Дхавал Джоши, европейский стратег BCA Research Inc., предполагает, что это является серьезной неэффективностью рынка, поскольку цены на нефть и прогнозы инфляции должны быть отрицательно, а не положительно коррелированы. Он показывает, что колебания цен на нефть, как правило, оказывают влияние на реальную инфляцию в течение следующего десятилетия, но не в том направлении, которое мы могли бы ожидать. Более высокие цены на нефть означают более низкую последующую инфляцию, и наоборот:
Для этого есть некоторая интуиция. Во-первых, более высокие цены на нефть действуют как повышение налогов и, как правило, снижают потребление. Поэтому к ним следует относиться так же, как к умеренному ужесточению фискальной политики. Кроме того, существует простая логика, что когда цена на нефть начинает расти, при прочих равных условиях, шансы на то, что она будет ниже через 10 лет, возрастают. Это само по себе снизит уровень инфляции.
Джоши предлагает простую торговую стратегию, которая работала в течение последних 20 лет. Когда нефть выше 50 долларов (как сейчас), это означает, что инвесторы переоценивают будущую инфляцию, поэтому вам следует отказаться от чаевых и вместо этого покупать обычные Т-облигации. Обратное имеет место, если цена опускается ниже 50 долларов:
Джоши предлагает простую торговую стратегию, которая работала в течение последних 20 лет. Когда нефть выше 50 долларов (как сейчас), это означает, что инвесторы переоценивают будущую инфляцию, поэтому вам следует отказаться от чаевых и вместо этого покупать обычные Т-облигации. Обратное имеет место, если цена опускается ниже 50 долларов:
Следование этому правилу привело бы вас к покупке чаевых, когда цена на нефть упала год назад, что сработало бы очень хорошо. И это заставило бы вас теперь покупать казначейские облигации, а не чаевые.
Суть в том, что инфляционные ожидания на рынке облигаций слишком высоки.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Суть в том, что инфляционные ожидания на рынке облигаций слишком высоки.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Турецкие рынки падают, так как увольнение Агбала провоцирует обвал Лиры
Акции, облигации и турецкая лира упали, поскольку шоковое увольнение главы центрального банка страны вызвало беспокойство, что страна движется к новому приступу валютной турбулентности.
В ходе одной из самых резких распродаж за последние годы индекс Borsa Istanbul потерял более 8%, вызвав срабатывание автоматических выключателей, которые остановили торговлю. Лира ослабла почти на 15%, а доходность турецких местных и долларовых облигаций резко возросла.
Беспорядки подчеркивают озабоченность президента Реджепа Тайипа Эрдогана тем, что отстранение Наси Агбала после всего лишь четырех месяцев пребывания на посту знаменует собой конец периода политической ортодоксии, который ненадолго восстановил состояние лиры после 20-процентного отступления в прошлом году. Преемник Агбала, Сахап Кавчиоглу, обозреватель и профессор университета, критиковал недавнее повышение процентных ставок, принятое под руководством Агбала, включая более крупное, чем ожидалось, повышение на прошлой неделе.
“Туман волатильности вернулся на турецкие рынки", - написал в понедельник Стивен Иннес, главный стратег по глобальному рынку Axicorp Financial Services Pty Ltd. в Сиднее. “С ноября рынок разогревался к более нормализованной денежно-кредитной политике. Этот шаг - большой удар по этим надеждам.”
Падение лиры поставило ее в пределах нескольких процентных пунктов от рекордного минимума, достигнутого 6 ноября, за день до назначения Агбала. Он торговался на уровне 7,966 за доллар в 10:36 утра в Стамбуле после ослабления до 8,4707 в начале азиатских часов, когда ликвидность для валют развивающихся рынков имеет тенденцию к снижению.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Акции, облигации и турецкая лира упали, поскольку шоковое увольнение главы центрального банка страны вызвало беспокойство, что страна движется к новому приступу валютной турбулентности.
В ходе одной из самых резких распродаж за последние годы индекс Borsa Istanbul потерял более 8%, вызвав срабатывание автоматических выключателей, которые остановили торговлю. Лира ослабла почти на 15%, а доходность турецких местных и долларовых облигаций резко возросла.
