Прогнозы по индексу S&P 500
Глава исследовательской компании Yardeni Research Эд Ярдени считает что индекс S&P 500 может вырасти до уровня 8000 к концу десятилетия. Экономический рост будет стимулироваться путем повышения производительности труда; инфляция останется низкой.
«Значение индекса S&P 500 определяется прибылью на акцию (EPS), которая с 1950-х годов росла в основном на 6–7%. Согласно нашему сценарию «ревущих 2020-х», EPS может удвоиться до $400 долларов к концу десятилетия», — сказал Ярдени.
В случае реализации данного сценария, мультипликатор Р/Е индекса составит 20х, что ниже текущих уровней, но немного выше долгосрочного среднего значения индекса.
#ArcticVentures #Investments
Глава исследовательской компании Yardeni Research Эд Ярдени считает что индекс S&P 500 может вырасти до уровня 8000 к концу десятилетия. Экономический рост будет стимулироваться путем повышения производительности труда; инфляция останется низкой.
«Значение индекса S&P 500 определяется прибылью на акцию (EPS), которая с 1950-х годов росла в основном на 6–7%. Согласно нашему сценарию «ревущих 2020-х», EPS может удвоиться до $400 долларов к концу десятилетия», — сказал Ярдени.
В случае реализации данного сценария, мультипликатор Р/Е индекса составит 20х, что ниже текущих уровней, но немного выше долгосрочного среднего значения индекса.
#ArcticVentures #Investments
Аппетит к риску
Существует индекс S&P 500 High Beta Index, который измеряет результативность 100 компаний индекса S&P 500, которые наиболее чувствительны к изменениям рыночной доходности. Индекс предназначен для инвесторов, которые преследуют рисковые бычьи стратегии. Многие технологические компании входят в этот индекс.
Специализированный биржевой фонд Invesco S&P 500 High Beta ETF (тикер SPHB) отслеживает данный индекс. Сейчас SPHB близок к историческому максимуму, а это значит что аппетит к риску и бычьи настроения очень высоки. Инвестиционные банки пересматривают прогнозы в сторону повышения. Рынок остаётся во власти рисковых игроков.
#ArcticVentures #Investments
Существует индекс S&P 500 High Beta Index, который измеряет результативность 100 компаний индекса S&P 500, которые наиболее чувствительны к изменениям рыночной доходности. Индекс предназначен для инвесторов, которые преследуют рисковые бычьи стратегии. Многие технологические компании входят в этот индекс.
Специализированный биржевой фонд Invesco S&P 500 High Beta ETF (тикер SPHB) отслеживает данный индекс. Сейчас SPHB близок к историческому максимуму, а это значит что аппетит к риску и бычьи настроения очень высоки. Инвестиционные банки пересматривают прогнозы в сторону повышения. Рынок остаётся во власти рисковых игроков.
#ArcticVentures #Investments
NVIDIA
Самая хайповая бумага этого года продолжает попытки выхода на новые исторические высоты. С технической точки зрения ценник сейчас пробил клин и выходит наверх, стремясь к отметке $160. Аналитики продолжают повышать таргеты по акциям, увеличивая прогнозы по фундаментальным показателям. Максимальный таргет сейчас составляет $200.
Бумага до какой-то степени является индикатором всего рынка. Широкий индекс S&P 500 также консолидируется, готовясь выйти на новые высоты под президентские выборы в США. Бычий настрой остаётся сильным.
#ArcticVentures #Investments
Самая хайповая бумага этого года продолжает попытки выхода на новые исторические высоты. С технической точки зрения ценник сейчас пробил клин и выходит наверх, стремясь к отметке $160. Аналитики продолжают повышать таргеты по акциям, увеличивая прогнозы по фундаментальным показателям. Максимальный таргет сейчас составляет $200.
Бумага до какой-то степени является индикатором всего рынка. Широкий индекс S&P 500 также консолидируется, готовясь выйти на новые высоты под президентские выборы в США. Бычий настрой остаётся сильным.
