#Япония #ставки #инфляция #BOJ #JPY

Банк Японии затаился и боится шевельнуться

Банк Японии ожидаемо оставил ставки неизменными (-0.1%) и контроль кривой доходности, продолжив скупку гособлигаций без каких-либо остановок, с начала года скупив госдолга уже на 63 трлн йен.

Несмотря на ускорение инфляции ЦБ продолжает верить в то, что это история временная. Хотя скорее они просто боятся сейчас что-то предпринимать, любое резкое движение может приводить к турбулентности, в особенности долгового рынка, потому не остается ничего кроме как покупать, пытаясь балансировать между девальвацией/инфляцией и долговыми проблемами.

Йена на этом фоне медленно, но верно падает, ключевое здесь «медленно», курс USD/JPY перешагнул 141 йен за доллар, до максимумов 2022 года в районе 150, где ЦБ начал агрессивно проводить интервенции еще есть запас хода. С интересом наблюдаем... в какой-то момент здесь снова может "прорвать" ... а пока Япония стала одним из основных поставщиков капитала на внешние рынки (в первую очередь долларовые).

@truecon

​​🕕 Сегодня в 18:00 в эфире Pro Markets - ACI Russia обсудим ставки, инфляцию и текущую ДКП западного мира.

👨🏻‍🎓В гостях: Павел Пикулев, Александр Исаков, Егор Сусин
🎤 Модератор: Евгений Егоров

🙋‍♂️ Ваши поднятые руки приветствуются!

Подключиться онлайн можно в
📍Телеграм
📍Clubhouse

⁉️ Письменные вопросы оставляйте в комментариях под этим постом 👇🏻👇🏻

Если вы готовы выступить спикером по обозначенной теме сегодня или любой другой профильной в будущем, напишите нам +7 (926) 143-59-23 WhatsApp/Telegram или на почту [email protected]

Дайджест вакансий от EMCR
👇🏻👇🏻👇🏻

Говорят, что лето не время для поиска работы. Но мы точно знаем, что это не так. Посмотрите на наши вакансии на этой неделе:

Вот наш традиционный топ-3:

Директор по рискам корпоративного кредитования в Яндекс Финтех, Яндекс Финтех
https://emcr.io/jobs/1815

Финансовый советник, АТОН
https://emcr.io/jobs/1819

Аналитик, ПСБ
https://emcr.io/jobs/1818

И еще классных вакансий:

Аналитик по корпоративному бизнесу (финансы), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/1788

Старший менеджер (Макро & Отраслевой анализ), СИБУР
https://emcr.io/jobs/1798

Ведущий кредитный аналитик, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/1813

Ведущий/ Главный аналитик Центра аналитики и развития инноваций, АО Газпромбанк https://emcr.io/jobs/1616

Head of Consumer Lending (Relocate to KSA), SimplyFi
https://emcr.io/jobs/1735

Руководитель направления в Центр резервирования и планирования, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1817

Главный кредитный аналитик, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/1812

Аналитик, Frank RG
https://emcr.io/jobs/1334

Заместитель начальника (финансовый анализ юридических лиц), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/1811

Руководитель направления (АФХД корпоративных клиентов), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/1810

Senior sales, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/1801

Старший аналитик, Frank RG
https://emcr.io/jobs/1356

Руководитель направления в Финансовый департамент (анализ эффективности продуктов Розницы), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/1809

Старший риск-менеджер (рыночные риски), Mountain Ridge
https://emcr.io/jobs/1806

Главный специалист (розничные риски/риски МСБ), БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/1804

Главный аналитик, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/1803

Старший менеджер по продажам, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/1802

Стажер подразделения Развитие каналов продаж, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/1821

Стажер подразделения Эффективность продаж, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/1822

Стажер ВТБ РОСТ в Управление Структурных продуктов и структурирования (Structuring), ВТБ
https://emcr.io/jobs/1768

Младший консультант в группу управления финансовыми рисками, Kept
https://emcr.io/jobs/1824

☝🏻Сталкивались ли вы с выгоранием на работе? Испытывали сложности, чтобы сказать “нет” руководству или коллегам? Хотите повышения зарплаты, но не знаете, как начать разговор? Приходите на наш вебинар “Работать нельзя отдыхать” 20.06 в 19.00 (мск), где мы будем разбирать эти и другие проблемы.