Беспорядки подчеркивают озабоченность президента Реджепа Тайипа Эрдогана тем, что отстранение Наси Агбала после всего лишь четырех месяцев пребывания на посту знаменует собой конец периода политической ортодоксии, который ненадолго восстановил состояние лиры после 20-процентного отступления в прошлом году. Преемник Агбала, Сахап Кавчиоглу, обозреватель и профессор университета, критиковал недавнее повышение процентных ставок, принятое под руководством Агбала, включая более крупное, чем ожидалось, повышение на прошлой неделе.
“Туман волатильности вернулся на турецкие рынки", - написал в понедельник Стивен Иннес, главный стратег по глобальному рынку Axicorp Financial Services Pty Ltd. в Сиднее. “С ноября рынок разогревался к более нормализованной денежно-кредитной политике. Этот шаг - большой удар по этим надеждам.”
Падение лиры поставило ее в пределах нескольких процентных пунктов от рекордного минимума, достигнутого 6 ноября, за день до назначения Агбала. Он торговался на уровне 7,966 за доллар в 10:36 утра в Стамбуле после ослабления до 8,4707 в начале азиатских часов, когда ликвидность для валют развивающихся рынков имеет тенденцию к снижению.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
Как сообщает Financial Times, за минувший год китайская интернет-компания Tencent Holdings вложила в начинающие проекты более $12 млрд. По этому показателю корпорация опередила все прочие нефинансовые организации Китая.
@Bloomberg4you
@Bloomberg4you
Девелоперской группе ПИК в 2020 году удалось продать недвижимости на общую сумму 294,6 млрд руб., что на 26,3% больше, чем в 2019 году. Рост показателя произошел в основном благодаря действующей программе льготной ипотеки по 6,5%. Как говорится в сообщении компании, валовая рентабельность от продажи объектов недвижимости, учтенных по исторической стоимости, составила 31,6%. Совокупная выручка ПИК, включая предоставление услуг, за прошлый год увеличилась на 35,5% и составила 380,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 91,7% и составила 86,5 млрд руб. по сравнению с 45,1 млрд руб. в 2019 году. EBITDA увеличился на 67,1% и составил 112,0 млрд руб. Чистый корпоративный долг по состоянию на 31 декабря 2020 года снизился до минус 27,7 млрд руб.
Группа ПИК — крупнейший застройщик, основным акционером которого является Сергей Гордеев. По данным единой информационной системы «Наш.Дом.РФ», по состоянию на начало марта 2021 года на стадии строительства по всей России у группы ПИК находилось 5,9 млн кв. м жилья. Рыночная доля компании оценивается в 6,44%. Для сравнения, у ближайшего конкурента компании, группы ЛСР экс-сенатора Андрея Молчанова, рыночная доля — 2,9%, а на стадии строительства находится 2,67 млн кв. м жилья.
Коммерсантъ
@Bloomberg4you @articlebox
Группа ПИК — крупнейший застройщик, основным акционером которого является Сергей Гордеев. По данным единой информационной системы «Наш.Дом.РФ», по состоянию на начало марта 2021 года на стадии строительства по всей России у группы ПИК находилось 5,9 млн кв. м жилья. Рыночная доля компании оценивается в 6,44%. Для сравнения, у ближайшего конкурента компании, группы ЛСР экс-сенатора Андрея Молчанова, рыночная доля — 2,9%, а на стадии строительства находится 2,67 млн кв. м жилья.
Коммерсантъ
@Bloomberg4you @articlebox
Forwarded from Казна
Что такое диверсификация и зачем она нужна?
Диверсификация - это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель включает в себя сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность риску по любому отдельному активу. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность при снижении риска на отдельную бумагу.
На практике это достигается включением в портфель различных типов бумаг (акции, облигации, ETF), различных секторов, различных компаний в адекватных долях. Доли активов лучше установить в самом начале формирования портфеля.
Пример плохой диверсификации:
Если портфель состоит на 60% из акций apple, то он уже плохо диверсифицирован.