#ArcticVentures #Investments
Пятый полёт Starship
Компания SpaceX готовится к пятому тестовому запуску космической системы Starship / Super Heavy. Запуск может состояться уже в ближайшее воскресенье (13 октября).
«Пятый испытательный полет Starship готовится к старту уже 13 октября, ожидается одобрение регулирующих органов», — объявила компания вчера вечером в своём официальном блоге.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Компания SpaceX готовится к пятому тестовому запуску космической системы Starship / Super Heavy. Запуск может состояться уже в ближайшее воскресенье (13 октября).
«Пятый испытательный полет Starship готовится к старту уже 13 октября, ожидается одобрение регулирующих органов», — объявила компания вчера вечером в своём официальном блоге.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Новости Kraken
Kraken, одна из старейших, наиболее ликвидных и безопасных криптовалютных бирж, запустил торговую площадку по торговле деривативами на Бермудских островах. Ранее Kraken получил необходимую лицензию от Валютного управления Бермудских островов.
«Деривативы в настоящее время составляют большую часть общего объёма торговли криптовалютой. Клиенты используют деривативы для эффективного хеджирования капитала, кросс-маржинального риска, а также для получения доходности и арбитражных возможностей, среди прочего. Предоставление нашим клиентам возможности безопасно и эффективно торговать деривативами означает, что им будет легче воспользоваться этими разнообразными возможностями», — сказал Шеннон Куртас, глава отдела трейдинга в Kraken.
#ArcticVentures #Investments #Kraken
Kraken, одна из старейших, наиболее ликвидных и безопасных криптовалютных бирж, запустил торговую площадку по торговле деривативами на Бермудских островах. Ранее Kraken получил необходимую лицензию от Валютного управления Бермудских островов.
«Деривативы в настоящее время составляют большую часть общего объёма торговли криптовалютой. Клиенты используют деривативы для эффективного хеджирования капитала, кросс-маржинального риска, а также для получения доходности и арбитражных возможностей, среди прочего. Предоставление нашим клиентам возможности безопасно и эффективно торговать деривативами означает, что им будет легче воспользоваться этими разнообразными возможностями», — сказал Шеннон Куртас, глава отдела трейдинга в Kraken.
#ArcticVentures #Investments #Kraken
Запуски SpaceX
В текущем году компания SpaceX произвела уже 96 запусков: 93 старта Falcon 9, один запуск Falcon Heavy и две миссии Starship. Компания приближается к юбилейному сотому запуску.
Сейчас компания производит запуски со средней частотой один раз в 2,88 дней. Для выполнения намеченного плана в 148 миссий частоту надо увеличить до одного запуска в 2,47 дней.
В прошлом году компании удалось запустить в космос 98 миссий при планах в 100 стартов. Тогда выполнить амбициозные планы помешала плохая погода в конце года.
Данные: spaceexplored[.]com
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
В текущем году компания SpaceX произвела уже 96 запусков: 93 старта Falcon 9, один запуск Falcon Heavy и две миссии Starship. Компания приближается к юбилейному сотому запуску.
Сейчас компания производит запуски со средней частотой один раз в 2,88 дней. Для выполнения намеченного плана в 148 миссий частоту надо увеличить до одного запуска в 2,47 дней.
В прошлом году компании удалось запустить в космос 98 миссий при планах в 100 стартов. Тогда выполнить амбициозные планы помешала плохая погода в конце года.
Данные: spaceexplored[.]com
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Space Investment Quarterly
Вышло издание Space Investment Quarterly за 3К24. Основные моменты:
*Несмотря на то, что влияние сокращения ставки со стороны ФРС на частные рынки будет ощущаться медленнее, активность в отрасли уже начинает восстанавливаться после трудных 2022 и 2023 гг.
*В 3К24 инвестиции в космическую экономику составили суммарно $5,0 млрд в 98 компаниях.
*С 2009 г. в 2116 космических компаний было проинвестировано $327,3 млрд.
*В настоящее время в частных портфелях находятся 47 космических единорогов.
*В 3К24 было приобретено 16 космических компаний, до конца года ожидается ещё несколько крупных сделок.
*Венчурный капитал по-прежнему остаётся ведущим источником финансирования (51%) для частных космических компаний.
