ТОП-3 НОВОСТИ 25 ИЮНЯ:

🔹Министр нефти Индии Дхармендра Прадхан призвал страны ОПЕК смягчить квоты на сокращение добычи нефти. Он отметил, что высокие цены на нефть оказывают давление на инфляцию и сдерживают восстановление нефтяного спроса. Reuters

🔹Президент США Джо Байден объявил о новом пакете мер стимулирования экономики в размере $1,2 трлн для развития инфраструктуры. В частности, порядка $109 млрд будут потрачены на строительство дорог и мостов, $66 млрд - на железные дороги, $73 млрд - на электроэнергетику, $49 млрд - на общественный транспорт, $25 млрд - на аэропорты. Инвестиции могут быть частично осуществлены за счет продажи нефти из стратегического резерва на $6 млрд, что эквивалентно примерно 82 млн барр. в актуальных ценах или около 13% объема резервов США. BBC

🔹Порядка 1,5 тыс. выработанных месторождений нефти и газа необходимо оснастить технологией CCS для достижения цели по снижению выбросов ПГ и цели Парижского соглашения по ограничению потепления на 1,5 градуса по Цельсию , отмечается в докладе Wood Mackenzie. Для этого потребуется сокращение выбросов на 1,8 млрд СО2/г. до 2050 г., чего не достичь без снижения углеродоемкости нефтегазовой отрасли. При этом, несмотря на развитие ВИЭ, ископаемое топливо будет занимать в зависимости от сценария от 37% до 50% в мировом топливно-энергетическом балансе. Upstream

#топ3

ТОП-3 НОВОСТИ 28 ИЮНЯ:

🔹Прогноз о недостаточном предложении газа в мире в ближайшие 5-10 лет может не сбыться из-за более быстрой реализации СПГ-проектов, заявили участники Международного саммита СПГ и газа в Китае. Если раньше строительство многих американских СПГ-проектов занимало 5-6 лет, сейчас - около 3-4 лет. Ранее российский "НОВАТЭК" сообщил, что планирует перенести запуск "Арктик СПГ-2" с 2026 г. на 2025 г. S&P Global

🔹Закачка газа в ПХГ Европы с 21 по 25 июня была минимальной за последние полтора месяца, по данным Gas Infrastructure Europe. В среднем закачка газа на прошлой неделе была ниже пятилетнего среднего показателя за такой же период на 39%; неделей ранее она была ниже лишь на 17%. Текущий уровень запасов в ПХГ Европы (46,2% по итогам газовых суток 26 июня) находится на 15 п.п. ниже пятилетнего среднего показателя в 61,3%. Интерфакс

🔹Китай импортировал 7,03 млн т СПГ в мае (+5% м./м., +36% г./г. ) на фоне роста спроса, согласно данным Главного таможенного управления КНР. Импорт трубопроводного газа составил 3,29 млн т (-3,8% м./м., +26,2% г./г.). Импорт трубопроводного газа из России упал в мае до 379,5 тыс. т (-45,5% м./м.). S&P Global

ТОП-3 НОВОСТИ 29 ИЮНЯ:

🔹Сланцевые компании США не наращивают объемы добычи, несмотря на рост цен на нефть до $75/барр. Ранее страна повысила прогноз среднего уровня добычи на 2021 г. до 11,08 мбс в связи с ростом цен, однако этот показатель остается примерно на 200 тбс ниже среднего уровня прошлого года. В июне добыча нефти на семи крупнейших месторождениях составляет пока 7,77 мбс (на 15,4% ниже пикового уровня января 2020 г. в 9,18 мбс). Reuters

🔹PetroVietnam добыла первый газ и конденсат на морском месторождении Вьетнама Su Tu Trang. При этом компания не раскрыла точный объем добычи. Капитальные затраты на проект составят около $140 млн. Инвесторы рассчитывают, что добыча будет на уровне 5,47 млрд куб. м природного газа и 63 млн барр. конденсата с июня 2021 г. по сентябрь 2025 г. SP Global

🔹"НОВАТЭК" может построить ВЭС в поселке Сабетта Ямало-Ненецкого автономного округа, чтобы постепенно заместить выработку местной газовой ТЭС и снизить углеродный след проекта «Ямал СПГ». Мощность станции может составить до 200 МВт, а стоимость - 12-14 млрд руб. Наиболее вероятным претендентом на строительство считается датская Vestas. В более отдаленной перспективе рассматривается использование энергии ВЭС для производства "зеленого" водорода. Коммерсант

ПУБЛИЧНЫЕ НЕФТЯНЫЕ КОМПАНИИ МОГУТ ДОСТИГНУТЬ РЕКОРДНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В 2021 ГОДУ

🔹Аналитики Rystad Energy ожидают достижения в 2021 г. рекордно высокого свободного денежного потока (FCF) мировыми публичными компаниями в секторе разведки и добычи (E&P) при цене нефти Brent выше $70/барр. в условиях низкой инвестиционной активности в настоящий момент.

🔹Постепенное восстановление спроса на нефть в 2021 году при одновременном сдерживании предложения ОПЕК+ и ожидаемый вследствие этого рост цен позволят компаниям E&P значительно увеличить денежные потоки.
По оценкам Rystad Energy, совокупный FCF компаний, осуществляющих разведку и добычу нефти, вырастет до $348 млрд в этом году, тогда как предыдущий максимум 2008 г. составлял $311 млрд. Валовая выручка компаний по итогам 2021 г. может достигнуть $500 млрд (+55% г./г.), при этом рост инвестиций, как ожидается, составит лишь 2% г./г.

