Forwarded from Bloomberg4you
Большая нефть видит приток наличных, но инвесторы еще не получат их
После одного из самых трудных времён в истории нефтяной промышленности цены на нефть восстановились, и крупные производители, наконец, получают свободные денежные средства. Инвесторы действительно хотят заполучить их в свои руки, но большинство из них, скорее всего, будут разочарованы.
Это потому, что пандемия создала наследство долгов для крупнейших международных нефтяных компаний мира, многие из которых заняли деньги для финансирования своих дивидендов, когда цены упали.
Для Exxon Mobil Corp. и Total SE, которые несли финансовое бремя поддержания выплат акционерам в прошлом году, любые дополнительные денежные средства пойдут на смягчение долга. Chevron Corp. и Royal Dutch Shell Plc заявили, что хотят возобновить выкуп акций, но пока не будут этого делать. Только BP Plc рискует тем, что доходность акционеров может улучшиться в ближайшее время, после полутора лет переворота в своей политике выплат.
Результаты первого квартала предстоящей недели должны показать значительное улучшение как прибыли, так и денежного потока после тяжелого 2020 года, но, вероятно, ничего такого нет, что изменило бы разочарование инвесторов в нефтяных гигантах.
“Они имеют ограниченную привлекательность в качестве долгосрочных инвестиций, потому что не могут продемонстрировать, что могут обеспечить устойчивый денежный поток и вернуть его на устойчивой основе”, - сказал Кристиан Малек, глава отдела нефти и газа EMEA JPMorgan Chase & Co. - Главное - последовательность. У нас их её было.”
По мнению JPMorgan, первый квартал станет переломным моментом для отрасли. Данные компании и оценки, составленные Bloomberg, показывают, что свободный денежный поток - то, что осталось после операционных расходов и инвестиций, - в этом году вырастет до 80 миллиардов долларов для пяти супермэйджеров по сравнению с примерно 4 миллиардами долларов в 2020 году.
Shell будет на вершине кучи с примерно 22 миллиардами долларов, у Exxon сумма составит 19 миллиардов долларов, и даже у самой низкоранговой BP будет около 11 миллиардов долларов. Этого будет достаточно для того, чтобы каждый из пяти крупных компаний покрыл свои запланированные дивиденды в 2021 году, а вместе у них останется более 35 миллиардов долларов.
Неясно, сколько из этого может попасть в карманы акционеров.
“Приоритеты для развертывания сильного свободного денежного потока крупнейших нефтяных компаний Европы в первом квартале будут варьироваться”,-сказал аналитик Bloomberg Intelligence Уилл Хейрс. “BP достигла своей цели по долгу и собирается объявить о возобновлении выкупа акций. Shell объявила о небольшом увеличении дивидендов, хотя вряд ли возобновит выкуп акций, учитывая ее целевой чистый долг в размере 65 миллиардов долларов.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
После одного из самых трудных времён в истории нефтяной промышленности цены на нефть восстановились, и крупные производители, наконец, получают свободные денежные средства. Инвесторы действительно хотят заполучить их в свои руки, но большинство из них, скорее всего, будут разочарованы.
Это потому, что пандемия создала наследство долгов для крупнейших международных нефтяных компаний мира, многие из которых заняли деньги для финансирования своих дивидендов, когда цены упали.
Для Exxon Mobil Corp. и Total SE, которые несли финансовое бремя поддержания выплат акционерам в прошлом году, любые дополнительные денежные средства пойдут на смягчение долга. Chevron Corp. и Royal Dutch Shell Plc заявили, что хотят возобновить выкуп акций, но пока не будут этого делать. Только BP Plc рискует тем, что доходность акционеров может улучшиться в ближайшее время, после полутора лет переворота в своей политике выплат.
Результаты первого квартала предстоящей недели должны показать значительное улучшение как прибыли, так и денежного потока после тяжелого 2020 года, но, вероятно, ничего такого нет, что изменило бы разочарование инвесторов в нефтяных гигантах.
“Они имеют ограниченную привлекательность в качестве долгосрочных инвестиций, потому что не могут продемонстрировать, что могут обеспечить устойчивый денежный поток и вернуть его на устойчивой основе”, - сказал Кристиан Малек, глава отдела нефти и газа EMEA JPMorgan Chase & Co. - Главное - последовательность. У нас их её было.”
По мнению JPMorgan, первый квартал станет переломным моментом для отрасли. Данные компании и оценки, составленные Bloomberg, показывают, что свободный денежный поток - то, что осталось после операционных расходов и инвестиций, - в этом году вырастет до 80 миллиардов долларов для пяти супермэйджеров по сравнению с примерно 4 миллиардами долларов в 2020 году.
Shell будет на вершине кучи с примерно 22 миллиардами долларов, у Exxon сумма составит 19 миллиардов долларов, и даже у самой низкоранговой BP будет около 11 миллиардов долларов. Этого будет достаточно для того, чтобы каждый из пяти крупных компаний покрыл свои запланированные дивиденды в 2021 году, а вместе у них останется более 35 миллиардов долларов.