#ArcticVentures #Investments
Вышло издание Space Investment Quarterly за 3К24. Основные моменты:
*Несмотря на то, что влияние сокращения ставки со стороны ФРС на частные рынки будет ощущаться медленнее, активность в отрасли уже начинает восстанавливаться после трудных 2022 и 2023 гг.
*В 3К24 инвестиции в космическую экономику составили суммарно $5,0 млрд в 98 компаниях.
*С 2009 г. в 2116 космических компаний было проинвестировано $327,3 млрд.
*В настоящее время в частных портфелях находятся 47 космических единорогов.
*В 3К24 было приобретено 16 космических компаний, до конца года ожидается ещё несколько крупных сделок.
*Венчурный капитал по-прежнему остаётся ведущим источником финансирования (51%) для частных космических компаний.
#ArcticVentures #Investments
Пятый полет Starship
Компания SpaceX провела вчера успешный запуск пятой миссии сверхтяжёлой системы Starship / Super Heavy. Впервые в истории компания смогла посадить сверхтяжёлый бустер Super Heavy на стартовый стол и зафиксировать его при помощи специальных захватов Mechazilla.
Ракета-бустер Super Heavy и корабль Starship являются самой крупной и мощной ракетной системой в мире. Высота аппарата составляет почти 122 метра, вес вместе с топливом достигает 5000 т. Бустер оснащён 33-мя двигателями Raptor; корабль имеет 6 двигателей.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Компания SpaceX провела вчера успешный запуск пятой миссии сверхтяжёлой системы Starship / Super Heavy. Впервые в истории компания смогла посадить сверхтяжёлый бустер Super Heavy на стартовый стол и зафиксировать его при помощи специальных захватов Mechazilla.
Ракета-бустер Super Heavy и корабль Starship являются самой крупной и мощной ракетной системой в мире. Высота аппарата составляет почти 122 метра, вес вместе с топливом достигает 5000 т. Бустер оснащён 33-мя двигателями Raptor; корабль имеет 6 двигателей.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Космическая индустрия
Как видно по графику издания spacestatsonline[.]com, число орбитальных запусков стремительно нарастает в последние годы во всём мире. Космическая индустрия бурно развивается, и все крупные страны стремятся участвовать в этом процессе.
По версии издания Payload в текущем году глобальный космический рынок превысит $600 млрд и приблизится к отметке $800 млрд в 2027 г.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Как видно по графику издания spacestatsonline[.]com, число орбитальных запусков стремительно нарастает в последние годы во всём мире. Космическая индустрия бурно развивается, и все крупные страны стремятся участвовать в этом процессе.
По версии издания Payload в текущем году глобальный космический рынок превысит $600 млрд и приблизится к отметке $800 млрд в 2027 г.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
RSPD/RSPS
График соотношения равновзвешенных индустриальных ETF-фондов, отслеживающих акции производителей дискреционных дорогих товаров (RSPD) и базовых потребительских товаров (RSPS) вышел на исторический максимум.
Уверенность потребителей остаётся незыблемой, производители дорогих товаров продолжают обыгрывать производителей базовых товаров. Данный индикатор сигналит о сохраняющемся бычьем настрое на рынке. Сложно предсказать насколько ещё выше сможет уйти график — однако как показывает статистика за 17 лет, от таких высоких значений в какой-то момент начинался быстрый откат вниз.
#ArcticVentures #Investments
График соотношения равновзвешенных индустриальных ETF-фондов, отслеживающих акции производителей дискреционных дорогих товаров (RSPD) и базовых потребительских товаров (RSPS) вышел на исторический максимум.
Уверенность потребителей остаётся незыблемой, производители дорогих товаров продолжают обыгрывать производителей базовых товаров. Данный индикатор сигналит о сохраняющемся бычьем настрое на рынке. Сложно предсказать насколько ещё выше сможет уйти график — однако как показывает статистика за 17 лет, от таких высоких значений в какой-то момент начинался быстрый откат вниз.