🔹В сфере глубоководной и шельфовой добычи FCF может суммарно достигнуть $120 млрд, в сегменте традиционной добычи нефти – около $160 млрд, FCF публичных компаний-сланцевиков в 2021 г. может составить более $60 млрд.

🔹Восстановление FCF и в результате образование избыточных денежных средств у компаний E&P, может оказать непосредственное влияние на их деловую активность, в частности, на рынке слияний и поглощений. Уже сейчас стоимость сделок слияний и поглощений увеличилась примерно на 30% по сравнению с прошлым годом. Также ожидается рост числа новых проектов: объем инвестиций в разработку новых месторождений, утвержденных по состоянию на июнь 2021 г., уже достиг уровня показателя за весь 2020 г., и, как ожидается, к концу 2021 г. объем инвестиций превысит уровень прошлого года в два раза.

Источник: Rystad Energy

​​ЭКСПОРТ АМЕРИКАНСКОГО СПГ В АЗИЮ ДОСТИГ В МАЕ НОВОГО РЕКОРДА В 6,5 МЛН Т

Экспорт СПГ на стремительно развивающийся азиатский рынок стал намного дороже в 2021 г. для американских поставщиков в части транспорта, согласно новому отчету Rystad Energy. Однако высокие затраты не станут причиной сокращения экспорта, так как спрос на СПГ вырос до рекордных уровней.

🔹В мае объем экспорта СПГ из США в Азию достиг месячного рекорда в 6,5 млн т (+75% г./г.). В целом по году производство СПГ в США в 2021 г. может достичь 72 млн т.

🔹При этом предельные затраты краткосрочного периода (SRMC) экспорта СПГ из США на азиатский рынок выросли до $5,6/млн БТЕ по состоянию на июнь 2021 г. (+65% г./г. или +$2,2/млн БТЕ г./г.), что также на 30% выше среднего показателя в $4,3/млн БТЕ за весь 2020 г.

🔹Основной причиной роста SRMS стал скачок транспортных расходов на поставки СПГ, в том числе повышение тарифов на перевозки и рост цен на топливо. Кроме того, заметное влияние оказало восстановление внутренних цен на газ.

🔹Однако, несмотря на рост затрат, США не стали самым дорогим поставщиком СПГ в Азию в этом году. Так, SRMC египетского СПГ составляет порядка $6,3/млн БТЕ в июне, при этом, по оценке Rystad, высокий спрос перекроет даже такие высокие затраты, так как средние спотовые цены на СПГ в Азии в 2021 г. составляют около $12/млн БТЕ.

🔹При этом на рынке присутствует множество недорогих поставщиков СПГ. Так, по прогнозу аналитиков Rystad, из 393 млн т произведенного в 2021 г. СПГ, порядка 75% (300 млн т) будет поставлено по цене ниже $3/млн БТЕ (включая стоимость доставки), из них порядка 225 млн т могут быть поставлены по цене ниже $2/млн БТЕ

АВСТРАЛИЯ ОЖИДАЕТ РОСТА МИРОВОЙ ТОРГОВЛИ КОКСУЮЩИМСЯ УГЛЕМ

🔹Мировая торговля коксующимся углем вырастет к 2023 г. до 337 млн т с 298 млн т в 2020 г., говорится в новом прогнозе офиса главного экономиста при министерстве промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии.

🔹В июньском отчете Resources and Energy Quarterly отмечается, что рост произойдет в основном за счет поставок в Китай и Индию. Небольшое оживление спроса на металлургический уголь ожидается также в Японии и Европе. В мартовском отчете прогнозный показатель не превышал 331 млн т.

🔹Сейчас Китай перекрыл дефицит угля, связанный с запретом австралийского экспорта, в основном поставками из Монголии за счет модернизации железнодорожного сообщения и частично нарастил импорт из Северной Америки и России. Согласно прогнозу, китайский импорт в рассматриваемый период вырастет с 76 до 84 млн т.

🔹При этом Австралия сфокусировалась на переориентации своего экспорта в Индию, Южную Корею, Японию, благодаря чему открывается хорошая перспектива на следующие два года, когда австралийские поставки коксующегося угля могут вырасти с минимального уровня в 172 млн т в 2020 г. до 191 млн т к 2023 г. В связи с этим в отчете увеличена средняя спотовая цена твердого коксующегося угля на 2022 г. до $160/т FOB Австралия по сравнению со $142/т в прошлом прогнозе.

🔹Офис главного экономиста ожидает существенного роста экспорта угля из Монголии – с 24 млн т в 2020 г. до 33 млн т к 2023 г. благодаря снижению тарифов в Китае в рамках созданного в прошлом году торгового соглашения АТР и завершению строительства ключевой железной дороги, соединяющей шахты Монголии с потребителями в северном Китае.

🔹Экспорт коксующегося угля из России к 2023 г. достигнет 32 млн т против 22 млн т в 2020 г. В российском угле низкое содержание серы, что делает его привлекательным для развивающихся азиатских рынков, где законы о выбросах становятся все более строгими. Росту экспорта также будет способствовать увеличение транспортных мощностей, введение которых ожидается в 2022-2024 гг.

🔹Напротив, США, второй мировой экспортер коксующегося угля, из-за высоких производственных затрат и падения мощностей по производству стали в Европе сократят свой экспорт угля к 2023 г. более чем на 20% по сравнению с 2020 г. до 29 млн т.

