⚡️ Цифровые деньги становятся реальностью
Всё больше стран, включая Россию, планируют внедрить цифровые формы своих валют. Некоторые уже внедряют. Рассказываем, как это происходит.
Всё больше стран, включая Россию, планируют внедрить цифровые формы своих валют. Некоторые уже внедряют. Рассказываем, как это происходит.
👍13🔥11❤6🤔3🤷♂2😁1🤬1
📽 Изучать финансовые рынки и опыт успешных инвесторов можно по-разному — в том числе по фильмам. Выбрали для вас самые интересные и познавательные картины. Сохраняйте подборку!
🔥23👍12👏12🥰6🤬1🍾1
🇮🇳 Выходим на рынок Индии
УК «Первая» получила в Индии лицензию иностранного портфельного инвестора второй категории. Теперь мы можем напрямую заводить счета у брокеров, в банках и депозитариях.
Управляющие будут создавать инвестиционные продукты с индийскими ценными бумагами без дополнительных посредников, комиссий и в дружественной инфраструктуре рынка.
💼 В Индии две крупные фондовые биржи — Национальная и Бомбейская — и два десятка небольших региональных. На них торгуются больше двух тысяч компаний.
Крупнейшие индийские эмитенты работают во многих странах:
• автопроизводитель Tata Motors,
• фармацевтическая корпорация Dr. Reddy’s Laboratories,
• крупный банк ICICI Bank,
• мультифункциональный холдинг Reliance Industries.
📈 Индия — одна из крупнейших развивающихся экономик. Она четвёртая в мире по производству непатентованных лекарственных средств. В ней очень быстро растёт IT-индустрия.
Есть потенциал для развития в промышленном и потребительском секторах. В стране активно строят автомобильные и железные дороги, улучшают инфраструктуру. Появляется всё больше «зелёных» энергетических компаний.
Из-за высокой доли молодого населения в Индии много рабочей силы и активных потребителей.
🗨 Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:
«Мы постоянно расширяем для клиентов возможности диверсифицировать инвестиции. Так, мы первыми запустили биржевой фонд для вложений в юанях. В нашей линейке много инструментов, с которыми можно инвестировать в валютные облигации.
Сегодня мы сделали ещё один большой шаг в этом направлении и получили лицензию на перспективном индийском рынке. Его капитализация превышает $3 трлн — пятое место в мире. Мы уже давно выстраиваем инфраструктуру в Индии и в ближайшем будущем постараемся предложить нашим клиентам новые продукты на этом рынке».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
УК «Первая» получила в Индии лицензию иностранного портфельного инвестора второй категории. Теперь мы можем напрямую заводить счета у брокеров, в банках и депозитариях.
Управляющие будут создавать инвестиционные продукты с индийскими ценными бумагами без дополнительных посредников, комиссий и в дружественной инфраструктуре рынка.
💼 В Индии две крупные фондовые биржи — Национальная и Бомбейская — и два десятка небольших региональных. На них торгуются больше двух тысяч компаний.
Крупнейшие индийские эмитенты работают во многих странах:
• автопроизводитель Tata Motors,
• фармацевтическая корпорация Dr. Reddy’s Laboratories,
• крупный банк ICICI Bank,
• мультифункциональный холдинг Reliance Industries.
📈 Индия — одна из крупнейших развивающихся экономик. Она четвёртая в мире по производству непатентованных лекарственных средств. В ней очень быстро растёт IT-индустрия.
Есть потенциал для развития в промышленном и потребительском секторах. В стране активно строят автомобильные и железные дороги, улучшают инфраструктуру. Появляется всё больше «зелёных» энергетических компаний.
Из-за высокой доли молодого населения в Индии много рабочей силы и активных потребителей.
🗨 Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»:
«Мы постоянно расширяем для клиентов возможности диверсифицировать инвестиции. Так, мы первыми запустили биржевой фонд для вложений в юанях. В нашей линейке много инструментов, с которыми можно инвестировать в валютные облигации.