#ArcticVentures #Investments
100-й запуск SpaceX
Компания SpaceX планирует сегодня осуществить свой сотый запуск в текущем году. На борту ракеты Falcon 9 находятся 23 мини-спутника второго поколения Starlink V2.
Официальные планы на 2024 г. включают в себя 148 полётов.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
Компания SpaceX планирует сегодня осуществить свой сотый запуск в текущем году. На борту ракеты Falcon 9 находятся 23 мини-спутника второго поколения Starlink V2.
Официальные планы на 2024 г. включают в себя 148 полётов.
#ArcticVentures #Investments #SpaceX
CrowdStrike
Акции компании CrowdStrike Holdings, считающейся виновной в массивном сбое сервисов Microsoft по всему миру в июле этого года, продолжают рост после сильного падения. На пике негатива ценник снизился со своего исторического максимума около $400 в район отметки $200.
Сейчас ценник колеблется в районе $310. Рынок по-прежнему верит в технологический сектор и готов закрыть глаза на очень многое. Скорее всего рост технологических лидеров продолжится и далее, как минимум до президентских выборов в США.
#ArcticVentures #Investments
Акции компании CrowdStrike Holdings, считающейся виновной в массивном сбое сервисов Microsoft по всему миру в июле этого года, продолжают рост после сильного падения. На пике негатива ценник снизился со своего исторического максимума около $400 в район отметки $200.
Сейчас ценник колеблется в районе $310. Рынок по-прежнему верит в технологический сектор и готов закрыть глаза на очень многое. Скорее всего рост технологических лидеров продолжится и далее, как минимум до президентских выборов в США.
#ArcticVentures #Investments
Kraken интегрировал протокол EigenLayer
Теперь клиентам криптобиржи доступен сервис рестейкинга в сети Ethereum, и они cмогут получать дополнительный доход за счёт операций на основе этого децентрализованного финансового протокола. "Новая функция направлена на расширение доступа инвесторов к приносящим доход возможностям", — говорится в заявлении Kraken.
Рестейкинг позволяет клиентам использовать эфиры в качестве обеспечения для операций в сетях, отличных от Ethereum. Kraken запустил новую функцию как раз в то время, когда рестейкинг переживает бурный рост. Общая стоимость ликвидных токенов в рестейкинге в этом году выросла более чем на 3000% и составила примерно $11 млрд, свидетельствуют данные DefiLlama.
#ArcticVentures #Investments #Kraken
Теперь клиентам криптобиржи доступен сервис рестейкинга в сети Ethereum, и они cмогут получать дополнительный доход за счёт операций на основе этого децентрализованного финансового протокола. "Новая функция направлена на расширение доступа инвесторов к приносящим доход возможностям", — говорится в заявлении Kraken.
Рестейкинг позволяет клиентам использовать эфиры в качестве обеспечения для операций в сетях, отличных от Ethereum. Kraken запустил новую функцию как раз в то время, когда рестейкинг переживает бурный рост. Общая стоимость ликвидных токенов в рестейкинге в этом году выросла более чем на 3000% и составила примерно $11 млрд, свидетельствуют данные DefiLlama.
#ArcticVentures #Investments #Kraken
Кэш
Остатки запасов наличных средств у управляющих упали ниже уровня 4% от суммы активов под управлением, до отметки 3,9%. Практически все крупные институциональные деньги уже проинвестированы. Пробитие уровня 4% вниз считается медвежьим сигналом, так как у игроков осталось слишком мало средств чтобы толкать рынок дальше наверх. Для продолжения роста будут нужны уже новые средства.
Высокие значения индикатора характерны для кризисов — управляющие распродают активы и накапливают кэш.
#ArcticVentures #Investments
Остатки запасов наличных средств у управляющих упали ниже уровня 4% от суммы активов под управлением, до отметки 3,9%. Практически все крупные институциональные деньги уже проинвестированы. Пробитие уровня 4% вниз считается медвежьим сигналом, так как у игроков осталось слишком мало средств чтобы толкать рынок дальше наверх. Для продолжения роста будут нужны уже новые средства.
Высокие значения индикатора характерны для кризисов — управляющие распродают активы и накапливают кэш.