Источник: Department of Industry, Science, Energy and Resources

#уголь

ЕВРОПА НЕ ВЕРНЕТСЯ К ДОПАНДЕМИЙНОМУ СПРОСУ НА АВИАТОПЛИВО В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ

🔹Европейский спрос на авиакеросин не вернется на допандемийный уровень до 2030 г., хотя будет близок к нему в 2024-2025 гг., считают эксперты FGE Energy, опрошенные Reuters.

🔹В результате снижения спроса из-за карантинных мер в 2020-2021 гг. произойдет уменьшение перерабатывающих мощностей на 700 тыс. барр./сут., из которых 200 тыс. барр./сут. обеспечивают установки гидроочистки.

🔹К концу 2022 г. спрос на авиатопливо достигнет лишь 75% от уровня 2018-2019 гг., что, помимо общего снижения объемов переработки нефти, вынуждает европейских нефтепереработчиков продолжать смешивать большие объемы керосина с дизелем ради использования излишков.

🔹Из-за смешивания возрастает нагрузка на установку гидроочистки, которая теперь не сможет принять дополнительные объемы сырья. Поэтому при увеличении загрузки НПЗ продуктовая корзина будет меняться в сторону низкомаржинальных нефтепродуктов с высоким содержанием серы.

#нефтепродукты

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНДИЙСКАЯ ЭНЕРГОКОМПАНИЯ НАМЕРЕНА ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ИМПОРТА УГЛЯ В 2021-2022 ГГ.

🔹Крупнейшая государственная энергокомпания Индии NTPC, на долю которой приходится около четверти угольных ТЭС страны, не планирует импортировать уголь в период финансового года с апреля 2021 по март 2022 гг. с учетом внутренней доступности этого топлива и политики правительства по воспрепятствованию закупкам за рубежом.

🔹NTPC не намерена проводить новые тендеры и ожидает к декабрю поставок импортного угля в объеме около 700 тыс. т остаточного объема от ранее проведенных тендеров.

🔹Решение компании может негативно сказаться на общем объеме импорта, несмотря на недавний его рост в связи с активизацией промышленной деятельности и низким уровнем прошлогодних запасов. Импорт вырос на 2,88 млн т в годовом и на 1,69 млн т в месячном исчислении до 14,04 млн т в апреле после пяти месяцев сокращения.

🔹Госкомпания Coal India Limited (CIL) продвигает свою политику импортозамещения в 2021-2022 гг. в рамках государственной инициативы и сокращает высокие уровни запасов. Они упали до 74,3 млн т на 31 мая с 87,12 млн т на конец апреля, но все еще остаются значительными.

🔹Поставки CIL в энергетический сектор выросли за последние месяцы, но рост числа заболеваний COVID-19 и связанные с этим ограничения в ряде районов могут сказаться на спросе и выработке электроэнергии.

🔹Производство электроэнергии на угле NTPC выросло в январе-марте на 13,7% г./г. до 77,63 ТВт*ч. Более высокий уровень потребления угля и ряд налоговых послаблений помогли компании увеличить чистую прибыль до 46,5 млрд рупий ($627 млн) по сравнению с 16,3 млрд рупий ($219 млн) за тот же период 2020 г.

Источник: Argus

#уголь

ЯПОНИЯ В МАЕ УВЕЛИЧИЛА ИМПОРТ КОКСУЮЩЕГОСЯ УГЛЯ НА 9% Г./Г., НО ПО ИТОГАМ ПЯТИ МЕСЯЦЕВ СОКРАТИЛА НА 6%

🔹Импорт коксующегося угля в Японию немного снизился в мае по сравнению с апрелем, но остался намного выше уровня прошлого года, чему способствовало восстановление экономики после пандемии COVID-19, в то время как импорт металлургического кокса упал с рекордного уровня в апреле.

🔹По данным министерства финансов, в мае Япония импортировала 5,05 млн т коксующегося угля (-1% м./м., +9% г./г.). При этом в целом в период января-мая 2021 г. импорт такого угля сократился на 6% по сравнению с тем же периодом 2020 г. до 26,1 млн т.

🔹Цены на коксующийся уголь, поставленный морским путем, выросли в мае на 41,5% м./м. до $151,60/т FOB. Спотовая цена Argus на низколетучий твердый коксующийся уголь премиальных марок в среднем составила $124,7/т FOB Австралия в мае, что на 12,2% больше апреля, когда цена составляла $111,11/т.

🔹Поставки угля из Австралии, крупнейшего поставщика угольного топлива в Японию, в мае выросли до 2,9 млн т (+3% м./м., +16% г./г.). На втором месте идет Индонезия: страна сократила свои поставки в Японию на 5% г./г. до 722 тыс. т. В то же время производство нерафинированной стали в Японии в мае выросло по сравнению с прошлым годом, поскольку спрос на сталь для автомобилестроения постепенно восстанавливался за счет увеличения поставок автомобилей на экспорт.

🔹Импорт металлургического кокса в Японию упал на 9% с шестилетнего максимума 289,7 тыс. т в апреле до 263,5 тыс. т в мае после трехмесячного роста. Но импорт в мае все равно увеличился сразу в 12 раз по сравнению с маем 2020 г., когда последствия пандемии ощущались наиболее сильно. Практически весь металлургический кокс импортирован из Китая.