Сегодня мы сделали ещё один большой шаг в этом направлении и получили лицензию на перспективном индийском рынке. Его капитализация превышает $3 трлн — пятое место в мире. Мы уже давно выстраиваем инфраструктуру в Индии и в ближайшем будущем постараемся предложить нашим клиентам новые продукты на этом рынке».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🔥31👍11🎉8❤4❤🔥2⚡1👎1🤬1🍓1🤪1
🗓 Еженедельный обзор
Выпускаем его сегодня, так как в пятницу всё затмило важное событие.
🇷🇺 Российский рынок
• Индекс Мосбиржи откатился от 2800 пунктов. Среднесрочный тренд — восходящий, но сильных позитивных драйверов пока нет, и коррекция может усилиться. Индекс РТС просел ещё больше вместе с курсом рубля.
• Индекс телекоммуникационного сектора резко снизился из-за дивидендной отсечки МТС: его акции подешевели на 12%.
• Потребительский сектор подрос благодаря Магниту: он может выкупить больше акций у иностранных инвесторов.
• На рынке госдолга — распродажи.
• Вышла важная статистика. Безработица рекордно низкая — 3,2%. Реальные зарплаты в апреле выросли на 10,4% в годовом выражении. Розничные продажи за май прибавили 9,3%, промышленное производство — 7,1%. Похоже, инфляция усилится, и ЦБ на ближайшем заседании повысит ставку.
• Рубль заметно ослаб. Причины: 1) бизнесу, который покидает Россию, и туристам нужны доллары; 2) закончился налоговый период, когда экспортёры продавали валютную выручку; 3) растёт спрос людей и государства на импорт; 4) экспорт не меняется, и цены на сырьё — на минимумах. Мировые ЦБ, вероятно, продолжат повышать ставки, значит, спрос на сырьё ещё снизится.
➡️ На этой неделе ждём данные о деловой активности в производственном секторе и секторе услуг.
🌎 Глобальный рынок
• Американские рынки росли, хотя глава ФРС США Джером Пауэлл подтвердил, что ставку могут снова поднять. Данные о высокой инфляции и стабильности экономики перевесили его слова. Так, ВВП США в 1-м квартале прибавил 2% кв/кв, а ожидалось 1,4%.
• Доходности по всем американским гособлигациям выросли.
• Нефть то дешевела, то дорожала. В мировой экономике неопределённость, но запасы нефти в США снизились на 9,6 млн баррелей, и это поддержало краткосрочные котировки.
➡️ Сегодня в США торги укороченные, а завтра их не будет из-за Дня независимости. Американский рынок ждёт протоколы FOMC ФРС, статистику по безработице и зарплатам, индекс деловой активности и данные о запасах нефти.
Выпускаем его сегодня, так как в пятницу всё затмило важное событие.
🇷🇺 Российский рынок
• Индекс Мосбиржи откатился от 2800 пунктов. Среднесрочный тренд — восходящий, но сильных позитивных драйверов пока нет, и коррекция может усилиться. Индекс РТС просел ещё больше вместе с курсом рубля.
• Индекс телекоммуникационного сектора резко снизился из-за дивидендной отсечки МТС: его акции подешевели на 12%.
• Потребительский сектор подрос благодаря Магниту: он может выкупить больше акций у иностранных инвесторов.
• На рынке госдолга — распродажи.
• Вышла важная статистика. Безработица рекордно низкая — 3,2%. Реальные зарплаты в апреле выросли на 10,4% в годовом выражении. Розничные продажи за май прибавили 9,3%, промышленное производство — 7,1%. Похоже, инфляция усилится, и ЦБ на ближайшем заседании повысит ставку.
• Рубль заметно ослаб. Причины: 1) бизнесу, который покидает Россию, и туристам нужны доллары; 2) закончился налоговый период, когда экспортёры продавали валютную выручку; 3) растёт спрос людей и государства на импорт; 4) экспорт не меняется, и цены на сырьё — на минимумах. Мировые ЦБ, вероятно, продолжат повышать ставки, значит, спрос на сырьё ещё снизится.
➡️ На этой неделе ждём данные о деловой активности в производственном секторе и секторе услуг.