#ArcticVentures #Investments
Прогноз UBS
Инвестиционный банк UBS во вторник повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец текущего года до 5850 пунктов с более раннего прогноза в 5600. Пересмотру прогноза способствовали рост прибыли корпораций, благоприятный макроэкономический фон и снижение процентных ставок. UBS также повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец 2025 г. с 6000 до 6400.
«Снижение ставок должно снизить процентные расходы и риск дефолта, увеличив как прибыль на акцию [индекса], так и её оценку. Финансовые условия указывают на снижение стресса и повышение ликвидности, что положительно сказывается на оценках.» — считают аналитики банка.
#ArcticVentures #Investments
Инвестиционный банк UBS во вторник повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец текущего года до 5850 пунктов с более раннего прогноза в 5600. Пересмотру прогноза способствовали рост прибыли корпораций, благоприятный макроэкономический фон и снижение процентных ставок. UBS также повысил целевой показатель по индексу S&P 500 на конец 2025 г. с 6000 до 6400.
«Снижение ставок должно снизить процентные расходы и риск дефолта, увеличив как прибыль на акцию [индекса], так и её оценку. Финансовые условия указывают на снижение стресса и повышение ликвидности, что положительно сказывается на оценках.» — считают аналитики банка.
#ArcticVentures #Investments
Гейминг
По расчётам исследовательской компании Konvoy глобальный рынок гейминга в текущем году составит $188 млрд. По уточнённому прогнозу в 2029 г. рынок вырастет до размера в $223 млрд; CAGR за 5 лет составит 3,5%.
Казалось бы данная индустрия давно перенасыщена, однако в ней постоянно открываются новые ниши и внедряются новые технологии, которые позволяют разработчикам планомерно расширять рынок. В последнее время широкое распространение в отрасли получают разработки из вселенных Web3 и ИИ.
#ArcticVentures #Investments
По расчётам исследовательской компании Konvoy глобальный рынок гейминга в текущем году составит $188 млрд. По уточнённому прогнозу в 2029 г. рынок вырастет до размера в $223 млрд; CAGR за 5 лет составит 3,5%.
Казалось бы данная индустрия давно перенасыщена, однако в ней постоянно открываются новые ниши и внедряются новые технологии, которые позволяют разработчикам планомерно расширять рынок. В последнее время широкое распространение в отрасли получают разработки из вселенных Web3 и ИИ.
#ArcticVentures #Investments
ESPO
Секторальный биржевой фонд VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующий в акции разработчиков видеоигр и киберспорта, за прошлый год показал рост в 33,7%. Для сравнения: широкий индекс S&P 500 вырос на 24,2%.
В текущем году ESPO продолжает серьёзно обыгрывать индекс (см график). Гейминг по-прежнему остаётся одной из самых привлекательных и объёмных технологических тем.
#ArcticVentures #Investments
Секторальный биржевой фонд VanEck Video Gaming and eSports (тикер ESPO), инвестирующий в акции разработчиков видеоигр и киберспорта, за прошлый год показал рост в 33,7%. Для сравнения: широкий индекс S&P 500 вырос на 24,2%.
В текущем году ESPO продолжает серьёзно обыгрывать индекс (см график). Гейминг по-прежнему остаётся одной из самых привлекательных и объёмных технологических тем.
#ArcticVentures #Investments
Прибыль компаний из S&P 500
По данным Bank of America, интегральный ожидаемый рост прибыли всех компаний из индекса S&P 500 за 3К24 составит скромные 4%. Но даже и этот умеренный рост будет полностью обеспечен ростом прибыли компаний из группы MAG7 на 19% (см график).
Ожидается, что остальные 493 компании из индекса опубликуют квартал с нулевым ростом или с убытками. На таком фоне продолжение безоткатного ралли по индексу вызывает всё больше вопросов, но рынки могут быть иррациональными продолжительное время.
#ArcticVentures #Investments
По данным Bank of America, интегральный ожидаемый рост прибыли всех компаний из индекса S&P 500 за 3К24 составит скромные 4%. Но даже и этот умеренный рост будет полностью обеспечен ростом прибыли компаний из группы MAG7 на 19% (см график).