Если портфель состоит из 10% Газпрома, 10% Лукойла, 10% Сургутнефтегаза, 10% Роснефти, 10% Татнефти и тд, то, несмотря на то, что у каждой из компаний не слишком большая доля, доля сектора (нефтегаз) крайне высокая и в случае падения цен на нефть, портфель сильно просядет.
Чтобы добиться хорошей диверсификации стоит установить правила при формировании портфеля. Например:
Не больше 10% на одну компанию
Не больше 25% на сектор
Слишком сильно распылять активы тоже не стоит, так как это может повредить доходности. Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 20–25 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков.
#образование
Диверсификация - это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель включает в себя сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность риску по любому отдельному активу. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность при снижении риска на отдельную бумагу.
На практике это достигается включением в портфель различных типов бумаг (акции, облигации, ETF), различных секторов, различных компаний в адекватных долях. Доли активов лучше установить в самом начале формирования портфеля.
Пример плохой диверсификации:
Если портфель состоит на 60% из акций apple, то он уже плохо диверсифицирован.
Если портфель состоит из 10% Газпрома, 10% Лукойла, 10% Сургутнефтегаза, 10% Роснефти, 10% Татнефти и тд, то, несмотря на то, что у каждой из компаний не слишком большая доля, доля сектора (нефтегаз) крайне высокая и в случае падения цен на нефть, портфель сильно просядет.
Чтобы добиться хорошей диверсификации стоит установить правила при формировании портфеля. Например:
Не больше 10% на одну компанию
Не больше 25% на сектор
Слишком сильно распылять активы тоже не стоит, так как это может повредить доходности. Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 20–25 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков.
#образование
Forwarded from Экономический анализ
Связь между доходностью акций и доходностью облигаций не могла быть более сильной, поскольку последние несколько недель они были сильно связаны. За ночь доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 5 б. п. до 1,68%, что побудило Nasdaq подняться на 0,6%, в то время как Dow и S&P 500 медленно снизились на 0,3% и 0,1% соответственно. Председатель ФРС Джером Пауэлл также должен выступить сегодня в 9 утра, обсуждая инновации центрального банка на мероприятии, организованном Банком международных расчетов.
Примечание: Сегодня утром на стоимостные акции, такие как банки, повлияли недавние шаги ФРС по восстановлению некоторых требований к капиталу, которые были приостановлены в первые месяцы коронавирусного кризиса (это решение также повлияло на акции банков в пятницу). Во время пандемии ФРС разрешила банкам исключать казначейские ценные бумаги, которыми они владеют, а также депозиты центрального банка из своих дополнительных коэффициентов кредитного плеча (SLR). Это исключение теперь истекает 31 марта 2021 года, снижая SLR для всех банков, которые обязаны сообщать о нем.
Стимулирующие проверки также находят свой путь в различные сектора рынка. В пятницу BofA Global Research сообщила, что приток капитала в США достиг недельного рекорда в размере $56,76 млрд за неделю, закончившуюся 17 марта, резко увеличившись с $16,83 млрд неделей ранее. Новый опрос Mizuho Securities также показал, что двое из пяти получателей стимулирующих чеков планируют инвестировать хотя бы часть выручки в биткойн и акции, в то время как Казначейство распределило $242 млрд. в стимулирующих чеках до 17 марта, или около 60% от ожидаемой суммы.
Мысленный пузырь: На данный момент, похоже, что акции роста и стоимостные акции не могут пойти вверх сразу. "Либо акции технологических компаний падают слишком низко... либо долгосрочные процентные ставки становятся слишком высокими. Пока этого не произойдет, ротация будет просто продолжаться", - сказал Джим Кремер из Mad Money. "Мы еще не добрались туда, но я уверен, что в конце концов мы туда доберемся, потому что именно этим всегда заканчиваются подобные порочные ротации."