🌎 Глобальный рынок
• Американские рынки росли, хотя глава ФРС США Джером Пауэлл подтвердил, что ставку могут снова поднять. Данные о высокой инфляции и стабильности экономики перевесили его слова. Так, ВВП США в 1-м квартале прибавил 2% кв/кв, а ожидалось 1,4%.
• Доходности по всем американским гособлигациям выросли.
• Нефть то дешевела, то дорожала. В мировой экономике неопределённость, но запасы нефти в США снизились на 9,6 млн баррелей, и это поддержало краткосрочные котировки.
➡️ Сегодня в США торги укороченные, а завтра их не будет из-за Дня независимости. Американский рынок ждёт протоколы FOMC ФРС, статистику по безработице и зарплатам, индекс деловой активности и данные о запасах нефти.
👍18❤9🔥6🤬1🐳1💋1👻1🫡1
📊 Еженедельный обзор долговых рынков России и мира
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Динамика на рынке ОФЗ была негативной, так как рубль слабел, а проинфляционные риски и вероятность повышения ключевой ставки — росли.
• Минфин предложил на аукционах только выпуск с плавающим купоном ОФЗ-ПК 29024. Его разместили на 59 млрд рублей.
• Рубль снизился. Причины описали в прошлом посте. В краткосрочной перспективе мы ждём курс 87–91.
➡️ На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за тактикой Минфина на аукционах: что он разместит, на какой срок, с какой премией и сколько. Инфляция тоже в фокусе. Она превысила цель ЦБ, и если вырастет ещё, регулятор может повысить ключевую ставку на ближайших заседаниях.
Поэтому мы считаем привлекательными инструменты, которые защитят от повышения ставки. Какие именно — рассказывали ранее.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Динамика на рынках была преимущественно негативной. Причины: 1) глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что ставку могут скоро поднять; 2) ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за май оказался не намного ниже апрельского — 4,6% г/г против 4,7.
➡️ На этой неделе в США опубликуют протокол июньского заседания ФРС, отчёт по рынку труда за июнь, индексы PMI. Эти данные многое расскажут об американской экономике и перспективах монетарной политики. В Китае тоже выйдут июньские индексы PMI.
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Динамика на рынке ОФЗ была негативной, так как рубль слабел, а проинфляционные риски и вероятность повышения ключевой ставки — росли.
• Минфин предложил на аукционах только выпуск с плавающим купоном ОФЗ-ПК 29024. Его разместили на 59 млрд рублей.
• Рубль снизился. Причины описали в прошлом посте. В краткосрочной перспективе мы ждём курс 87–91.
➡️ На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за тактикой Минфина на аукционах: что он разместит, на какой срок, с какой премией и сколько. Инфляция тоже в фокусе. Она превысила цель ЦБ, и если вырастет ещё, регулятор может повысить ключевую ставку на ближайших заседаниях.
Поэтому мы считаем привлекательными инструменты, которые защитят от повышения ставки. Какие именно — рассказывали ранее.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Динамика на рынках была преимущественно негативной. Причины: 1) глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что ставку могут скоро поднять; 2) ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за май оказался не намного ниже апрельского — 4,6% г/г против 4,7.
➡️ На этой неделе в США опубликуют протокол июньского заседания ФРС, отчёт по рынку труда за июнь, индексы PMI. Эти данные многое расскажут об американской экономике и перспективах монетарной политики. В Китае тоже выйдут июньские индексы PMI.
👍17🔥8😎8❤4🤬1🌭1🍌1🍓1🦄1
🌊 Некоторые акции плавают свободно, а некоторые — нет. При чём тут плавание и зачем вам это знать, в карточках 👆
P.S. Изучить коэффициент free-float можно тут.
P.S. Изучить коэффициент free-float можно тут.
❤15👍15🦄7🔥3❤🔥1🤬1🙉1
🇷🇺 Давление на рубль
Аналитики УК «Первая» весь месяц внимательно следили за курсом рубля и тем, что на него влияет. А теперь подводят итоги июня и осторожно заглядывают в будущее.
📉 Что влияло на курс
• Выросли госрасходы и зарплаты, у людей накопились сбережения → Увеличился спрос на импорт, он восстанавливался → Сокращался профицит торгового баланса.
• Росли геополитические риски.