Источник: Argus

#уголь

​​МИРОВОЙ РЫНОК СПГ ОЖИДАЮТ РОСТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ И СНИЖЕНИЕ ЦЕН – ОТЧЕТ

На мировом рынке СПГ в ближайшие несколько лет будет наблюдаться избыток предложения, что приведет к снижению цен, прогнозирует офис главного экономиста министерства промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии.

🔹Ожидается, что объем мировой торговли СПГ в этом году составит 363,7 млн т (+2,5% г./г.), в 2022 г. он вырастет еще на 7,7% г./г. до 391,7 млн т и достигнет 398 млн т к 2023 г (+1,6% г./г.).
🔹При этом спотовые цены на СПГ в Азии могут восстановиться до $10,80/млн БТЕ ($4,50/млн БТЕ годом ранее), однако снизиться до $9,20/млн БТЕ в 2022 г. и до $8,20/млн БТЕ в 2023 г.

Мировой импорт СПГ в 2020 г. достиг отметки в 364,5 млн т (+12,8% г./г.), за 1П 2021 г составил 195,6 млн т (+5% г./г.), при этом импорт СПГ европейскими странами снизился до 43,13 млн т (-20% г./г.), Азия нарастила импорт до 139,5 млн т за 1П 2021 г. (+14% г./г.).

🔹Импорт СПГ Японией немного сократится в 2021 г. до 73 млн т (-5% г./г.) в результате восстановления стабильной работы АЭС, некоторые из которых работали с перебоями в зимний период 2020-2021 гг., что увеличило газовую генерацию. В 2023 г. из-за увеличения генерации атомными электростанциями импорт СПГ снизится до 72 млн т (-1,4% от уровня 2021 г.).

🔹Китай в 2020 г. увеличил импорт СПГ до 67 млн т (+12% г./г.), ожидается, что его импорт КНР останется ключевым драйвером роста мирового спроса. По оценкам аналитиков, в период с 2021 по 2023 гг. импорт СПГ Пекином будет продолжать расти и составит около 72,8 млн т в 2021 г. (+8,7% г./г.) и 79,1 млн в 2022 г. (+8,7 % г./г.), когда объем китайского импорта превысит японский.

🔹Импорт СПГ Европой сократится с 85 млн т в 2020 г. до 69 млн к 2023 г. (-19% от уровня 2020 г.) в результате ввода двух новых МГП – «Северного потока-2» и Трансадриатического трубопровода и увеличения торговли трубопроводным газом как следствие.

Главными экспортерами СПГ в 2021 г. остаются Катар и Австралия, за 1П 2021 г экспорт катарского СПГ составил 40,2 млн т (+1,4% г./г.), объемы австралийского СПГ остались неизменны относительно 1П 2020 г. – 38,9 млн т. В тоже время США продолжают наращивать поставки, так за 1П 2021 г. экспорт увеличился на 42,2% г./г. и достиг 35,5 млн т

🔹Экспорт СПГ из Катара в перспективе до 2023 г. останется стабильным и будет находиться на уровне 79 млн т в 2021-2023 гг. Увеличение экспортных мощностей прогнозируется на 2026 г., после реализации проекта разработки восточной части Северного месторождения (North Field East, NFE), включающего строительство крупнейшего в мире СПГ-завода мощностью 33 млн т/г. В результате страна сможет экспортировать до 110 млн т СПГ (+39% к уровню 2021-2023 гг.).

🔹Экспорт СПГ из Австралии сократится, согласно прогнозу, на 0,7% г./г. в 2020-2021 финансовом году (июль-июнь) до 78,7 млн т, однако вырастет до 82,9 млн т (+5,3% г./г.) и 83,1 млн т (+0,2% г./г.) в 2021-2022 и 2022-2023 финансовых годах соответственно.

🔹Экспорт СПГ из США достиг 50 млн т в 2020 г. (+31% г/г.) и продолжает расти. В 2021 г., согласно прогнозу австралийского министерства, он увеличится на 13% г./г. и достигнет Темпы роста г./г. В 2022 г. прирост будет не таким высоким в связи более низким уровнем ввода новых производственных мощностей (+3,6% г./г., до 58 млн т). Однако в 2023 г. прирост будет более значимым – на 5,8% г./г. до 62 млн т.

ЭЛЕКТРОМОБИЛИ МОГУТ СТАТЬ ДЕШЕВЛЕ ТРАДИЦИОННЫХ АВТО ПРИМЕРНО ЧЕРЕЗ ПЯТЬ ЛЕТ

🔹Средняя цена электромобиля без учета субсидий может стать ниже цены автомобиля на ДВС в течение примерно пяти лет, говорится в исследовании BloombergNEF.

🔹Уже сейчас Ford заявляет, что цена модели F-150, анонсированной на 2022 г., на электричестве и ДВС будет одинаковая. Средняя цена электромобиля в Норвегии уже ниже цены обычного авто, однако пока такой паритет возможен только благодаря государственному субсидированию.

🔹Самой дорогой частью электромобиля является аккумулятор, стоимость которого в 2020 г. составляет $137/кВт*ч. После преодоления порогового уровня в $100/кВт*ч цена электромобиля и автомобиля на ДВС будет примерно равной. При снижении стоимости батареи до $80/кВт*ч (ожидается к 2026 г.), электромобили будут предпочтительны для потребителя в развитых странах. А при достижении уровня $60/кВт*ч в 2029 г. электромобили станут выгоднее в большинстве регионов мира.

🔹Сейчас электромобили собираются на универсальных или модифицированных автомобильных базах, пригодных для электропривода и ДВС, что дает возможность производителям своевременно отвечать на изменения спроса. С началом массового распространения «чистого» транспорта у производителей появится возможность разработать собственную базу, не опираясь на традиционный транспорт, что дополнительно повысит характеристики и снизит стоимость электромобиля.

