Заявки работников на получение пособий по безработице снизились до 547 000 на прошлой неделе, что является новым пандемическим минимумом, который добавляет доказательств укрепления рынка труда и общего экономического восстановления.

Первоначальные заявки на пособие по безработице, которые являются косвенным показателем по увольнениям, упали на 39 000 на прошлой неделе с пересмотренных в сторону повышения 586 000 на предыдущей неделе, сообщило Министерство труда в четверг. Это привело к тому, что новые заявки с учетом сезонных колебаний упали ниже 600 000 в течение двух недель подряд в середине апреля, что является самым низким уровнем с начала 2020 года.
Четырехнедельная скользящая средняя, которая сглаживает волатильность недельных показателей, составила 651 000, что также является пандемическим минимумом.

Средняя цена продажи ранее принадлежавших домов поднялась до рекордно высокого уровня в марте, так как нехватка домов во время пандемии ограничила сделки, сообщила отдельно Национальная ассоциация риэлторов. Продажи домов упали на 3,7% в марте по сравнению с февралем до сезонно скорректированного годового показателя в 6,01 млн, что стало вторым месяцем снижения продаж подряд.

#WSJ @Bloomberg4you

Группа сенатских республиканцев опубликовала наброски инфраструктурного плана стоимостью 568 миллиардов долларов, предложив Республиканской партии альтернативу плану президента Байдена стоимостью 2,3 триллиона долларов, поскольку законодатели ищут двухпартийный компромисс по этому вопросу.

Двухстраничный республиканский план, который включает в себя расходы на дороги, транзитные системы и широкополосный Интернет в течение пяти лет, не содержит конкретных сведений о том, как он покроет стоимость законопроекта, что является центральным вопросом переговоров. Предложение Республиканской партии предусматривает сбор платы за пользование электромобилями и перераспределение существующих федеральных расходов, одновременно выступая против предлагаемого г-ном Байденом повышения налогов на компании.

Из 568 миллиардов долларов, указанных в плане, 299 миллиардов пойдут на дороги и мосты, что больше, чем 115 миллиардов долларов, которые предлагает план администрации Байдена. План Республиканской партии также выделяет 61 миллиард долларов на системы общественного транспорта, 20 миллиардов долларов - на железную дорогу и 65 миллиардов долларов - на широкополосную связь.

#WSJ @Bloomberg4you

Верховный суд в четверг ограничил давнюю практику Федеральной торговой комиссии по взысканию неправомерно полученных доходов в суде с компаний и частных лиц, которые обманывают потребителей, опрокинув центральный инструмент принуждения, на который агентство полагалось десятилетиями.

Суд, по мнению судьи Стивена Брейера, единогласно постановил, что закон 1973 года, который дает FTC право запрашивать судебные запреты на прекращение мошеннической или обманчивой коммерческой деятельности, не дает комиссии права также запрашивать финансовые решения.

Суд заявил, что если FTC хочет добиваться финансового возмещения от имени обманутых потребителей, она должна полагаться на другие, более ограниченные правовые положения, которые требуют от нее детального административного разбирательства, направленного в первую очередь на выявление и пресечение мошеннического поведения.

#WSJ @Bloomberg4you

Президент США Джо Байден предложит почти удвоить ставку налога на прирост капитала для богатых, чтобы финансировать программы, частично направленные на исправление исторического экономического неравенства. Для тех, кто зарабатывает 1 миллион долларов или больше, новая максимальная ставка в сочетании с существующим налогом на инвестиционный доход означает, что ставки федерального налога для богатых инвесторов могут достигать 43,4%. Республиканцы неудивительно захлопнули эту инициативу, восхваляя свою собственную налоговую реформу в 2017 году. Сенатор Чак Грассли из Айовы сказал об этом законе, который урезал налоги для богатых и корпораций: “Если он не сломан, не исправляйте его”.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Трейдеры с Уолл-стрит, сосредоточенные на последствиях плана Белого дома для инвестиций, заявили, что более высокий налог на прибыль акций может привести к распродаже в ближайшей перспективе.

