НОВЫЕ РЕАЛИИ РЫНКА ГЛИНОЗЕМА
Нынешний год принес много нового в понимание прогнозной динамики мировых рынков цветных металлов и мощностей для их производства. Во многом это было связано с недооценкой дисбалансов между перерабатывающими мощностями и рудным сырьем.
Как ранее отмечали эксперты АЦ ТЭК, наиболее явно эта ситуация проявилась на спотовом рынке TC/RC медного концентрата. Сейчас ситуация обостряется и на рынке глинозема. Ралли цен в секторе в этом году составило уже 75%. По данным Shanghai Metals Market (SMM), цены в портах КНР на глинозем в начале этой неделе достигли $785/т. При этом рост цены не привел к пропорциональному росту цены на алюминий (всего +7%). В конечном итоге, это приводит к перераспределению маржи в пользу горняков.
Среди причин роста можно назвать перебои с поставками бокситов из Гвинеи и Бразилии, а также сокращение мощностей на глиноземных предприятиях в Австралии. Другой причиной стала принципиальная позиция правительства Индонезии (шестое место в рейтинге стран-производителей), запретившего экспорт бокситов в КНР в июне 2023г.
Индонезия в настоящее время активно стимулирует создание отечественных мощностей по глинозему/алюминию, рассчитывая на рост добавленной стоимости экспорта. Аналогичная стратегия ранее была успешно реализована по никелю.
Однако ввод глиноземных мощностей запаздывает. Несмотря на запуск в сентябре 2024 г. на Калимантане глиноземного завода (СП госкомпаний Inalum и Antam) объемом выпуска 1 млн т/г., другие проекты пока далеки от готовности. В частности, Inalum совместно с Emirates Global Aluminium работает сейчас над планами расширения своих мощностей с текущих 275 тыс. т/г. до 600 тыс. т/г. металла. Однако, по данным Fastmarkets, дальше ТЭО дело пока не продвинулось.
Улучшить баланс мирового рынка могут также планы индийской Vedanta построить к 2026 г. завод на местном сырье на 6 млн т/г. глинозема. В Гвинее к 2026 г. филиал Emirates Global Aluminium планирует построить глиноземный завод производительностью 2 млн т/г. В Китае в следующем году анонсирован ввод в строй новых мощностей по глинозему в размере 13 млн т/г., сообщает SMM. Аналитики SMM прогнозируют, что рынок глинозема выйдет в 2025 г. к профициту в размере 960 тыс. т с дефицита на уровне 235 тыс. т в 2024 г.
А рост цены на глинозем становится уж очень соблазнительным, да и желание обеспечить сверхприбыль и источники финансирования индонезийским производителям – вполне здравое устремление, считает Мартынов.
#мир #глинозем #прогноз
Нынешний год принес много нового в понимание прогнозной динамики мировых рынков цветных металлов и мощностей для их производства. Во многом это было связано с недооценкой дисбалансов между перерабатывающими мощностями и рудным сырьем.
Как ранее отмечали эксперты АЦ ТЭК, наиболее явно эта ситуация проявилась на спотовом рынке TC/RC медного концентрата. Сейчас ситуация обостряется и на рынке глинозема. Ралли цен в секторе в этом году составило уже 75%. По данным Shanghai Metals Market (SMM), цены в портах КНР на глинозем в начале этой неделе достигли $785/т. При этом рост цены не привел к пропорциональному росту цены на алюминий (всего +7%). В конечном итоге, это приводит к перераспределению маржи в пользу горняков.
Среди причин роста можно назвать перебои с поставками бокситов из Гвинеи и Бразилии, а также сокращение мощностей на глиноземных предприятиях в Австралии. Другой причиной стала принципиальная позиция правительства Индонезии (шестое место в рейтинге стран-производителей), запретившего экспорт бокситов в КНР в июне 2023г.
Индонезия в настоящее время активно стимулирует создание отечественных мощностей по глинозему/алюминию, рассчитывая на рост добавленной стоимости экспорта. Аналогичная стратегия ранее была успешно реализована по никелю.