🔹В пессимистическом сценарии, который предполагает рост цен на материалы для батарей, ценовой паритет достигается в 2028 г., а в оптимистическом к 2025 г. При этом, требования потребителя к дальности поездки, погодные условия и иные особенности не позволят электромобилям занять 100% рынка дорожного транспорта.

#энергопереход #электромобили

ПЕРЕВОД АЛЮМИНИЕВЫХ ЗАВОДОВ НА ПРИРОДНЫЙ ГАЗ ПОТЕНЦИАЛЬНО МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К СНИЖЕНИЮ ВЫБРОСОВ ОТРАСЛИ НА 26%

🔹Сектор производства алюминия дает порядка 2,6% мировых выбросов парниковых газов, из них около 70% приходится на Китай, тогда как доля страны в производстве алюминия составляет 57%. Это говорит о доминирующей доле (85-87%) угля в качестве топлива в процессе электролиза алюминия в стране.

🔹Базовый прогноз предложения алюминия в мире предполагает рост производства до 16 млн т/г. к 2030 г. (+24% к уровню 2020 г.), при этом интенсивность выбросов по отрасли сократится лишь на 6%. Расчеты экспертов показывают, что в такой ситуации в абсолютных величинах выбросы парниковых газов от мировой алюминиевой промышленности вырастут примерно на 15%. Так:

▫️Прямые выбросы от производства (Scope 1) снизятся на 10% по мере развития технологий обработки сырья;
▫️Выбросы от закупки электроэнергии отраслью (Scope 2) вырастут на 6% из-за высокой доли угольных электростанций в Азии;
▫️Наибольшая интенсивность выбросов отрасли наблюдается при плавлении и электролизе в части обеспечения электроэнергией электролизных установок. Порядка 60% выбросов алюминиевой отрасли приходится именно на эти установки. Поэтому перевод алюминиевых заводов на использование газа может теоретически снизить выбросы парниковых газов на 26%. Но, учитывая низкую себестоимость угля, вероятное снижение составит всего лишь 2% по отрасли до 2030 г.

Источник: Wood Mackenzie

#энергпереход

ТОП 3 НОВОСТИ 5 ИЮЛЯ:

🔹Совместный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ на заседании 2 июля рекомендовал:

▫️Продолжить постепенное увеличение добычи с августа, наращивая ее в период по декабрь включительно на 400 тбс ежемесячно (2 мбс за пять месяцев);

▫️Продлить срок соглашения ОПЕК+ на восемь месяцев до конца 2022 г.;

▫️При этом ОАЭ поддерживают увеличение добычи ОПЕК+ с августа до конца года, но выступают против продления сделки на 2022 г. в прежних параметрах. Страна попросила пересмотреть базовый уровень ее добычи, от которого рассчитывается сокращение. В текущем соглашении он установлен в 3,2 мбс, ОЭА настаивают на его увеличении до 3,8 мбс. Это позволит стране добывать еще почти 700 тбс нефти;

▫️Переговоры продолжатся в понедельник, 5 июля.
ТАСС, Нефтегаз, Reuters

🔹Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) прекратит к концу 2022 г. инвестировать в проекты по разведке и добыче нефти и газа в рамках планов по согласованию своей деятельности с целями Парижского соглашения. Сейчас 38 стран, в проекты которых инвестирует ЕБРР, в значительной степени зависят от ископаемого топлива и являются на 35% более углеродоемкими в сравнении со средним показателем по миру. Reuters

🔹Экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья в первом полугодии 2021 г. составил 104,06 млн т (-12,1% г./г.), в июне - 18,49 млн т (+7,8% г./г.), говорится в сводке ЦДУ ТЭК. Таким образом, среднесуточный экспорт за полгода составил 4,21 мбс, за июнь - 4,52 мбс. "Роснефть" в первом полугодии экспортировала по системе "Транснефти" 45,37 млн т нефти (в июне - 8,7 млн т), "Сургутнефтегаз" - 12,84 млн т (2,52 млн т), "ЛУКОЙЛ" - 8,23 млн т (1,24 млн т), "Газпром нефть" - 3,48 млн т (696,1 тыс. т), "Татнефть" - 3,77 млн т (640,43 тыс. т). Интерфакс

ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ В СЛАНЦЕВОМ СЕКТОРЕ США

🔹Текущая ситуация в нефтегазовом комплексе США показывает, что впервые за последние несколько лет инвестиции непубличных (не торгуемых на бирже) компаний в бурение месторождений сланцевой нефти начали окупаться в связи с ростом цен на нефть до $70/барр.

🔹В отличие от прошлого года, когда в сделках по слиянию и поглощению (M&A) преобладали публичные компании нефтегазового сектора, в текущем году наибольшее число сделок зафиксировано среди непубличных компаний. По данным Morgan Stanley, общая сумма заявленных в 2021 г. продаж активов непубличных сланцевых компаний США составила $17 млрд. Среди наиболее значимых сделок можно отметить:

▫️американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources приобрела DoublePoint Energy за $6,4 млрд;
▫️американская Civitas Resources приобрела непубличную компанию Crestone Peak Resources, что увеличило стоимость Civitas до $4,5 млрд;
▫️энергокомпания Independence Energy осуществила слияние с Contango Oil&Gas, приобретя все акции компании стоимостью в $5,7 млрд, что позволило американской инвестиционной компании KKR, владеющей Independence Energy, удвоить свою долю в секторе.