Неясно, сколько из этого может попасть в карманы акционеров.
“Приоритеты для развертывания сильного свободного денежного потока крупнейших нефтяных компаний Европы в первом квартале будут варьироваться”,-сказал аналитик Bloomberg Intelligence Уилл Хейрс. “BP достигла своей цели по долгу и собирается объявить о возобновлении выкупа акций. Shell объявила о небольшом увеличении дивидендов, хотя вряд ли возобновит выкуп акций, учитывая ее целевой чистый долг в размере 65 миллиардов долларов.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Выкуп акций BP
После повышения дивидендов на 2,4% в феврале 2020 года, а затем сокращения выплат вдвое всего через шесть месяцев, BP оказалась под давлением, чтобы доказать, что она может обеспечить надежную доходность акционерам.
Акции лондонской фирмы демонстрируют худшие показатели в своей группе сверстников за последние 12 месяцев. Даже ее главный исполнительный директор Бернард Луни признал, что инвесторы сомневаются в том, сможет ли BP осуществить свое переосмысление для низкоуглеродной эпохи.
В начале этого месяца BP удалось позитивно отделиться от своих коллег, дав самый четкий сигнал о предстоящем выкупе. Компания заявила, что достигла своей цели по сокращению чистого долга до 35 миллиардов долларов примерно на год раньше, чем ожидалось, и представит обновленную информацию о графике выкупа акций во вторник, когда откроет сезон больших нефтяных доходов.
Это значительное увеличение срочности повышения доходности акционеров. Еще в августе BP поставила свою цель вернуть инвесторам 60% избыточных денежных средств на пятое место в списке приоритетов после финансирования дивидендов, сокращения чистого долга, перевода расходов на низкоуглеродные проекты и расходов на основные нефтегазовые активы.
#Bloomberg @Bloomberg4you
После повышения дивидендов на 2,4% в феврале 2020 года, а затем сокращения выплат вдвое всего через шесть месяцев, BP оказалась под давлением, чтобы доказать, что она может обеспечить надежную доходность акционерам.
Акции лондонской фирмы демонстрируют худшие показатели в своей группе сверстников за последние 12 месяцев. Даже ее главный исполнительный директор Бернард Луни признал, что инвесторы сомневаются в том, сможет ли BP осуществить свое переосмысление для низкоуглеродной эпохи.
В начале этого месяца BP удалось позитивно отделиться от своих коллег, дав самый четкий сигнал о предстоящем выкупе. Компания заявила, что достигла своей цели по сокращению чистого долга до 35 миллиардов долларов примерно на год раньше, чем ожидалось, и представит обновленную информацию о графике выкупа акций во вторник, когда откроет сезон больших нефтяных доходов.
Это значительное увеличение срочности повышения доходности акционеров. Еще в августе BP поставила свою цель вернуть инвесторам 60% избыточных денежных средств на пятое место в списке приоритетов после финансирования дивидендов, сокращения чистого долга, перевода расходов на низкоуглеродные проекты и расходов на основные нефтегазовые активы.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Энтузиасты криптовалют получают огромную проверку реальности в Турции — две биржи рушатся за неделю.
Турция объявила в международный розыск основателя одной из крупнейших криптовалютных бирж Thodex после того, как он перестал платить клиентам и бежал из страны. Вторая биржа Vebitcoin рухнула через несколько дней, а ее генеральный директор, как сообщается, был задержан.
Биржи были частью криптовалютного бума, который привлек легионы турок, стремящихся защитить свои сбережения от безудержной инфляции и нестабильной валюты. Инфляция в марте достигла 16,2%, что более чем в три раза превысило целевой показатель центрального банка.
Опасности плохо регулируемого крипторынка не могли быть лучше проиллюстрированы, чем разворачивающиеся события на фоне разгрома Биткоина. Турецкие чиновники теперь призывают к быстрому регулированию рынка, а центральный банк запрещает криптовалюты как форму оплаты.
С другой стороны, есть также что-то для криптовалютных инвесторов, чтобы ободриться. Канадская компания 3iQ планирует разместить свой биткойн-биржевой фонд в Дубае. Этот шаг сделает его первым криптовалютным фондом, который станет публичным на Ближнем Востоке.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Турция объявила в международный розыск основателя одной из крупнейших криптовалютных бирж Thodex после того, как он перестал платить клиентам и бежал из страны. Вторая биржа Vebitcoin рухнула через несколько дней, а ее генеральный директор, как сообщается, был задержан.
Биржи были частью криптовалютного бума, который привлек легионы турок, стремящихся защитить свои сбережения от безудержной инфляции и нестабильной валюты. Инфляция в марте достигла 16,2%, что более чем в три раза превысило целевой показатель центрального банка.
Опасности плохо регулируемого крипторынка не могли быть лучше проиллюстрированы, чем разворачивающиеся события на фоне разгрома Биткоина. Турецкие чиновники теперь призывают к быстрому регулированию рынка, а центральный банк запрещает криптовалюты как форму оплаты.
