ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ: СТАВКА БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, НО РАССМАТРИВАЛСЯ И ХАЙК

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания вновь оставил “ключ” без изменений на отметке 5.5% годовых, рынок ожидал аналогичного шага

Регулятор уверен, что до возвращения инфляции к цели (1-3%) потребуется довольно продолжительное время. Инфляция (рассчитывается поквартально, как и в Австралии) по итогам 1кв24 составила 4.0% vs 4.7% в 4кв23.

Такие факторы как растущая арендная плата за жилье, расходы на страхование, тарифы ЖКХ и инфляцию на другие бытовые услуги обуславливают траекторию снижения ставки, которая не устраивает RBNZ, и, согласно пресс-релизу, в качестве вариантов на столе руководства была опция поднятия “ключа”.

​​Дорогие друзья!

Близится день голосования в управляющие органы ACI Russia. Он состоится 27 мая с 8:00 до 20:00 по московскому времени.

Сегодня все члены Ассоциации получили письмо с подробностями и инструкциями от [email protected] Пожалуйста, проверьте почту 📬 Если письма нет, сообщите нам на [email protected] или по телефону +7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) ☎️

🔥 И конечно, мы ждём всех на юбилейном 20-м Съезде ACI Russia 27 мая в 18:00 в отеле Арарат Парк Хаятт. Программа и регистрация доступна на сайте https://acirussia.org/congress

📺 Сергей Коныгин, старший экономист Инвестиционного банка Синара, вчера утром в прямом эфире телеканала РБК ТВ рассказал рубль, налоговый период, дивиденды и сезонность

https://tv.rbc.ru/archive/rynki/664d9de72ae5962c638e70c9

@Sinara_finance

ТУРЕЦКИЙ ЦБ ОСТАВИЛ СТАВКУ НЕИЗМЕННОЙ, НО ИНФЛЯЦИЯ РАСТЕТ

ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на отметке в 50% годовых. Инфляция по итогам апреля продолжает увеличиваться: 69.08% гг vs 68.5% и 67.1% ранее

Регулятор отмечает, что: “…индикаторы указывают на замедление внутреннего спроса по сравнению с первым кварталом. Между тем, импорт потребительских товаров в апреле увеличился, ограничивая улучшение баланса текущего счета. Помимо высокого уровня и устойчивости инфляции в сфере услуг, инфляционное давление поддерживают инфляционные ожидания, геополитические риски и цены на продукты питания.…”

ПС. Собственно, ничего удивительного – инфляция в сфере услуг сейчас является проблемой №1 для всех мировых ЦБ

📌Тред дня EMCR News: Deep dive: макро (и не только) взгляд на акции

Дмитрий Полевой @dmitrypolevoy с точки зрения макроанализа разбирает перспективы фондового рынка. Он отмечает, что тезис «рынок остаётся дешевым» на первый взгляд выглядит верным, но с учетом текущих ставок ЦБ/ОФЗ риск-премия 4-5% близка к нижней границе исторических диапазонов, и назвать рынок дешёвым уже нельзя. В 2024 он ожидает +24-27% (по индексу Мосбиржи 3550-3600 на конец года), т.е. еще ~9-11%. Лучшие перспективы у банков, ритейла/продов/с-хозяйства, и, выборочно, нефтяников и металлургов, хуже рынка видится энергетика, химия/нефтехимия, транспорт и техи из-за их уверенного роста.

https://emcr.io/news/t/macro-view-stock-market-polevoy

🗞Оставайтесь в курсе главных новостей макротелеграма с лентой EMCR News.

​​🔥 Сегодня в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ пройдет необычный для нас эфир - будем говорить про акции вместе с Владимиром Яровым и Сергеем Хестановым

🎤 Тема Pro Markets - ACI Russia на вечер: «Рынок акций и обеспокоенность ЦБ изъятием акций у частных инвесторов»

Все ваши вопросы и комментарии оставляйте под этим постом 👇🏻
И, конечно, поднимайте руки онлайн 🙋🏼‍♀️

📍Эфир доступен в Телеграм и Clubhouse

Если вы готовы выступить модератором эфира или спикером сегодня, а также по любой профильной теме в будущем, 📩 напишите нам +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

На этой неделе у EMCR есть вакансии в венчурном подразделении Тинькофф, в Казне Сбера, а также в Озон, МКБ, ВТБ и других топовых компаниях.