Однако ввод глиноземных мощностей запаздывает. Несмотря на запуск в сентябре 2024 г. на Калимантане глиноземного завода (СП госкомпаний Inalum и Antam) объемом выпуска 1 млн т/г., другие проекты пока далеки от готовности. В частности, Inalum совместно с Emirates Global Aluminium работает сейчас над планами расширения своих мощностей с текущих 275 тыс. т/г. до 600 тыс. т/г. металла. Однако, по данным Fastmarkets, дальше ТЭО дело пока не продвинулось.
Улучшить баланс мирового рынка могут также планы индийской Vedanta построить к 2026 г. завод на местном сырье на 6 млн т/г. глинозема. В Гвинее к 2026 г. филиал Emirates Global Aluminium планирует построить глиноземный завод производительностью 2 млн т/г. В Китае в следующем году анонсирован ввод в строй новых мощностей по глинозему в размере 13 млн т/г., сообщает SMM. Аналитики SMM прогнозируют, что рынок глинозема выйдет в 2025 г. к профициту в размере 960 тыс. т с дефицита на уровне 235 тыс. т в 2024 г.
В целом причин сомневаться в этом нет, даже если не сбудутся анонсированные планы производителей и инвесторов, отмечает руководитель проекта дирекции анализа сырья Аналитического центра ТЭК Михаил #Мартынов. Ведь есть способ "выбросить" на рынок не менее 16 млн т/г. бокситов, что эквивалентно 4-5 млн т/г. глинозема, за счет временной отмены запрета на экспорт из Индонезии. Такие меры ранее практиковались индонезийским правительством применительно к никелевой руде.
А рост цены на глинозем становится уж очень соблазнительным, да и желание обеспечить сверхприбыль и источники финансирования индонезийским производителям – вполне здравое устремление, считает Мартынов.
#мир #глинозем #прогноз
❤2👌2💯2🔥1
СТАЛЬНЫЕ ПРОГНОЗЫ: ЧТО ЖДЕТ РЫНОК
Мировой спрос на сталь в 2024 г. уменьшится на 0,9% и составит 1 751 млн т, по оценке Всемирной ассоциации производителей стали. При этом потребление стали в Китае снизится еще сильнее – на 3,0%, до 869 млн т, вследствие чего доля КНР в мировом потреблении стали в 2024 г. впервые за последние пят лет уйдет ниже 50,0% и составит 49,6%.
Основным фактором стала слабость сектора недвижимости, который находится в кризисе c 2019-2020 гг. Падение спроса и цен на построенные объекты, связанный с этим кризис ликвидности и убытки застройщиков усугубляются на фоне замедления темпов экономики Китая.
Площадь новых объектов в строительстве (за исключением инфраструктурных) снизилась за этот период с порядка 1,5 до 0,6 млрд кв. м. к 2023 г. Существовавшая на тот момент тенденция снижения доли строительного сектора в общем объеме потребления стали в Китае усилилась. В итоге вклад возведения зданий и сооружений в общее потребление стали упал до 24% в 2023 г. (с примерно 33% в 2019-2020 гг.).
Эта тенденция стала следствием изменения приоритетов властей КНР, в планах которых сейчас перенастройка экономики с акцентом на развитие внутреннего спроса и развитие иных металлопотребляющих отраслей, кроме строительства недвижимости. В результате, по разным оценкам, в этом году спрос на сталь в строительном секторе Китая сократится на 10%.
Другие же отрасли пока демонстрируют рост. Например, машиностроительный сектор вырос с 20% доли общего спроса на сталь в 2010 г. до 30% к 2023 г., что было вызвано ростом спроса на оборудование как внутри страны, так и на внешних рынках. Объем стали, используемой транспортным сектором, увеличился за 13 лет с 2010 г. с 73 млн т до 82 млн т.
Китай производит сейчас более 50% новых электромобилей в мире и вышел на первое место в мире по судостроению, то есть сектор имеет заметную перспективу роста.
Стабильная доля потребления стали в производстве товаров длительного пользования означает фактически удвоение в тоннаже, с 43 млн т до 73 млн т. При развитии внутреннего спроса этот показатель будет только расти.