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Примечание: Сегодня утром на стоимостные акции, такие как банки, повлияли недавние шаги ФРС по восстановлению некоторых требований к капиталу, которые были приостановлены в первые месяцы коронавирусного кризиса (это решение также повлияло на акции банков в пятницу). Во время пандемии ФРС разрешила банкам исключать казначейские ценные бумаги, которыми они владеют, а также депозиты центрального банка из своих дополнительных коэффициентов кредитного плеча (SLR). Это исключение теперь истекает 31 марта 2021 года, снижая SLR для всех банков, которые обязаны сообщать о нем.
Стимулирующие проверки также находят свой путь в различные сектора рынка. В пятницу BofA Global Research сообщила, что приток капитала в США достиг недельного рекорда в размере $56,76 млрд за неделю, закончившуюся 17 марта, резко увеличившись с $16,83 млрд неделей ранее. Новый опрос Mizuho Securities также показал, что двое из пяти получателей стимулирующих чеков планируют инвестировать хотя бы часть выручки в биткойн и акции, в то время как Казначейство распределило $242 млрд. в стимулирующих чеках до 17 марта, или около 60% от ожидаемой суммы.
Мысленный пузырь: На данный момент, похоже, что акции роста и стоимостные акции не могут пойти вверх сразу. "Либо акции технологических компаний падают слишком низко... либо долгосрочные процентные ставки становятся слишком высокими. Пока этого не произойдет, ротация будет просто продолжаться", - сказал Джим Кремер из Mad Money. "Мы еще не добрались туда, но я уверен, что в конце концов мы туда доберемся, потому что именно этим всегда заканчиваются подобные порочные ротации."
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Forwarded from Экономический анализ
Ant Group (NYSE:BABA) запускает Tougu Guanjia, инвестиционную консультационную платформу, соединяющую robo advisors с потенциальными клиентами.
Финтех-гигант уже заключил партнерство с Vanguard Group, и новая платформа, которая помогает проверять личность пользователей, будет включать в себя Harvest Fund Management, Southern Asset Management, Zhong Ou Asset Management, E Fund Management и China Asset Management.
Все управляющие активами имеют лицензии на инвестиционное консультирование от китайских регуляторов, что является важным отличием, поскольку Ant Group продолжает подвергаться тщательному надзору со стороны регулирующих органов.
По теме: Регуляторы отменили запланированное Ant Group IPO с двойным листингом в конце прошлого года. Сообщается, что компания ведет переговоры о реструктуризации в качестве финансового холдинга, чтобы успокоить регуляторов. Две недели назад генеральный директор Ant ушел в отставку, и исполнительный председатель взял бразды правления в свои руки.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Финтех-гигант уже заключил партнерство с Vanguard Group, и новая платформа, которая помогает проверять личность пользователей, будет включать в себя Harvest Fund Management, Southern Asset Management, Zhong Ou Asset Management, E Fund Management и China Asset Management.
Все управляющие активами имеют лицензии на инвестиционное консультирование от китайских регуляторов, что является важным отличием, поскольку Ant Group продолжает подвергаться тщательному надзору со стороны регулирующих органов.
По теме: Регуляторы отменили запланированное Ant Group IPO с двойным листингом в конце прошлого года. Сообщается, что компания ведет переговоры о реструктуризации в качестве финансового холдинга, чтобы успокоить регуляторов. Две недели назад генеральный директор Ant ушел в отставку, и исполнительный председатель взял бразды правления в свои руки.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Доходность корпоративных облигаций инвестиционного уровня от компаний, включая Amazon, имеет второй худший старт в истории. Подрыв спроса - это ожидания того, что вакцины и новые стимулирующие деньги будут стимулировать экономику, поднимая рост и инфляцию и снижая привлекательность фиксированных платежей по облигациям.
#WSJ @Bloomberg4you
#WSJ @Bloomberg4you
Новые риэлторы накапливаются на горячем рынке жилья. В настоящее время в США больше агентов по продаже недвижимости, чем домов для продажи, и это явление отражает как чрезвычайно ограниченное предложение домов, так и то, как растущие цены убеждают десятки тысяч американцев попробовать свои силы в продаже недвижимости.
#WSJ @Bloomberg4you
#WSJ @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
61% — Процент американцев, которые заявили, что, скорее всего, совершат дальнюю поездку в следующем году, показал опрос Expedia Group. Растут признаки того, что американские потребители готовы путешествовать, растет поиск авиабилетов и активность на сайтах бронирования. Но выяснить, куда они смогут поехать, остается сложной задачей.