С другой стороны, есть также что-то для криптовалютных инвесторов, чтобы ободриться. Канадская компания 3iQ планирует разместить свой биткойн-биржевой фонд в Дубае. Этот шаг сделает его первым криптовалютным фондом, который станет публичным на Ближнем Востоке.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Сокращение задолженности
Европейские коллеги BP, чьи акции показали лучшие результаты в прошлом году, движутся не так быстро.
Французская Total, которая была единственной крупной нефтяной компанией в регионе, сохранившей свои дивиденды в прошлом году, заявила, что любые дополнительные денежные средства, поступающие от более высоких цен на нефть, будут использованы для сокращения долга. Её следующим приоритетом будет увеличение инвестиций в возобновляемые источники энергии примерно до 25% от общего бюджета. Выкуп произойдет только после этого.
Shell объявила об увеличении дивидендов на 4% в октябре, после того как в начале года сократила выплату на две трети. У неё есть цель сократить чистый долг на 10 миллиардов долларов, прежде чем она вернет акционерам какие-либо дополнительные деньги. Банки, включая Citigroup Inc. и HSBC Holdings Plc, прогнозируют, что это произойдет не раньше 2022 года, поскольку чистый долг вырос в последнем квартале 2020 года до 75 миллиардов долларов.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Европейские коллеги BP, чьи акции показали лучшие результаты в прошлом году, движутся не так быстро.
Французская Total, которая была единственной крупной нефтяной компанией в регионе, сохранившей свои дивиденды в прошлом году, заявила, что любые дополнительные денежные средства, поступающие от более высоких цен на нефть, будут использованы для сокращения долга. Её следующим приоритетом будет увеличение инвестиций в возобновляемые источники энергии примерно до 25% от общего бюджета. Выкуп произойдет только после этого.
Shell объявила об увеличении дивидендов на 4% в октябре, после того как в начале года сократила выплату на две трети. У неё есть цель сократить чистый долг на 10 миллиардов долларов, прежде чем она вернет акционерам какие-либо дополнительные деньги. Банки, включая Citigroup Inc. и HSBC Holdings Plc, прогнозируют, что это произойдет не раньше 2022 года, поскольку чистый долг вырос в последнем квартале 2020 года до 75 миллиардов долларов.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Основной упор нефтяных компаний на то, чтобы радовать инвесторов и залечивать их финансовые раны, происходит в основном за счет инвестиций в основной бизнес.
По мере того как пандемия разворачивалась в прошлом году, компании сократили свои расходы до самого низкого совокупного уровня за последние 15 лет, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence. Удушающая хватка продолжится и в этом году, когда капитальные затраты вырастут лишь незначительно, несмотря на восстановление добычи нефти.
И Chevron, и Exxon зафиксировали планы расходов на радикально сниженном уровне вплоть до 2025 года. Total незначительно увеличила свой бюджет капитальных вложений на этот год, в то время как BP и Shell установили твердый потолок расходов.
Таким образом, в то время как сочетание более высоких цен на нефть, низких расходов и продаж активов обеспечивает всплеск денежного потока, который поможет решить краткосрочные проблемы супермейджеров, это может создать долгосрочную головную боль. Ранее в этом месяце Shell признала, что инвестирует недостаточно средств в новые проекты, чтобы компенсировать естественное снижение добычи на существующих нефтяных и газовых месторождениях.
Мэйджеры “утоляют жажду акционеров к денежным доходам”, сказал Расс Моулд, инвестиционный директор AJ Bell. В долгосрочной перспективе “сокращение капитальных затрат, долгов и сокращения могут принести столько же, если не больше вреда, чем пользы, и ни один из них не является действительно устойчивым.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
По мере того как пандемия разворачивалась в прошлом году, компании сократили свои расходы до самого низкого совокупного уровня за последние 15 лет, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence. Удушающая хватка продолжится и в этом году, когда капитальные затраты вырастут лишь незначительно, несмотря на восстановление добычи нефти.
И Chevron, и Exxon зафиксировали планы расходов на радикально сниженном уровне вплоть до 2025 года. Total незначительно увеличила свой бюджет капитальных вложений на этот год, в то время как BP и Shell установили твердый потолок расходов.
Таким образом, в то время как сочетание более высоких цен на нефть, низких расходов и продаж активов обеспечивает всплеск денежного потока, который поможет решить краткосрочные проблемы супермейджеров, это может создать долгосрочную головную боль. Ранее в этом месяце Shell признала, что инвестирует недостаточно средств в новые проекты, чтобы компенсировать естественное снижение добычи на существующих нефтяных и газовых месторождениях.
Мэйджеры “утоляют жажду акционеров к денежным доходам”, сказал Расс Моулд, инвестиционный директор AJ Bell. В долгосрочной перспективе “сокращение капитальных затрат, долгов и сокращения могут принести столько же, если не больше вреда, чем пользы, и ни один из них не является действительно устойчивым.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Приверженцы акций Теслы могут получить толчок к прибыли
Несгибаемых инвесторов Tesla Inc. можно простить за то, что они задаются вопросом, почему острые ощущения от владения акциями культового автопроизводителя, казалось бы, исчезли.