По ее словам, после роста потребления стали в 2023 г. (здесь и ниже данные по потреблению от "Северстали") на 7%, до 46,3 млн т, в этом году ожидается снижение спроса на металл на 5,7%, до 43,7 млн т. И если в прошлом году наибольший вклад внесла строительная отрасль (+ 9% г/г) и восстановление машиностроения (+14%) после кризиса 2022 г., то в этом году строительная отрасль будет тянуть показатель вниз. Нисходящая динамика металлопотребления (-9,8% по результатам трех кварталов) обусловлена резким снижением активности в секторе жилого строительства из-за прекращения действия льготной ипотеки и высокого уровня ключевой ставки, который ограничил инвестиционную активность во всех остальных сегментах строительства.
Существенным фактором стал также перенос сроков реализации крупных инфраструктурных объектов. Учитывая последние шаги правительства РФ по увеличению адресности предоставления льготных условий по ипотеке (семейная, арктическая и дальневосточная продолжают действовать) и перенаправления государственных мер поддержки в пользу обрабатывающих секторов экономики, стоит ожидать дальнейшего изменения структуры потребления стали в пользу машиностроительного и энергетического секторов.
Стоит отметить, что с учетом реализации программ импортозамещения машиностроение будет продолжать показывать рост потребления стали (+2,3% по результатам трех кварталов), а у энергетического сектора с учетом перспективных планов развития ТЭК есть перспективы выйти в рост уже со следующего года.
#мир #сталь #прогноз
Мировой спрос на сталь в 2024 г. уменьшится на 0,9% и составит 1 751 млн т, по оценке Всемирной ассоциации производителей стали. При этом потребление стали в Китае снизится еще сильнее – на 3,0%, до 869 млн т, вследствие чего доля КНР в мировом потреблении стали в 2024 г. впервые за последние пят лет уйдет ниже 50,0% и составит 49,6%.
Основным фактором стала слабость сектора недвижимости, который находится в кризисе c 2019-2020 гг. Падение спроса и цен на построенные объекты, связанный с этим кризис ликвидности и убытки застройщиков усугубляются на фоне замедления темпов экономики Китая.
Площадь новых объектов в строительстве (за исключением инфраструктурных) снизилась за этот период с порядка 1,5 до 0,6 млрд кв. м. к 2023 г. Существовавшая на тот момент тенденция снижения доли строительного сектора в общем объеме потребления стали в Китае усилилась. В итоге вклад возведения зданий и сооружений в общее потребление стали упал до 24% в 2023 г. (с примерно 33% в 2019-2020 гг.).
Эта тенденция стала следствием изменения приоритетов властей КНР, в планах которых сейчас перенастройка экономики с акцентом на развитие внутреннего спроса и развитие иных металлопотребляющих отраслей, кроме строительства недвижимости. В результате, по разным оценкам, в этом году спрос на сталь в строительном секторе Китая сократится на 10%.
Другие же отрасли пока демонстрируют рост. Например, машиностроительный сектор вырос с 20% доли общего спроса на сталь в 2010 г. до 30% к 2023 г., что было вызвано ростом спроса на оборудование как внутри страны, так и на внешних рынках. Объем стали, используемой транспортным сектором, увеличился за 13 лет с 2010 г. с 73 млн т до 82 млн т.
Китай производит сейчас более 50% новых электромобилей в мире и вышел на первое место в мире по судостроению, то есть сектор имеет заметную перспективу роста.
Стабильная доля потребления стали в производстве товаров длительного пользования означает фактически удвоение в тоннаже, с 43 млн т до 73 млн т. При развитии внутреннего спроса этот показатель будет только расти.
Похоже, РФ предстоит отчасти повторить путь восточного соседа, считает начальник дирекции цветной металлургии АЦ ТЭК Виктория #Стрекалина.