• Иностранные компании, которые уходили из России, активно покупали валюту.
• То же делали и российские туристы, которые с началом лета стали чаще отдыхать за границей.
• Крупные экспортёры, похоже, не спешили продавать валютную выручку.
Чего ждать в июле
Рубль опять будет под давлением.
• С высокой вероятностью нерезиденты продолжат продавать бизнес в России и скупать валюту.
• Туристы будут массово ездить за границу.
• Глобальные рынки не ждут роста мировой экономики. Это может снизить спрос на нефть и другие сырьевые товары, которые экспортирует Россия.
Мировую экономику, вероятно, притормозят ЦБ крупных стран, когда продолжат ужесточать монетарную политику.
Инфляция на развитых рынках замедляется, но остаётся выше нормы. Поэтому от ФРС США ждут ещё минимум два повышения ставки. И Банк Англии 22 июня преподнёс сюрприз: поднял ставку на 50 базисных пунктов, хотя все ожидали 25.
🔍 Фокус внимания
В платёжный баланс страны, если не считать резервы ЦБ, входят два счёта.
👉 Счёт текущих операций. Здесь в основном импорт и экспорт товаров и услуг.
👉 Счёт движения капитала. Здесь в основном капитальные инвестиции.
Профицит счёта текущих операций по итогам мая вырос с 2,3 до 5,2 млрд долларов, но это не помогло рублю укрепиться.
Поэтому в фокусе остаётся счёт движения капитала и продажа бизнеса нерезидентами.
Аналитики УК «Первая» весь месяц внимательно следили за курсом рубля и тем, что на него влияет. А теперь подводят итоги июня и осторожно заглядывают в будущее.
📉 Что влияло на курс
• Выросли госрасходы и зарплаты, у людей накопились сбережения → Увеличился спрос на импорт, он восстанавливался → Сокращался профицит торгового баланса.
• Росли геополитические риски.
• Иностранные компании, которые уходили из России, активно покупали валюту.
• То же делали и российские туристы, которые с началом лета стали чаще отдыхать за границей.
• Крупные экспортёры, похоже, не спешили продавать валютную выручку.
Чего ждать в июле
Рубль опять будет под давлением.
• С высокой вероятностью нерезиденты продолжат продавать бизнес в России и скупать валюту.
• Туристы будут массово ездить за границу.
• Глобальные рынки не ждут роста мировой экономики. Это может снизить спрос на нефть и другие сырьевые товары, которые экспортирует Россия.
Мировую экономику, вероятно, притормозят ЦБ крупных стран, когда продолжат ужесточать монетарную политику.
Инфляция на развитых рынках замедляется, но остаётся выше нормы. Поэтому от ФРС США ждут ещё минимум два повышения ставки. И Банк Англии 22 июня преподнёс сюрприз: поднял ставку на 50 базисных пунктов, хотя все ожидали 25.
🔍 Фокус внимания
В платёжный баланс страны, если не считать резервы ЦБ, входят два счёта.
👉 Счёт текущих операций. Здесь в основном импорт и экспорт товаров и услуг.
👉 Счёт движения капитала. Здесь в основном капитальные инвестиции.
Профицит счёта текущих операций по итогам мая вырос с 2,3 до 5,2 млрд долларов, но это не помогло рублю укрепиться.
Поэтому в фокусе остаётся счёт движения капитала и продажа бизнеса нерезидентами.
👍41❤13🔥9👻3🤷♀1😱1🤬1🤪1🙉1🦄1
Как обогнать рынок. Инструкция от наших управляющих
Фонды, которые УК предлагают инвесторам, делятся на пассивно и активно управляемые.
👉 Первые привязаны к индексам: максимально точно повторяют их состав и, соответственно, доходность.
👉 У вторых есть свои стратегии. Активно управлять фондом — значит постоянно корректировать его состав, чтобы заработать больше бенчмарка.
Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают доходность фонда, чтобы понять, успешно ли им управляют. Обычно бенчмарк — самый похожий по составу индекс. Было бы странно сравнивать фонд облигаций, золота или ИТ-сектора с рынком в целом.