#Bloomberg @Bloomberg4you

​2020 год был бурным для частных рынков, как и для большей части мира. Обычно мы оцениваем значимые изменения в отрасли за годы или десятилетия, но пандемия COVID-19 и другие события стимулировали переоценку на ежеквартальной или даже ежемесячной основе. После “коррекции COVID” во втором квартале, сравнимой с той, что наблюдалась на публичных рынках, частные рынки с тех пор испытали свою собственную версию K-образного восстановления: энергичный отскок частного капитала контрастирует с недомоганием в сфере недвижимости; попутный ветер для частного кредита, но встречный ветер для природных ресурсов и инфраструктуры. Кроме того, в этом году частные фирмы стали уделять больше внимания своим сотрудникам, набору факторов, которые они учитывают при инвестировании, и способам их работы.

Частный капитал (PE) продолжает демонстрировать хорошие результаты, опережая другие классы активов частных рынков и большинство сопоставимых показателей публичного рынка. Сила и скорость отскока предполагают устойчивость и продолжение импульса, поскольку инвесторы все чаще обращаются к частным рынкам за более высокой потенциальной доходностью в устойчивой среде с низкой доходностью (график ниже). Самые глубокие исследования по-прежнему подтверждают, что почти по всем показателям частный капитал превосходит эквиваленты публичного рынка (с чистой глобальной доходностью более 14 процентов). В частности, мы выделяем несколько тенденций:

​Инвесторы в PE, похоже, имеют более сильный аппетит к риску, чем десять лет назад. Во время глобального финансового кризиса (GFC) в 2008 году многие партнеры с ограниченной ответственностью (LPS) отошли от частных классов активов и в конечном итоге пропустили большую часть восстановления. На этот раз большинство LPS, похоже, извлекли уроки из истории, поскольку аппетит инвесторов к PE, похоже, относительно не уменьшился после турбулентности прошлого года.
Учитывая все обстоятельства, это был относительно сильный год для сбора средств. Общий объем привлеченных средств сократился в годовом исчислении из-за очевидного краткосрочного перерыва в первые месяцы пандемии, но к четвертому кварталу темпы сбора средств вернулись к докризисным (график ниже). Рост активов под управлением (AUM) и инвестиционных показателей в большинстве классов активов замедлился весной, поскольку отрасль адаптировалась к новым рабочим нормам, а затем вернулся сильным во второй половине года.

Венчурный капитал (VC) противостоял более широкой тенденции с сильным ростом, вызванным чрезмерным интересом к технологиям и здравоохранению.

​В PE рост фандрайзинга фондов-преемников сильно коррелирует с показателями предыдущего фонда на момент запуска фандрайзинга. Это интуитивный паттерн, теперь подкрепленный данными. Но другая часть общепринятого мнения среди LP — что рост размера фонда рискует ухудшить производительность — оказывается, не выдерживает анализа. Рост размера фонда, по-видимому, мало коррелирует с производительностью.
Мультипликаторы покупки частных акций (наряду с мультипликаторами цены к прибыли на публичных рынках) продолжали расти и теперь выше, чем уровни до GFC. Параллельно сухой порошок достиг еще одного нового максимума, в то время как долг дешевел, а кредитное плечо увеличивалось — факторы, оказывающие повышательную поддержку активности по сделкам PE. Немногие сделки были завершены в разгар (краткого) спада на публичных рынках, напомнив многим в отрасли, что “ожидание возможности покупки” может повлечь за собой гораздо больше ожидания, чем покупки.

Сбор средств для вторичных фондов прямых инвестиций процветал в 2020 году, утроившись на фоне сильного опережающего роста в последние годы (график ниже). Пространство остается довольно сконцентрированным среди горстки крупных фирм, причем большие фонды теперь конкурируют с выкупными мегафондами. Дальнейшая эволюция вторичных рынков может стать ключом к тому, чтобы сделать частные рынки более доступными для более широкого круга инвесторов.

