🔼 День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,56%. Больше всех растут бумаги HeadHunter (+1,35%), вместе с ценой на золото — акции Полюса (+1,3%), а ещё 0,93% прибавляют котировки ПИКа. В отстающих пока бумаги Яндекса (−0,88%), Ростелекома (−0,24%) и Алросы (−0,08%).

🕯 На котировки нефтяников может повлиять подешевевшая за выходные нефть.

📱 Собрание акционеров Qiwi, возможно, пересмотрит программу выкупа акций.

💸 Ренессанс Страхование обсудит новую дивидендную политику. Ранее компания отправляла на выплаты не менее 50% чистой прибыли.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в четверг и пятницу событий 👇

📈 Индекс Мосбиржи завершил торги в небольшом плюсе. В лидерах роста — бумаги Группы Позитив (+6,3%). Дополнительный выпуск акций будет меньше, чем ожидалось, размывать долю текущих акционеров. По итогам 2023 года компания планирует постепенно выпустить в свободное обращение новых 7,9% акций.

📱 Акционеры Яндекса (+1,3%) одобрили продажу российского бизнеса. Но пока неизвестно, что получат владельцы купленных на Мосбирже бумаг нидерландской Yandex N.V. Компания может выкупить их или обменять на акции российского Яндекса.

🇺🇸 Рынок акций в США просел из-за акций чипмейкеров. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль после взлёта бумаг накануне. Остальные секторы прибавили: уровень безработицы оказался выше ожиданий, а это фактор в пользу снижения ставки ФРС.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Акции Группы Позитив (бренд Positive Technologies) дорожают второй день. Компания улучшила для инвесторов условия дополнительного выпуска акций, которые напугали рынок осенью 👀

Помните эту историю? Тогда Positive Technologies объявила, что собирается ежегодно выпускать до 25% дополнительных акций для сотрудников, если капитализация бизнеса удваивается 🗣

Вообще такая мотивация ключевых специалистов — обычное дело в ИТ-компаниях 🖥 Но инвесторов перспектива не обрадовала: новые выпуски уменьшают долю текущих акционеров 🤷 В итоге акции Positive Technologies с середины октября до начала марта подешевели примерно на 9% ⬇️

Но теперь компания озвучила новые детали. Инвесторы могут вздохнуть с облегчением, считают аналитики Альфа-Банка 🤩 Вот почему 👇

📍 Первая допэмиссия пройдёт в IV квартале и будет минимальной — на 7,9%. Это немного по сравнению с 25%, которых опасались инвесторы. Значит, доля прежних акционеров снизится не так сильно и резко.

📍 Будущие допвыпуски тоже будут меньше, чем ожидалось. При удвоении капитализации компания будет выпускать максимум 15% дополнительных акций в год, а не 25%. 

❤️ Эти новости могут снять тревогу инвесторов насчёт бумаг Positive Technologies. У компании большие амбиции по росту, неплохие результаты и есть планы по дивидендам. 6 марта акции прибавили 6,3%, а сегодня дорожают на 1,55%. 

@alfa_investments

Обмен заблокированными активами: главное 🔄

Сегодня стало известно, как и когда можно будет получить деньги за заблокированные иностранные ценные бумаги. Делимся самым главным максимально коротко ⬇️

✏️ Как? Российские инвесторы смогут через своего брокера предъявить к выкупу заблокированные на счетах в НРД иностранные бумаги, а нерезиденты — выкупить их за счёт денег на счетах типа «С». 

📆 Когда? Заявки на продажу бумаг от российских частных инвесторов будут приниматься с 10:00 мск 25 марта до 19:00 мск 8 мая. Нерезиденты смогут подать заявки на выкуп с 10:00 мск 3 июня до 19:00 мск 5 июля. Расчёты по обмену должны пройти до 29 июля, а весь процесс планируется завершить до 1 сентября. Этапы сделки — здесь. Но сроки могут сдвинуться. 