#WSJ @Bloomberg4you
#WSJ @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
12 — Количество платных медиа-и развлекательных услуг, на которые средний американец подписался до пандемии, согласно опросу Deloitte. Среди людей в возрасте от 25 до 40 лет, которые в среднем имели 17 подписок, 40% сообщили, что чувствуют себя подавленными количеством своих подписок и намерены их сократить.
#WSJ @Bloomberg4you
#WSJ @Bloomberg4you
Американские производители виски наслаждались ростом продаж в Европу до 2018 года, а экспорт вырос в том году до 741 миллиона долларов, сообщает Бюро переписи США. Этот экспорт сократился до 469 миллионов долларов в прошлом году, что на 37% меньше, чем в 2018 году, когда Европейский союз ввел пошлины в ответ на американские пошлины на импорт стали и алюминия. Теперь ЕС угрожает поднять тарифы на американский виски до 50% к 1 июня, если обе стороны не смогут договориться о решении, а Великобритания обдумывает дополнительные меры. Между тем американские дистилляторы говорят, что их наказывают за драку, которую они не начинали.
#WSJ @Bloomberg4you
#WSJ @Bloomberg4you
Forwarded from Казна
Смена режима в отношениях между облигациями и акциями (часть 1)
У большинства людей мало времени на глубокие расчеты. Они не находят язык количественных финансов все объясняющим. Все быстро сбивает с толку.
Тем не менее, количественный аргумент полезен при рассмотрении, возможно, самого большого страха, преследующего финансовые рынки: устойчивого роста инфляции, который будет плох как для акций, так и для облигаций.
Существует два фактора. Во-первых, в последние годы цены на облигации и акции имеют тенденцию изменяться в противоположных направлениях в течение бизнес-цикла. Когда наступает рецессия, цены на облигации имеют тенденцию резко расти (их доходность падает), а цены на акции обычно падают. Когда экономика восстанавливается, облигации, как правило, падают в цене, а цены на акции снова растут. Вы можете думать об этом с точки зрения склонности к риску. Государственные облигации - надежные активы. Люди бросаются в них, когда опасаются за будущее. Акции, напротив, являются рискованными активами, поэтому люди избегают их в трудные времена.
Второй факт касается не циклических, а светских отношений. С начала 1980-х годов цены на облигации и акции двигались в одном и том же направлении - вверх. Если вы посмотрите на низкочастотные данные за длительный период, то корреляция бондов положительна. Лучше всего это понять с точки зрения доходности, а не цен. За последние четыре десятилетия наблюдалось постоянное снижение доходности государственных облигаций, отражающее постоянное снижение процентных ставок. Доходность по акциям также упала, как и по другим активам, таким как корпоративные облигации и недвижимость. Это не должно быть сюрпризом. Доходность является показателем ожидаемой доходности. Облигации и акции конкурируют за капитал инвесторов. В долгосрочной перспективе цены и доходность каждого из них будут соответствовать ценам и доходности другого.
Эти два факта могут показаться противоречащими друг другу, но третий факт делает их согласованными. В каждом деловом цикле процентные ставки имеют тенденцию повышаться по мере того, как экономика набирает силу (поэтому облигации и акции расходятся в течение коротких периодов времени). Но каждый пик процентных ставок в бизнес-цикле ниже предыдущего (поэтому в долгосрочной перспективе цены на облигации и акции сходятся). Это, в свою очередь, является ответом на длительное снижение инфляции.
#статья
У большинства людей мало времени на глубокие расчеты. Они не находят язык количественных финансов все объясняющим. Все быстро сбивает с толку.
Тем не менее, количественный аргумент полезен при рассмотрении, возможно, самого большого страха, преследующего финансовые рынки: устойчивого роста инфляции, который будет плох как для акций, так и для облигаций.