В конце концов, с момента катапультирования более чем на 700% в прошлом году акции едва достигли 3,4% в 2021 году. Акции мемов, такие как GameStop, вытеснили Теслу из центра внимания, в то время как биткойн привлек почти весь шум.
Но результаты производителя электромобилей за первый квартал в понедельник могут быть как раз тем, что изменит все это.
С тех пор как мы сообщили о удивительно сильных поставках за первые три месяца года, ожидания растут. И Tesla также должна убедить инвесторов, что она может удержать свое лидерство на рынке EV во все более переполненном игровом поле. В результате трейдеры резко повышают цены на акции. Цены на опционы предполагают, что акции Tesla могут колебаться на 7,2% в любом направлении, что станет самым большим движением после получения прибыли с января прошлого года.
“Мы признаем, что Tesla потрясла автомобильную промышленность, но недавние обязательства и достижения действующих автопроизводителей, таких как Volkswagen и General Motors, говорят нам о том, что Tesla достигла пиковой доли рынка в категории EV”, - написал Джеффри Осборн, аналитик Cowen, в заметке в начале этого месяца.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Несгибаемых инвесторов Tesla Inc. можно простить за то, что они задаются вопросом, почему острые ощущения от владения акциями культового автопроизводителя, казалось бы, исчезли.
В конце концов, с момента катапультирования более чем на 700% в прошлом году акции едва достигли 3,4% в 2021 году. Акции мемов, такие как GameStop, вытеснили Теслу из центра внимания, в то время как биткойн привлек почти весь шум.
Но результаты производителя электромобилей за первый квартал в понедельник могут быть как раз тем, что изменит все это.
С тех пор как мы сообщили о удивительно сильных поставках за первые три месяца года, ожидания растут. И Tesla также должна убедить инвесторов, что она может удержать свое лидерство на рынке EV во все более переполненном игровом поле. В результате трейдеры резко повышают цены на акции. Цены на опционы предполагают, что акции Tesla могут колебаться на 7,2% в любом направлении, что станет самым большим движением после получения прибыли с января прошлого года.
“Мы признаем, что Tesla потрясла автомобильную промышленность, но недавние обязательства и достижения действующих автопроизводителей, таких как Volkswagen и General Motors, говорят нам о том, что Tesla достигла пиковой доли рынка в категории EV”, - написал Джеффри Осборн, аналитик Cowen, в заметке в начале этого месяца.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Биткойн сильно отскочил после достижения самого низкого уровня с начала марта
Биткойн снова вырос в понедельник, когда инвесторы воспользовались самыми низкими уровнями за последние семь недель, чтобы вернуться.
Крупнейшая криптовалюта достигла своего самого большого прироста с 8 февраля на уровне около 52 700 долларов по состоянию на 9:35 утра в Лондоне. В какой-то момент он вырос на целых 10,4%.
Цифровой актив погряз в двухнедельном спаде после достижения рекорда 14 апреля, поддержанного энтузиазмом от листинга Coinbase Global Inc. Технические предупреждения с Уолл-стрит в сочетании с крахом двух криптобирж в Турции в конце прошлой недели привели к снижению настроений на фоне опасений по поводу растущего пузыря.
Действия в понедельник показывают, что некоторые инвесторы выкупают падение после разгрома, который подтолкнул биткойн ниже его 100-дневной скользящей средней.
“Мир движется от централизованного к децентрализованному; если вы верите в эту тему, это означает, что падение-отличная возможность для покупки”, - сказал Майкл Сикорский, главный исполнительный директор и основатель Copia Wealth Studios, в недавней заметке. “Волатильность всегда создавала возможности, и люди продолжают удивляться новым максимумам месяц за месяцем и год за годом.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Биткойн снова вырос в понедельник, когда инвесторы воспользовались самыми низкими уровнями за последние семь недель, чтобы вернуться.
Крупнейшая криптовалюта достигла своего самого большого прироста с 8 февраля на уровне около 52 700 долларов по состоянию на 9:35 утра в Лондоне. В какой-то момент он вырос на целых 10,4%.
Цифровой актив погряз в двухнедельном спаде после достижения рекорда 14 апреля, поддержанного энтузиазмом от листинга Coinbase Global Inc. Технические предупреждения с Уолл-стрит в сочетании с крахом двух криптобирж в Турции в конце прошлой недели привели к снижению настроений на фоне опасений по поводу растущего пузыря.
Действия в понедельник показывают, что некоторые инвесторы выкупают падение после разгрома, который подтолкнул биткойн ниже его 100-дневной скользящей средней.