Топ-3

Investment Analyst / Junior Analyst at IBD-PESS Group, Московский Кредитный Банк https://emcr.io/jobs/1514

Analyst – Tinkoff – Инвестиционная платформа «Т-Венчур», Тинькофф https://emcr.io/jobs/2890

Эксперт по управлению риском ликвидности в Казначействе, Sber
https://emcr.io/jobs/1186

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Менеджер по продукту (Fintech), Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/2849

Советник в области макроэкономического, отраслевого и регионального анализа, Банк России
https://emcr.io/jobs/2010

Аналитик в Казначейство, Sber
https://emcr.io/jobs/2885

Дата-инженер в исследовательскую лабораторию Сбериндекс, Sber
https://emcr.io/jobs/2891

Junior Macro Analyst / Macro Analyst at CIB Research Group, Московский Кредитный Банк https://emcr.io/jobs/1431

Продуктовый аналитик в Казначейство, Sber
https://emcr.io/jobs/2887

Младший аналитик (Invest Research), Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2884

Риск-партнер по операционным рискам по Розничному бизнесу или общебанковским процессам, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2883

Кредитный аналитик / ВТБ Юниор в региональной сети, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2877

Ведущий аналитик в команду управления капиталом Группы, Sber
https://emcr.io/jobs/2882

Специалист розничного бизнеса / ВТБ Юниор в региональной сети, ВТБ https://emcr.io/jobs/2878

Клиентский менеджер / ВТБ Юниор в региональной сети, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2876

Риск-аналитик (валидация моделей кредитного риска)
https://emcr.io/jobs/2189

Старший аналитик (Отдел по инвестиционному консультированию), Тинькофф https://emcr.io/jobs/2880

Аналитик в команду strategic research, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2832

Консультант, Arthur Consulting
https://emcr.io/jobs/2872

Финансовый аналитик senior level (Должность руководитель направления) в Отдел бизнес-планирования, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/2875

Портфельный риск-менеджер, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/2873

Макроэкономист (Центр макроэкономических исследований), Sber
https://emcr.io/jobs/2397

Больше вакансий вы найдете здесь https://yangx.top/EMCR_jobs
Хороших выходных!

И ещё большие новости от EMCR 🎉

❗️ЗАПУСК РЕГИОНАЛЬНЫХ КАНАЛОВ С ВАКАНСИЯМИ
Друзья! У нас все больше региональных и зарубежных вакансий. Поэтому мы решили создать для них отдельные каналы EMCR Jobs.

Что это значит?
- ВСЕ могут постить у нас вакансии в регионах совершенно бесплатно в течение ближайшего года, даже без премиум доступа. Количество вакансий не ограничено.
- Вы можете следить за вакансиям только в тех регионах, которые вам интересы. Ну и не забывайте, что здесь же вы можете размещать свои вакансии самостоятельно.

Чтобы разместить вакансию в региональном канале - просто выберете нужную страну и город при публикации вакансии в EMCR Jobs
Остальное все как обычно. При этом, зарубежные и питерские вакансии также дублируются и в основной канал https://yangx.top/EMCR_jobs

Список локальных каналов:
🇷🇺Россия:
Санкт-Петербург https://yangx.top/EMCR_SPB_jobs
Нижний Новгород https://yangx.top/EMCR_NNV_jobs
Казань https://yangx.top/EMCR_KZN_jobs

Другие страны:
🇦🇪ОАЭ https://yangx.top/EMCR_UAE_jobs
🇦🇲 Армения https://yangx.top/EMCR_ARM_jobs
🇮🇳Индия https://yangx.top/EMCR_IND_jobs
🇨🇾Кипр https://yangx.top/EMCR_CYP_jobs
🇨🇳Китай https://yangx.top/EMCR_CHN_jobs
🇰🇿Казахстан https://yangx.top/EMCR_KZ_jobs
🇮🇷Иран https://yangx.top/EMCR_IRN_jobs

Подписывайтесь сами и поделитесь этой информацией с коллегами.

🔺Итоги эфира Pro Markets - ACI Russia от 24.05.2024🔻

"Маленькая ложь рождает большое недоверие"
Ю.Семенов, "Семнадцать мгновений весны".
В настоящее время рынок капитала России практически изолирован от мирового (и даже от рынка капитала т.н. дружественных стран). Поэтому даже сильно негативные события, подрывающие основы его функционирования - не находят отражения в ценах.