💰 Сколько? Предъявить к выкупу можно бумаги общей стоимостью до 100 тыс. руб. Стоимость будет считаться по курсу ЦБ на основании цены закрытия торгов на зарубежном рынке 22 марта 2024 года. Вот здесь — полный список выкупаемых бумаг. 

🧐 Где почитать подробности? На сайте ЦБ и Инвестиционной палаты — она будет организатором обмена. 

🅰️ Что делать сейчас? Подавать заявку на обмен нужно будет через своего брокера. Как это сделать клиентам Альфа-Инвестиций — мы сообщим в ближайшее время. Следите за обновлениями в нашем канале. 

@alfa_investments

📉 День начинается негативно: На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,3%. Снижаются почти все котировки, но больше всех — ФСК ЕЭС (−1,05%), Полюса (−0,95%) и Русгидро (−0,93%). Растут пока только бумаги Газпрома (+0,11%) и HeadHunter (+0,03%).

📑 В феврале Сбербанк заработал 120,4 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Чистая прибыль Ренессанс Страхование за 2023 год достигла 10,3 млрд руб. Страховщик рекомендовал выплату дивидендов — 2,3 руб. на акцию (2,24% доходности). Сегодня М.Видео опубликует отчёт за II полугодие 2023 года.

🛢 ОПЕК выпустит ежемесячный отчёт. Это может повлиять на нефтяные котировки и бумаги нефтяников.

📱 Акции МТС могут подрасти после сильных результатов дочернего МТС Банка, которые уже были учтены в отчёте телекома.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. В лидерах роста — бумаги HeadHunter (+5,9%): показатели быстро растут, а инвесторы ждут смену «прописки» и дивиденды. Акции Магнита (+1,5%) обновили максимум с 2017 года: ретейлер скоро может поделиться результатами за 2023 год по российским стандартам.

🔼 Бумаги Qiwi прибавили 13,8% после распродаж. Возможно, инвесторы ждут объявления ранее анонсированного байбэка.

🗽 В США рынок акций почти не изменился: инвесторы ждут инфляцию за февраль.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Сбербанк продолжает наращивать прибыль, у Ренессанс Страхования рекордные доходы, а у М.Видео снова убытки

Вот главное из отчётов компаний (сравнения год к году) 👇

Сбербанк

В феврале банк неплохо заработал: чистая прибыль = 120,4 млрд руб. (+4,8%). Несмотря на высокую ключевую ставку, кредитный портфель суммарно прибавил 0,5%: объём кредитов гражданам увеличился на 0,8%, а компаниям — на 0,3%. Это плюс для будущей прибыли. Рентабельность капитала остаётся высокой — 22,8% 🔥

Ренессанс Страхование

У компании рекорд по чистой прибыли — 10,3 млрд руб. Страховые премии росли по всем сегментам бизнеса и за год суммарно прибавили 17,3% — до 123,4 млрд руб. По оценкам менеджмента, в этом году показатели продолжат расти 🔼

Ещё компания рекомендовала дивиденды — 2,3 руб. на акцию (2,2% доходности к текущим ценам). Это в дополнение к уже выплаченным за 2023 год 7,7 руб. Но, кажется, инвесторы ждали большего: на 12:10 мск акции теряют 2,98% 🤷‍♀️

М.Видео

Результаты ретейлера за второе полугодие 2023 года на уровне ожиданий: выручка прибавила 39% — до 255 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 90% — до 14,1 млрд руб. Убыток заметно снизился — до 2 млрд руб. Это даёт надежду, что в 2024 году М.Видео выйдет в плюс 💵

После 2022 года компания изменила бизнес-модель, и все деньги уходили на выплату долгов. На конец 2023 года чистый долг/EBITDA сократился до 3,2х против 4,5х годом ранее. Пока рано говорить, что показатели устойчиво растут, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Нужно дождаться результатов за первое полугодие 2024 года ⏳

В ожидании отчёта акции М.Видео дорожали, а сегодня на 14:50 мск теряют 4% 🔽

@alfa_investments

🔺 Российский рынок акций начинает день в лёгком плюсе: +0,11% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Дорожают акции АФК «Системы» (+1,48%), Юнипро (+0,71%), Аэрофлота (+0,67%). А в минусе бумаги Газпрома (–0,25%), Лукойла (–0,2%), Ростелекома (–0,2%).