Успехов в карьере и хороших выходных!
Больше вакансий вы найдете здесь https://yangx.top/EMCR_jobs

❗️Bank of China ограничил переводы в юанях для клиентов российских банков

Bank of China (BoC) с этой недели ограничил клиентам российских банков перевод денежных средств в юанях в адрес банков Евросоюза, Швейцарии, Великобритании и США (включая иностранные филиалы банков этих стран, в частности, в Китае), сообщили несколько российских банков. Исключением из этих ограничений являются лишь банки-получатели группы BoC, находящиеся в соответствующих юрисдикциях.

«С 13 июня 2023 года «Бэнк оф Чайна (Россия)» не принимает к исполнению платежи в китайских юанях в пользу получателей, которые обслуживаются в банках EC, Швейцарии, Великобритании, США (включая иностранные филиалы банков этих стран), за исключением платежей в пользу клиентов банков группы Bank of China в этих странах», - говорится в информации для клиентов Юникредит банка, который получил сообщение об ограничениях от российской «дочки» BoC, кредитной организации «Банк оф Чайна».

Средний по размеру Акибанк также ссылается на соответствующее сообщение российской дочерней структуры Bank of China.

@frank_media

МВФ работает над глобальной платформой для цифровых валют центральных банков

Международный валютный фонд (МВФ) работает над платформой для цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ), которая позволит осуществлять транзакции между странами, сообщила управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева.

«ЦВЦБ не должны быть разрозненными национальными предложениями… Для более эффективных и справедливых транзакций нам нужны системы, которые соединяют страны: нам нужна операционная совместимость», — сказала Георгиева на конференции в Марокко.

По ее словам, неспособность договориться об общей платформе создаст вакуум, «который, скорее всего, будет заполнен криптовалютами». Кроме того, цифровая валюта центральных банков сделает денежные переводы дешевле. Сейчас средняя стоимость денежных переводов составляет 6,3%, или $44 млрд в год.

@frank_media

ПМЭФ. Ведомости опубликовали две статьи с моими комментариями #сми

1️⃣ О новой модели развития России и "экономике предложения". Приведу свои ответы целиком:

1) Элементы экономической политики, которые озвучены, пересекаются с идеями MMT. Прежде всего, это управление инфляцией не только и не столько через сторону спроса, а через предложение. Сначала помощник президента М.Орешкин сказал, что "контроль за инфляцией лучше осуществлять через увеличение предложения, а не повышение ставок и ужесточение ДКП". Потом эту идею повторил и сам президент, указав, что "сдерживание роста цен - это не только задача Банка России, но и оценка качества работы Правительства по стимулированию роста предложения".

2) Инвестор по-моему назван - либо бюджет, либо банки под поручительство ВЭБ. Банк России тоже уже подписался на послабления для банков, которые будут финансировать проекты по структурной трансформации экономики. Предельный объем таких кредитов оценили в 10 трлн руб. Сколько сможет потратить бюджет в следующие 3 года обсудят в июле на Совете по стратегическому развитию и нацпроектам. Полагаю, что без корректировки бюджетного правила не обойтись.

3) Рынок труда сам отрегулируется изменением оплаты труда в тех регионах, куда пойдут инвестиции. Россия привлекает много мигрантов из Средней Азии для низкоквалифицированного труда. Поэтому повышение уровня жизни и относительно крепкий курс частично сами решат проблему и позволят гражданам и переучиваться, и заниматься более производительным трудом.

4) Самый сложный вопрос - курс рубля. Пока мы не научимся его стабилизировать и не сократим вечный отток капитала в невиданных для других стран размерах, трудно что-то сделать и с инфляцией, и с внутренним предложением. Как стабилизировать и какой курс нужен - проблема, которая не имеет ни решения, ни понимания в экономическом блоке. Сильны ещё ложные ожидания, что слабый курс создает больше доходов. Нет, он создает доходы только у традиционных экспортеров и временно у бюджета. Это инфляционный путь развития, противоречащий структурной трансформации.

Если ограничивать колебания рыночными методами, а не закрытием счета капитала бюджетное правило должно предусматривать компенсацию любого дефицита бюджета продажами валюты. Причем, лучше не технически как сейчас, а именно с целью уменьшения колебаний. Это требует совершенно иного отношения к тем золотовалютным резервам, которые есть у Банка России и не ограничены в использовании (до $300 млрд).