Ограничения на отток капитала и рост доли физлиц на фондовом рынке способствуют росту котировок. Однако долгосрочная устойчивость такого роста вызывает серьезные сомнения.
Но исторический опыт показывает, что рано или поздно - связь национального рынка капитала с мировым - восстанавливается. И когда это происходит - ранее накопленные риски - материализуются.

Илл.: Индекс CDAX 1930-1950

​​🔥Мы ждём вас 27 мая (уже послезавтра!) в 18:00 в отеле Арарат Парк Хаятт (г.Москва, ул. Неглинная 4, 2 этаж, зал Саргсян) на 20-й юбилейный Съезд ACI Russia 🔥

Программа доступна на сайте https://acirussia.org/congress

🤝 Благодарим спонсоров и парнёров за их поддержку:
📍Московская биржа
📍Металлинвестбанк
📍SoftWell
📍Банк Держава

Бесплатный билет 🎫 доступен действующим членам Ассоциации, оплатившим годовой взнос за 2024 г., а также спикерам Съезда и пятничных эфиров Pro Markets - ACI Russia, представителям партнёров и спонсоров мероприятия. Все остальные гости могут приобрести специальный платный билет через сервис TimePad.
☝🏻 Количество платных билетов не превышает количества бесплатных участников. И не забывайте, что при регистрации вы можете приобрести футболку "25 лет дефолту" от ACI Russia‼️

Регистрация обязательна для всех

Необходимо предъявить билет от TimePad с QR-кодом (можно на телефоне).

⚠️ Обращаем ваше внимание, что парковки в отеле нет совсем. Поблизости есть городские парковки, а также можно поставить машины на подземной парковке ЦДМ

Все вопросы по поводу участия в Съезде вы можете оставлять в комментариях под этим постом ⬇️

​​📢 Стартовало голосование за кандидатов на должности Президента, Вице-президента и членов Совета ACI Russia, а также о внесении изменений в Устав Ассоциации

Принять участие в голосовании могут все действующие члены ACI Russia - проверьте свою почту 📫

По всем вопросам голосования обращайтесь на [email protected], по телефону +7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telrgram) или пишите в комментариях к этому посту ⬇️

​​Завершился 20-й юбилейный Съезд ACI Russia 🔥

Мы благодарим всех, кто был и остается с нами, кто голосовал, выступал и поддерживал нас 🤗

Говорим искреннее спасибо нашим спонсорам за их вклад и участие в жизни Ассоциации 🤝

Спасибо всем кандидатам, кто баллотировался в управляющие органы ACI Russia, спасибо членам избирательной комиссии за время и вовлеченность и поздравляем 🎉 Президента и Вице-президента, Совет Ассоциации с избранием!

🎈 Спасибо всем, кто готовил, украшал, охранял, снимал, играл, подключал, регистрировал и РЕГИСТРИРОВАЛСЯ 😉 и просто пришёл и доехал

Все материалы 20-го Съезда ACI Russia: релизы, фото, видео - будем постепенно выкладывать и рассылать участникам

Спасибо всем, кто «с теми, кто в теме!» 🫶🏼

P.S. Какой мерч от ACI Russia вы хотите на Dealer’s Fest? Напишите нам 👇🏻 и до встречи на 🚢 барже 17 августа

#БанкРоссии #ставки #рубль

Банки поставили на повышение ставок

Годовые ставки ROISFIX взлетели у ряда банков до 17%+, годовой IRS на ставку ЦБ тоже выше 17.2%. В общем-то рынок, хотя и не закладывает повышения ставки в июне, но настраивается на ужесточение в июле. Причем это вряд ли можно списать на ситуацию с ликвидностью – пока здесь структурный профицит около 1 трлн руб.

Если смотреть на инфляцию – то объективно нужно сказать, что она на несколько месяцев «залипает» в районе 6% +/-, что обусловлено, отасти поствыборной индексацией цен ритейлерами (это видно по тому, что ускорение роста за апрель в непродах и продуктах без сезонных категорий товаров). В услугах, наоборот замедление, но общий рост цен все еще высокий, индексация тарифов 1 июля создаст дополнительный краткосрочный импульс, к чему добавится риск роста цен на продукты, связанный с заморозками. В итоге инфляция до осени вряд ли продемонстрирует какое-то замедление (скорее ускорение), а на конец года все же будет стремиться к 6%+ и вряд ли ниже.