⛽ Акции нефтяников может поддержать дорожающая нефть. Ещё на котировки может повлиять выход еженедельных данных о запасах нефти в США. 

🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

🌱 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Внезапное ослабление рубля поддержало акции некоторых экспортёров: Новатэка (+1,56%), Газпрома (+1,51%), Мечела (+3,5%). Но немного просели бумаги Лукойла (–0,2%). Нефтяник представил финансовые результаты за 2023 год, но из опубликованных результатов сложно рассчитать точный размер дивидендов. Скоро расскажем подробнее. 

🏦 Сбербанк (+0,37%) заработал в феврале 120,4 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Это самый высокий показатель с октября 2023 года, несмотря на замедление кредитования.

🔻 А распродажи прошли в ИТ-секторе — но эта просадка может быть временной, считают наши аналитики. Акции золотодобытчиков просели вслед за коррекцией в перегретом золоте.

🇺🇸 В США торги прошли позитивно, несмотря на ускорившуюся инфляцию. Бигтехи возглавили рост, так как аналитики по-прежнему ожидают снижения ставки ФРС в июне.  

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Лукойл заработал рекордную прибыль в 2023 году, но из-за неполной отчётности дивиденды за второе полугодие можно посчитать только примерно 🧮

Дело в том, что нефтяник не раскрыл точный объём капиталовложений, необходимый для расчёта дивидендной базы 🤷

По оценкам аналитиков Альфа-Банка, опубликованные цифры позволяют ждать выплат в диапазоне 653–794 руб. на акцию (доходность 8,7–10,6%) 💰 Это косвенно подтверждает прогноз наших аналитиков в 735 руб. на акцию, если компания отдаст на выплаты 100% скорректированного свободного денежного потока ➡️ В этом случае общая выплата за 2023 год составит 1182 руб. на акцию (включая уже выплаченные промежуточные дивиденды), а суммарная доходность — около 15,7% к текущим ценам.

Неясность с дивидендами немного омрачает впечатление от финансовых показателей за второе полугодие 2023 года по международным стандартам. Но они сильные (сравнения — с первым полугодием 2023-го) 👇

📌 выручка = 4,3 трлн руб., +20%
📌 EBITDA = 1,1 трлн руб., +30%

Прибыль по итогам года рекордная — 1,16 трлн руб. Ключевой фактор дохода нефтяников — цена барреля нефти в рублях, а она остаётся на комфортных уровнях. 

🦆 По мнению аналитиков А-Клуба, Лукойл остаётся самым привлекательным нефтяником наравне с Роснефтью. Теперь ждём, когда Лукойл разрешит интригу с дивидендами и объявит финальные выплаты за 2023 год — это должно поддержать котировки 🔼 В течение года акции могут подорожать до 9264 руб. за бумагу (+23% к текущим ценам), считают эксперты А-Клуба.

@alfa_investments

Выбирать активы бывает сложно, особенно новичкам: потерять деньги слишком страшно, а опыта для взвешенных решений пока нет. Так что же делать?

Вот рекомендации аналитиков Альфа-Инвестиций 👇

1️⃣ Присмотреться к биржевым индексам

Это уже готовый набор активов, в который входят только проверенные компании. Необязательно покупать все — можно выбрать несколько из разных отраслей и сформировать собственный диверсифицированный портфель 👌

2️⃣ Изучить рекомендации аналитиков

Крупные инвестиционные дома публикуют рекомендации по бумагам. Если акции компании есть в списке, значит, аналитики инвестдома уже изучили бизнес и бумагу можно рассмотреть для вложений. Положительная рекомендация означает, что акция интересна для покупки, негативная — вкладываться в бумагу рискованно ‼️

3️⃣ Подобрать акции из разных отраслей

На рынке акций, да и в экономике в целом, большой перевес у нефтегазовых компаний и банков. Сохранять эту тенденцию в своём портфеле не стоит — слишком рискованно. Если сектор занимает большую долю портфеля и пойдёт вниз, инвестор может получить убыток 📉

Диверсификация по компаниям и отраслям снизит риски и даст несколько потенциальных точек роста. Всё потому, что акции из разных отраслей по-разному реагируют на события в экономике. Можно выбрать лидеров по каждому сектору, отдавая одной бумаге не более 10–20% ✔️

К каким акциям можно присмотреться?