🔹В связи с выросшими ценами на нефть публичные компании ожидают дальнейшее увеличение инвестиций в бурение месторождений сланцевой нефти, что негативным образом скажется на свободном денежном потоке и доходности для инвесторов. Однако по мнению аналитиков существует ряд причин, препятствующих такому развитию событий.

🔹В настоящее прогнозируется увеличение числа сделок слияний-поглощений на рынке, в результате которых основной контроль получат публичные компании. В качестве примера можно привести рассмотренную сделку Pioneer, в результате которой было принято решение о немедленном сокращении целевых показателей роста производства сланцевой нефти DoublePoint. Кроме этого увеличение количества буровых установок непубличных компаний было продиктовано желанием повысить стоимость компании в рамках подготовки к продаже, а не реальной необходимостью в увеличении валовых показателей.

🔹Предыдущая бизнес-модель роста компаний состояла в покупке дешевых участков для увеличения валовых объемов производства за счет использования новых технологий. Однако, в связи с тем, что сегодня непубличным компаниям принадлежит более половины активных буровых, у них появляется больше рычагов управления рентабельностью кроме увеличения валовых показателей.

🔹Увеличение количества буровых и объемов добычи в предыдущие годы явилось следствием необходимости выполнения лицензионных обязательств непубличных компаний, а не экономическими соображениями. В настоящее время в отсутствии увеличения цены на нефть до уровня $80-90/барр., по мнению аналитиков, не стоит опасаться существенного увеличения инвестиций в бурение на месторождениях сланцевой нефти.

🔹В результате мнения аналитиков относительно того, восстановится ли добыча сланцевой нефти в США до рекордного максимума в 13 мбс, достигнутого до кризиса, разделились. По прогнозам Rystad Energy, добыча может вернуться к этому уровню через 2-3 года при ценах на нефть в $60/барр. и более. Другие аналитические агентства считают, что нефтегазовая промышленность больше не является растущей отраслью в связи с усилением климатической повестки, что затронет как публичные, так и частные нефтяные компании США.

Источник: Argus Media

ТОП 3 НОВОСТИ 6 ИЮЛЯ:

🔹Встреча министров ОПЕК+, назначенная на понедельник, была отложена на неопределенный срок. Дата следующей встречи пока не согласована. Согласно информации Reuters, ОАЭ выступают против предложения продлить сделку до конца 2022 г. без пересмотра референтного уровня добычи, от которого рассчитывается согласованное странами-участницами соглашения сокращение добычи, с 3,17 мбс до 3,84 мбс. Его увеличение даст ОАЭ возможность дополнительно добывать 672 тбс сверх установленных 2 мбс. Между тем, эксперты считают, что возможный дальнейший компромисс по сделке ОПЕК+ может привести к снижению цен. Reuters

🔹Уровень запасов газа в ПХГ Европы достиг 48,3%, по данным Gas Infrastructure Europe. Темп заполнения хранилищ на прошлой неделе был в среднем на 25% ниже среднего показателя последних пяти лет. Европа ожидает усиления дефицита газа, так как с 6 по 10 июля будет приостановлена прокачка по магистрали «Ямал-Европа» мощностью около 100 млн куб. м/сут. Интерфакс

🔹Высокие темпы восстановления спроса на природный газ до 2024 г. ставят под угрозу достижение цели по нулевым выбросам парниковых газов к 2050 г., согласно отчету Международного энергетического агентства. Ожидается, что в 2021 г. спрос на газ вырастет на 3,6% в связи с восстановлением рынков после рекордного падения в прошлом году, а в период с 2022 по 2024 гг. спрос будет расти в среднем на 1,7%/г. Reuters

СПРОС НА СУГ В СРЕДИЗЕМНОМОРЬЕ ВЫРАСТЕТ НА 10% ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ ГОДА

Спрос на СУГ в регионе Средиземного моря вырастет на 10% во втором полугодии 2021 г. относительно первой половины года. По данным компании Poten&Partners:

🔹Импорт СУГ в страны региона остается на низком уровне, поскольку более высокий спрос со стороны нефтехимического сектора был компенсирован снижением спроса со стороны розничного и автомобильного секторов из-за пандемийных ограничений в основных странах-потребителях, таких как Турция, Марокко, Италия и Испания:
▫️ Импорт СУГ в Турцию снизился во втором квартале, что связано с 17 днями общенационального локдауна. В то же время ряд турецких импортеров планируют нарастить закупки СУГ на фоне снижения загрузки турецких НПЗ и ожидания восстановления спроса;
▫️Спрос на СУГ в Испании в первом квартале снизился из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры - нефтехимическим предприятиям было выгоднее загружать пиролизы нафтой. Во втором квартале рост цен на нафту спровоцировал увеличение спроса на СУГ со стороны нефтехимического сектора, однако уровень импорта оставался невысоким, что свидетельствует, по мнению аналитиков, о будущем росте импорта.

🔹По оценкам Poten&Partners, в годовом исчислении спрос на СУГ должен быть на 2-3% выше, чем в 2020 г.

🔹Морской импорт СУГ должен увеличиться на 10-15% во втором полугодии по сравнению с первым полугодием 2021 г.