Формально в этой ситуации Банк России действительно должен пойти на повышение ставки, хотя против этого то, что реальная ставка около 10% (ожидаемая 6%+) остаётся ограничительной, а во втором полугодии есть все предпосылки ждать резкого замедления кредита (ипотечного/корпоративного). Т.е. можно оказаться в ситуации, когда, повысив сейчас, к концу осени придется задуматься о понижении. Есть и еще одна неопределенность – налоги/бюджет… тот еще квест, который структурируется к осени.

По смыслу логичнее просто ждать, но тогда придется принять, что инфляция залипла здесь еще на несколько месяцев...
@truecon

​​🔥ACI RUSSIA ПРОВЕЛА ЮБИЛЕЙНЫЙ 20-й СЪЕЗД🔥

2️⃣7️⃣ мая 2004 года в Лондоне ACI Russia была аффилирована с международной ассоциацией специалистов финансовых рынков ACI – The Financial Markets Association (Париж, Франция). А 2️⃣7️⃣ мая 2024 года в отеле Арарат Парк Хаятт Москва Ассоциация отметила свой 20-летний юбилей 🥳

Более 160 гостей – членов и друзей ACI Russia – собрались на Съезд, 🎁 чтобы поздравить нас с днем рождения

Официальную часть открыло выступление Президента Ассоциации Евгения Егорова и Вице-президента Дмитрия Пискулова. Евгений и Дмитрий рассказали о деятельности ACI Russia за два года, подвели промежуточные итоги своей работы и наметили цели для дальнейшего развития профессионального финансового сообщества в России.

Выступление первого Президента ACI Russia Игоря Суздальцева вызвало ностальгию у участников Съезда и погрузило их в приятные воспоминания о первых шагах Ассоциации в России. Было также
отрадно видеть на сцене давнего друга ACI Russia Валерия Ляха с докладом «О ключевых аспектах
деятельности». Завершала официальную часть Съезда дискуссия аналитиков «Использование
национальных валют в международных расчетах. Актуальные задачи развития внутреннего и внешнего валютного рынка РФ» с участием Софьи Донец (Тинькофф Инвестиции), Марии Черемисиной (НКЦ) и Дмитрия Полевого (Астра Управление активами), подключившегося онлайн. Модератором выступила Анна Кожухарь (РБК Инвестиции).

При неформальном общении гостей ждал лёгкий фуршет и прекрасное выступление струнного квартета очаровательных девушек «Глория».

Спонсорами и партнёрами 20-го Съезда ACI Russia выступили:
📍Московская биржа (Золотой спонсор)
📍Металлинвестбанк (Серебряный спонсор)
📍SoftWell (Серебряный спонсор)
📍Банк Держава (Спонсор)
📍RUSBONDS (информационный партнёр)
📍RuData (информационный партнёр)
📍ПРАЙМ (информационный партнёр)

Также этот юбилейный год стал выборным, и с 8:00 до 20:00 по московскому времени все действующие члены ACI Russia могли проголосовать за кандидатов на должности Президента, Вице-
президента и членов Совета Ассоциации.

Подробный релиз с итогами доступен по ссылке

Не могу удержаться, и не отметить, что происходящее с ожиданиями по ставке - идеальный, макро-трейд, разыгрывающийся на наших глазах.

Дано по состоянию на начало мая:

High impact view: Инфляция замедлится и ЦБ начнет снижать ставки во втором полугодии 2024» (80% вероятности по опросам экономистов) - именно этот взгляд заложен в процентных кривых

Low-impact view: «Мы не уверены, что ДКП в достаточной степени жесткая, и по этому не исключаем, что следующий шаг по ставке вообще может быть повышением» (20% вероятности по опросам экономистов). Этот сценарий не заложен в кривых.

А далее поступает новая информация, штопор Джанибекова поворачивается, и high-impact и low-impact views на наших глазах меняются местами, с предсказуемыми последствиями для кривой ОФЗ.

Кто угадал - тот молодец. Но в целом ситуация - хоть заноси в иллюстрации к учебнику по макро-трейдингу.

ПП