы по защите прав на частную жизнь La Quadrature du Net. Она осторожно приветствовала это решение.

“Это первый шаг, чтобы увидеть убедительный штраф, но нам нужно сохранять бдительность и посмотреть, включает ли решение также судебный приказ на исправление нарушающего правила поведения”, - сказал Бастьен Ле Куэррек, член судебной команды La Quadrature, добавив, что группа ещё не получила решение.

Полномочия регуляторов ЕС по защите данных значительно расширились с тех пор, как правила GDPR блока вступили в силу в мае 2018 года. Это позволяет регуляторам впервые взимать штрафы в размере до 4% от годовых глобальных продаж компании. Самым крупным штрафом на сегодняшний день был штраф в размере 50 миллионов евро для Google, выписанный французской CNIL.

CNPD не сразу ответил на электронное письмо с просьбой прокомментировать. Местные законы обязывают власти Люксембурга соблюдать профессиональную тайну и запрещают им комментировать отдельные случаи или подтверждать получение жалобы. Amazon имеет свою базу в ЕС в Люксембурге, что возлагает на местный регулирующий орган ответственность за контроль за соблюдением законодательства о защите данных.

В последние годы Amazon привлекла пристальное внимание к огромному массиву данных, которые она накопила о ряде клиентов и партнеров, включая независимых продавцов, которые продают на своем розничном рынке, пользователей своего цифрового помощника Alexa и покупателей, чьи просмотры и история покупок сообщают о том, что Amazon показывает им на своем веб-сайте.

Компания заявляет, что собирает данные для улучшения качества обслуживания клиентов и устанавливает руководящие принципы, определяющие, что сотрудники могут с ними делать. Некоторые законодатели и регулирующие органы высказали опасения, что компания использовала то, что ей известно, чтобы получить несправедливое преимущество на рынке.

Проверка конфиденциальности также способствует интенсивному антимонопольному контролю за бизнесом Amazon в Европе. ЕС проверяет Amazon на предмет использования данных продавцов на своей платформе и того, несправедливо ли она отдает предпочтение своим собственным продуктам. В Германии есть несколько исследований продаж Amazon. Великобритания также рассматривает аналогичные вопросы с ЕС.

Европейская комиссия в прошлом месяце также заявила, что видит потенциальные антимонопольные проблемы с голосовыми помощниками и данными, которые они позволяют Amazon и другим собирать о поведении пользователей.

​Как на счёт исторического сравнения? Процентные ставки находятся на 5000-летнем минимуме.

Это вывод из последнего отчета Bank of America. Он основан на книге 2005 года об истории процентных ставок, но график все еще невероятно интересен для изучения.

“В ближайшие 5000 лет ставки вырастут, но не бойтесь о том, что на Уолл-стрит это произойдет в ближайшее время”, - сказал Дэвид Джонс, директор по глобальной инвестиционной стратегии Bank of America.

В отчете Банка Америки указывалось, что был зафиксирован рекордный еженедельный приток в казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, в размере 3,2 миллиарда долларов. Вера в низкие ставки также приводит к росту притока средств в технологические акции.

10-летняя ценная бумага Казначейства, индексированная на инфляцию, в четверг показала рекордно низкий отрицательный показатель в 1,15%.

Доходность за 10 лет составила 1,25%.