📈 Все флагманские активно управляемые фонды УК «Первая» в первой половине года обогнали и бенчмарки, и подавляющее большинство конкурентов.
Расскажем, как управляющие этого добились, на примере Фонда российских акций.
Он инвестирует в акции крупнейших российских компаний. Его доходность после вычета комиссий — 37,52%. А Индекс Мосбиржи полной доходности вырос только на 33,26%. Пайщики фонда получили 4,26% дополнительной прибыли.
Управляющий опередил индекс и конкурентов, потому что вовремя отреагировал на сигналы рынка и сделал ставку на ИТ-сектор, чёрную металлургию, уголь и нефтегаз.
• Яндекс анонсировал реструктуризацию бизнеса → акции выросли на 34%.
• Озон повысил гайданс по росту GMV на 2023 год, то есть улучшил прогноз по объёму продаж на своём маркетплейсе → вырос на 40%.
• HeadHunter и CIAN показали сильные результаты в первом квартале → выросли на 84% и 94% соответственно.
• Среди металлургических и горнодобывающих компаний акции Мечела быстрее всех реагируют на падение курса рубля → они выросли на 75%.
• НЛМК и ММК приятно удивили операционными результатами → выросли на 50% и 48%.
• На нефтяные компании в начале года давило эмбарго. Но управляющий правильно предсказал, что дисконт Urals к Brent сократится, и увеличил позицию в акциях Татнефти → они выросли на 48%.
• А ещё он сохранил высокую долю Роснефти, которая тоже выросла сильнее рынка — на 35%.
Фонды, которые УК предлагают инвесторам, делятся на пассивно и активно управляемые.
👉 Первые привязаны к индексам: максимально точно повторяют их состав и, соответственно, доходность.
👉 У вторых есть свои стратегии. Активно управлять фондом — значит постоянно корректировать его состав, чтобы заработать больше бенчмарка.
Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают доходность фонда, чтобы понять, успешно ли им управляют. Обычно бенчмарк — самый похожий по составу индекс. Было бы странно сравнивать фонд облигаций, золота или ИТ-сектора с рынком в целом.
📈 Все флагманские активно управляемые фонды УК «Первая» в первой половине года обогнали и бенчмарки, и подавляющее большинство конкурентов.
Расскажем, как управляющие этого добились, на примере Фонда российских акций.
Он инвестирует в акции крупнейших российских компаний. Его доходность после вычета комиссий — 37,52%. А Индекс Мосбиржи полной доходности вырос только на 33,26%. Пайщики фонда получили 4,26% дополнительной прибыли.
Управляющий опередил индекс и конкурентов, потому что вовремя отреагировал на сигналы рынка и сделал ставку на ИТ-сектор, чёрную металлургию, уголь и нефтегаз.
• Яндекс анонсировал реструктуризацию бизнеса → акции выросли на 34%.
• Озон повысил гайданс по росту GMV на 2023 год, то есть улучшил прогноз по объёму продаж на своём маркетплейсе → вырос на 40%.
• HeadHunter и CIAN показали сильные результаты в первом квартале → выросли на 84% и 94% соответственно.
• Среди металлургических и горнодобывающих компаний акции Мечела быстрее всех реагируют на падение курса рубля → они выросли на 75%.
• НЛМК и ММК приятно удивили операционными результатами → выросли на 50% и 48%.
• На нефтяные компании в начале года давило эмбарго. Но управляющий правильно предсказал, что дисконт Urals к Brent сократится, и увеличил позицию в акциях Татнефти → они выросли на 48%.
• А ещё он сохранил высокую долю Роснефти, которая тоже выросла сильнее рынка — на 35%.
🔥34👍17❤9🏆7🤩5🍌4💋4🌭3🎉1😡1
Как защититься от падения рубля
С начала года рубль просел к доллару на 32% и продолжает дешеветь.
⚖ Главная причина — изменение торгового баланса
ЦБ ведущих стран повышают ключевые ставки, чтобы погасить высокую инфляцию → все ждут, что мировая экономика войдёт в рецессию → спрос на нефть, газ, металлы, уголь сокращается → цены на сырьё тоже снижаются → выручка российских экспортёров уменьшается. А импорт в России тем временем восстанавливается.