Ожидается, что остальные 493 компании из индекса опубликуют квартал с нулевым ростом или с убытками. На таком фоне продолжение безоткатного ралли по индексу вызывает всё больше вопросов, но рынки могут быть иррациональными продолжительное время.
#ArcticVentures #Investments
IGV/SOXX
Существуют специализированные ETF-фонды, которые отслеживают компании-разработчики программного обеспечения (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, тикер IVG) и компании-производители полупроводников (iShares Semiconductor ETF, тикер SOXX).
Если сравнить результативность данных фондов, то видно что компании из сектора полупроводников, такие как NVIDIA, долгие годы обыгрывали разработчиков ПО, таких как Palantir. Но начиная с середины лета этот тренд развернулся. Аналитики комментируют это как начавшуюся ротацию из супермодного сектора в менее популярный. Этот тренд благоприятен для всего SaaS-сектора, где очень много компаний с венчурным капиталом.
#ArcticVentures #Investments
Существуют специализированные ETF-фонды, которые отслеживают компании-разработчики программного обеспечения (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, тикер IVG) и компании-производители полупроводников (iShares Semiconductor ETF, тикер SOXX).
Если сравнить результативность данных фондов, то видно что компании из сектора полупроводников, такие как NVIDIA, долгие годы обыгрывали разработчиков ПО, таких как Palantir. Но начиная с середины лета этот тренд развернулся. Аналитики комментируют это как начавшуюся ротацию из супермодного сектора в менее популярный. Этот тренд благоприятен для всего SaaS-сектора, где очень много компаний с венчурным капиталом.
#ArcticVentures #Investments
Новости Klarna
FT сообщает что компания Klarna продаёт большую часть своих британских BNPL-кредитов. Сделка с американским хедж-фондом Elliott Investment Management позволит компании высвободить до £30 млрд для выдачи новых займов и финансирования иных проектов в преддверии ожидаемого IPO.
Также издание Business Insider сообщает что в настоящее время Klarna изучает вариант запуска услуг по онлайн-трейдингу акциями и иными финансовыми инструментами, по аналогии с сервисом Robinhood.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
FT сообщает что компания Klarna продаёт большую часть своих британских BNPL-кредитов. Сделка с американским хедж-фондом Elliott Investment Management позволит компании высвободить до £30 млрд для выдачи новых займов и финансирования иных проектов в преддверии ожидаемого IPO.
Также издание Business Insider сообщает что в настоящее время Klarna изучает вариант запуска услуг по онлайн-трейдингу акциями и иными финансовыми инструментами, по аналогии с сервисом Robinhood.
#ArcticVentures #Investments #Klarna
Денежный рынок
По данным банка Goldman Sachs в американских фондах денежного рынка сейчас скопилось до $7,8 трлн (синяя линия). Эти средства проинвестированы в короткие облигации и схожие инструменты типа депозитов и коммерческих бумаг. Инвесторы стремятся получить быструю и высокую доходность пока ставки всё ещё высоки, поэтому притоки капитала в эти фонды продолжаются.
Однако по мере снижения ставок (голубая линия) в какой-то момент из этих фондов начнётся выход, и $1-2 трлн могут начать ротацию в новые классы активов, особенно в ранее недооценённые — например, в акции малых компаний или на рынки IPO.
#ArcticVentures #Investments
По данным банка Goldman Sachs в американских фондах денежного рынка сейчас скопилось до $7,8 трлн (синяя линия). Эти средства проинвестированы в короткие облигации и схожие инструменты типа депозитов и коммерческих бумаг. Инвесторы стремятся получить быструю и высокую доходность пока ставки всё ещё высоки, поэтому притоки капитала в эти фонды продолжаются.
Однако по мере снижения ставок (голубая линия) в какой-то момент из этих фондов начнётся выход, и $1-2 трлн могут начать ротацию в новые классы активов, особенно в ранее недооценённые — например, в акции малых компаний или на рынки IPO.
#ArcticVentures #Investments