5) Использование доходов от экспорта на благо своей экономики возможно только одним способом - уменьшением положительного торгового баланса и размеров оттока капитала. Это уже во многом произошло из-за сокращения экспорта. Правда, часть экспорта мы, скорее всего, не видим - не зря Минфин пытается собрать дополнительные налоги с производителей нефти и удобрений. Здесь интересный вопрос, где хранятся те $300 млрд чистого оттока иностранной валюты, заработанной на внешней торговле в 2022 году. Полагаю, что до половины ещё не использовано и представляют собой тот запас, который может вернуться в Россию либо пойти на выкуп активов у нерезидентов. Своего рода теневые валютные резервы.

Не думаю, что счет капитала будут прикрывать. Слишком много слов сказано об открытости нашей экономики. Но пока Россия - закрытая для иностранных инвестиций страна и открытая для оттока капитала резидентов. Отток не исчезнет, пока много чего можно выкупить у нерезидентов по привлекательным ценам.

💬 Понравился комментарий Григория Жирнова, что дело тут не в MMT: "Все гораздо проще: современная мейнстримная экономическая наука говорит о том, что долгосрочный (структурный, потенциальный) темп роста экономики зависит только от совокупного предложения". Один нюанс - мейнстрим говорит о долгосрочном потенциале и ставит на факторы, которые якобы не управляются ни ДКП, ни бюджетной политикой. А нам надо решать проблему здесь и сейчас, а не когда-то в далеком будущем.

@truevalue

👆🏻Продолжение по теме на канале TRUEVALUE 👆🏻

​​#ставка #Китай #НБК

Китай - ставки на снижение

Народный Банк Китая во вторник снизил свою основную ставку LPR на 10 б.п. до 3.55%, а пятилетнюю ставку с 4.3% до 4.2%. Ничего нового в этом нет, т.к. уже до этого тоже на 10 б.п. были снижены ставки по семидневному РЕПО (с 2% до 1.9%) и годовая ставка предоставления ликвидности банкам MLF c 2.75% до 2.65%. Снижение, как всегда, косметическое, но всего это лишь начало процессов, потому как реальные ставки в Китае, при почти нулевой инфляции и слабом внутреннем спросе, остаются на достаточно высоком уровне. Домохозяйства продолжают оставаться в сберегательной модели из которой их сложно пока вытолкнуть, что подталкивает китайскую экономику в направлении японского сценария.

Вряд ли косметических ходов здесь хватит, чтобы сместить настроения, так что стоит ждать продолжения смягчения.

@truecon

The Full FX London 2023

Wed, 8 Nov 2023 9:00 AM - 5:00 PM GMT

Last year saw the return of sustained volatility in FX markets, as well as the increasing influence of regulation. How have these themes – and others – played out in in the FX market structure? More pertinently, what are the influences and trends in market structure likely to be in 2024? From liquidity, through execution and technology, to building more efficient workflow processes and technologies, the FX industry continues to evolve at pace.

Come to The Full FX London to meet with your peers, your clients and hear from industry leaders as we drive thought leadership to help the FX industry evolve and succeed.

Check back soon for a draft agenda

https://www.eventbrite.com.au/e/the-full-fx-london-2023-tickets-645839291707

❗️Как розничному инвестору отличить качественную финансовую аналитику от некачественной

Ассоциация финансовых аналитиков (АФА) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) в ходе совместной работы создали чек лист для розничных инвесторов, который поможет отличить качественную финансовую аналитику от некачественной.

Чек лист — это простой и эффективный инструмент для определения качества аналитики для непрофессиональных инвесторов. Использование чек листа должно привести к снижению рисков следования советам недобросовестных участников финансового рынка и, как следствие, к потере средств.

📌В чек лист вошло 12 пунктов:

1. Понятно, кто автор контента. Известны его имя, фамилия, профильное образование и соответствующий опыт работы. Анонимные авторы телеграм-каналов должны вызывать настороженность.

2. Профессиональный опыт и карьера связаны с аналитикой и/или управлением капиталом. Есть профессиональные сертификаты, лицензии, подходящее профильное образование.