🛡 Инвесторам нужна защита от валютного риска
Есть немало способов сохранить вложения, даже когда рубль падает так сильно и так долго.
1️⃣ Замещающие облигации
Российские компании выпускают их вместо еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций — в иностранной валюте, но инвесторам платят в рублях по текущему курсу.
У этих бумаг хорошая доходность: 7–8% годовых в валюте. При этом эмитенты очень крупные и надёжные. И нет инфраструктурного риска, то есть облигации не заблокируют из-за санкций.
👉 Инвестировать в замещающие облигации можно с помощью наших стратегий доверительного управления «Валютная альтернатива» и «Валютный доход. Премьер». А скоро запустим новую стратегию с промежуточными выплатами дохода.
2️⃣ Облигации в юанях
Этот новый инструмент всё популярнее в России. Инфраструктурных рисков нет: облигации выпускают крупные российские компании, а хранят — российские депозитарии. Доходность — 2–3% годовых.
👉 Чтобы не тратить время на выбор таких облигаций, можно инвестировать в них через наш биржевой фонд «Сберегательный в юанях» (тикер SBCN) или стратегию доверительного управления «Облигации в юанях».
3️⃣ Акции российских компаний
Когда рубль слабеет, обычно растут бумаги эмитентов, которые экспортируют продукцию или держат в валюте много денег на счетах. Например, это Полюс золото, Лукойл, Сургутнефтегаз.
👉 В такие компании можно вложиться через наш «Фонд российских акций».
4️⃣ Золото
Его можно считать валютным инструментом. Цена золота привязана к доллару США и в рублях сейчас растёт.
👉 Купить золото можно по-разному: через фонды, деривативы, в виде слитков в банке. Проще всего — инвестировать в биржевой фонд «Доступное золото» (тикер SBGD).
Дисклеймер
С начала года рубль просел к доллару на 32% и продолжает дешеветь.
⚖ Главная причина — изменение торгового баланса
ЦБ ведущих стран повышают ключевые ставки, чтобы погасить высокую инфляцию → все ждут, что мировая экономика войдёт в рецессию → спрос на нефть, газ, металлы, уголь сокращается → цены на сырьё тоже снижаются → выручка российских экспортёров уменьшается. А импорт в России тем временем восстанавливается.
🛡 Инвесторам нужна защита от валютного риска
Есть немало способов сохранить вложения, даже когда рубль падает так сильно и так долго.
1️⃣ Замещающие облигации
Российские компании выпускают их вместо еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций — в иностранной валюте, но инвесторам платят в рублях по текущему курсу.
У этих бумаг хорошая доходность: 7–8% годовых в валюте. При этом эмитенты очень крупные и надёжные. И нет инфраструктурного риска, то есть облигации не заблокируют из-за санкций.
👉 Инвестировать в замещающие облигации можно с помощью наших стратегий доверительного управления «Валютная альтернатива» и «Валютный доход. Премьер». А скоро запустим новую стратегию с промежуточными выплатами дохода.
2️⃣ Облигации в юанях
Этот новый инструмент всё популярнее в России. Инфраструктурных рисков нет: облигации выпускают крупные российские компании, а хранят — российские депозитарии. Доходность — 2–3% годовых.
👉 Чтобы не тратить время на выбор таких облигаций, можно инвестировать в них через наш биржевой фонд «Сберегательный в юанях» (тикер SBCN) или стратегию доверительного управления «Облигации в юанях».
3️⃣ Акции российских компаний
Когда рубль слабеет, обычно растут бумаги эмитентов, которые экспортируют продукцию или держат в валюте много денег на счетах. Например, это Полюс золото, Лукойл, Сургутнефтегаз.
👉 В такие компании можно вложиться через наш «Фонд российских акций».
4️⃣ Золото
Его можно считать валютным инструментом. Цена золота привязана к доллару США и в рублях сейчас растёт.
👉 Купить золото можно по-разному: через фонды, деривативы, в виде слитков в банке. Проще всего — инвестировать в биржевой фонд «Доступное золото» (тикер SBGD).
Дисклеймер
👍68❤15🔥15🤔4😱3🆒2