#нефтепродукты

СПРОС НА ГАЗ В КИТАЕ ВЫРАСТЕТ В ДВА РАЗА ДО ПИКОВЫХ ЗНАЧЕНИЙ К 2035 Г., А ЗАТЕМ ПОЙДЕТ НА СПАД – ПРОГНОЗ PIPECHINA

Китайские аналитики газового рынка начали пересматривать прогнозы спроса на газ в долгосрочной перспективе в сторону понижения после 2035 г. в контексте обещания председателя КНР Си Цзиньпина обеспечить достижение "углеродной нейтральности" к 2060 г. Так, по данным государственной трубопроводной компании PipeChina, потребление природного газа в Китае продолжит расти лишь в ближайшие 10-15 лет в соответствии с намеченной страной целью по достижению пика выбросов к 2030 г.

🔹По данным Государственного статистического управления КНР, в 2020 г. фактическое потребление газа достигло 326,2 млрд куб. м (+7,2% г./г.). Потребление газа увеличится до 526 млрд куб. м/г. к 2030 г. (+60% от уровня 2020 г.), затем рост замедлится и достигнет пика в 650 млрд куб. м/г. к 2035 г. (в два раза выше уровня 2020 г.)., согласно оценкам PipeChina. После 2035 г. потребление газа начнет снижаться и к 2050 г. составит 550 млрд куб. м/г. Ранее китайские эксперты прогнозировали, что спрос на газ будет уверенно расти, достигнув к 2050 г. 700 млрд куб. м./г.

🔹Спрос на газ со стороны ТЭС станет основной причиной роста его потребления в будущем. Газ будет играть важную роль, обеспечивая стабильную генерацию электроэнергии в период активного развития ВИЭ. Государственное энергетическое управление КНР ожидает, что доля ВИЭ (СЭС, ВЭС, ГЭС) в энергобалансе страны к 2025 г. превысит 50%. В мае 2021 г. 41,2% всей произведенной электроэнергии пришлось на ВИЭ.

🔹При этом установленная мощность ТЭС, использующих в качестве топлива природный газ, до 2025 г. будет в среднем расти на 9,6%/г. и достигнет 150 ГВт к 2025 г. (+54% от уровня 2020 г.). В мае 2021 г. установленная мощность газовых электростанций составила 105,8 ГВт (+8,5% от уровня 2020 г.).

ТОП 3 НОВОСТИ 7 ИЮЛЯ:

🔹"Газпром" достиг рыночной капитализации в 6,913 трлн руб., став лидером по данному показателю на фондовом рынке РФ. Акции компании активно росли в последние несколько дней, обновив максимум с лета 2008 г. Позитивной динамике способствуют ожидания инвесторов на фоне высоких цен на газ, а также рост дивидендных выплат. Интерфакс

🔹Саудовская Аравия повысила августовские отпускные цены (OSP) на сорт Arab Light для покупателей из Азии на $0,8/барр. Теперь цена на $2,7/барр. выше, чем у сортов Oman/Dubai. Августовская премия снизилась к бенчмарку Brent в северо-западной Европе до $1,1/барр. (-$0,8/барр. м./м.), повысилась к бенчмарку ASCI в США до $1,25/барр. (+$0,2/барр. м./м.) Reuters

🔹Австралийская Gladstone сократила экспорт СПГ в июне до 10-месячного минимума в 1,84 млн т (-1,91% м./м., +8,1 г./г.). На долю Китая пришлось около 63% месячного экспорта, что является самым низким показателем с 58% в апреле 2020 г. При этом общий объем экспорта СПГ в КНР за первые шесть месяцев 2021 г. вырос до 8,02 млн т (+11,8% г./г.). Вторым по величине покупателем стала Южная Корея, куда с января по июнь было поставлено около 1,7 млн т СПГ. Argus Media

РЕКОРДНЫЕ ОБЪЕМЫ УГЛЯ В ЯПОНИЮ УХОДЯТ ИЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ГЛАДСТОНА

🔹Экспорт угля из австралийского порта Гладстон (штат Квинсленд) достиг 17-месячного максимума в июне благодаря рекордным поставкам в Японию.

🔹В июне Гладстон отгрузил рекордные 2,51 млн т угля на премиальный рынок Японии (+42,6% м./м.; +167% г./г.). Согласно данным Gladstone Ports Corporation, объем отгрузки в Японию вместе с экспортом в Южную Корею, Индию, Тайвань и Вьетнам способствовал увеличению общего объема поставок угля из порта в июне, который достиг 6,68 млн т (+23% м./м.).

🔹Июнь был восьмым месяцем подряд, когда Гладстон не отправлял уголь в КНР (была отмечена всего одна поставка в объеме 80 тыс. т с пунктом назначения Гонконг. Груз мог быть перенаправлен в альтернативные пункты назначения).

🔹В период с января по июнь 2021 г. поставки в Японию, Индию и Южную Корею были выше, чем за тот же период 2020 г. и допандемийного 2019 г., поскольку грузоотправители находили покупателей для восполнения потерянных китайских объемов. Так, например, экспорт в Японию, Индию и Южную Корею за период с января по июнь 2021 г. составил 28,16 млн т по сравнению с 20,14 млн т за тот же период в 2020 г. и с 24,89 млн в январе-июне 2019 г.

🔹Количество партий увеличилось до 74, что на шесть ед. больше, чем в январе 2020 г., когда порт отгрузил 6,85 млн т угля – максимальное значение до июня текущего года. Австралийские производители диверсифицируют клиентскую базу, уходя с рынка Китая в сторону более нишевых рынков Юго-Восточной Азии.