3. У автора хорошая репутация, и в СМИ нет информации об участии в недобросовестных и противоправных разбирательствах. Еще один маркер —- участие в профессиональных сообществах: НФА, CFA, АФА.

4. Автор может продавать рекламу (обязательное условие — маркировка таких постов), консультировать, выступать как спикер компании. Но всегда понятно, какую именно выгоду автор получает от создания и распространения своего контента.

5. Автор не смешивает свое мнение с фактами, всегда должно быть понятно, где факт, а где — собственное мнение.

6. Всегда указан источник фактов и цитат, чтобы можно было проверить их самостоятельно.

7. Идеи должны быть аргументированы цифрами, другими данными и фактами.

8. Текст хорошо структурирован, должны быть понятны логика и выводы автора.

9. Текст контента не содержит ненормативной лексики, оскорблений, дискриминационных заявлений.

10. Автор не рекламирует свои инвестидеи в агрессивной форме. Профессионал знает, что все инвестиции сопряжены с риском потери средств или, как минимум, неполучением ожидаемой доходности.

11. Отсутствуют обещания конкретной доходности от инвестиций. Обещания гарантированной доходности — частый маркер недобросовестной аналитики.

12. Автор не утверждает, что прошлая доходность финансового инструмента делает его привлекательным сейчас или в будущем. Условия на финансовых рынках никогда не бывают в точности одинаковыми, равно как и динамика движения инструментов.

Важно понимать, что чек лист полностью не устранит риски розничных инвесторов, связанные с самим инвестированием. Однако он поможет лучше понимать, стоит ли принимать во внимание те или иные аналитические мнения.

💬Президент НФА Василий Заблоцкий: «Разработка чек листа является логическим продолжением деятельности НФА в данном направлении – ранее ассоциацией был разработан Кодекс этики финансового аналитика и сформирован Реестр финансовых аналитиков – «белый список» представителей профессии, подписавших Кодекс этики и взявших на себя обязательство по соблюдению профессиональных этических норм. В настоящее время реестр насчитывает более 80 членов, в него вошли представили ведущих финансовых организаций страны».

💬Председатель Ассоциации финансовых аналитиков Павел Пикулев: «В последние годы на фондовые рынки вышло огромное количество розничных инвесторов. Это породило волну псевдоэкспертов, которые нередко толкают людей к чрезмерным рискам или невыгодным трейдам. В соцсети для профессионалов в финансовой среде EMCR мы создали ленту EMCR News, где собрали аналитику, которая отвечает всем 12 пунктам. Однако параллельно с этими шагами важно поднимать финансовую грамотность розничных инвесторов и обучать их самостоятельно ориентироваться в потоках информации».

По всем вопросам обращайтесь по электронной почте:
Евгения Коновалова [email protected]
Кирилл Григорьев - Белоцерковский [email protected]

📆 Опубликована программа Финансового конгресса Банка России

В этом году мероприятие пройдет 6–7 июля в Санкт-Петербурге. Деловой программой предусмотрена пленарная сессия с участием Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

К дискуссии, посвященной вопросам структурной трансформации экономики и финансовых рынков, приглашены председатель правления Сбербанка Герман Греф, председатель правления Банка ВТБ Андрей Костин, главный управляющий директор Альфа-Банка Владимир Верхошинский, глава Наблюдательного совета Московской Биржи Сергей Швецов, глава Центрального банка Армении Мартын Галстян.

На конгрессе также обсудят:
🔸 будущее банковского сектора
🔸 стратегические вызовы для финансового рынка
🔸 долгосрочные инструменты инвестирования и сбережения
🔸 инновации в системе платежей
🔸 перспективы развития корпоративного управления
🔸 меры информационной безопасности.

Всего пройдет 28 панельных сессий. В них примут участие представители Банка России, руководители ведущих российских финансовых организаций, эксперты и блогеры.

Полная программа размещена на сайте конгресса.

#Турция #ставки #инфляция #Кризис #TRY #банки

Банк Турции не решился на экстремизм и повысил ставку с 8.5% до 15% (примерно на этом уровне значительные объемы корпоративного кредита).

Целевой уровень инфляции 5%. В целом это скорее разумное решение, хотя и сильно мягче, чем в среднем хотел бы видеть рынок. Но дат хоть какой-то шанс адаптироваться финансовой системе к ужесточению.