Существует два фактора. Во-первых, в последние годы цены на облигации и акции имеют тенденцию изменяться в противоположных направлениях в течение бизнес-цикла. Когда наступает рецессия, цены на облигации имеют тенденцию резко расти (их доходность падает), а цены на акции обычно падают. Когда экономика восстанавливается, облигации, как правило, падают в цене, а цены на акции снова растут. Вы можете думать об этом с точки зрения склонности к риску. Государственные облигации - надежные активы. Люди бросаются в них, когда опасаются за будущее. Акции, напротив, являются рискованными активами, поэтому люди избегают их в трудные времена.
Второй факт касается не циклических, а светских отношений. С начала 1980-х годов цены на облигации и акции двигались в одном и том же направлении - вверх. Если вы посмотрите на низкочастотные данные за длительный период, то корреляция бондов положительна. Лучше всего это понять с точки зрения доходности, а не цен. За последние четыре десятилетия наблюдалось постоянное снижение доходности государственных облигаций, отражающее постоянное снижение процентных ставок. Доходность по акциям также упала, как и по другим активам, таким как корпоративные облигации и недвижимость. Это не должно быть сюрпризом. Доходность является показателем ожидаемой доходности. Облигации и акции конкурируют за капитал инвесторов. В долгосрочной перспективе цены и доходность каждого из них будут соответствовать ценам и доходности другого.
Эти два факта могут показаться противоречащими друг другу, но третий факт делает их согласованными. В каждом деловом цикле процентные ставки имеют тенденцию повышаться по мере того, как экономика набирает силу (поэтому облигации и акции расходятся в течение коротких периодов времени). Но каждый пик процентных ставок в бизнес-цикле ниже предыдущего (поэтому в долгосрочной перспективе цены на облигации и акции сходятся). Это, в свою очередь, является ответом на длительное снижение инфляции.
#статья
Акции японских автопроизводителей упали после пожара на полупроводниковом заводе под Токио в пятницу, который, как ожидается, остановит производство чипов как минимум на месяц. Две трети из тех, что производились на заводе, принадлежавшем дочерней компании Renesas Electronics, предназначались для автомобилей. Глобальный дефицит заставил несколько автопроизводителей сократить производство в последние месяцы.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
Forwarded from Bloomberg4you
The New York Times сообщила, что экономическая команда Джо Байдена составляет план расходов в размере 3 трлн долларов на борьбу с изменением климата, сокращение неравенства, укрепление американской экономики и другими подобными долгосрочными целями. Новые налоги на корпорации и богатых компенсировали бы издержки. Ранее в этом месяце администрация направила 1,9 трлн долларов федеральных средств на краткосрочное восстановление после пандемии.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
WeWork показал убыток в размере 3,2 миллиарда долларов в 2019 году, поскольку пандемия погасила спрос на краткосрочную аренду офисов. В настоящее время фирма стремится привлечь $1 млрд от инвесторов; она также надеется возродить сильно отложенное IPO, на этот раз через SPAC, “компанию специального назначения по приобретению”. Тем временем Baidu дебютировала на Гонконгской фондовой бирже с разочарованием. Доминирующая поисковая система Китая привлекла $3,1 млрд через вторичный листинг, что примерно на $1 млрд меньше, чем она надеялась.
#The_Economist @Bloomberg4you
#The_Economist @Bloomberg4you
Forwarded from Казна
Где лучше инвестировать?
Выбор страны для инвестирования – довольно сложный вопрос. Есть несколько факторов, которые необходимо учесть:
1. Валюта
Доллар более стабильная валюта, чем рубль и в долгосрочной перспективе имеет преимущества.
2. Выбор инструментов.
На американском рынке торгуется более 6 500 акций, еще порядка 10 000 на внебиржевом рынке (о котором мы поговорим в следующих постах). Также американский рынок дает доступ к большому количеству различных ETF, более 2 000.
На МосБирже обращается немногим меньше 300 акций и совсем немного ETF. Иностранные бумаги через российских брокеров можно покупать на Санкт-Петербургской Бирже. Санкт-Петербургская Биржа дает доступ практически ко всем бумагам из индекса S&P 500.
3. Порог входа и комиссии
Порог входа на российском рынке минимален – можно начинать инвестировать, имея всего несколько тысяч рублей.