🔹Июнь, как правило, является напряженным месяцем для поставок угля из Гладстона, поставки часто переносятся на июль, поскольку грузоотправители, которые не уложились в срок до конца года (30 июня), продолжают поставлять грузы по контрактам. Очередь из судов по состоянию на 6 июля сократилась до 28 ед. по сравнению с 32 судами 7 июня, но оставалась выше среднего уровня (обычно порядка 20 судов).

🔹Цена Argus на 5 июля на твердый коксующийся уголь премиальных марок на базисе FOB Австралия находился на двухлетнем максимуме и составлял $199,35/т по сравнению с $153,50/т 4 июня и $107,75/т 3 мая. Цена на уголь PCI FOB Австралия по состоянию на 5 июля достигла $139,50/т по сравнению со $109,35/т 5 мая.

🔹Цена Argus 2 июля на высококалорийный австралийский энергетический уголь на базисе Ньюкасл 6 000 ккал/кг составляла $135,58/т по сравнению с $120,58/т 4 июня и минимальной ценой в $46,18/т 4 сентября 2020 г. На 2 июля цена на низкокалорийный уголь на базисе Ньюкасл NAR 5 500 ккал/кг составляла $78,29/т по сравнению с $70,10/т 4 июня и $35,04/т 4 сентября.

Источник: Argus

#уголь

​​МЭА: МИРОВОЙ СПРОС НА ГАЗ К 2024 Г. ВЫРАСТЕТ НА 7% ОТНОСИТЕЛЬНО 2019 Г. ДО 4,3 ТРЛН КУБ. М, ДРАЙВЕР РОСТА – АЗИЯ

Спрос на газ: по оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), в 2021 г. спрос на газ вырастет на 3,6% г./г. до 4,1 трлн куб. м., а в 2022-2024 гг. продолжит расти со среднегодовым темпом роста в 1,7%. К 2024 г. спрос на газ вырастет до 4,3 трлн куб. м (+7% или 275 млрд куб. м по сравнению с допандемийным 2019 г.) из-за медленного восстановления глобальной экономики после пандемии. В 2020 г. было отмечено снижение спроса на 1,9% г./г.

🔹Ожидается, что почти половина увеличения спроса к 2024 г. придется на развивающиеся рынки Южной и Юго-Восточной Азии – 47% от общемирового прироста (+130 млрд куб. м от уровня 2019 г.). Среднегодовой темп роста спроса в регионе составит 4,5% с 2020 по 2024 гг.

🔹Спрос на газ в Европе останется стабильным, среднегодовой прирост – 0,4% в период с 2020 по 2024 гг. При этом в 2021 г. рост спроса составит 6% г./г. до 417,7 млрд куб. м (394 млрд куб. м в 2020 г.) ввиду восстановления экономики после пандемии и холодной зимы, а в последующие годы спрос будет постепенно снижаться благодаря переходу на ВИЭ и составит около 414 млрд куб. м в 2024 г.

🔹Спрос на газ в России вырос до 325 млрд куб. м в 2020 г. (+6% г./г.), к 2024 г. по оценкам МЭА спрос достигнет 330 млрд куб. м. Среднегодовой рост спроса в России составит 1,5% с 2020 по 2024 гг.

🔹Аналитики также отмечают, что высокие темпы восстановления спроса на природный газ в период до 2024 г. ставят под угрозу достижение цели по нулевым выбросам парниковых газов к 2050 г.

Добыча газа: мировая добыча природного газа сократилась в 2020 г. на 2,9% г./г. или на 120 млрд куб. м до 3,98 трлн куб. м. По прогнозам МЭА, в 2024 г. объем добычи вырастет на 6% по сравнению с докризисным 2019 г. до 4,35 трлн куб. м., в первую очередь за счет России и стран Ближнего Востока.

🔹После падения добычи в прошлом году агентство ожидает прироста добычи в России в 12% по итогам 2021 г. (к уровню 2019 г.), а затем – роста в среднем на 2%/г. до 2024 г. включительно при умеренном увеличении спроса на внутреннем рынке и наращивании экспорта по традиционным и новым маршрутам. МЭА оценивает увеличение добычи в РФ с 2020 по 2024 гг. в более чем 17% или 120 млрд куб. м до 813 млрд куб. м в 2024 г., что составляет примерно треть прироста поставок на мировой рынок за этот период.

🔹Добыча газа в Северной Америке увеличится на 7% в 2020-2024 гг. до 1,3 трлн куб. м (+80 млрд куб. м от уровня 2019 г.)

🔹Добыча газа в Азиатско-Тихоокеанском регионе к 2024 г. должна вырасти на 7% от уровня 2020 г. до 700 млрд куб. м. Большая часть роста придется на Китай, где добыча в течение этого периода увеличится на 23% к уровню 2020 г. и превысит 230 млрд куб. м благодаря господдержке.

🔹При этом добыча природного газа в Европе сократится на 8% в 2020-2024 гг. до уровня ниже 200 млрд куб. м, что обусловлено истощением месторождений в Северном море, прекращением добычи на месторождении Гронинген в Нидерландах и падением уровня добычи на небольших месторождениях в Нидерландах и по всей Европе.

СПГ: согласно прогнозу МЭА, мировая торговля СПГ вырастет на 16% в период с 2020 по 2024 гг. до 561 млрд куб. м благодаря росту спроса в Азии. При этом Россия сохранит второе место после стран Северной Америки по объемам экспорта СПГ до 2024 г. Североамериканские компании увеличат производство СПГ на 86% в период 2020-2024 гг., российские – на 38%.