#mckensey @Bloomberg4you

Полный обзор частных рынков в 2021 году от McKinsey

Год потрясений на частных рынках

McKinsey Global Private Markets Review 2021

#mckensey @Bloomberg4you

Американские фондовые рынки рухнули после сообщений о том, что президент Джо Байден планирует повысить налоги на прирост капитала для самых высокооплачиваемых работников, чтобы финансировать программы образования и ухода за детьми. Сообщалось, что он предложит почти удвоить налоги на инвестиционный доход для тех, кто зарабатывает более 1 млн долларов, что потребует одобрения Конгресса. Г-н Байден пообещал не повышать налоги на домохозяйства, зарабатывающие менее 400 000 долларов.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Совет директоров Taiwan Semiconductor Manufacturing Company одобрил инвестиции в размере $2,9 млрд для увеличения производства полупроводников, в которы мир испытывает глобальный дефицит. Дефицит побудил Ford продлить холостой ход пяти автосборочных заводов в Северной Америке. Французский автопроизводитель Renault также заявил, что производство и доходы были снижены из-за нехватки чипов.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Министр финансов Германии Олаф Шольц заявил, что правительство не несет никакой ответственности за скандал с Wirecard. Выступая на парламентском расследовании, посвященном пропаже 1,9 млрд евро (2,3 млрд долларов) со счетов компании в июне прошлого года, г-н Шольц обвинил аудиторскую фирму EY в том, что она не смогла разобраться в сомнительной бухгалтерской практике. Но он признал слабые места в системе регулирования Германии, которую он контролирует.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Телевизионная сеть HBO за первые три месяца этого года увеличила число американских подписчиков на свой стриминговый сервис Max на 2,7 млн, до 9,7 млн. Этот рост, больший, чем ожидали аналитики, был также больше, чем у Netflix, главного конкурента HBO Max, который за тот же период приобрел только 450 000 новых подписчиков в Америке и Канаде.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Биткойн снизился в шестой раз за семь дней, увеличив потери после предложения Джо Байдена о увеличении налогов. Падение подтолкнуло криптовалюту вниз на целых 9% примерно до $49 900, отправив ее ниже минимума в $51 707, достигнутого в воскресенье. Американские инвесторы уже сталкиваются с опасениями по налогу на прирост капитала, если они продадут криптовалюту после того, как повысят налоги. Но монета была одним из самых эффективных активов в последние годы - любой, кто купил ее год назад, сидит на 625% прибыли. Тем временем основатель одной из крупнейших криптобирж Турции бежит из страны.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Через девять месяцев после того, как лидеры ЕС договорились о знаковом стимулировании пандемии блока в размере 800 миллиардов евро, наконец пришло время посмотреть, как они намерены превратить слова в действия. Большинство стран в течение ближайшей недели представят в Брюссель свой план восстановления, в котором будет изложено, как они намерены наилучшим образом использовать средства ЕС для оживления своей экономики и поддержки зеленого и цифрового перехода. И самые крупные бенефициары движутся быстро. Португалия первой подала свой проект, а Италия намерена в ближайшее время представить свой собственный проект. Тем не менее риск задержек все еще маячит: некоторые страны, как ожидается, пропустят крайний срок 30 апреля. И параллельный процесс ратификации соглашения, который позволит ЕС собрать деньги для выплат, также должен быть завершен. Тем не менее, реальным испытанием будет то, смогут ли страны-члены использовать все имеющиеся средства и увидеть сквозь поток хитрых реформ и амбициозных инвестиционных проектов, которые могли бы радикально перестроить их экономику.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что центральный банк не обсуждает постепенный отказ от экстренной покупки облигаций, даже если видит признаки того, что экономика начинает избавляться от пандемии. Ее комментарии прозвучали после того, как ЕЦБ оставил свои инструменты борьбы с кризисом без изменений, заявив, что его нынешние параметры стимулирования достаточно сильны, чтобы поставить экономику на путь восстановления в конце этого года.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Глава финансовых служб ЕС заявил, что блок не испытывает никакого давления, чтобы помочь лондонским фирмам получить доступ к рынку, и предупредил, что в ближайшее время никаких решений не будет, пока Британия разрабатывает другие правила для этой отрасли. Мэйрид Макгиннесс сказала, что ЕС может провести встречу по вопросам доступа на рынки к середине года, но он все еще завершает работу над недавно согласованным меморандумом о взаимопонимании по сотрудничеству в области регулирования после Брексита.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Акции люксовых брендов от Salvatore Ferragamo и Burberry до Richemont и Moncler могут быть активны после того, как гигант отрасли LVMH увеличит свою долю в итальянском обувщике Tod's до 10%, что, вероятно, подпитает спекуляции о дальнейших слияниях и поглощениях. LVMH выкупила 2,25 млн акций у генерального директора Tod's Диего Делла Валле, представляющего 6,8% акций, по 33,10 евро ($39,81) за штуку, а владелец Louis Vuitton уже владел 3,2% акций Tod's. Акции Tod's взлетели более чем на 20% после того, как в этом месяце компания назначила директором итальянского модельера и предпринимателя Кьяру Ферраньи, что было одобрено некоторыми аналитиками, поскольку Tod's стремится обновить свой бренд и привлечь молодых клиентов.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Победная полоса для немецких автопроизводителей и их инвесторов, похоже, продолжается, и сегодня утром Daimler повысил прогноз маржи для своего ключевого подразделения Mercedes-Benz Cars & Vans. Тем не менее, он предупредил, что продолжающаяся нехватка микрочипов повлияла на поставки в первом квартале. Mercedes в этом месяце активизировал выпуск электромобилей с новым флагманским седаном EQS, аккумуляторным братом S-класса, поскольку традиционные автопроизводители расширяют свою атаку на лидерство Tesla.