“Мир движется от централизованного к децентрализованному; если вы верите в эту тему, это означает, что падение-отличная возможность для покупки”, - сказал Майкл Сикорский, главный исполнительный директор и основатель Copia Wealth Studios, в недавней заметке. “Волатильность всегда создавала возможности, и люди продолжают удивляться новым максимумам месяц за месяцем и год за годом.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Миллиардер Илон Маск, который в прошлом влиял на цены комментариями в Twitter, опубликовал в субботу еще одну потенциальную ссылку на криптовалюты. “Что значит будущий ходл?” он спросил, используя термин, часто рассматриваемый как означающий “держись за свою жизнь”, который сторонники используют для обозначения покупки и хранения своих цифровых активов.
Фьючерсы на биткойн не оценивались намного больше на пути дальнейшего роста в понедельник. Апрельские контракты выросли до 52 585 долларов, в то время как контракты с мая по сентябрь в основном составляли 52 000 долларов, согласно данным, собранным Bloomberg.
“Биткойн создал большой разрыв вниз на прошлой неделе, который может продержаться гораздо дольше, чем хотели бы видеть быки”, - сказал Рик Бенсеньор, президент Bensignor Investment Strategies, в заметке в понедельник.
Некоторые акции, связанные с криптовалютой, выросли вместе с биткоином. Monex Group Inc. прибавила 7,1%, в то время как Remixpoint Inc. выросла на 7%, а Ceres Inc. прибавила 6,1%.
Биткойн преуспел в среднесрочной перспективе, сохранив прибыль примерно на 80% в годовом исчислении, поскольку крупные инвесторы поддерживают его, а учреждения от Goldman Sachs Group Inc. до Bank of New York Mellon продвигают свои предложения по криптовалютам. Джон Норманд из JPMorgan повторил в записке в пятницу, что подъем Биткойна был круче, чем любая другая финансовая инновация или пузырь за последние 50 лет.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Фьючерсы на биткойн не оценивались намного больше на пути дальнейшего роста в понедельник. Апрельские контракты выросли до 52 585 долларов, в то время как контракты с мая по сентябрь в основном составляли 52 000 долларов, согласно данным, собранным Bloomberg.
“Биткойн создал большой разрыв вниз на прошлой неделе, который может продержаться гораздо дольше, чем хотели бы видеть быки”, - сказал Рик Бенсеньор, президент Bensignor Investment Strategies, в заметке в понедельник.
Некоторые акции, связанные с криптовалютой, выросли вместе с биткоином. Monex Group Inc. прибавила 7,1%, в то время как Remixpoint Inc. выросла на 7%, а Ceres Inc. прибавила 6,1%.
Биткойн преуспел в среднесрочной перспективе, сохранив прибыль примерно на 80% в годовом исчислении, поскольку крупные инвесторы поддерживают его, а учреждения от Goldman Sachs Group Inc. до Bank of New York Mellon продвигают свои предложения по криптовалютам. Джон Норманд из JPMorgan повторил в записке в пятницу, что подъем Биткойна был круче, чем любая другая финансовая инновация или пузырь за последние 50 лет.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Крупнейшие акционеры Credit Suisse призывают к отстранению членов Совета директоров
Крупнейшие акционеры Credit Suisse Group AG призвали к отстранению ключевых членов совета директоров в преддверии годового общего собрания банка после того, как растущие убытки, связанные с неудачей хедж-фонда, еще больше подорвали доверие к руководству кредитора.
Норвежский фонд национального благосостояния, один из ведущих инвесторов банка, проголосует против переизбрания в совет из шести членов, включая ведущего независимого директора Северина Швана, главу комитета по аудиту Ричарда Меддингса и главу комитета по рискам Андреаса Готтшлинга, согласно инструкциям для голосования, опубликованным на его веб-сайте.
Доверенный советник Гласс Льюис также посоветовал акционерам голосовать против переизбрания Готчлинга, в то время как Дэвид Херро из Harris Associates призвал внести изменения в контроль рисков банка на всех уровнях, где есть недостатки.
Недовольство акционеров закипело после того, как Credit Suisse пострадал сильнее, чем любой другой конкурент, от краха Archegos, семейного офиса американского инвестора Билла Хвана. Ущерб банка от краха пока составляет 5,5 миллиарда долларов, что побудило его привлечь 2 миллиарда долларов от инвесторов и сократить долю хедж-фонда в центре убытков.
Взрыв Archegos вызвал критику в адрес управления рисками Credit Suisse, поскольку он произошел всего через несколько недель после того, как банк оказался в центре скандала с Greensill Capital, когда он был вынужден приостановить инвестиционные фонды.
Акционеры проголосуют за компенсацию и избрание новых членов совета директоров на годовом общем собрании в пятницу, 30 апреля.
“Акционерам было бы гарантировано также возложить ответственность на комитет по рискам правления”, - написал Гласс Льюис в начале этого месяца, добавив, что для восстановления доверия акционеров после недавнего финансового и репутационного ущерба необходима смена руководства комитета по рискам.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Крупнейшие акционеры Credit Suisse Group AG призвали к отстранению ключевых членов совета директоров в преддверии годового общего собрания банка после того, как растущие убытки, связанные с неудачей хедж-фонда, еще больше подорвали доверие к руководству кредитора.