Есть в этом правда свое "но" сможет ли ЦБ Турции действительно реализовать эти планы большой вопрос, т.к. по мере нарастания проблем в экономике им это делать будет все сложнее и сложнее... а смена руководства ЦБ в таких случаях - это вполне привычная реакция.

@truecon

​​📈 ЦБ Турции принял решение об ужесточении ДКП и повысил ключевую ставку. Лира отреагировала рекордным ослаблением

🎤 Сегодня в эфире Pro Markets - ACI Russia в 🕕 18:00 поговорим на тему "Уроки от ЦБ Турции" с Софьей Донец и Евгением Егоровым

Подключайтесь онлайн
📍Телеграм
📍Clubhouse

Письменные комментарии оставляйте под этим постом
👇🏻👇🏻👇🏻

🔺 Если вы готовы выступить спикером по обозначенной теме сегодня или любой другой профильной в будущем, напишите нам +7 (926) 143-59-23 WhatsApp/Telegram или на почту [email protected]

🗄Изменения в структуре Банка России:
Противодействие недобросовестным практикам на финансовом рынке будет передано профильным департаментам

С 17 июля 2023 года Банк России консолидирует функции по противодействию нелегальной деятельности и ограничению применения недобросовестных практик поведения в профильных департаментах.

Департамент инфраструктуры финансового рынка будет заниматься противодействием неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. Таким образом в одном подразделении будет сконцентрирован надзор за биржевыми торгами и выявление связанных с ними недобросовестных практик.

Департамент микрофинансового рынка будет заниматься противодействием нелегальной деятельности и финансовым пирамидам. Он продолжит работу по мониторингу и пресечению таких схем для защиты потребителей.

Департамент противодействия недобросовестным практикам будет упразднен в структуре Банка России с 1 октября 2023 года.

Лето продолжает радовать: на этой неделе у EMCR так много топовых вакансий, что решили выделить не три, а сразу пять позиций.

Топ 5 вакансий:

Стажировка в Лаборатории Сбериндекс, Sber
https://emcr.io/jobs/1841

Эксперт в области ценообразования продуктов банковской книги, Sber
https://emcr.io/jobs/1827

Investment Analyst (remote), Freedom Finance Europe Ltd
https://emcr.io/jobs/1829

Главный аналитик по риск-доходности, Sber
https://emcr.io/jobs/1837

Директор по управлению процентной позицией, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1776

А вот еще вакансии, которые могут вам подойти:

Портфельный управляющий в корп. риски, Sber
https://emcr.io/jobs/1839

Стажер подразделения Стратегический анализ и прогнозирование, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/1836

Руководитель проектов по правовой поддержке сделок M&A, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1835

Руководитель проектов M&A, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/1834

Главный/Старший клиентский менеджер сегментов крупнейший, крупный и средний бизнес, Sber
https://emcr.io/jobs/1831

Стажер ВТБ Юниор в Управление по работе с клиентами, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1833

Стажер ВТБ Юниор в Управление по работе с персоналом подразделений поддержки и контроля, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1832

Кредитный инспектор, SberСIB
https://emcr.io/jobs/1196

Финансовый аналитик в дирекцию по управлению целевыми капиталами, Фонд Потанина
https://emcr.io/jobs/1830

Руководитель направления в Отдел инжиниринга данных, ПАО Банк «ФК Открытие»
https://emcr.io/jobs/1828

Buy-side Global Equity Research Analyst, Recruitment Boutique S.M.Art (Кипр)
https://emcr.io/jobs/1794

Финансовый менеджер в дирекцию по управлению целевыми капиталами, Фонд Потанина
https://emcr.io/jobs/1816

Старший менеджер (Макро & Отраслевой анализ), СИБУР
https://emcr.io/jobs/1798

Младший консультант в группу управления финансовыми рисками, Kept
https://emcr.io/jobs/1824

Стажер, Оценка основных средств (Deal Advisory), Kept
https://emcr.io/jobs/1823

Аналитик по финансовой оценке, Sber
https://emcr.io/jobs/1842

Бизнес аналитик в команду направления брокерского бизнеса, Sber
https://emcr.io/jobs/1843

Хороших выходных!
Больше вакансий вы найдете здесь https://yangx.top/EMCR_jobs