По ее словам, после роста потребления стали в 2023 г. (здесь и ниже данные по потреблению от "Северстали") на 7%, до 46,3 млн т, в этом году ожидается снижение спроса на металл на 5,7%, до 43,7 млн т. И если в прошлом году наибольший вклад внесла строительная отрасль (+ 9% г/г) и восстановление машиностроения (+14%) после кризиса 2022 г., то в этом году строительная отрасль будет тянуть показатель вниз. Нисходящая динамика металлопотребления (-9,8% по результатам трех кварталов) обусловлена резким снижением активности в секторе жилого строительства из-за прекращения действия льготной ипотеки и высокого уровня ключевой ставки, который ограничил инвестиционную активность во всех остальных сегментах строительства.
Существенным фактором стал также перенос сроков реализации крупных инфраструктурных объектов. Учитывая последние шаги правительства РФ по увеличению адресности предоставления льготных условий по ипотеке (семейная, арктическая и дальневосточная продолжают действовать) и перенаправления государственных мер поддержки в пользу обрабатывающих секторов экономики, стоит ожидать дальнейшего изменения структуры потребления стали в пользу машиностроительного и энергетического секторов.
Стоит отметить, что с учетом реализации программ импортозамещения машиностроение будет продолжать показывать рост потребления стали (+2,3% по результатам трех кварталов), а у энергетического сектора с учетом перспективных планов развития ТЭК есть перспективы выйти в рост уже со следующего года.
#мир #сталь #прогноз
👏4🔥2🤔1
АЦ ТЭК ПРОГНОЗИРУЕТ СУЩЕСТВЕННЫЙ РОСТ МИРОВЫХ АММИАЧНЫХ И МЕТАНОЛЬНЫХ МОЩНОСТЕЙ
В период до 2035 г. аммиачные мощности в мире вырастут до 260 млн т (в 2023 г. - 232 млн т), а метанольные - до 195 млн т (в 2023 г. - 144 млн т). Больше всего их рост будет отмечен в КНР, на Ближнем Востоке и в Северной Америке, заявил начальник дирекции по переработке и транспортировке газа АЦ ТЭК Артем #Лебедской-Тамбиев наконференции "Газ и химия 2025" в Санкт-Петербурге.
При этом Лебедской-Тамбиев заметил, что в последние годы производство азотных удобрений росло, а аммиака и метанола -
снижалось из-за проблем с инфраструктурой. Так, выпуск аммиака и метанола с 2021 г. по 2023 г. уменьшился на 14%, а производство азотных удобрений, наоборот, выросло на 10%.
По его словам, в РФ завершение заявленных проектов и рост загрузки действующих мощностей позволит монетизировать до 15 млрд куб. м природного газа. При этом за счет выгодного расположения и низких цен на газ проекты в России могут конкурировать с ближневосточными.
#нефтехимия #аммиак #метанол #мощности #прогноз
В период до 2035 г. аммиачные мощности в мире вырастут до 260 млн т (в 2023 г. - 232 млн т), а метанольные - до 195 млн т (в 2023 г. - 144 млн т). Больше всего их рост будет отмечен в КНР, на Ближнем Востоке и в Северной Америке, заявил начальник дирекции по переработке и транспортировке газа АЦ ТЭК Артем #Лебедской-Тамбиев наконференции "Газ и химия 2025" в Санкт-Петербурге.
В ближайшие пять лет более 50% вводимых мощностей будут реализованы в странах с доступом к дешевому сырью, отметил эксперт.
При этом Лебедской-Тамбиев заметил, что в последние годы производство азотных удобрений росло, а аммиака и метанола -
снижалось из-за проблем с инфраструктурой. Так, выпуск аммиака и метанола с 2021 г. по 2023 г. уменьшился на 14%, а производство азотных удобрений, наоборот, выросло на 10%.
Рост цен на природный газ в 2022 г. в Европе существенно превышал увеличение стоимости конечной продукции газохимии, в ЕС вынужденно останавливалось до 70% мощностей по производству аммиака и азотных удобрений или существенно снижалась их загрузка, добавил Лебедской-Тамбиев.
По его словам, в РФ завершение заявленных проектов и рост загрузки действующих мощностей позволит монетизировать до 15 млрд куб. м природного газа. При этом за счет выгодного расположения и низких цен на газ проекты в России могут конкурировать с ближневосточными.
#нефтехимия #аммиак #метанол #мощности #прогноз
👏4❤2🔥1💯1🏆1