Американский рынок более требователен к капиталу – так для начала торговли через самого популярного в России иностранного брокера – Interactive Brokers – эксперты советуют начинать, имея сумму не менее 10 000 $, чтобы комиссии не съедали большую долю прибыли. Также на иностранных площадках комиссии, как правило, выше.
4. Налоги
В России брокер выступает вашим налоговым агентом и сам платит налог на прибыль раз в год из ваших средств (но налог с дивидендов списывается автоматически в день выплаты), то есть вы с налоговой напрямую не взаимодействуете.
Если вы открыли счет у иностранного брокера, то вам необходимо раз в год самостоятельно заполнять налоговую декларацию и подавать ее в нашу налоговую. Процедура довольно муторная. Подробнее о налогах мы поговорим в следующих постах.
ВЫВОД
Однозначного ответа на вопрос где лучше инвестировать нет. Однако, я бы посоветовал вам следующее:
Если вы только начинаете инвестировать, вы не хотите вкладывать в фондовый рынок значительные средства и основные траты у вас в рублях, то стоит выбрать российский рынок. На первых порах выбор из большого количества бумаг может привести к путанице и усложнить отбор бумаг в портфель. Низкие комиссии и невысокий порог входа также являются плюсом.
Если у вас есть опыт инвестирования (хотя бы год), вы располагаете капиталом от 10 000 $, вас интересует инвестирование в более стабильной валюте, то стоит выбрать американский рынок.
На этом канале мы будем писать, как про российский, так и про американский рынок, покажем вам как формировать портфель и объясним как работает фондовый рынок.
#образование
Выбор страны для инвестирования – довольно сложный вопрос. Есть несколько факторов, которые необходимо учесть:
1. Валюта
Доллар более стабильная валюта, чем рубль и в долгосрочной перспективе имеет преимущества.
2. Выбор инструментов.
На американском рынке торгуется более 6 500 акций, еще порядка 10 000 на внебиржевом рынке (о котором мы поговорим в следующих постах). Также американский рынок дает доступ к большому количеству различных ETF, более 2 000.
На МосБирже обращается немногим меньше 300 акций и совсем немного ETF. Иностранные бумаги через российских брокеров можно покупать на Санкт-Петербургской Бирже. Санкт-Петербургская Биржа дает доступ практически ко всем бумагам из индекса S&P 500.
3. Порог входа и комиссии
Порог входа на российском рынке минимален – можно начинать инвестировать, имея всего несколько тысяч рублей.
Американский рынок более требователен к капиталу – так для начала торговли через самого популярного в России иностранного брокера – Interactive Brokers – эксперты советуют начинать, имея сумму не менее 10 000 $, чтобы комиссии не съедали большую долю прибыли. Также на иностранных площадках комиссии, как правило, выше.
4. Налоги
В России брокер выступает вашим налоговым агентом и сам платит налог на прибыль раз в год из ваших средств (но налог с дивидендов списывается автоматически в день выплаты), то есть вы с налоговой напрямую не взаимодействуете.
Если вы открыли счет у иностранного брокера, то вам необходимо раз в год самостоятельно заполнять налоговую декларацию и подавать ее в нашу налоговую. Процедура довольно муторная. Подробнее о налогах мы поговорим в следующих постах.
ВЫВОД
Однозначного ответа на вопрос где лучше инвестировать нет. Однако, я бы посоветовал вам следующее:
Если вы только начинаете инвестировать, вы не хотите вкладывать в фондовый рынок значительные средства и основные траты у вас в рублях, то стоит выбрать российский рынок. На первых порах выбор из большого количества бумаг может привести к путанице и усложнить отбор бумаг в портфель. Низкие комиссии и невысокий порог входа также являются плюсом.
Если у вас есть опыт инвестирования (хотя бы год), вы располагаете капиталом от 10 000 $, вас интересует инвестирование в более стабильной валюте, то стоит выбрать американский рынок.
На этом канале мы будем писать, как про российский, так и про американский рынок, покажем вам как формировать портфель и объясним как работает фондовый рынок.
#образование