Норвежский фонд национального благосостояния, один из ведущих инвесторов банка, проголосует против переизбрания в совет из шести членов, включая ведущего независимого директора Северина Швана, главу комитета по аудиту Ричарда Меддингса и главу комитета по рискам Андреаса Готтшлинга, согласно инструкциям для голосования, опубликованным на его веб-сайте.
Доверенный советник Гласс Льюис также посоветовал акционерам голосовать против переизбрания Готчлинга, в то время как Дэвид Херро из Harris Associates призвал внести изменения в контроль рисков банка на всех уровнях, где есть недостатки.
Недовольство акционеров закипело после того, как Credit Suisse пострадал сильнее, чем любой другой конкурент, от краха Archegos, семейного офиса американского инвестора Билла Хвана. Ущерб банка от краха пока составляет 5,5 миллиарда долларов, что побудило его привлечь 2 миллиарда долларов от инвесторов и сократить долю хедж-фонда в центре убытков.
Взрыв Archegos вызвал критику в адрес управления рисками Credit Suisse, поскольку он произошел всего через несколько недель после того, как банк оказался в центре скандала с Greensill Capital, когда он был вынужден приостановить инвестиционные фонды.
Акционеры проголосуют за компенсацию и избрание новых членов совета директоров на годовом общем собрании в пятницу, 30 апреля.
“Акционерам было бы гарантировано также возложить ответственность на комитет по рискам правления”, - написал Гласс Льюис в начале этого месяца, добавив, что для восстановления доверия акционеров после недавнего финансового и репутационного ущерба необходима смена руководства комитета по рискам.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Еврокомиссия подала в суд на AstraZeneca за нарушение соглашения о предзаказе вакцины. Представитель ЕК Стефан Де Кеерсмакер заявил о несоблюдении компанией отдельных положений контракта. Чиновник отметил и то, что ее руководство не сумело предоставить Брюсселю "достойную доверия стратегию восстановления поставок".
@Bloomberg4you
@Bloomberg4you
Nomura и UBS оценивают убытки мировых банков более чем в 10 миллиардов долларов
Убытки глобальных банков, связанные с крахом Archegos Capital Management Билла Хвана, превысили 10 миллиардов долларов после того, как Nomura Holdings Inc. и UBS Group AG раскрыли более 3,7 миллиарда долларов совокупных убытков от краха семейного офиса в США.
Японский банк зафиксировал около 245,7 млрд иен (2,3 млрд долларов США) убытков за три месяца, закончившихся 31 марта, что привело банк к самому большому квартальному убытку с 2009 года, и в этом финансовом году он понесет еще один удар в размере около 62 млрд иен. UBS Group AG, которая ранее не сигнализировала о каком-либо влиянии Archegos, заявила, что видит совокупный удар в размере около 861 миллиона долларов во втором квартале.
Эти два банка являются одними из самых больших проигравших от фиаско в Archegos, который рухнул, когда фирма создала позиции с высоким уровнем заемных средств на акциях и не смогла удовлетворить маржинальные требования банков. Номура является вторым наиболее пострадавшим кредитором после того, как Credit Suisse Group AG сообщила о совокупном убытке в размере около 5,5 миллиарда долларов. UBS находится на четвертой позиции, сразу за Morgan Stanley, который также удивил инвесторов и аналитиков ударом в размере 911 миллионов долларов в начале этого месяца.
Deutsche Bank, который сообщает о доходах в среду, JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. были среди кредиторов, которым удалось ограничить убытки или избежать их. И Morgan Stanley, и UBS решили, что их убытки не были достаточно значительными, чтобы делать объявления перед запланированными отчётами о доходах.
Goldman Sachs и Wells Fargo удалось полностью избежать потерь по своим рискам, в то время как Deutsche Bank заявил в конце марта, что он управляет несущественными оставшимися позициями клиентов и не ожидает каких-либо потерь.
Катастрофа с Archegos привела к тому, что регулирующие органы, законодатели и защитники прав потребителей стали настаивать на раскрытии внутренней работы семейных офисов, которые тщательно контролируются и слабо регулируются, но управляют, по оценкам, 6 триллионами долларов для сверхбогатых во всем мире. Уполномоченные по ценным бумагам и биржам изучают, как повысить прозрачность для типов ставок на производные финансовые инструменты, которые потопили фирму, сообщает Bloomberg.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Убытки глобальных банков, связанные с крахом Archegos Capital Management Билла Хвана, превысили 10 миллиардов долларов после того, как Nomura Holdings Inc. и UBS Group AG раскрыли более 3,7 миллиарда долларов совокупных убытков от краха семейного офиса в США.