По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, для старта подойдут лидер банковского сектора Сбербанк, дивидендный нефтяник Лукойл, золотодобытчик Полюс, ретейлер Магнит и электроэнергетик Интер РАО ❤️

@alfa_investments

Наконец-то хорошие новости по инфляции: за вторую неделю марта цены не выросли 👏

Поэтому ЦБ, скорее всего, снова оставит ставку 16% на заседании 22 марта, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова 🅰️ Ведь с помощью ставки регулятор пытается контролировать прежде всего рост цен 👛 А картина по инфляции накануне заседания в целом складывается позитивная, хотя есть и нюансы 🤔

Вот свежая статистика ⬇️

📌 По итогам февраля рост цен замедлился до 0,68% после 0,86% в январе. Но годовая инфляция ускорилась до 7,69%. Пока остаётся повышенным рост цен на еду, но он хотя бы не ускоряется с декабря (8,1%) 🛒 Непродовольственные товары пока дорожают меньше, чем продукты, но по сравнению с январём всё быстрее — на 6,6% против 6,2%. 

📌 Зато за вторую неделю марта ценовое давление смягчилось: с 5 по 11 марта недельная инфляция оказалась нулевой. По мнению Наталии Орловой, за март инфляция достигнет 0,3% после 0,68% в феврале 🛍

Поэтому в базовом сценарии ЦБ оставит ставку без изменений — как поступил и в феврале, считает наш эксперт. Но после февральского заседания регулятор уточнил, что рассматривал и опцию повышения ставки. Будем следить 🔎

@alfa_investments

С 18 марта на Мосбирже снова можно будет купить или продать акции ТКС Холдинга (бывшей TCS Group). Торги прерывались на месяц для переезда в Россию и конвертации расписок в акции 📆

Чего ждать от первого дня торгов?

🔎 Инвесторы опасаются просадки бумаг, как это было с ВК — когда торги возобновились после переезда, акции ИТ-компании рухнули на 17%. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, такого провала у акций ТКС Холдинга не будет: просадка может быть распределена по времени, а может быть и рост 🤔 

🔎 Причина — сильный бизнес компании. С одной стороны, бумаги будут активно выставлять на продажу инвесторы, которые покупали расписки в иностранных депозитариях ➡️ С другой стороны — многие инвесторы и фонды ждут этого момента, чтобы купить перспективные акции по низкой цене (помня историю с ВК) ⬅️ А спрос будет толкать котировки вверх. 

🔎 В итоге это может быть сессия с самым высоким объёмом торгов за всю публичную историю компании. Просадки можно использовать для покупок, а в течение года аналитики Альфа-Банка ждут подорожания бумаг до 4700 руб. (+54% к последней цене). 

⚡ Сегодня компания объявила ещё несколько важных новостей, которые могут повлиять на котировки: 

📌 ТКС Холдинг может купить Росбанк и оплатить его за счёт дополнительного выпуска акций. Акции Росбанка на фоне этого взлетели на 22%. 

📌 Совет директоров решил выкупить с рынка до 10% акций в 2024 году и использовать их для программы мотивации сотрудников. 

📌 У ТКС Холдинга хорошие финансовые результаты 2023 года по международным стандартам. Выручка = 487,7 млрд руб. (+33% год к году), чистая прибыль выросла в 3,9 раза до 80,9 млрд руб., а рентабельность капитала достигла 33,5% против 10,9% годом ранее. 

Интрига — как 18 марта на всё это отреагируют инвесторы? 🔮

@alfa_investments