Акции штутгартского автопроизводителя в этом году выросли на 28% по сравнению с 19% у баварского конкурента BMW и 52% у Volkswagen, который в марте привлек инвесторов планами конкурировать с Tesla на рынке электромобилей. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Азиатско-Тихоокеанские акции торговались разнонаправлено после того, как Уолл-стрит упала из-за налоговых планов президента Байдена

Япония -0,77%. Япония планирует объявить “короткое и мощное” чрезвычайное положение для Токио и других крупных городов с 25 апреля по 11 мая.

Китай +0,05%.

Гонконг +0,90%.

Австралия -0,12%.

За ночь на Уолл-стрит индекс Dow Jones упал на 0,9% и закрылся на отметке 33 815,90. S&P 500 снизился на 0,92% до 4,134,98,в то время как Nasdaq закрылся на 0,94% ниже отметки 13,818,41.
Индексы упали на сообщениях о том, что президент Джо Байден планирует почти удвоить налог на прирост капитала.
Инвесторы взвешивают последствия повышения налогов и потенциальные выгоды от роста программы расходов, ориентированной на инфраструктуру.

Цены на нефть выросли в надежде на восстановление спроса на топливо в США и Европе. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,57% до $65,77 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть выросли на 0,72% до $61,87 за баррель.

В других местах биткойн опустился ниже 50 000 долларов, что привело к его седьмому падению за восемь дней.
Dow Jones +0,13%; S&P 500 +0,18%; Nasdaq +0,15%.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Европейские фондовые индексы снижаются после предложения США о повышении налогов на богатых. Эта новость также отправила биткойн ниже 50 000 долларов впервые с начала марта.

Сегодня Банк России принимает решение по ставке, а Великобритания отчитывается о розничных продажах, причем экономисты прогнозируют замедление темпов роста в марте.

Daimler, Remy Cointreau и LafargeHolcim являются основными источниками отчётностей в Европе сегодня, в то время как США увидят отчётность от Honeywell и American Express в более спокойный день по мере приближения выходных. Наконец, сегодня УЕФА примет решение о том, будут ли Бильбао, Дублин и Мюнхен проводить матчи чемпионата Евро-2020 - потенциально передавая больше матчей "Уэмбли".

#Bloomberg @Bloomberg4you