Японский банк зафиксировал около 245,7 млрд иен (2,3 млрд долларов США) убытков за три месяца, закончившихся 31 марта, что привело банк к самому большому квартальному убытку с 2009 года, и в этом финансовом году он понесет еще один удар в размере около 62 млрд иен. UBS Group AG, которая ранее не сигнализировала о каком-либо влиянии Archegos, заявила, что видит совокупный удар в размере около 861 миллиона долларов во втором квартале.
Эти два банка являются одними из самых больших проигравших от фиаско в Archegos, который рухнул, когда фирма создала позиции с высоким уровнем заемных средств на акциях и не смогла удовлетворить маржинальные требования банков. Номура является вторым наиболее пострадавшим кредитором после того, как Credit Suisse Group AG сообщила о совокупном убытке в размере около 5,5 миллиарда долларов. UBS находится на четвертой позиции, сразу за Morgan Stanley, который также удивил инвесторов и аналитиков ударом в размере 911 миллионов долларов в начале этого месяца.
Deutsche Bank, который сообщает о доходах в среду, JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. были среди кредиторов, которым удалось ограничить убытки или избежать их. И Morgan Stanley, и UBS решили, что их убытки не были достаточно значительными, чтобы делать объявления перед запланированными отчётами о доходах.
Goldman Sachs и Wells Fargo удалось полностью избежать потерь по своим рискам, в то время как Deutsche Bank заявил в конце марта, что он управляет несущественными оставшимися позициями клиентов и не ожидает каких-либо потерь.
Катастрофа с Archegos привела к тому, что регулирующие органы, законодатели и защитники прав потребителей стали настаивать на раскрытии внутренней работы семейных офисов, которые тщательно контролируются и слабо регулируются, но управляют, по оценкам, 6 триллионами долларов для сверхбогатых во всем мире. Уполномоченные по ценным бумагам и биржам изучают, как повысить прозрачность для типов ставок на производные финансовые инструменты, которые потопили фирму, сообщает Bloomberg.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Пандемия продолжала поддерживать счета крупных технологических фирм. Alphabet, материнская компания Google, опубликовала рекордные квартальные доходы в размере $55,3 млрд, в то время как доходы Microsoft выросли на 19% в годовом исчислении до $41,7 млрд
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
Семья Ли Кун Хи пришла к соглашению о том, как урегулировать налог на наследство в размере 10,8 миллиарда долларов - один из крупнейших в истории. Ли, патриарх южнокорейского конгломерата Samsung, умер в октябре, оставив после себя имущество стоимостью более 20 миллиардов долларов. Около 23 000 произведений искусства, включая Моне и Пикассо, будут переданы музеям, а другие активы будут направлены на благотворительные цели и исследования в области здравоохранения.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
BP сообщила о более сильных, чем ожидалось, результатах первого квартала благодаря улучшению спроса на природный газ и более высоким ценам на нефть. Базовая прибыль по восстановительным затратам, предпочтительный показатель прибыли BP, выросла с $791 млн за первые три месяца 2020 года до $2,6 млрд в этом году - на $1 млрд больше, чем ожидали аналитики. Британский нефтяной гигант также заявил, что выкупит свои акции на $500 млн в этом квартале.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
Deutsche Bank в среду сообщил о прибыли в размере 908 миллионов евро (1,1 миллиарда долларов) за первый квартал, чему способствовали продолжающиеся высокие показатели в его инвестиционно-банковском подразделении.
По данным Refinitiv, банк значительно превзошел ожидания аналитиков относительно чистой прибыли в размере 642,95 млн евро и показал заметное улучшение по сравнению с прибылью в размере 51 млн евро, полученной в четвертом квартале 2020 года.
Вот другие основные моменты:
Общая чистая выручка в первом квартале составила 7,2 млрд евро по сравнению с 6,35 млрд евро за аналогичный период 2020 года.
Коэффициент обыкновенных акций 1-го уровня (CET1) — показатель платежеспособности банков - составил 13,7% по сравнению с 12,8% в первом квартале 2020 года.
Резервы на возможные потери по кредитам в первом квартале составили 69 миллионов, что на 86% меньше, чем 506 миллионов в первом квартале 2020 года.
Рентабельность собственного капитала (RoTE) достигла 7,4% по сравнению с 3% за те же три месяца прошлого года.
Крупнейший кредитор Германии пошел по стопам многих своих конкурентов с Уолл-стрит, опубликовав значительный рост прибыли, а Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley в последние недели превзошли ожидания в первом квартале.
Выручка инвестиционного банка составила 3,1 млрд евро, увеличившись на 32% в годовом исчислении, в то время как прибыль до налогообложения выросла на 134% до 1,5 млрд евро.
Рост инфляции может стать риском для 2021 года, говорит финансовый директор Deutsche Bank
В то время как инвестиционный банк и подразделение по управлению активами, где выручка выросла на 23% в годовом исчислении, были ключевыми факторами роста прибыли, финансовый директор Джеймс фон Мольтке сказал CNBC в среду, что Deutsche Bank также доволен своими корпоративными и частными банковскими показателями.
“Мы говорили о том, что эти компании все еще борются с встречными ветрами отрицательных процентных ставок, но мы видим, что основной рост в них более чем компенсирует проблемы процентных ставок”, - сказал фон Мольтке.
#CNBC @Bloomberg4you
По данным Refinitiv, банк значительно превзошел ожидания аналитиков относительно чистой прибыли в размере 642,95 млн евро и показал заметное улучшение по сравнению с прибылью в размере 51 млн евро, полученной в четвертом квартале 2020 года.
Вот другие основные моменты:
Общая чистая выручка в первом квартале составила 7,2 млрд евро по сравнению с 6,35 млрд евро за аналогичный период 2020 года.
Коэффициент обыкновенных акций 1-го уровня (CET1) — показатель платежеспособности банков - составил 13,7% по сравнению с 12,8% в первом квартале 2020 года.
Резервы на возможные потери по кредитам в первом квартале составили 69 миллионов, что на 86% меньше, чем 506 миллионов в первом квартале 2020 года.
Рентабельность собственного капитала (RoTE) достигла 7,4% по сравнению с 3% за те же три месяца прошлого года.
Крупнейший кредитор Германии пошел по стопам многих своих конкурентов с Уолл-стрит, опубликовав значительный рост прибыли, а Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley в последние недели превзошли ожидания в первом квартале.
Выручка инвестиционного банка составила 3,1 млрд евро, увеличившись на 32% в годовом исчислении, в то время как прибыль до налогообложения выросла на 134% до 1,5 млрд евро.
Рост инфляции может стать риском для 2021 года, говорит финансовый директор Deutsche Bank
В то время как инвестиционный банк и подразделение по управлению активами, где выручка выросла на 23% в годовом исчислении, были ключевыми факторами роста прибыли, финансовый директор Джеймс фон Мольтке сказал CNBC в среду, что Deutsche Bank также доволен своими корпоративными и частными банковскими показателями.
“Мы говорили о том, что эти компании все еще борются с встречными ветрами отрицательных процентных ставок, но мы видим, что основной рост в них более чем компенсирует проблемы процентных ставок”, - сказал фон Мольтке.
#CNBC @Bloomberg4you
Планы расходов на флагманский пакет стимулирующих мер ЕС приземляются на виртуальном столе Европейской комиссии на этой неделе. Вот, например, как Германия и Франция хотят использовать эти деньги, а вот греческий план. Но все еще есть препятствия, которые необходимо преодолеть, прежде чем можно будет выделить средства, чтобы помочь вывести Европу из самой крутой рецессии на памяти живущих. Во-первых, некоторые страны еще не ратифицировали решение, позволяющее Комиссии привлекать долг для финансирования пакета. Хорошая новость заключается в том, что после вчерашней паники, похоже, правительство Финляндии наконец-то может собрать необходимое большинство, чтобы одобрить его (подробнее здесь). Но есть более острая проблема: Венгрия, которая также не ратифицировала конвенцию, хочет потратить большую часть денег на “модернизацию университетов". Благородное дело на бумаге, но оно вызывает удивление после того, как премьер-министр Виктор Орбан поставил университеты под контроль фондов, возглавляемых его собственными союзниками. Передача государственных активов новым квазичастным структурам в Венгрии и перспектива направления им средств на восстановление подчеркивает важность для Комиссии, когда она начинает оценивать предложения.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Иностранные субсидии ЕС| Комиссия ищет полномочия для взимания штрафов или блокирования сделок иностранных государственных компаний в качестве тонко завуалированного ответа на растущую экономическую угрозу, исходящую от Китая. Согласно проекту правил, компаниям, которые получают не менее 500 миллионов евро дохода в Европе и получили более 50 миллионов евро помощи от иностранного государства за последние три года, потребуется одобрение ЕС для поглощения.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Выручка китайской Huawei Technologies упала на 16,5% в первом квартале по сравнению с предыдущим годом из-за падения продаж после продажи своего бюджетного смартфона Honor в ноябре.
@Bloomberg4you @articlebox
@Bloomberg4you @articlebox
Apple столкнулась с антимонопольной жалобой ЕС уже на этой неделе, обострив расследование утверждений Spotify о том, что правила App Store несправедливы. Этот шаг повышает риск того, что ЕС может провести изменения или наложить штрафы.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Минимальный налог | Франция и Германия поддержали предложение США о введении минимального налога в размере 21% для многонациональных компаний, что придало импульс усилиям по пересмотру глобальных правил, несмотря на нежелание некоторых небольших европейских стран. Низконалоговым убежищам в ЕС это не понравится.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
По мнению группы экспертов по климатической политике, Европа может создать новый рынок сокращения выбросов углекислого газа, чтобы привлечь миллиарды евро инвестиций и помочь установить "зеленые" стандарты во всем мире. Они предполагают, что ЕС мог бы постепенно открыть добровольные компенсации выбросов углерода — торговые кредиты, полученные для сокращения выбросов парниковых газов, которые компании могут использовать для обоснования своих зеленых претензий. Вот как они будут работать.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you